【私募基金的现状及发展探究趋势文献综述5200字】

PAGEPAGE1私募基金的现状及发展研究趋势文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u13842私募基金的现状及发展研究趋势文献综述 016236一、引言 011235二、关于私募基金现状的相关研究 030495三、关于私募基金发展趋势的相关研究 29461四、关于私募基金发展问题及对策的研究 326752五、总结 4933参考文献 5一、引言私募基金是以非公开方式向特定投资者募集的基金。它在本质上仍属于信托关系，是采取基金形式运作的信托。私募基金的本质特征是其募集方式，即非公开募集，这决定了私募基金与一般的公募基金的根本区别在于“私募发行”，与一般的信托行为的区别在于基金运作。私募基金在主要发达国家发展十分迅速，日渐成熟，它既可以视为是一种重要的金融产品、投资工具，也可以视为是一种极具效率的金融组织和金融制度，私募基金作为机构投资者己经成为证券市场的重要投资主体，也是其他金融市场的重要交易主体。我国的私募基金产生于20世纪90年代，虽然发展迅速并形成了一定的规模，但由于缺乏相应的法律地位和政策性支持，其运行和发展始终以地下或半地下的方式进行。随着中国资本市场的发展和各项改革的深入，要求将其合法化的呼声也越来越高，并基本达成共识。作为中国资本市场自发形成的产物，其合法化是一种历史必然，合法规范地发展私募基金不仅可以降低交易成本、防范金融风险，而且必将对我国证券市场及国民经济发展产生重要的促进作用。所以，我们必须充分借鉴国外私募基金发展的经验，深入研究我国私募基金发展的背景条件，立足于我国国情，结合己有的实践经验，对我国私募基金的发展问题进行系统地分析，科学地求证，谨慎地做答。本文通过国内外关于介绍私募基金的发展现状，发展存在问题的同时，也对今后的发展趋势进行的研究进行了总结分析。二、关于私募基金现状的相关研究在国内较有影响力的有关私募基金国外译著有威廉.J.克里兰的《对冲基金投资指南》(经济科学出版社，2011);斯特凡诺·拉维尼奥的《对冲基金手册》(中国财政经济出版社，2012);斯图亚特·A·麦克奎瑞的《对冲基金》(上海财经大学出版社，2012)。美国私募基金大都采用有限合伙制组织形式,一般由两类合伙人组成。第一类称为一般合伙人,相当于基金经理,指的是创设基金的个人或团体。一般合伙人处理私募基金的所有交易活动及日常管理,并对合伙基金负无限责任。第二类是有限合伙人。由于中国的资本市场和私募基金还处在发展的初级阶段，关于私募基金的研究在我国才刚刚起步，缺乏实践的积累和理论的深化，涉及私募基金的论点尚待系统地归纳、分析、整理、评述。何华梁（2012）伴随着中国经济的高速增长,中国已成为亚洲最为活跃的潜力巨大的私募股权投资市场之一。新《公司法》和《合伙企业法》的重新修订,对私募股权投资基金的法律地位提供了更为清晰的舞台何华梁.中国私募基金发展现状与前景[J].中国商界(上半月),2012,(02):20-25.。何华梁.中国私募基金发展现状与前景[J].中国商界(上半月),2012,(02):20-25.樊志刚,赵新杰（2013）通过对全球私募基金发展历程、发展特点以及发展趋势的分析,以及对中国私募基金市场发展历史与现状的评价,提出以下观点:在私募基金的演化与国际化扩张进程中,私募基金经营范围的综合化趋势愈加明显;中国私募基金市场仍是一个不对称的畸形市场,市场上尚缺乏真正意义的本土私募股权投资基金。同时得出以下结论:由于社会信用环境、法律环境已经趋好,证券市场日趋理性规范发展,中国私募基金市场的"不对称"和"不规范"的色彩将逐步减轻;私募股权投资基金将逐渐成为中国私募基金存在的重要方式樊志刚,赵新杰.全球私募基金的发展趋势及在中国的前景[J].金融论坛,2013,(10):3-8.。樊志刚,赵新杰.全球私募基金的发展趋势及在中国的前景[J].金融论坛,2013,(10):3-8.李日方（2014）私募基金近年来在全球蓬勃发展,已经成为国际金融市场上的新角色。中国作为亚洲最有前途的私人股权投资市场,得到国际大投行的青睐。虽然私人股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于法律和制度不健全等因素,私募基金在我国还面临许多挑战。私募基金要在我国健康发展,还急需解决基础研究、退出方式等问题李日方.论私募基金在我国的发展趋势[J].中国集体经济(下半月),2014,(11):71-72.。李日方.论私募基金在我国的发展趋势[J].中国集体经济(下半月),2014,(11):71-72.张令斐（2013）从介绍私募基金的概念入手,分析了我国私募基金的发展现状,并在此基础上对我国私募基金的发展前景进行了展望张令斐.浅析我国私募基金的发展现状及前景[J].商,2013,(21):188.。张令斐.浅析我国私募基金的发展现状及前景[J].商,2013,(21):188.魏起超（2013）私募股权投资基金市场主要包括四类参与者:一是私人股权投资管理机构,即股权投资基金的发起人或管理人;二是通过私募股权投资基金魏起超.我国私募股权投资基金的发展现状与建议[J].经营与管理,2013,(07):31-32.。魏起超.我国私募股权投资基金的发展现状与建议[J].经营与管理,2013,(07):31-32.危凤（2014）通过对私募基金与公募基金的特点比较,论述了我国私募基金的发展现状并对存在的问题进行剖析,并提出我国应尽快发展私募基金的相应对策危凤.私募基金在我国的现状及发展建议[J].科技信息,2014,(36):387+391.。危凤.私募基金在我国的现状及发展建议[J].科技信息,2014,(36):387+391.陈亚鹏（2015）私募股权投资在我国发展迅速,新募集基金数、募集资金额和投资案例与金额等代表着投资发展的基本数据将会长时间保持增长状态,这是新兴市场的经济发展和我国企业数量多、发展快所带来的投资机遇陈亚鹏.对当前我国私募基金发展现状的思考[J].金融发展研究,2015,(06):85-86.。陈亚鹏.对当前我国私募基金发展现状的思考[J].金融发展研究,2015,(06):85-86.孙唯宇（2014）通过阅读迄今为止各位学者的研究文献,在简要回顾PE在中国发展的过去时和现在时的基础之上,着重考察后金融危机时代PE在中国的发展,进一步提出PE在这一发展过程中所面临的问题和挑战孙唯宇.浅析我国私募股权基金的发展历史与现状[J].中国商贸,2014,(25):128-129.。孙唯宇.浅析我国私募股权基金的发展历史与现状[J].中国商贸,2014,(25):128-129.综上所述，私募基金近年来在全球蓬勃发展,已经成为国际金融市场上的新角色。中国作为亚洲最有前途的私人股权投资市场,得到国际大投行的青睐。三、关于私募基金发展趋势的相关研究郑玮斯（2012）私募基金包括了私募证券投资基金和私募股权投资基金,它们在资本市场上发挥着不同的作用。随着我国金融市场的发展,私募基金的合法化已是大势所趋郑玮斯.我国私募基金的现状及发展前景[J].中共福建省委党校学报,2012,(08):71-74.。文章从私募基金的特点及已有规模出发,审视了其发展道路上存在的威胁与竞争,并考察其发展机遇与前景。郑玮斯.我国私募基金的现状及发展前景[J].中共福建省委党校学报,2012,(08):71-74.丁斯达（2012）我国资本市场的逐渐壮大,市场规模迅速膨胀,可投资品种也越来越多,很多投资者没有精力打理自己的财产,作为以"绝对收益"为理念的私募基金来说,投资者可以从中获取较高的收益率,而且私募基金还有着公募基金所没有的许多优势,例如:法规约束、监管制度与公募基金相比较宽松;可以灵活控制仓位,自行选择投资范围;决策快、市场敏感度高等丁斯达.私募基金的现状与发展趋势研究[J].时代金融,2012,(12):78-79.。通过介绍私募基金在我国的发展现状,在总结了存在问题的同时,也对今后的发展趋势进行了研究。丁斯达.私募基金的现状与发展趋势研究[J].时代金融,2012,(12):78-79.董方军,王军（2013）近年来,我国私募证券投资基金整体呈发展壮大的态势。应尽快明确私募基金的法律地位,建立健全相应的监管制度,促进私募基金有序规范发展董方军,王军.我国私募证券投资基金发展的现状、问题及加强监管的若干建议[J].经济问题探索,2013,(06):173-174+177.。董方军,王军.我国私募证券投资基金发展的现状、问题及加强监管的若干建议[J].经济问题探索,2013,(06):173-174+177.罗威（2016）通过分析公募基金和私募基金的发展趋势,发现公募基金和私募基金随着我国资本市场的发展壮大呈现出投资范围扩充、投资形式多样化,但是竞争不断加剧的态势罗威.中国公私募基金的发展趋势研究[J].农村经济与科技,2016,(07):141-142.。罗威.中国公私募基金的发展趋势研究[J].农村经济与科技,2016,(07):141-142.苏忠秀（2012）探讨阳光私募基金的发展现状,在规模数量、人才储备、监管等方面做出总结,并对其未来发展趋势做出适当性的预测苏忠秀.浅析我国阳光私募基金的发展现状及趋势[J].现代商业,2012,(06):77-78.。苏忠秀.浅析我国阳光私募基金的发展现状及趋势[J].现代商业,2012,(06):77-78.综上所述，私募基金具有不断扩大、合法化、实质性机构化的趋势。伴随着规模的快速扩张，私募基金行业的商业模式、业务规则等正逐步成熟，私募机构的内部管理、人才培养等机制正逐步完善，行业监管、自律规则等制度体系也在不断健全。在证监会的指导和全行业的支持下，中国证券投资基金业协会出台了一系列自律规则，涵盖登记备案、信息披露、内部控制、募集行为管理、基金合同、风险监控等内容，“以信息披露为核心，以诚实守信为基础，以促进发展为目的，符合私募基金发展规律”的自律管理规则体系正在逐步形成。私募基金在支持实体经济创新、推动产业升级和经济转型等方面发挥着日益重要的作用。四、关于私募基金发展问题及对策的研究余四林（2012）认为我国私募基金的合法地位还未完全确立,不可避免的存在各种内部问题,同时还面临着国外私募基金的严峻挑战余四林.论我国私募基金的发展现状及展望[J].财会通讯,2012,(12):70-73.。在阐述私募基金定义、特点和发展历程的基础上,对我国私募基金的发展意义进行了分析,并对当前我国私募基金存在的现状、问题进行了重点剖析,提出了规范我国私募基金发展的政策建议。余四林.论我国私募基金的发展现状及展望[J].财会通讯,2012,(12):70-73.张瑞,杜海洲（2013）通过对我国的私募基金的发展现状和存在的问题进行研究分析,提出了若干规范化建议张瑞,杜海洲,李姝一.我国私募基金的发展现状及规范化建议[J].商场现代化,2013,(06):260.。张瑞,杜海洲,李姝一.我国私募基金的发展现状及规范化建议[J].商场现代化,2013,(06):260.刘祁平,黄晓燕（2012）是水涨船高。虽然私募基金发展迅速并形成了一定的规模,在国民经济中的作用日益显现,但由于缺乏相应的法律地位和政策性支持,其运行和发展也存在诸多问题。认清这些问题,同时借鉴国外私募基金的发展历程,有助于规范和促进我国私募基金发展的健康发展刘祁平,黄晓燕.浅析中国私募基金发展现状及展望[J].东方企业文化,2012,(12):20.。刘祁平,黄晓燕.浅析中国私募基金发展现状及展望[J].东方企业文化,2012,(12):20.丁少宁（2013）通过私募基金行业的业绩分析结合后金融危机时代的经济发展趋势,发现我国私募基金存在的问题包括私募制度不完善、法律障碍、监管不力、没有良好的投资环境等,并针对上述问题对我国私募基金的发展提出了若干政策建议丁少宁.后金融危机时代私募基金的思考[J].会计之友(上旬刊),2013,(11):121-122.。丁少宁.后金融危机时代私募基金的思考[J].会计之友(上旬刊),2013,(11):121-122.张萌玉（2015）通过现存的数据和客观的分析对当前我国阳光私募基金的发展现状及所存在的问题做了尝试性分析,引导人们能正确认识阳光私募基金张萌玉.我国阳光私募基金的发展现状及思考[J].商,2015,(39):198.。张萌玉.我国阳光私募基金的发展现状及思考[J].商,2015,(39):198.赖耀锋（2016）私募基金的发展对于全球经济发展来说有着重要的意义,对于中国的私募基金来说,其发展一直都是处于敏感的灰色地带,在"私募基金"的定义方面以及政府的监管等角度来说,一直处于模糊的状态。主要就目前私募基金在我国的实际发展状况进行的分析和论述,对于私募基金的发展现状以及发展过程中出现的问题进行重点分析和论述,最终提出有效的解决措施,实现私募基金在我国的快速发展赖耀锋.私募基金在我国的发展探析[J].时代金融,2016,(12):318-320.。赖耀锋.私募基金在我国的发展探析[J].时代金融,2016,(12):318-320.苗旺春（2014）详细分析了目前证监会已受理私募系公募基金状态的基础上,分析了公募基金业务体系及发展前景,指出了大资管趋势逐步形成的前提下,综合性资管平台成私募机构设立公募基金的终极目标苗旺春.私募系公募基金发展路径分析[J].中国市场,2014,(36):75-77.。苗旺春.私募系公募基金发展路径分析[J].中国市场,2014,(36):75-77.综上所述，在充分肯定成绩的同时，我们也必须清醒地看到，私募行业也暴露出一些问题和风险隐患，主要体现在：行业规范化水平不高、风控能力和合规意识欠缺、对投资者利益保护程度不够、理性成熟的投资文化尚未形成。面对这些问题，我们既要有清醒的认识，也不必过于紧张，要坚定信心，保持定力，在发展中不断规范，在规范中不断发展，着力提高行业的核心竞争力。五、总结关于私募基金发展现状及趋势分析的研究仍在继续，通过以上文献阅读和整理，在一定程度上了解到目前国内外关于私募基金的研究现状和成果，也为接下来的论文写作指明了方向，提供了较充分的理论依据支撑。从上述分析可以看出。经过多年的快速成长，全球私募基金已经具备了相当规模。近年来，随着我国经济开放度的不断提高和金融市场的逐步深化，我国已经成为全球私募基金的重要目标市场，同时本土私募基金也显示出了较大的发展潜力。私募基金在全球及我国境内的深入拓展对全球金融资源配置、金融安全、市场稳定和投资者收益都形成了较大影响。我国资本市场的逐渐壮大，市场规模迅速膨胀，可投资品种也越来越多，很多投资者没有精力打理自己的财产，作为以“绝对收益”为理念的私募基金来说，投资者可以从中获取较高的收益率，而且私募基金还有着公募基金所没有的许多优势，例如：法规约束、监管制度与公募基金相比较宽松；可以灵活控制仓位，自行选择投资范围；决策快、市场敏感度高等。随着全球经济环境的瞬息万变，我国资本市场的竞争也越来越激烈，各种不稳定因素造成投资风险的增加。私募基金灵活的可操作性使其在当前市场环境中具有独特的发展优势，成为我国股市中表现活跃的势力。在未来持续的一段时间内，我国的私募基金还会获得长足的增长，其数量会越来越大、类型也会越来越丰富。为了有效地应对市场风险、降低市场波动带来的影响，私募基金会逐渐摆脱原来相对分散的模式，进一步形成规模化效应，从而实现新的跨越式发展。进入新的发展阶段，适应新的发展形势，私募基金应找准服务实体经济的切入点和结合点，以服务实体经济为己任，以为投资者创造价值回报为目标，尽可能实现投资价值与社会价值的统一。经过多年的快速成长，全球私募基金已经具备了相当规模。私募基金在全球及在我国境内的深入拓展对全球金融资源配置、金融安全、市场稳定和投资者收益都形成了较大影响。分析全球私募基金的发展趋势、发展特点及我国私募基金的发展前景对于完善我国资本市场和加强金融安全具有重要意义。参考文献[1]何华梁.中国私募基金发展现状与前景[J].中国商界(上半月),2012,(02):20-25.[2]樊志刚,赵新杰.全球私募基金的发展趋势及在中国的前景[J].金融论坛,2013,(10):3-8.[3]李日方.论私募基金在我国的发展趋势[J].中国集体经济(下半月),2014,(11):71-72.[4]张令斐.浅析我国私募基金的发展现状及前景[J].商,2013,(21):188.[5]魏起超.我国私募股权投资基金的发展现状与建议[J].经营与管理,2013,(07):31-32.[6]危凤.私募基金在我国的现状及发展建议[J].科技信息,2014,(36):387+391.[7]陈亚鹏.对当前我国私募基金发展现状的思考[J].金融发展研究,2015,(06):85-86.[8]孙唯宇.浅析我国私募股权基金的发展历史与现状[J].中国商贸,2