第三章 财务分析程序与方法

第三章财务分析程序与方法学习目的：1、了解财务分析的程序与步骤；2、掌握程度分析法、垂直分析法及趋势分析法的评价思绪与方法；3、掌握要素分析法的程序与方法；4、掌握财务分析报告的编写方法。第三章财务分析程序与方法第一节财务分析根本程序与步骤一、财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的。2、制定财务分析方案。3、搜集整理财务分析信息。二、战略分析与会计分析阶段1、企业战略分析。2、财务报表会计分析。第三章财务分析程序与方法三、财务分析实施阶段1、财务目的分析。2、根本要素分析。四、财务分析综合评价阶段1、财务综合分析与评价。2、财务预测与价值评价。3、财务分析报告。第三章财务分析程序与方法第二节会计分析技术一、会计分析的内涵1、经过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，提示会计信息的质量。2、经过对会计灵敏性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定根底，并保证财务分析结论的可靠性。二、会计分析的步骤1、阅读会计报告。2、比较会计报表。3、解释会计报表。4、修正会计报表信息。第三章财务分析程序与方法三、会计分析的方法〔一〕程度分析法1、含义程度分析法是指将反映企业报告期财务情况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务情况的信息进展对比，研讨企业各项运营业绩或财务情况的开展变动情况的一种财务分析方法。2、表示方式〔1〕绝对值增减变动绝对值变动数量=分析期某项目的实践数—基期同项目的实践数第三章财务分析程序与方法〔2〕增减变动率变动率〔%〕=〔3〕变动比率值变动比率值=第三章财务分析程序与方法〔二〕垂直分析法1、含义垂直分析法是经过计算报表中各工程占总体的比重或构造，反映报表中的工程与总体关系情况及其变动情况。2、步骤〔1〕确定报表中各工程占总额的比重或百分比，其计算公式是：某工程的比重=第三章财务分析程序与方法〔2〕经过各工程的比重，分析各工程占企业运营中的重要性。〔3〕将分析期各工程的比重与前期同工程比重对比，研讨各工程的比重变动情况。第三章财务分析程序与方法〔三〕趋势分析法1、含义趋势分析法是根据企业延续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关工程的变动情况和趋势的一种财务分析方法。2、步骤〔1〕计算趋势比率或指数。〔2〕根据指数计算结果，评价与判别企业各项目的的变动趋势及其合理性。〔3〕预测未来的开展趋势。第三章财务分析程序与方法例：某企业2001-2005年有关销售额、利润、每股收益及每股股利资料见下表，要求运用趋势分析法分析其运营情况。项目2005年2004年2003年2002年2001年销售额税后利润每股收益每股股利1703413974.311.901330511783.521.71115503741.101.63106313320.971.62106009232.541.60第三章财务分析程序与方法趋势分析表单位：%项目2005年2004年2003年2002年2001年销售额税后利润每股收益每股股利160.7151.4169.7118.8125.5127.6138.6106.9109.040.543.3101.9100.336.038.2101.3100.0100.0100.0100.0第三章财务分析程序与方法第三节比率分析与要素分析

一、比率分析〔一〕比率分析的定义比率分析是将影响财务情况的两个相关要素联络起来，经过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务情况和运营情况的一种财务分析方法。〔二〕比率分析目的1、按分析主体和目的划分的比率〔1〕从投资者观念看的财务比率

主要比率有：销售利润率；营业本钱利润率；总资产报酬率；净资产利润率；资本收益率；资本保值增长率等。第三章财务分析程序与方法〔2〕从债务者观念看的财务比率

流动比率速动比率资产负债率存货周转率应付款周转率第三章财务分析程序与方法〔3〕从政府管理者观念看的财务比率

〔4〕从运营者观念看的财务比率社会奉献率社会积累率产品销售率第三章财务分析程序与方法2、按分析内容划分的比率〔1〕流动性比率〔2〕盈利性比率

主要有：流动比率；速动比率；应收账款周转率；平均收账天数；存货周转率等。主要有：销售利润率；资产收益率；净资产收益率；每股收益等。第三章财务分析程序与方法

〔3〕长期偿付才干比率〔4〕市场检验比率主要有：资产负债率；利息保证倍数等。主要有：每股价钱与每股收益比率；股息产生率等。第三章财务分析程序与方法3、按财务报表划分的比率〔1〕资产负债表比率〔2〕利润表比率〔3〕现金流量表比率

主要有：流动比率、速动比率、资产负债率等。主要有：销售利润率、营业本钱利润率等。主要有：运营现金流入量与现金流入总量之比等。第三章财务分析程序与方法〔4〕资产负债表与利润表结合比率〔5〕资产负债表与现金流量表结合比率

〔6〕利润表与现金流量表结合比率主要有：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。主要有：运营现金净流量与负债总额之比等。主要有：净利润与运营现金净流量之比等。第三章财务分析程序与方法〔三〕规范比率1、算术平均法。2、综合报表法。3、中位数法。第三章财务分析程序与方法〔四〕比率分析法的局限性1、比率的变动能够仅仅被解释为两个相关要素之间的变动。2、很难综合反映比率与计算它的会计报表的联络。3、比率给人们不保险的最终印象。4、比率不能给人们会计报表关系的综合观念。第三章财务分析程序与方法二、要素分析法〔一〕概念要素分析法是根据分析目的与其影响要素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各要素对分析目的差别影响程度的一种技术方法。〔二〕连环替代法1、连环替代法的程序①确定分析目的与其影响之间的关系。②根据分析目的的报告期数值与基期数值列出两个关系式，确定分析对象。分析对象是分析目的的实践数值与基期数值之差。第三章财务分析程序与方法③连环顺序替代，计算替代结果。所谓连环替代就是以基期目的体系为计算根底，用实践目的体系中的每一要素的实践数顺序地替代其相应的基期数，每次替代一个要素，替代后的要素被保管下来。④比较各要素的替代结果，确定各要素对分析目的的影响程度。将每次替代所计算的结果与这一要素被替代前的结果进展对比，两者的差额就是替代要素对分析的影响程度。⑤检验分析结果。将各要素对分析目的的影响额相加，其代数和应等于分析对象。第三章财务分析程序与方法2、连环替代法的根本原理〔实例〕〔1〕列关系式假定某目的N受A、B、C三要素影响，根本关系式为：N=A×B×C基期目的N0由A0、B0、C0组成，报告期目的N1由A1、B1、C1组成，那么有：N0=A0×B0×C0，N1=A1×B1×C1〔2〕确定分析对象分析对象=N1-N0〔3〕连环替代①第一次替代，假定A变，B、C坚持基期数不变，那么有：N2=A1×B0×C0②第二次替代，假定A已变，B变，C坚持基期数不变，那么有：N3=A1×B1×C0③第三次替代，假定A已变，B已变，C变，那么有：N1=A1×B1×C1第三章财务分析程序与方法〔4〕确定各要素对分析目的的影响程度①A要素变动的影响=N2-N0=A1×B0×C0-A0×B0×C0②B要素变动的影响=N3-N2=A1×B1×C0-A1×B0×C0③C要素变动的影响=N1-N3=A1×B1×C1-A1×B1×C0〔5〕检验分析结果A要素的影响+B要素的影响+C要素的影响=N1-N0第三章财务分析程序与方法例：某企业2006年6月某种原资料的方案费用总额为10000元，实践费用总额为10890元，超支890元。为了弄清这种资料费用超支的缘由，财务人员搜集了有关资料，见下表所示。要求用连环替代法分析产品产量、单耗、单价变动对资料费用总额的影响。项目计量单位计划数实际数产品产量件100110单位产品消耗千克/件109材料单价元/千克1011材料费用总额元1000010890第三章财务分析程序与方法实践目的体系：110×9×11=10890〔元〕方案目的体系：100×10×10=10000〔元〕分析对象：10890-10000=890〔元〕替代产品产量：110×10×10=11000〔元〕替代单耗：110×9×10=9900〔元〕替代资料单价：110×9×11=10890〔元〕产品产量的影响：11000-10000=1000〔元〕单耗的影响：9900-11000=-1100〔元〕资料单价的影响：10890-9900=990〔元〕最后检验分析结果：1000-1100+990=890〔元〕第三章财务分析程序与方法3、连环替代法应留意的问题①要素分解的相关性问题。②分析前提的假设性。③要素替代的顺序性。④顺序替代的连环性。第三章财务分析程序与方法〔三〕差额计算法差额计算法是将连环替代法的第三步骤和第四步骤合并为一个步骤进展。1、列关系式假定某目的N受A、B、C三要素影响，根本关系式为：N=A×B×C基期目的N0由A0、B0、C0组成，报告期目的N1由A1、B1、C1组成，那么有：N0=A0×B0×C0，N1=A1×B1×C12、确定分析对象分析对象=N1-N0第三章财务分析程序与方法3、连环替代，确定各要素对分析目的的影响程度〔1〕A要素的影响=〔A1-A0〕×B0×C0〔2〕B要素的影响=A1×〔B1-B0〕×C0〔3〕C要素的影响=A1×B1×(C1-C0)4、检验分析结果A要素的影响+B要素的影响+C要素的影响=N1-N0第三章财务分析程序与方法例：资料见上例，要求运用差额计算法进展分析。实践目的体系：110×9×11=10890〔元〕方案目的体系：100×10×10=10000〔元〕分析对象：10890-10000=890〔元〕产品产量的影响：〔110-100〕×10×10=1000〔元〕单耗的影响：110×〔9-10〕×10=-1100〔元〕资料单价的影响：110×9×〔11-10〕=990〔元〕最后检验分析结果：1000-1100+990=890〔元〕第三章财务分析程序与方法第四节财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价1、财务综合分析方法〔1〕财务报表综合分析。〔2〕财务目的体系综合分析。2、财务综合评价方法〔1〕综合指数评价法。〔2〕综合评分法。第三章财务分析程序与方法二、财务分析报告的含义与作用1、含义财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、运营活动中的盈利情况、营运情况、偿债情况等进展分析与评价所构成的书面文字报告。2、作用〔1〕财务分析报告为企业外部潜在投资者、债务人、政府有关部门评价企业运营情况与财务情况提供参考。〔2〕财务分析报告为企业改善与加强消费运营管理提供重要根据。〔3〕财务分析报告是企业运营者向董事会和股东大会或职工代表大会汇报的书面资料。第三章财务分析程序与方法三、财务分析报告的格式与内容1、根本财务情况反映。2、主要成果和艰苦事项阐明。3、存在问题的分析。4、提出改良措施意见。第三章财务分析程序与方法四、财务分析报告的编写要求1、突出重点、兼顾普通。2、观念明确、抓住关键。3、注重时效、及时编报。4、客观公正、真实可靠。5、报告清楚、文字简练。第三章财务分析程序与方法第五节图解分析法一、图解分析法的作用1、含义图解分析法，亦称图解法，它并不是一种独立的财务分析方法，而是各种财务分析方法的直观表达方式。2、作用※能笼统、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的方式表现出来。第三章财务分析程序与方法二、对比分析图解法三、构造分析图解法四、趋势分析图解法五、要素分析图解法六、其他图解分析法第三章财务分析程序与方法一、单项选择题1、可以预测企业未来财务情况的分析方法是〔〕。A.程度分析法B.垂直分析法C.趋势分析法D.比率分析法2、社会奉献率目的是〔〕最关怀的目的。A.一切者B.运营者C.政府管理者D.债务者3、以下目的中属于利润表比率的有〔〕。A.总资产报酬率B.利息保证倍数C.存货周转率D.流动比率第三章财务分析程序与方法4、财务分析的组织应以企业的〔〕为中心，进展比较全面综合的分析。A.财务部门B.供应部门C.销售部门D.消费部门5、运用程度分析法进展分析评价时关键应留意分析资料的〔〕。A.全面性B.系统性C.可靠性D.可比性第三章财务分析程序与方法二、多项选择题1、规范比率的计算方法主要有〔〕。A.挪动平均法B.算术平均法C