货币银行学实验一

货币银行学实验一货币流通速度及其变化率的计算及分析实验实验设计颜廷峰一、实验准备（一）实验名称中国货币流通速度及其变化率的计算及分析（二）实验目的与要求1.实验目的费雪和弗里德曼等经济学家都曾认为货币流通速度在一定时期内是稳定的，其决定于一国的支付习惯、有关交易的财政金融制度等。这使它具有一种高度的稳定性和规律性。然而，随着世界经济，尤其是金融市场的迅猛发展，货币流通速度的不稳定以及由此引起的货币需求函数的不稳定，被国外学者所证实。美国学者通过证明美国的货币流通速度的不稳定，从而提出货币供给量不再适合作为联储货币政策中介目标的观点。而从其他国家的实证来看，货币流通速度长期也不是稳定的。美国的Michheal.Bordo和Lars.Jonung研究了很多国家100多年来的货币流通速度的变化情况，发现几乎所有国家的货币流通速度的变化趋势都呈“V”型变化轨迹，金融发展在其中起着关键作用。我国1990-2005年的货币供应量及其相应流通速度的数据，从一个侧面反映了中国的经济正处于一个转型时期，国内经济结构的变革和金融市场的发展使得中国的货币流通速度可能呈现出不同于其它国家的特点，货币供应量在这一时期将变得更加不确定。考虑到金融创新因素对货币流通速度的影响后，其对于经济影响的不确定性进一步增强，而货币当局的货币政策效力也会为之减弱。本实验目的在于通过中国货币流通速度及其变化率的计算及分析，使学生理解中国为什么需要建立更为完善的利率体系，货币政策应更多的依靠利率手段调控我国经济。2.实验要求掌握从国家统计局/网站获取相关实验数据的方法和具体操作；掌握把网络上获得的原始数据整理为我们所需要数据的基本方法；掌握Excel应用软件加减乘除的基本操作；掌握利用Excel应用软件绘制柱状图、折线图及其散点图的操作方法；学会利用图表变动趋势理解问题和分析问题的能力；能够根据分析结果提出建设性的建议。（三）实验内容1.从国家统计局/网站获取相关实验数据；2.把网络上获得的原始数据整理为我们所需要数据；3.掌握Excel应用软件加减乘除的基本操作；4.利用Excel应用软件绘制柱状图、折线图及其散点图；5.利用中国货币流通速度及其变化率的变动趋势理解中国为什么需要建立更为完善的利率体系；6.根据上述实验结果提出提高中国货币政策有效性的建议。（四）实验条件学生端PC设备，要求：表1-1中国货币流通速度及其变化率的计算及分析硬件环境要求显示器推荐17寸CPU推荐奔腾4或同级标准内存推荐512M硬盘推荐剩余空间200M以上显卡推荐可支持真彩色（24位）鼠标推荐使用带滚轮的鼠标键盘可正常使用，无特殊要求表1-2中国货币流通速度及其变化率的计算及分析软件环境要求操作系统推荐OFFICE2003（EXCEL2003完全安装）、WINDOWSXP操作系统显示分辨率推荐使用1024*768网络环境推荐使用ADSL以及其它宽带接入方式二、实验原理（一）马克思的货币流通规律货币在充当商品交换中的媒介物时发挥流通手段的功能。流通手段是货币最基本的功能，这不仅因为货币的出现克服了物物交换的困难，方便了商品流通，而且还使商品实现价值成为现实。货币的流通手段功能使货币可以持续留在流通领域内为商品交换服务。那么，流通中究竟需要多少货币才能满足商品流通的客观需要？根据马克思揭示的货币流通规律，金属货币在流通过程中所需要的货币数量取决于：（1）商品数量（Q）；（2）单位商品价格（P）；（3）货币流通速度（V）三大因素。上述（1）、（2）两个因素的乘积就是待出售商品价格总额，也就是通常意义上的社会商品零售总额。若以M代表流通中货币需要量，则有：流通中所需要的货币数量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比：这是因为一定时期内如果商品价格与货币流通速度都不变。那么，流通中商品数量愈多，商品价格总额则愈大，为完成商品流通所需要的货币数量也就越多；反之，所需要的货币数量就越少。同理，如果流通中商品数量不变，商品价格的涨落，也会影响商品价格总额。从而引起流通中货币需要量的增减变化。所以，流通中的货币需要量与商品价格总额之间保持正比例关系，但是，一定时期内流通中所需要的货币并不完全等同商品价格总额，而是经常小于商品价格总额。这是因为商品买卖有先有后，不一定在同一时间内进行，同一枚货币往往可以作几次商品交换的媒介物，在买卖间转手。转手的次数越多、实现的商品价格总额也就越大，需要的货币量也就越少。货币在一定时期内转手的次数，称作“货币流通速度”，流通中的货币需要量与货币流通速度成反比例关系。货币流通媒介的功能对经济的主要贡献是降低交易的成本和减少交换的时间。货币产生后，商品交换由原来的直接交换演变为间接交换。由于使用了货币，买卖双方的商品不必恰恰为对方所需要，买和卖也不必都在同一地点和同一时间进行，这就大大节省了交换的时间、物力和人力，同时，货币又使买和卖成为独立的两种活动。在买卖相分离的情况下，商品生产者出卖商品后，可以不立即购买，致使买卖脱节，如此待续发展，就会造成一系列商品生产者的商品卖不出去，因而货币流通媒介的功能也孕育着经济危机的可能性。在分析了金币流通条件下流通中货币数量规律之后，马克思紧接着分析了纸币流通问题。他指出，纸币本身没有价值，只有流通才能作为金的代表。由于流通所能吸收的金量是客观决定的，所以无论向流通中投入多少纸币，所能代表的也只是客观所能吸收的金量。马克思概括的纸币流通规律是：纸币的发行限于它象征地代表的金(或银)的实际流通的数量。这样，纸币投入越多，每一单位纸币所能代表的金量越少，即纸币贬值，物价就上涨。于是，在纸币流通条件下，纸币数量的增减则成为商品价格涨跌的决定因素，即把金币流通条件下货币数量与价格之间的决定关系颠倒过来了。但必须强调的是，这决不是纸币流通规律对金币流通规律的否定。因为马克思在提出货币流通规律公式的同时，就曾指出，这个规律是普遍适用的。也就是说，流通手段量决定于流通中商品价格总额和货币流通的平均速度这一规律，不仅适用于金属货币流通，也适用于纸币流通和信用货币的流通。只是由于金币流通与纸币流通存在着极为不同的特点，故必然具有某些不完全相同的内容和形式。马克思所揭示的货币流通规律，被我国当作社会主义条件下的货币需求理论并运用于经济建设实践。随着我国经济体制和金融改革的深化，金融业务有了很大的发展、货币对经济的渗透和调控作用也日益增大。金融界越来越认识到马克思的货币需要量公式在具体运用时也应改进和扩充，表现在：第一，公式的分子和分母均按与货币层次和货币流通速度相对应的内容加以调控。如测算全部货币需要量，分子（PQ）调整为国民生产总值或国民收入，分母（V）则调整为综合货币流通速度。第二，在计算技术上，除对传统的经验数据进行修正和发展外，还采用基本公式法和回归分析法。基本公式法是考虑经济增长、物价和货币流通状况三大因素后测算货币增长率的一种方法。（二）现金交易方程式美国经济学家费雪于1911年出版了《货币的购买力》一书，创立了现金交易说，并提出了著名的交易方程式（EquationofExchange）：MV=PT其中，M代表流通中的货币数量，V代表货币流通速度，T代表商品和劳务的交易量，P代表一般物价水平。等式右边PT为交易总值，等式左边MV为货币总值。显然，就事后观点而论，双方总是恒等。因此，MV=PT只是一个恒等式。为了使交易方程式MV=PT具有理论上的价值和意义，费雪分析了决定方程式中M、V、P、T的各种因素以及方程式中各项因素的变化情况。费雪认为，M（流通中的货币数量）是由银行准备金情况、准备金比例、货币政策和借贷等条件决定的，因此，费雪作了三个假定：（1）V（货币流通速度）是由社会惯例（如支付制度）、个人习惯、技术发展状况（如交通运输和通讯技术）以及人口密度等因素所决定的。由于这些因素在短期内是稳定的，在长期内变动也极慢，故V可视为不变的常数。（2）在充分就业条件下，商品和劳务的交易量T变动极小，故也可视为常数。（3）一般物价水平P完全是被动的，完全由其他因素决定，是一个因变数，P对M、V、T没有影响。这样，由于V、T是常数，而M是自变数，因此可得出结论：货币数量M的变动导致物价P的同比例变动。货币数量的变动是因，一般物价水平的变动是果。由于存在这种因果关系的推论，恒等式MV=PT便具有了理论上的价值和意义。如果将交易方程式改写成货币需求方程式，则为：M=这表明，人们之所以需要货币，是因为货币是一种交易媒介，因此人们需要货币的目的是为了便利商品或劳务的交易。由于该方程式强调货币的交易功能，故费雪的交易方程式也被称为“现金交易说”。（三）货币供应量、经济增长和货币流通速度货币供应量、经济增长、价格稳定和货币流通速度的关系可以用交易方程式MV≡PY表示，其中M为货币供应量，V为货币流通速度，P为平均价格水平，Y为实际产出。长期来看，在其他条件不变的情况下，货币供应量的变动总会导致一般价格水平的变动，从这个意义上说，监测和控制货币供应量的变动十分重要。1980-2003年，我国经历了四次通货膨胀和一次通货紧缩，在此过程中货币供应量与经济增长基本呈同方向变动，即经济扩张阶段，货币供应量增长也快速上升，当货币供应量积累到一定程度后，通货膨胀上升，经济出现失衡，不得不压缩货币信贷进行被动性调整。80年代，我国货币供应量年均增长24.5%，GDP增长9.8%，CPI上涨7.5%；90年代，货币供应量年均增长24.9%，GDP增长9.7%，CPI上涨7.8%；2000-2004年，货币供应量年均增长15.9%，GDP增长8.9%，CPI上涨1.1%，保持了一种高增长、低通胀的良好态势。实践证明，过量的货币供应不会导致经济增长无限加快，只会导致物价上涨，而高通胀后惯常发生的萧条及通货紧缩会对经济产生巨大的破坏。因此，适度的货币增长对经济增长具有积极的促进作用，既可以防止通货膨胀，又可以防止通货紧缩。但应用货币交易方程式时要慎重，要特别注意货币流通速度变动的影响。货币流通速度与货币需求密切相关，受多种因素影响，如决定收入和支出差额的制度性因素、“金融技术”状况、利率水平、经济不稳定程度或经济信心状况、通货膨胀预期和收入水平等。据研究，货币流通速度一般是先随着货币化的深入而下降，然后又随着金融创新和经济稳定化程度的提高而上升。自改革开放以来，我国经历了一个货币深化的过程，货币流通速度总体呈下降趋势，但也存在一定的波动，大致是经济增长较快时，货币流通速度上升，经济增长放缓时，货币流通速度增长率放缓或者下降。本实验原理在于按照马克思的货币必要量测算全部货币需要量，分子（PQ）调整为国民生产总值。相应的，根据货币供应量、经济增长和货币流通速度的作用原理将货币供应量代替货币需求量，来计算中国货币流通速度及其变化率。三、中国货币流通速度及其变化率的计算实验步骤（一）获取相关原始实验数据，导入Excel进入中华人民共和国国家统计局网站：/，选择“统计数据”菜单，点击打开后，选择左侧的“年度数据”，点击打开后，在右侧选择“金融和保险”栏目，选择年度下拉菜单（以2006年度公布数据为例，下同），点击“检索”按钮，如图1-1所示：图1-1金融和保险年度数据的选择点击“检索”按钮后，会出现“中国统计年鉴――2006”的页面，打开左侧“第二十章金融业”，然后打开“20－8货币供应量（年底余额）”图1-2货币供应量（年底余额）数据的选择打开“20－8货币供应量（年底余额）”后，出现20－8货币供应量（年底余额）页面，如图1-3所示：图1-3货币供应量（年底余额）将中国统计年鉴中的数据导入Excel方法有两个：一是点击图3所示左上角“连接Excel”，直接导入Excel，如图1-4所示：图1-4货币供应量（年底余额）直接导入Excel二是在图1-3显示的页面，直接复制数据，打开Excel，选择“粘贴”，分别如图1-5和图1-6所示：图1-5货币供应量直接复制间接导入Excel图1-6直接复制货币供应量导入Excel采取上述两种方法导入Excel后，要求对数据进行整理。以第二种方法为例，在图1-6基础上将各列数据代表含义补充完整。由于我们只需要货币供给M1和M2的数据，所以对“流通中现金”等项目“删除”，既删除图1-7中的阴影选择部分。图1-7货币供应量导入Excel后的数据整理回到图1-1显示的页面，选择“年度数据”→“综合”（选择2006，然后“检索”），点击左侧“第三章国民经济核算”项目下“3－1国内生产总值”，如图1-8所示，然后将“国民生产总值”列数据自1990开始至2005年的数据复制到Excel文件，图1-9所示：图1-8国民生产总值的导入图1-9国民生产总值数据导入Excel文件（二）货币流通速度V1和货币流通速度V2的计算在图1-9显示数据的基础上，分别计算“货币流通速度V1”和“货币流通速度V2”。计算方法为：“M1的流通速度V1”下面的第一个单元格内首先输入“＝”，然后鼠标选定“国民生产总值GDP”栏第一个单元格，在其右侧单元格内显示“＝E8”，然后鼠标选定“货币M1”栏第一个单元格，其右侧第二个单元格显示为“＝E8/D8”，如图1-10所示。点击“Enter回车键”，显示数据“2.685747101”，即为1990年度的“M1的流通速度V1”，如图1-11。然后鼠标选中“采取同样的办法，分别计算出“M1的流通速度V1”和“M2的流通速度V2图1-10货币流通速度V1的计算1图1-11货币流通速度V1的计算2图1-12货币流通速度V1的计算3图1-13货币流通速度V1和V2的计算（三）货币流通速度变化率的计算下面计算“货币流通速度”的变化率，计算方法如下：首先，计算“Vt1-Vt1-1”，在图13所示的Excel文件“M1的流通速度V1”的右侧插入列，列的名称为“Vt1-Vt其次，在该列的下面第二个单元格输入“＝”，然后鼠标选中其左侧第二个单元格，显示为“＝F9”，在其后输入“－”（即减号），然后鼠标选中其左侧第二个单元格上一个单元格，显示为“＝F9－F8”，见图1-14。单击鼠标或“Enter回车键”，显示“-0.16278376”即为1991年的“M1的流通速度V再次，在“⊿V1”栏下第二个单元格输入“＝”后，鼠标选中其左侧第一个单元格，显示为“＝H9”，随后输入“/”（即除号），再把鼠标选中“M1的流通速度V1”栏下第一个单元格，显示为“＝H9/F8”，见图1-15。单击鼠标或“Enter回车键”，显示“-0.060610234”即为1991年的“最后，采取前三步的方法，计算出“⊿V2”的结果。结果如图1-16所示。图1-14货币流通速度V1变化率的计算1图1-15货币流通速度V1变化率的计算2图1-16货币流通速度V1变化率的计算3（四）货币流通速度及其变化率折线图的绘制――以“M1的流通速度V1”Excel可以用两种方式创建图表。一种是创建嵌入式图表，被插入到一个现有工作表页面中，可以同时显示图表及其相关的数据。方法如下：首先，在工作表中选定要创建图表的数据。具体本例而言，最好把我们需要的数据复制到新的Excel文本中，或复制到原Excel文件的其它空白部分。在数据复制过程中要注意“选择性粘贴”，否则会出现乱码。具体操作为：选中需要复制的数据，选定数据要粘贴的区域，单击鼠标右键，选择“选择性粘贴”，再选择“数值”，如图1-17所示。点击“确定”，数据复制成功，如图1-18。图1-17数据的选择性粘贴图1-181990－2005年的货币流通速度V1工作表创建其次，选中图1-18所示的需要数据，按F11健，结果出现“M1的流通速度V1”图1-19货币流通速度V1的默认的图表Excel创建图表的第二种方法是使用图表向导创建图表，这是常用的方法。优点在于可以根据我们的需要选择图表的类型，如需要柱状图，折线图，饼状图还是散点图等。下面以创建“M1的流通速度V1”1.在图1-18所示的Excel工作表的右侧任意选择一单元格，单击“插入”下拉菜单中“图表”选项，选择“标准类型”，如图1-20所示：图1-20图表向导－4步骤之1－图表类型12.在图1-20显示的页面中选择“标准类型”下的“折线图”，显示如图1-21。图1-21图表向导－4步骤之1－图表类型23.在图1-21显示页面，点击“下一步”后，点击“系列”，不要选择“数据区域”，见图1-22所示。图1-22图表向导－4步骤之2－图表源数据1图1-23图表向导－4步骤之2－图表源数据24.在图1-22显示的上一步，即选择“系列”后，点击左下方“添加”，显示如图1-22所示。点击“名称”最右侧按钮，页面上缩为如图1-23所示，然后选中“M1的流通速度V1”单元格，再次点击“名称”最右侧按钮，“名称”图1-24图表向导－4步骤之2－图表源数据3图1-25图表向导－4步骤之2－图表源数据45.在“名称”添加成功后，点击“值”最右侧按钮，页面上缩为如图1-25所示，然后选中“M1的流通速度V1”下的数据单元格区域，再次点击“值”最右侧按钮，“值”6.在图1-24显示页面，点击“分类（X）轴标志（T）”最右侧按钮，页面上缩为如图1-26所示，然后选中“1990－2005”数据单元格区域，再次点击“分类（X）轴标志（T）”最右侧按钮，“分类（X）轴标志（T）”图1-26图表向导－4步骤之2－图表源数据57.在图1-26显示的基础上，点击右下角按钮后，点击“下一步”，显示“图表向导－4步骤之3－图表选项”，如图1-27所示。8.在图27显示的基础上，点击“下一步”，显示“图表向导－4步骤之4－图表位置”，选择下方“作为其中的对象插入”如图1-28，点击“完成”，显示为图1-29。图1-27图表向导－4步骤之3－图表选项图1-28图表向导－4步骤之4－图表位置图1-29图表向导－4步骤之4－图表完成9.在图1-29显示的折线图区域内，单击鼠标右键“图表选项”，如图1-30所示。可以对图表的“标题”、“坐标轴”、“网格线”、“图例”、“数据标志”和“数据表”等项目进行修改和调整。如果发现数据添加错误，也可以选择“源数据”进行修正。图1-30图表向导－4步骤之4－图表修改10.如果对图1-29所示的图表位置、高度和宽度等不合适，可以拖动边框改变其位置和大小等，如图1-31，可以根据研究的需要将其复制到Word文本中。图1-31图表向导－4步骤之4－图表最终完成图1-32货币流通速度V1和V211.我们可以采取上述办法，分别做出“货币流通速度V1和V2”、“货币流通速度V1和V2的变化率”和“货币流通速度V1和V2及其变化率”图1-33货币流通速度V1和V2的变化率图1-34货币流通速度V1和V2及其变化率四、实验报告填写要求参考标准的实验报告格式，在标准的实验报告纸上，根据实验依次填写实验室名称、实验项目名称、实验学时、实验原理、实验目的、实验内容、实验器材、实验步骤、实验数据及结果分析、实验结论、总结及心得体会和对本实验过程及方法、手段的改进建议内容。特别注意货币供给M1、M2、国民生产总值等原始实验数据陈列，主意保存数据计算过程的结果，保存数据处理结果分析过程，要求实验结论严谨、可靠，实验报告格式规范、工整。五、实验报告实例××××大学银行实验室实验报告实验课程名称中国货币流通速度及其变化率的计算及分析开课系部××××××××班级××××××××学号××××××××××姓名××××指导教师××××××××年××月××日实验名称中国货币流通速度及其变化率的计算及分析实验组成员×××××××××实验目的通过我国1990-2005年的货币供应量及其相应流通速度的数据，计算中国货币流通速度及其变化率并分析实验结果，理解中国为什么需要建立更为完善的利率体系，货币政策应更多的依靠利率手段调控我国经济。实验设计方案获取相关货币供给M1、M2、国民生产总值的原始实验数据，导入Excel对导入Excel的原始数据进行整理利用Excel应用软件计算货币流通速度V1和货币流通速度V2利用计算货币流通速度V1和货币流通速度V2的变化率利用Excel绘制货币流通速度及其变化率折线图根据货币流通速度及其变化率折线图分析实验结果根据实验结果提出建议数据资料及分析方法1.数据采集按要求采集相关货币供给M1、M2、国民生产总值的原始实验数据年份货币和准货币M2货币M1国民生产总值GDP199015293.46950.718667.82238199119349.98633.321781.49941199225402.211731.526923.47645199334879.816280.435333.92471199446923.520540.748197.85644199560750.523987.160793.72921199676094.928514.871176.59165199790995.334826.378973.0351998104498.538953.784402.279771999119897.945837.389677.054752000134610.453147.299214.554312001158301.959871.6109655.1706200218500770881.8120332.68932003221222.884118.6135822.7561200425410795969.7159878.33792005298755.7107278.7183084.82.按要求对原始实验数据的整理结果3.计算结果实验结论及总结实验结论：1.我们可以看出：广义货币流通速度V2从1990年的1.28下降到2004年的0.54，下降了58%，V1从2.65下降到1.42，下降了46.4%；1993-2004年，V和V的变化趋势多为向下，其中V1的波动远大于V2的波动。然而，货币流通速度从2003年下半年开始出现上升趋势，特别地，从2005年的统计数据看出V1和V2有着明显的提升，这从一个侧面反映了中国的经济正处于一个转型时期，国内经济结构的变革和金融市场的发展使得中国的货币流通速度可能正处于V型变化的拐点，货币供应量在这一时期将变得更加不确定。2.中国需要更为完善的利率体系，货币政策应更多的依靠利率手段调控我国经济。利率是影响商业银行贷款意愿的重要变量，中央银行可以通过对于利率的调节来改变商业银行和市场其他主体的行为。但是，将利率作为一国货币政策的中介目标的前提条件是整个市场主体对于利率改变的反应是及时且富有弹性的。这不仅要求中央银行放宽对于利率水平的人为限制，同时需要一个健全的市场利率体系以传导其所携带的政策效应。我国目前的利率并没有完全实现市场化，这主要表现在我国基准利率的缺失。资本市场和货币市场断裂以及证券市场规模的明显不足上。当证券市场规模有限时，对于经济的影响将会受到限制；同时，商业银行的贷款利率人为限制也使得商业银行的贷款意愿不会出现较大的波动，这样货币政策的效力作用势必被大大减弱。虽然，在利率市场化未真正实现以前，货币流通速度的不可控性加大了货币数量的不可预知性，因此，利率市场体系的建立必须加快步伐。总结：实验过程记录实验过程中操作，基本按照实验设计进行：实验过程中遇到的问题：实验结果评价××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××成绩：××指导教师签字：×××

财务预测和财务预算讲义本章复习引导:本章介绍了财务管理的工作环节之一。财务预测主要是介绍了资金需求量和利润两个内容的预测,而财务预算则主要是介绍了预算的编制方法。从考试来说,题型主要表现为:财务预算的编制相关内容经常在单选、多选题中出现；而计算及综合性的题目的出题点主要集中在资金需求量的测算(主要是销售百分比法)本量利法的运用和利润规划、现金预算的计算和编制者三个方面,因此需要学员熟悉有关财务预算的编制方法,现金预算的编制程序及依据,本量利法的相干概念和利润规划的相关内容,资金需求量的测算方法。当然还应该了解财务预算在财务管理中的环节和在全面预算体系中的地位。本章大纲要求:应了解的内容企业资金需要量预测的意义和目的应熟悉的内容企业资金需要量预测的方法(重点)企业财务预算编制的基本原理和方法应掌握的内容运用本量利分析法进行利润预测的原理和方法(重点)重点难点导学:本章的重点内容主要集中在资金需求量的预测方法；利润预测的基本应用；现金预算的现金预算的编制程序、依据和编制方法；财务预算的编制方法。本章的难点主要是预计资产负债表法确定资金的需求量和本量利分析,再者就是整个财务预算的编制流程,也是学员应该熟悉的内容。系统知识讲解:资金需要量预测资金需要量预测的意义财务预测的内容包括资金预测、成本费用预测、收入利润预测。资金需要量预测的定义所谓资金需要量预测,是指对企业未来融资需求的估计和推测。资金需要量预测的意义①资金需要量预测是企业制定融资计划的基础。②资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。资金需要量预测的步骤1.销售预测2.估计需要的资产3.估计收入、费用和留存收益4.估计所需的追加资金需要量,确定外部融资数额资金需要量预测的方法(一)销售百分比法1.预计利润表预计利润表的编制步骤如下:(1)收集基年实际利润表资料,计算确定利润表各项目与销售额的百分比。(2)取得预测年度销售收入的预计数,用该预计销售额乘以基年实际利润表各项目与实际销售额的百分比,计算出预测年度预计利润表各项目的预计数,并编制预计利润表。(3)用预计利润表中的预计净利润和预定的股利支付率,测算出留存收益的数额。2.预计资产负债表预计资产负债表编制步骤如下:(1)按基年资产负债表实际资料,计算确定敏感项目与销售收入的百分比。(2)用下年预计销售收入乘以敏感项目百分比,求得表敏感项目金额。非敏感项目除留存收益项目外,按本年度数额填列。(3)确定下年度留存收益增加额及预计资产负债表中的留存收益累计额。(4)确定融资需求。企业需要外部融资的金额=预计资产总额-预计负债及预计所有者权益3.用公式确定追加资金需要量预测公式如下:追加资金需要量=式中:——预计年度销售增加额RA——基年敏感资产总额RL——基年敏感负债总额——基年销售额——预计年度留存收益增加额(二)资金需要量预测的其他方法1.线性回归分析法线性回归分析法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关系,然后根据一系列历史资料,用回归直线方程确定参数,预测资金需要量的一种方法。预测模型:y=a+bx式中:y——资金需要量a——资金中的固定部分(即不随销售额增加部分)b——变动资金率(即每增加1元的销售额需要增加的资金)x——销售额在预测出资金总需求额后,扣除已有资金来源和留存收益增加额,即可计算外部融资需求。2.通过编制现金预算预测财务需求利润预测财务预算是企业预算的一部分,它和其他预算是联系在一起的。整个企业预算构成一套数字相互衔接的预算体系。一、利润预测常用的几项指标(一)固定成本和变动成本①固定成本(或固定费用)是指与商品产销数量没有直接联系,在一定的产销数量限度以内保持相对稳定不变的成本；②变动成本(或变动费用)是指随商品产销数量的增减变化而相应变动的成本。③分解成本的方法有:个别成本分解法、总成本分解法等。(二)边际贡献①边际贡献又称边际利润或临界收益,它是销售收入减去变动成本以后的金额。边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润,可见,它是对固定成本和利润的贡献。②公式:边际贡献=销售收入-变动成本=(销售价格—单位变动成本)×销售数量=单位边际贡献×销售数量=固定成本+利润(三)本量利分析各要素与销售收入的比率1.变动成本率2.边际贡献率3.固定成本率4.销售利润率(四)盈亏临界点销售量①概念:在销售收入=销售成本费用的情况下,企业处于既无销售利润又无亏损的状态,这一点称为盈亏临界点或保本点,这一点的销售量称为盈亏临界点销售量或保本销售量。②特点:销售量在盈亏临界点以上,企业就有利润,反之就亏损。表示盈亏临界点销售量的方法有两种:一种是用销售量来表示,另一种是用销售额来表示。③计算公式为:a.生产单一产品的企业:盈亏临界点销售量b.生产多种产品的企业:盈亏临界点销售额二、预测目标利润额运用本量利分析法测算利润额公式为:Ｐ===符号说明:P——利润额预测值；S——销售收入预测值；SBbp——盈亏临界点销售收入；Vr——变动成本率；Mr——边际贡献率；三、预测实现目标利润必须达到的经济指标影响企业利润的主要经济指标有商品销售数量、销售价格、固定成本、变动成本等。为了保证目标利润的实现,企业可以从以上几方面采取相应措施。1.增加销售数量2.提高销售价格3.降低固定成本4.降低变动成本。①业务预算是反映企业在计划期间日常发生的各种具有实质性的基本活动的预算,主要包括:销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售费用预算、管理费用预算等。②资本支出预算是指企业为不经常发生的长期决策项目所编制的预算,如固定资产的购建、扩建、改造等。③财务预算是指企业在计划期内反映有关现金收支、经营成果和财务状况的预算,具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表等。在三大类预算中,财务预算的综合性最强,是预算的主体财务预算一、企业预算①企业预算是对预算期内预计经营活动的估测,是以数量或货币形式所反映的一定时期内生产经营活动的目标。②企业总预算虽然总括了企业各部门的部门预算,但并不是将各部门预算简单汇集而成的。③企业可以通过编制企业预算,发挥各部门的主观能动性,并借此对企业经营活动进行协调、控制和考核。二、企业预算的内容名称概念内容①业务预算是反映企业在计划期间日常发生的各种具有实质性的基本活动的预算,主要包括:销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售费用预算、管理费用预算等。②资本支出预算是指企业为不经常发生的长期决策项目所编制的预算,如固定资产的购建、扩建、改造等。③财务预算是指企业在计划期内反映有关现金收支、经营成果和财务状况的预算,具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表等。在三大类预算中,财务预算的综合性最强,是预算的主体三、财务预算的编制方法①财务预算的核心是现金预算。②现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。③现金预算实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总和收支差额平衡措施的具体计划。④现金预算的编制,要以其他各项预算的数据为基础。预算的种类学习要点(一)销售预算①销售预算是整个预算编制工作的起点,也是其他各项预算的主要编制依据。②销售预算的主要内容是销量、单价和销售收入。(二)生产预算①生产预算是在销售预算的基础上编制的,其主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。②公式:预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量(三)直接材料预算①直接材料预算是根据生产预算所安排的生产进度而编制的。用以确定材料的采购量和采购金额。②公式:预计材料采购量=材料的生产需要量+预算期末材料库存量-预算期初材料库存量(四)直接人工预算是在生产预算所提供数据的基础上,根据预计的各种产品产量以及单位产品所需直接人工工时和每小时工资率计算编制的。(五)制造费用预算①制造费用按其习性可分为变动费用和固定费用两部分。②变动制造费用以生产预算为基础,根据预计的各种产品产量以及单位产品所需工时和每小时变动费用率计算编制。③固定制造费用则需逐项预计,汇总后直接列入制造费用预算表。(六)产品成本预算①产品成本预算是根据生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算编制的。②其主要内容包括产品的单位生产成本、总成本及年初、年末产成品存货的成本预计数据。(七)销售费、管理费预算①销售费用预算是根据销售预算及销售过程中预计发生的各项费用来编制的。销售费用预算要和销售预算相配合,应有按品种、按地区、按用途的具体预算数额。其编制原理与制造费用预算大致相同。②管理费用预算一般按过去的实际开支为基础,在充分分析每种费用的必要性后编制。(八)现金预算①现金预算是反映企业预算期间有关现金收支金额及收支时间安排的预算。②现金预算由四部分组成:现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用。③现金预算的编制,要以各项业务预算和资本支出预算为基础。④编制现金预算的目的在于资金不足时筹措资金,资金多余时及时处理现金余额,同时提供现金收支的控制限额,为现金管理奠定基础。考场指点迷津:运用资产负债表法来预测资金的需求时,分析资产负债表项目与销售的关系,特别要注意的是通常的敏感项目与非敏感项目,这些如果题目中没有给出特别说明,应该按照教材中的分类即可,但是如果题目中给出了相关的说明,这时应该有所变通。本量利是利润预测和规划的核心内容,只要明确了几个相关概念和变量之间的关系,则无论是预测目标利润额还是求在目标下必须达到的经济指标,都是十分简单的事情。现金预算的内容,包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算,以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案。现金预算实际上是销售预算、生产预算,直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、经营及管理费用预算等预算中有关现金收支部分的汇总,以及收支差额平衡措施的具体计划。现金预算的编制,要以其他各项预算为基础。编制现金预算要搞清楚预算表中每一项数据的来源。本章知识链接:企业资金需求量的预测是筹集资金的数量依据,是财务计划的基础。而资金需求量本省又考虑了企业投资的资金需求,因此可以说本章和筹资管理、投资管理等内容都是相关性很强的前后相继的内容。典型试题评析:类别年份单选题多选题计算题综合题合计题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值2000年1136488152001年3324572002年222446单项选择题◆[2002单选]29.财务预算的核心是()。A.预计资产负债表B.预计收益表C.现金预算D.销售预算标准答案:C依据:财务与会计教材:财务预算的核心是现金预算。考核目的:要求考生掌握企业财务预算的内容。◆[2002单选]34.某公司变动成本率为60%,固定成本为400000元,2001年的目标税前利润确定为1000000元,在其他条件不变的情况下,为了确保实现目标利润,该公司销售额至少应达到()元。A.2000000B.2400000C.2500000D.3500000标准答案:D依据:财务与会计教材:测算实现目标利润必须达到的经济指标。考核目的:要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标,以及计算达到目标利润实现的各影响因素的变动额。◆[2002单选]35.某企业运用销售百分比的原理预测2001年度的留存收益。假设该企业2000年度实现销售收入5000万元,实现利润总额150万元,预计2001年度销售收入比2000年增长10%,所得税税率为30%,设定的各年股利支付率为40%。据此,预测该企业2001年度的留存收益为()万元。A.46.2B.69.3C.66D.63标准答案:B依据:财务与会计教材:预计利润表的编制。考核目的:要求考生掌握预计利润表中各项目的计算确定方法。◆[2001单选]35.某企业运用销售百分比的原理预测2001年度的留存收益。假设该企业2000年度实现销售收入5000万元,实现利润总额150万元,预计2001年度销售收入比2000年增长10%,所得税税率为30%,设定的各年股利支付率为40%。据此,预测该企业2001年度的留存收益为()万元。A.46.2B.69.3C.66D.63标准答案:B解答:5000×(1+10%)×(150÷5000)×(1-30%)×(1-40%)=69.3。本题依据教材预计利润表的编制,考核考生掌握预计利润表中各项目的计算确定方法。预测该企业2001年度的留存收益为()万元。[举一反三]2002年的销售收入增长15%,预计销售百分比不变,预测该企业2002年度的留存收益为()万元。答案:79.695解答:5000×(1+10%)×(1+15%)×(150÷5000)×(1-30%)×(1-40%)=69.3。◆[2001单选]34.某公司变动成本率为60%,固定成本为400000元,2001年的目标税前利润确定为1000000元,在其他条件不变的情况下,为了确保实现目标利润,该公司销售额至少应达到()元。A.2000000B.2400000C.2500000D.3500000标准答案:D依据:财务与会计教材:测算实现目标利润必须达到的经济指标。(1000000+400000)÷(1-60%)=350考核目的:要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标,以及计算达到目标利润实现的各影响因素的变动额。[举一反三]◆[2001多选]66.某企业生产1种产品,单价12元,单位变动成本8元,固定成本3000元,销售量1000件,所得税率30%。欲实现目标税后利润1400元,若其他因素不变,企业可采取的措施有()。A.固定成本降低至2000元以下B.单价提高至13元以上C.销量增加至1200件以上D.单位变动成本降低至7元以下E.所得税率下调1%标准答案:A、B、D多项选择题◆[2002多选]66.某企业生产1种产品,单价12元,单位变动成本8元,固定成本3000元,销售量1000件,所得税率30%。欲实现目标税后利润1400元,若其他因素不变,企业可采取的措施有()。A.固定成本降低至2000元以下B.单价提高至13元以上C.销量增加至1200件以上D.单位变动成本降低至7元以下E.所得税率下调1%标准答案:A、B、D依据:财务与会计教材:测算实现利润必须达到的经济指标。考核目的:要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标,并能测算保证目标实现应采取的具体措施。◆[2002多选]69.编制生产预算中的“预计生产量”项目时,需要考虑的因素有()。A.预计销售量B.预计期初存货量C.预计期末存货量D.前期实际销售量E.生产需要量标准答案:A、B、C依据:预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量。考核目的:要求考生掌握预计生产量的计算公式。[举一反三]◆[2001单选]29.财务预算的核心是()。A.预计资产负债表B.预计收益表C.现金预算D.销售预算标准答案:C依据:财务与会计教材:财务预算的核心是现金预算。考核目的:要求考生掌握企业财务预算的内容。◆[2000多选]66.企业编制现金预算可以起到()。A.当企业资金不足时为筹措资金提供依据B.当企业资金多余时为处理现金余额提供依据C.提供现金收支控制限额,为现金管理奠定基础D.为编制现金流量表提供资料E.为编制业务预算提供资料标准答案:A、B、C依据:编制现金预算的目的在于资金不足时筹措资金,资金多余时及时处理现金余额,同时提供现金收支的控制限额,为现金管理奠定基础。本题考核目的:通过本题要求考生掌握企业编制现金预算的目的。典型例题1.华通公司只生产一种产品——甲产品(单位:件),在1998年度该产品的售价为200元,变动成本率为60%,固定成本总额为3000000元,当年实现税前净利润1200000元。要求:根据上述资料,回答下列问题。1.华通公司1998年度盈亏临界点销售量为()件。A.37500B.25000C.15000D2.华通公司1998年度的甲产品实际销售量为()件。A.37500B.52500C.15000D.3.如果其他因素不变,华通公司1999年的税前净利润要比1998年度增加105000元,则单位变动成本应降低()元。A.80B.3C.82D.4.如果其他因素不变,应削减固定成本总额()元,才能使华通公司1999年的税前净利润比1998年增长10%。A.100000B.300000C.120000D.答案如下:1.A分析:3000000÷[200×(1-60%)]=375002.B分析:(3000000+1200000)÷[200×(1-60%)]=525003.D分析105000÷52500=24.C分析:1200000×10%=120000需要说明的是:在开始我们讲解中也提示过本量利是利润预测和规划的核心内容,接着类题的关键是要明确了几个相关概念和变量之间的关系,只要明确相应的数量关系,则无论是预测目标利润额还是求在目标下必须达到的经济指标,都是十分简单的事情。即时练习单项选择题:1.下列公式正确的是()。A.预计销售量=预计生产量+预计期末存货量-预计期初存货量B.预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量C.预计生产量=预计销售量-预计期末存货量+预计期初存货量D.预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量2.某企业只生产甲产品,本年度销售量为800件,单价10元,单位制造变动成本为6元,单位销售和管理变动成本1元,则该产品边际贡献为()元。A.2000B.4000C.2400D.36003.甲企业只生产一种产品,单位变动成本6元,单价10元,固定成本16600元,若想实现7400元的利润,应使销售量达到()件。A.5000B.6000C.4500D.72004.已知企业的目标销量为4000件,产品单价3万元/件,企业该期固定成本为3000万元,企业当年目标利润为5000万元,则该企业应将单位变动成本控制在()。A.10000元/件B.6667元/件C.7500元/件D.以上都不对5.企业的直接材料,直接人工和制造费用预算是根据()直接确定的。A.销售预算B.现金预算C.费用预算D.生产预算6.在影响利润变动的因素中,一般而言,利润对()因素的敏感程度最大。A.单价B.单位变动成本C.固定成本总额D.销售量7.下列因素中,不对盈亏临界点销售量产生影响的是()。A.价格B.变动成本C.目标利润D.固定成本8.财务预算的核心是()。A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.费用预算9.在进行利润敏感性分析时,某因素对利润的敏感系数为正值,表明该因素与利润的变动方向()。A.相同B.相反C.无关系D.不能确定10.某企业只生产甲产品,本年度销售量为800件,单价10元,单位制造变动成本为6元,单位销售和管理变动成本1元,则该产品边际贡献为()元。A.2000B.4000C