证券投资技术分析形态分析

第5章形状实际2本章内容5.1形状概述5.2常见的反转形状5.3常见的继续形状5.4形状分析应留意的问题35.1形状概述一、形状的概念价钱挪动过程中在某个价钱区域停留了一段时间(短暂平衡形状)后，价钱曲线在图表中会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案或花样称为价钱的形状。4二、形状的类型根据平衡形状被突破之后价钱的挪动方向不同，将形状分为两种根本类型。〔注：这两种形状的划分是相对的、有范围的，在实际中经常不易区分。〕反转突破形状:价钱突破平衡之后的挪动方向与原来方向相反。继续整理形状:价钱突破平衡之后的挪动方向与原来方向一样。

5继续形状继续形状继续形状反转形状反转形状65.2常见的反转形状一、反转形状的根本特征1.事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；2.重要的趋势线被有效突破是形状突破的根据；3.形状构成的时间越长、规模越大，那么反转后带来的市场动摇也就越大；4.顶部形状比底部形状构成的时间更短。7常见的反转形状有：头肩(顶和底)形状、双(三)重顶与底、圆弧顶与底、V形、岛形、喇叭形、菱形等。8二、头肩顶与头肩底形状1.规范图例9颈线头左肩右肩颈线右肩头左肩〔反抽〕反抽第5章形状分析10第5章形状分析11第5章形状分析12132.形状特点(以头肩顶为例)(1)在形状构成之前，价钱有一段较大的涨幅，且成交量配合添加(即价涨量增)；(2)中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量普通呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；(3)形状完成的时间普通至少为1个月；(4)能够出现多种复合形状。第5章形状分析14第5章形状分析15第5章形状分析16第5章形状分析17183.颈线绘制：衔接头部两边低点(或高点)的直线(趋势线)。方向：能够是程度或向上、向下倾斜的。作用：支撑压力线。194.反扑(回抽)价钱向上突破或向下跌破趋势线(如颈线)后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行为称为反扑或回抽。反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，普通不会超越颈线。205.预测价值突破后，价钱逆转原来的趋势，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。216.入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最正确的买卖时机。227.本卷须知假设构成时间较短、量价配合不好或者向上突破没有放量配合，头肩形很能够演化成继续形状。第5章形状分析2324由头肩形状演化而来的：三重顶与三重底第5章形状分析25第5章形状分析2627三、双重顶与双重底1.规范图例

28颈线〔反抽〕颈线反抽第5章形状分析29第5章形状分析30312.形状特点(1)在第二个高点出现之前，价钱有一段较大的涨幅，且成交量配合添加(即价涨量增)；(2)第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；(3)两个高点之间所延续的时间至少为2－3周；(4)能够出现复合形状。323.颈线绘制：衔接两个低点(或高点)的直线(趋势线)。方向：能够是程度或向上、向下倾斜的。作用：支撑压力线。334.反扑(回抽)反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，普通不会超越颈线。345.预测价值突破后，价钱逆转原来的趋势，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。356.入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最正确的买卖时机。第5章形状分析36第5章形状分析37第5章形状分析38第5章形状分析3940四、圆弧顶与圆弧底1.规范图例第5章形状分析41422.形状特点(1)形状构成过程中价钱的动摇幅度较小。(2)形状构成过程中的成交量应该呈现出两头多、中间少的外形。在价钱向上突破后，要放量配合。(3)形状完成的时间普通至少为2-4个月。433.颈线普通没有。444.反扑(回抽)普通也没有。有时候，在突破的(或说大幅涨跌)前夕，价钱往往会出现一个类似反扑的短期平台走势。455.预测价值突破后的走势要远远大于形状的高度。可以用形状构成期的长短来估算：“横有多长，竖有多高〞。466.入市时机很难确切地判别形状的完成时间，所以很难把握最正确的买卖时机。假设在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最正确的买卖时机。第5章形状分析47487.本卷须知圆弧底的构成过程中有时会出现几次仅继续一、两天的放量上涨，但随即归于平静，使得圆弧底看起来由假设干个小圆弧组成。49五、V形顶与V形底1.规范图例第5章形状分析50512.形状特点价钱迅速地到顶或底部，又快速地反转。523.颈线普通没有。534.反扑(回抽)普通也没有。有时候，在突破(或说大幅涨跌)之后，价钱往往会出现一个类似反扑的短期平台走势(这种形状有人称之为扩展V形)。第5章形状分析54555.预测价值V形反转根本上是由某些音讯引起的，很难预测。566.入市时机很难把握最正确的买卖时机。假设在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最正确的买卖时机。577.本卷须知V形反转往往是一天完成的，这称为“单日反转〞。有时候也会出现“双日反转〞。第5章形状分析5859六、缺口和岛形反转(一)缺口1.缺口的概念：指相邻两个买卖日的价钱缺少衔接性，其中有一段价位没有买卖记录，在图形上出现一个空白区域，称为缺口，也称跳空。在K线图中，缺口表现为相邻两根K线的上下影线之间不重合。假设改为相邻两根K线的实体之间不重合，就得到广义的缺口定义。60缺口往往是在外界突发要素刺激下，由于多空双方的激动心情呵斥的，是一种剧烈的价钱变动的信号：向上跳空，表示剧烈的上涨趋势；向下跳空，表示剧烈的下降趋势。事后经过市场对刺激要素的逐渐消化，以及买卖双方明智的逐渐恢复，实际上缺口都会出现封锁(回补)的景象。612.缺口的种类及其分析缺口普通分为五种类型，即：普通缺口；除权缺口；突破缺口；继续缺口；衰竭缺口。62(1)普通缺口普通出如今动摇范围不大的整理形状区域中，也称区域缺口。出现普通缺口后，未导致价钱突破形状而上升或下降，仍是盘局走势，短期(几天)内这个缺口将很快被封锁。63(2)除权缺口这是因上市公司分红派息而除权除息造成的价钱缺口。这类缺口普通分析意义不大，而且会扭曲价钱走势，在技术分析中往往要将其复原(称为复权或还权)。64(3)突破缺口突破盘局出现的缺口，使价钱脱离了横盘整理区或成交密集区，在短期内不会被封闭，标志着一轮较大行情的开场。向上突破后要求其成交量必需有效放大，向下突破那么不一定。缺口越大，价钱动摇的力道越强。65(4)继续缺口它为中途跳空缺口，出如今行情急速运动的中途，普通在较长时期内不会被回补。继续缺口有助涨助跌的作用，特殊的时候会产生2—3个。此前往往会出现“突破缺口〞。继续缺口标志着趋势加速和接近行情的中点，即未来升跌幅度很能够是该缺口与突破缺口的之间的间隔，所以又称度量缺口。66(5)衰竭缺口出如今一个趋势的末端，是行情尾声和终点的标志，也称竭尽缺口。与继续缺口最大的区别是衰竭缺口发生当天或隔天成交量放出猛烈的天量，随后不能再维持和扩展。衰竭缺口普通很快被回补(有时在衰竭缺口价位附近对应出现一个相反方向的突破缺口，这也可视为对该衰竭缺口的回补)。67从突破缺口到衰竭缺口实践上反映的是市场多空力量的变化，由产生到强盛再到消亡(此消彼长)，因此它们是按次序出现的。对于个股而言，抢手股的缺口分析比较准确，但在冷门股或高度控盘的庄股中，缺口分析的效果较差些。68(二)岛形反转1.规范图例第5章形状分析69第5章形状分析70第5章形状分析71722.形状特点左边是一个竭尽缺口，右边是一个突破缺口。733.预测价值很难预测，普通以为价钱将回到竭尽缺口之前小幅运动的出发点。744.本卷须知有的岛形比较小，与V形反转类似。有的岛形比较大，其中能够包含着其它反转形状，如头肩形等。第5章形状分析7576七、喇叭形与菱形(一)喇叭形(分散三角形)1.规范图例第5章形状分析77782.形状特点出现三个依次抬高的高点和三个依次降低的低点(价钱交替创出新高和新低)，买卖活泼，成交量日益放大。793.预测价值大都出如今顶部，形状完成后几乎总是下跌的。80(二)菱形1.规范图例第5章形状分析81822.形状特点前半部分类似于喇叭形，后半部分类似于对称三角形。成交量日益放大。833.预测价值大都出如今顶部，形状完成后几乎总是下跌的。844.本卷须知菱形也称钻石形，出现的概率低，但准确度高。855.3常见的继续形状一、继续形状的根本特征1.继续形状仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；2.构成时间普通比反转形状较短；3.构成期间成交量普通是逐渐缩减的，形状突破后有所添加(尤其是向上突破时)。常见的继续形状有：三角形、矩形、旗形、楔形等。86二、三角形1.规范图例反抽第5章形状分析8788反抽〔反抽〕第5章形状分析89第5章形状分析90912.形状特点“六点二线〞对称三角形:上(下)边趋势线向下(上)倾斜；上升三角形:上边的趋势线是程度的；下降三角形:下边的趋势线是程度的。923.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后经常出现反扑。934.预测价值三角形被突破后，价钱将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。945.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最正确的买卖时机。956.本卷须知三角形也能够演化为反转形状(如双重顶、底)。96三、矩形1.规范图例反抽〔反抽〕第5章形状分析97第5章形状分析98992.形状特点价钱在上下两条程度直线(趋势线)之间动摇。1003.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后经常出现反扑。1014.预测价值矩形被突破后，价钱将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形状高度相等的距离。1025.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最正确的买卖时机。1036.本卷须知矩形在构成过程中能够演化成三重顶或底的反转形状。104四、旗形1.规范图例第5章形状分析105第5章形状分析106第5章形状分析1071082.形状特点价钱急速的上升或下降之后，进展平行四边形(有时为三角形)的反向短期整理。1093.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后经常出现反扑。1104.预测价值旗形被突破后，价钱将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形状高度或旗杆高度相等的间隔。1115.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最正确的买卖时机。112五、楔形1.规范图例第5章形状分析113第5章形状分析1141152.形状特点与旗形、三角形较类似，不同的是它上下两条趋势线朝一样的方向倾斜，这个方向普通与原来的价钱趋势方向相反。1163.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后经常出现反扑。1174.预测价值楔形被突破后，价钱将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形状高度相等的距离。1185.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最正确的买卖时机。1196.本卷须知楔形的构成