汽车行业各家纷纷入局MPV市场高端新能源MPV有望打开新成长空间

2017正文目录2017MPV行业市场复苏，端化和电动化趋势著 4我国MPV行业迎来复苏周期 4经典车型受到冲击自主高端MPV蓬勃发展 6MPV从一商属性生家需求 6多家局，MPV行业局在成中 7MPV是主牌向高化电化另条路径 8整车厂纷纷布局MPV9理想MEGA：定位大型全尺寸豪华MPV，充电度实现全球第一 9小鹏X9：采用前后体式铝压铸，最大度障安全 9长城魏牌高山MPV：“双子星”布局实对端MPV的全覆盖 10岚图新款梦想家：造梦想的移动城堡 11高端MPV有望打开MPV市场的新成长空间 14自主品牌更加注重MPV的家用需求，高端化势明显 14短期插混占据主流长期向纯电发展 17投资建议 18风险提示 19图表目录图表1：2023年1-10月国MPV销量同比+17.9% 4图表2：2023年MPV销量逆势增长 4图表3：2023年1-9月MPV上市的新车 4图表4：2023年1-10月国新能源MPV销量渗透上升到22% 5图表5：受益于续航、本等优势，插混MPV销火热 5图表6：以上汽通用五为代表的中低端MPV车销量下滑明显 6图表7：相比前十年，2020-2022年中国0-14岁口数有所增长 6图表8：大多数车主买MPV是出于出行和接送人的需求 7图表9：2021年中国MPV市场热销车型 7图表10：2022年中国MPV市场热销车型 7图表11：2023年11月中国MPV市场热销车型 8图表12：过去的自主MPV市场主要是由燃油和端车型为主 8图表13：理想MEGA首搭载理想-宁德时代麒麟5C电池 9图表14：理想MEGA重定义大家庭的极致间 9图表15：小鹏X9定位智驾大七座MPV 10图表16：小鹏X9是全唯一量产前后一体铝铸的MPV 10图表17：长城魏牌高山顾空间的舒适性和活性 11图表18：新款梦想家配豪华 12图表19：新款梦想家采全球首创2000MPa超高强度笼式车身结构 12图表20：新款梦想家拥前双叉臂+后五连杆全盘 12图表21：家用MPV车主车更关注安全性、乘验、性价比 14图表22：家用MPV车主注的安全性和驾乘适性 14图表23：现有部分家用MPV在空间、驾乘适性性能、智能配置上在足 15图表24自主品牌MPV数配置对比 152017图表25：C级别MPV销占比逐年提升，MPV高化趋势明显 162017图表26：2023年前11月腾势D9BEV销量仅占总量的6 17图表27：2023年前11月岚图梦想家BEV仅占总量的19 17图表28：行业重点关注司 18MPVMPV2023MPV2016MPV25510.5%S730330M20/M30/M35MPV2017MPVSUVMPV42022964.1%2023MPV销99.320220.2图表1：2023年1-10月国MPV销量同比+17.9% 图表2：2023年MPV销量逆势增长500

122010 100 8-10-20 6-30420

806040202022-012022-022022-032022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-11-20-40-60MPV销量（万辆） 同比 MPV销量（万辆） 同比资料来源：乘联会，中汽协，盖世汽车研究院公众号，东方研究所

资料来源：乘联会，choice行业经济数据，中国经济网，东方研究所201720175.7pct20231-9市24C11B9A4V09、广汽传祺的E9、长城汽车的高山DHT、普混产品有五菱佳辰、凯捷铂金版等，累计新品销量达到17.7V227571MEGAX9EM90MPV车型纷纷登场，市场玩家显著增多。图表3：2023年1-9月MPV上市的新车MPV新车数量A级B级C级合计BEV2—35PHEV—235ICE—358HEV24—6合计491124资料来源：乘联会，东方研究所注：MPV新车数包含了新车、新款和改款等车型2017新能源MPV20231-9MPV77.8MPVMPV2016202310MPV0.8%22%。2017图表4：2023年1-10月我国新能源MPV销量渗透率上升到22%25 2520 2015 1510 105 50 0 新能源MPV销量 渗透率资料来源：中汽协，盖世汽车研究院公众号，东方研究所MPV市场火热。2023MPV3414.4万+480%，占比提升至19%MPV2023MPV10.6+677.2%。图表5：受益于续航、成本等优势，插混MPV销量火热现有产品数20231-9（万辆）增长率占比BEV223.33484PHEV810.767714天然气30.5271FCV10.01340NEV3414.448019纯燃油4049.0-1163HEV714.46819ICE4763.4-181MPV合计6077.817100资料来源：乘联会，东方研究所MPVMPVMPVMPV30万~602022万元以下的MPV30万元以上的202311MPVD934.58万-66MPVMPV图表6：以上汽通用五菱为代表的中低端MPV车型销量下滑明显

100500-50-100上汽通用五菱MPV销量（万辆） 同比资料来源：Marklines全球汽车产业平台，东方研究所MPV2023年中国MPV市场向好，主要原因包括属性定位的变化、行业格局的变化以及自主品牌诉求的变化。MPVMPVSUVMPV55%的人购买MPV是因为MPV43%MPV图表7：相比前十年，2020-2022年中国0-14岁人口数有所增长

201120122013201420152016201720182019202020212022

3020100-1020170-14岁人口数量（亿） 增长率2017资料来源：国家统计局，艾瑞咨询，东方研究所图表8：大多数车主购买MPV是出于出行和接送家人的需求0

80资料来源：艾瑞咨询，东方研究所MPVMPVMPV80GL8MPVGL8LM2022年，别克GL8MPV40%30%。图表9：2021年中国MPV市场热销车型 图表10：2022年中国MPV市场热销车型2443165624431656

五菱宏光别克GL8赛那171351847传祺M8风行菱智171351847其他（万辆）20172017资料来源：汽车流通协会，东方研究所 资料来源：乘联会，盖世汽车研究院公众号，东方研究所经典车型受到冲击，MPV2023其是新势力纷纷瞄准MPV2023年一些新MPVGL8MPV市场上不再享有绝对优势，11D910446202213%2022MPV202311MPV2017图表11：2023年11月中国MPV市场热销车型2017排名车系品牌车型动力价格（万元）销量（辆）占比1中国腾势腾势D9PHEV、BEV35-4710446122美国上汽通用别克别克GL8ICE23-47776193中国五菱五菱宏光SICE4-5766094中国广汽传祺传祺M8ICE、HEV18-34622975日本广汽丰田赛那HEV31-41586676中国广汽传祺传祺M6ICE12-16433057中国岚图岚图梦想家PHEV、BEV34-64391858日本一汽丰田格瑞维亚HEV32-42376849中国五菱五菱佳辰ICE7-123526410日本广汽本田奥德赛HEV24-4425433资料来源：汽车之家，太平洋汽车网，东方研究所MPVMPVSUVMPVMPVMPVMPVMPVMPVGL8LM图表12：过去的自主MPV市场主要是由燃油车和低端车型为主资料来源：汽车之家，车企官网，东方研究所自主品牌MPV高端化趋势明显。MPVMPVMPVMPV高20231-9MPVA10%，A0级车27%，B40%MPVMPVMPVMPV8D9MPVX9MEGA等MVPMEGAMPV，充电速度实现全球第一2023MEGA602MEGAMPVMPV3791毫7MEGA的设计布局。理想MEGA拥有MPV全球最低风阻系数0.215MPV9MEGA首发搭载理想5C102.7kWh5C400KWMEGA工700MEGA800V5C520kW12500图表MEGA电池

图表14：理想MEGA重新定义大家庭的极致空间2017 2017资料来源：理想汽车微信公众号，东方研究所 资料来源：理想汽车微信公众号，东方研究所X9：采用前后一体式铝压铸，最大程度保障安全小鹏X9也在2023广州车展首次亮相，预售价为38.8万元起，将于2024年1月1日正式上市。X9开启预定48小时内，订单数为8000左右。2017X9MPV5293*1988*1785mm3160mm0-75XNGP2017小鹏X9作为全球唯一量产前后一体式铝压铸和标配主动式后轮转向的683%1700MPa&潜艇级热成型AX9是全球唯一标配主动式后轮转向的MPV，最小转弯直径10.8m，消除了传统MPV90mm图表15：小鹏X9定位智驾大七座MPV 图表16：小鹏X9是全球唯一量产前后一体铝压铸的MPV 资料来源：小鹏汽车微信公众号，东方研究所 资料来源：小鹏汽车微信公众号，东方研究所长城魏牌高山MPVMPV的全覆盖MPV20231018MPV33.5837.58万元；四驱行政加长版主打商用MPV市场，售价40.58万元。家用版车型上，新车兼顾了舒适大空间和优秀的操控性能。61.1%的轴长比、二三排5.4MPV6202017图表17：长城魏牌高山兼顾空间的舒适性和灵活性2017资料来源：长城汽车微信公众号，东方研究所DHT变速器，综358kW，762N•m135kW5.7之一混联，针对不同场景提供更智能的动力策略，进一步降低能耗。岚图新款梦想家：打造梦想的移动城堡2024PHEVEV31.99-46.9925项智能辅助驾驶功能令其拥有L2.5图表18：新款梦想家配置豪华资料来源：岚图汽车VOYAN微信公众号，东方研究所C-NCAPMPV35.792000MPa79110km/h2024MPV图表2000MPa度笼式车身结构

图表20+后五连杆全铝底盘20172017资料来源：东风汽车微信公众号，东方研究所 资料来源：东风汽车微信公众号，东方研究所2017新车在同级产品中唯一搭载前双叉臂+后五连杆全铝底盘，能提供更好的+CDC60mm升降可2017420kW840N·m203km/h5.9SUVPHEV43CLTC236km40km0.8-1.8PHEV43的充电成本最低仅30多元。MPVMPVMPVMPVMPVMPVMPVMPVMPVMPV图表21MPV验、性价比

图表22：家用MPV车主关注的安全性和驾乘舒适性动力足科技感/高品质空间大

101012141610101214161720202022232426300 40资料来源：艾瑞咨询，东方研究所2022年3

资料来源：艾瑞咨询，东方研究所注：数据于2022年3月由艾瑞自由调研平台“艾客帮”采集获得20172017MPV的痛点MPV图表23：现有部分家用MPV在空间、驾乘舒适性、性能、智能配置上存在不足资料来源：艾瑞咨询，东方研究所注：数据于2022年3月由艾瑞自由调研平台“艾客帮”采集获得MPVMPV图表24自主品牌MPV参数配置对比整车厂车型比亚迪D9理想MEGA小鹏X9吉利汽车009广汽集团E9长城汽车魏牌高山东风汽车岚图新梦想家合创汽车V09价格（万元）

36.98-66.0

60内

38.8万起 49.9-58.8 32.98-38.98 33.58-40.58 33.99-68.99 31.88-43.88动力类型PHEV/BEVBEVBEVBEVPHEVPHEVPHEV/BEVBEV长宽高（mm）长宽高（mm）5250*1960*19205350*1965*18505293*1988*17855209*2024*18485193*1893*18235045*1960*19005315*1985*18205215*1967*1910CLTC续航里程（km）CLTC续航里程（km）600/620610/640/702702/822136236，510/650620/762快充时间风阻系数（Cd）风阻系数（Cd）0.2150.2270.270.265

0.42 0.47 0.43 0.36，0.5/0.58 0.125/0.5/0.58电池类型 磷酸铁电池 三元锂池

磷酸铁锂电池/三元锂电池

三元锂池 三元锂池 三元锂池 三元锂池 三元锂池电机数单电机/双电机双电机电机数单电机/双电机双电机单电机/双电机双电机单电机双电机双电机双电机

170/215/230/275 400 235/370 400 134 265 310/320 26520172017车身高强度刚比75高强度钢板，车身高强度刚比75高强度钢板，83高强度钢铝例≥81.96，核五维创新前双防梁热成 高刚性骼结混合车， 宽1.6米的一体13心区域用热成 2000MPa超高强型后防梁及四 构，下身采用 2000MPa笼式车 式压铸端铝车构，全球首个车身结构 型刚，高强度 度笼式身，顶门安全护有 真空高一体压 身，1700Mpa高 身，133mm铝制 MPV双热型前20热气胀 压抵抗最高复合结加强件 铸后地骨架 强度前环&潜 侧面防梁 门环设成型管，强度 140kN增强车身 艇级热型A柱可达1500Mpa（Ne/deg)

44000 46000 36000 26000安全气囊9个安全气囊标配双腔远端安全气囊前排双安全气囊、侧气囊和侧气帘70L侧气帘，1-3排同等保护全球首创MPV后风窗安全气囊6110L以上6秒保压侧气帘后备箱容量

410-570L

进深680-1066mm

755-2554L 427-2680L

7座后备箱+32L前备箱智能驾驶Pilot高级智能通勤导航辅助驾驶，可以覆盖XNGP全场景智NZP自主领航辅助驾驶，在高速L2级智能辅助超智能交互系统H-VIP3.0智驾及城市快速路场L2.5级智能驾互联系统，支持系统驾驶辅助系统95以上的通勤场景能辅助驾驶景实现自动上下匝道、巡航等驾驶驶辅助系统高阶辅助驾驶摄像头（个）

5 14 6/10 5/6 5/6 4超声波雷达（个）8/12126/128/128/1212毫米波雷达（个）

3 1 3/4 4 5 3/5资料来源：汽车之家，太平洋汽车网，各车企官网及微信公众号，盖世汽车每日速递公众号，东方研究所MPVMPV图表25：C级别MPV销量占比逐年提升，MPV高端化趋势明显MPV销量表现—分车型级别100806040200 A级车销量占比 B级车销量占比 C级车销量占比资料来源：中