钢铁-周报：全球首艘氨燃料动力集装箱船订单落地制造业优势持续扩大

2022/7/212022/8/212022/9/212022/10/212022/11/212022/12/212023/1/212023/2/212023/3/212023/4/212023/5/212023/6/212023/7/21证券研究报告·行业动态·周报（2.19——2.25）全球首艘氨燃料动力集装箱船核心观点全球首艘氨燃料动力集装箱船的成功签约标志着全球航运业2022/7/212022/8/212022/9/212022/10/212022/11/212022/12/212023/1/212023/2/212023/3/212023/4/212023/5/212023/6/212023/7/21证券研究报告·行业动态·周报（2.19——2.25）全球首艘氨燃料动力集装箱船核心观点全球首艘氨燃料动力集装箱船的成功签约标志着全球航运业于能源清洁要求的不断提高，造船使用的材料性能也随之提钢铁行业一周点评利率的下降释放出支持实体经济、减轻购房者负担的积极信全球首艘氨燃料动力集装箱船订单落地，制造业优势持续扩wangjiechao@SAC编号:S1440521110005王晓芳wangxiaofang@SAC编号:s1440520090002汪明宇wangmingyubj@SAC编号:S1440524010004-4%-9%-14%-19% 钢铁上证指数家上市钢企发布年度业绩预告，特【中信建投钢铁】:钢铁周观点：多家上市钢企发布年度业绩预告，分年装备制造业支撑增强，全年实现【中信建投钢铁】:钢铁周观点：行业需求保持平稳，未来仍聚焦供给【中信建投钢铁】:钢铁周观点：建材需求走弱冬储意愿较低，汽车造引领航运业可持续绿色发展具有里程碑意义。该船标镍合金容器板，普遍应用在压力容器行业巴西暴雨、澳洲飓风，以及地缘政治冲突引发 1 2 4 4 4 5 6 7 8 9 1行业供需总览房屋施工面积房屋竣工面积-资料来源：国家统计局，中信建投2公用事业食品饮料 公用事业食品饮料 本周钢铁板块梳理2024年2月19日-2024年2月23日，申万钢铁行业指数+2.68%，排名第28，沪深300指数+3.71%，跑输杭钢股份（+15.48%）、友发集团（+12.43%后五分别为：鞍钢股份（-0.78%）、方大特钢%8.06.04.0资料来源：wind，中信建投%%2/192/202/212/资料来源：wind，中信建投27.44资料来源：wind，中信建投2024年年初至今，申万钢铁行业指数-1.25%，排名第8，沪深300指数+1.71%，跑输大盘2.96个百分点；3图表5：2022年年初至今申万钢铁指数涨跌幅排名图表6：2022年年初至今申万钢铁行业涨跌幅前五个股%50煤炭银行石油石化家用电器公用事业非银金融交通运输钢铁食品饮料通信美容护理建筑装饰传媒有色金属建筑材料房地产商贸零售煤炭银行石油石化家用电器公用事业非银金融交通运输钢铁食品饮料通信美容护理建筑装饰传媒有色金属建筑材料房地产商贸零售纺织服装农林牧渔基础化工社会服务电力设备轻工制造机械设备医药生物环保计算机国防军工综合资料来源：wind，中信建投%00资料来源：wind，中信建投2024年2月23日，申万钢铁行业PE（TTM）为21.39，与近1年PE均值22.08比低0.69；PB（LF）为0.89，与近1年PB均值0.96相比低0.07。市盈率PE(TTM)PE平均值50资料来源：wind，中信建投市净率PB(LF)PB平均值资料来源：wind，中信建投4基本面跟踪2024年2月23日，螺纹钢价格为3840元/吨，周环比-2.04%，年同比-10.7%；线材价格为4100元/吨，周环比-1.91%，年同比-9.89%；热轧价格为3930元/吨，周环比-2.48%，年同比-8.6%；冷轧价格为4800元/吨，周环比+0.21%，年同比+1.48%；中厚板价格为4030元/吨，周环比-0.74%，年同比-7.78%。资料来源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年资料来源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年资料来源：mysteel，中信建投2023年12月，全国日均粗钢产量为217.56万吨，月环比-14.23%，年同比-13.41%；全国日均生铁产量为196.36万吨，月环比-9.15%，年同比-11.78%。52020年2021年2020年2021年2023年20222023年资料来源：国家统计局，中信建投20192019年2020年2021年2022年2023年资料来源：国家统计局，中信建投2021年2022年2021年2022年2024年20232024年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全国247家钢厂高炉开工率为75.63%，周环比-0.74pct，年同比-1.19pct；全国247家钢厂高炉炼铁产能利用率为83.59%，周环比-0.38pct，年同比+0.09pct。2021年2022年2021年2022年2023年2024年资料来源：mysteel，中信建投%2022年2021%2022年2024年20232024年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月2日，全国建筑钢材日均成交24041吨，较上周-58996吨。6 2020年2021年2022年20232023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年2023年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全国水泥磨机开工率6.88%，周环比+5.89pct，年同比-37.19pct。水泥价格指数为369.81元/吨，周环比-0.67%，年同比-19.12%。2020年2021年2022年2023年2024年资料来源：卓创资讯，中信建投 2021年 2021年2024年2022年2023年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月18日，30城商品房成交面积（4周移动平7100城土地成交面积（4周移动平均）为820万平方米，周环比-28.8%，年同比-36.3%。2022年2024年2022年2024年2023年0资料来源：wind，中信建投2022年20242022年2024年2023年资料来源：wind，中信建投资料来源：wind，中信建投2023年12月，全国挖掘机产量为21867台，月环比+16.66%，年同比-3.89%；2023年12月，全国空调产量为2153万台，月环比+34.92%，年同比+21.6%。2019年2020年2021年20222022年2023年0资料来源：国家统计局，中信建投2019年2020年2021年0资料来源：国家统计局，中信建投82023年12月，全国汽车产量为304万辆，月环比+2.94%，年同比+22.18%；2023年12月，全国新承接船舶订单635万载重吨，月环比+1.88%，年同比+72.27%。2020年2021年2020年2021年2023年20222023年0资料来源：国家统计局，中信建投2020年2021年2020年2021年2023年20222023年0资料来源：中国船舶工业行业协会，中信建投000资料来源：mysteel，中信建投）：00资料来源：mysteel，中信建投元/吨热轧价差（内贸-外贸右轴00资料来源：mysteel，中信建投9本周，螺纹钢周产量191.95万吨，表观消费量68.67万吨，库存1180.04万吨，其中厂库334.89万吨，社库845.15万吨。资料来源：mysteel，中信建投资料来源：mysteel，中信建投库329.16万吨。资料来源：mysteel，中信建投资料来源：mysteel，中信建投资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，张家港废钢价格为2550元/吨，周环比持平，年同比-90元/吨。0000资料来源：mysteel，中信建投2020年2023年2022年2020年2023年2022年2024年资料来源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全国电弧炉开工率为7.92%，周环比+1.25pct，年同比-53.05pct。华东地区电弧炉利润为-274元/吨，周环比-84元/吨，年同比-273元/吨；华北地区电弧炉利润为-375元/吨，周环比-39元/吨，年同比-240元/吨。4044-1-1-1-1资料来源：mysteel，中信建投2022年20242022年2024年%2023年0资料来源：mysteel，中信建投0资料来源：mysteel，中信建投2024年2月22日，普氏62%指数为120.60美元/吨，周环比-8.9美元/吨，年同比-10美元/吨。资料来源：wind，中信建投 0资料来源：mysteel，中信建投图表47：澳洲和巴西铁矿石总发货量2021年20222021年2023年20242023年资料来源：mysteel，中信建投资料来源：wind，中信建投2022年20212022年2024年20232024年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，铁矿石总库存为13603.4万吨，周环比+13603.4万吨，年同比-507.3万吨。资料来源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年资料来源：mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年2023年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，日照港准一级焦炭价格为2240元/吨，周环比-100元/吨，年同比-470元/吨。资料来源：mysteel，中信建投2022年20242022年2024年2023年资料来源：mysteel，中信建投02021/052022/022022/052023/022023/05资料来源：mysteel，中信建投2024年2月22日，230家焦化厂产能利用率为69.80%，周环比-0.76pct，年同比-5.09pct。焦化厂利润为-364元/吨，周环比-66元/吨，年同比-166元/吨。焦化厂产能利用率（%）资料来源：mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年%2023年资料来源：mysteel，中信建投万吨2020年2021年2022年2023年0资料来源：mysteel，中信建投2021年2022年2021年2022年2024年20232024年资料来源：mysteel，中信建投02021/09 资料来源：wind，mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年2023年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月22日，焦煤普氏指数为319.00元/吨，周环比持平，年同比-20元/吨。00000资料来源：mysteel，中信建投8006008006004002020年2021年2023年2024年2022年0资料来源：mysteel，中信建投2022年2020年2021年2022年2023年2024年资料来源：mysteel，中信建投2024年2月22日，主产区煤矿开工率84.69%，环比+9.34pct；原煤周煤矿平均利润859元/吨，环比-4元/吨。2020年20232020年2023年2022年2024年资料来源：汾渭能源，中信建投2019年2022年2020年2023年2021年0资料来源：mysteel，中信建投2019年2020年2021年20222022年2023年资料来源：mysteel，中信建投2019年2020年2021年万吨2022年2023年0资料来源：mysteel，中信建投2024年2月23日，焦煤总库存2128.08万吨，周环比-157.29万吨，年同比+99.17万吨。资料来源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年万吨2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2023年2022年2020年2023年2022年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年资料来源：mysteel，中信建投据模型测算，2024年2月23日，螺纹、热轧、中厚板、冷轧的即期毛利分别为-71元/吨、-61元/吨、-209元/吨、159元/吨，较上周+69元/吨、+52元/吨、+114元/吨、+149元/吨。2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2022年2020年20212022年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投螺纹、热轧、中厚板、冷轧的滞后30天毛利分别为-219元/吨、-209元/吨、-357元/吨、11元/吨，较上周-36元/吨、-53元/吨、+9元/吨、+44元/吨。2020年2021年2022年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0资料来源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0