国有产权交易的规范与操作指南

一、产权的概念二、企业国有产权交易原则三、国有产权交易的法律法规体系1993年12月21日国家国有资产管理局公布的《国有资产产权界定和产权纠纷处理暂行措有权有关的经营权、使用权等财产权。不包括债权。2023年10月11日，十六届三中全会通过的《中共中央有关完善社会主义市场经济体制若辨别开来，同步也明确了产权包括物权、债权、有形资产、无形资产，反应了对于产权定畅”的现代产权制度，这十六个字也成为建立健全现代产权制度的关键原则。2023年12月31日国务院国有资产监督管理委员会、财政部颁布了《企业国有产权转让管理暂行措施》(国资委、财政部令第3号)简称《3号令》。《3号令》延续了《决定》中对于产权的理解，在第二条中给出了国有产国家对企业以多种形式投入形成的权益、国有及国有控股企业多种投资所形成的应享有的权益，以及依法认定为国家所有的其他权益。这个定义与《决定》中的表述不一样，不过此后五年(2023年—2023年)产权管理工作的目的是要在上市企业国有股权监管、混合所有制企业中的国有产权管理以及境外企业中的国有产权管理方面获得实质性进展，基本形成与社会主义市场经济体制相适应的产权管理制度和方法，充足运用产权交易市场和证券市场，加紧国有企业企业制股份制改革和发展，推进建立健全现代产权制度和现代企业制国务院国资委、财政部3号令：《企业国有产权转让管理暂行措施》,简称《3号令》,是目前我国企业国有产权转让交易的最高法规、主线法规，为大纲性法规。(一)三公原则(二)进场交易原则(三)保护职工和债权人利益的原则(一)三公原则公开、公平、公正的“三公”原则是现代法治社会和市场经济的基本原则《3号令》中规定意在最大程度地发现国有产权的真实价格。信息的公开、交易的公平、(二)进场交易原则《3号令》第四条规定：“企业国有产权转让应当在依法设置的产权交易机构中公开进行，不受地区、行业、出资或者从属关系的限制。”《3号令》出台的重要目的就是要抓住入场公开竞价交易这个关键环节，增进国有产权交易全过程的规范《金融类企业国有产权转让管理暂行措施》的征求意见稿：将规定所有金融类国有产权进入产权交易所交易.意在规范金融企业国有产权转让行为。金融类国有产权其他产权一般国有产权上市企业国有产权天津产权交易所和重庆产权交易所四所交易所。(二)进场交易原则2023年3月10日，京、津、沪、渝四产权交易所在上海联合产权交易所正式签订合作协议，约定建设统一的交易制度体系。这标志着全国产权市场统一交易规则系统工程正式启动，这是继2023年3月1日中央企业国有产权转让信息联合公布制(三)保护职工和债权人利益的原则《3号令》切实地维护职工合法权益和依法保护债权人利益。第十一条规定了国有独资企业的产权转让波及职工合法权益的，应当听取转让标(三)保护职工和债权人利益的原则第十九条规定企业国有产权转让协议应当包括转让标的企业波及的职工安顿方案；(三)保护职工和债权人利益的原则第二十二条规定转让企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，应当按照有关政策规定处理好与职工的劳动关系，处理转让标的企业拖欠职工的工资、欠缴的各项社会保险费以及其他有关费用，并做好企业职工各项社会保险关(三)保护职工和债权人利益的原则第二十九条规定企业国有产权转让方案一般应当载明(三)保护职工和债权人利益的原则《3号令》重视杜绝因产权转让而导致的债务纠纷，处理方案；第二十九条规定企业国有产权转让方案一般应当载明转让标的企业波及的债权、债务的处理方案等。·(一)国务院办公厅、国务院国资委、财政部的四大管理政策·(二)《3号令》及配1、《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部令第3号)3号令2、《国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会有关规范国有企业改制工作意见3、《国务院办公厅转发国资委有关深入规范国有企业改制工作实行意见的告知》(国办发[2023]60号)60号4、《有关企业国有产权转让有关事项的告知》(306号文)306号文(二)《3号令》及配套制度·产权交易规范制度·产权交易信息记录汇报制度·产权登记管理、产权界定与纠纷调处、资产评估项目管理等配套措施·中央企业制定本企业管理措施·地方国资监管机构(一)交易前准备工作确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(二)场内交易工作挂牌申报信息披露举牌受让协议或竞价成交签约价款结算(三)场外后续工作资产交接产权权证变更一、交易前准备工作方案的制定、同意1、可行性研究和内部审议2、转让的决定和同意(1)确认转让主体(2)制定转让方案(3)职代会审议职工安顿方案(4)债权、债务处置(5)履行审批或决定程序基础工作1、清产核资2、财务审计3、资产评估审计评估立案(一)确认转让主体(1)明晰的产权界定。产权交易只有明晰产权，明确了由谁出资、谁来受益，才也许使产权有序流动起来，否则将由于交易成本过职工会清产高而无法进行。债权制定履行审批转让方案审议安顿方案债务处置或决策程序确定转让主体核资审计评估(一)确认转让主体(2)进行交易的场所。具有可以进行产权交易的场所，才能使交易主体可以在产权交易市场发挥产权资源配置的作用，才可以快捷、便利、有效率地将资产重新组合，从而为经济增长提供新的源泉。决策程序清产核资审计评估(二)制定转让方案1、进行可行性研究，基本原则是：1、有助于整个国有经济布局和构造调整2、有助于提高企业关键竞争力，增进企业长远发展3、有助于保护国家和其他各方合法利益4、有助于转让方案在市场上也许实现决策程序清产核资审计评估确定转让主体制定转让方案(二)制定转让方案2、可行性研究的详细操作内容：1、对转让标的确实定2、转让目的及其对企业未来战略发展规划的影响分析3、转让标的的价值分析4、转让标的企业所具有的基础5、提出对受让方的规定职工会清产债权履行审批审议核资6、优选结论债务或安顿方案处置决策程序审计评估一、交易前准备工作(二)制定转让方案3、制定转让方案，重要内容有：1、产权的基本状况2、转让行为的论证状况3、职工安顿方案4、债权债务处理方案5、转让收益处置方案职工会清产债权履行审批审议6、产权转让公告的重要内容核资债务或安顿方案处置决策程序审计评估确定转让主体制定转让方案专家的参与，以及征询机构参与),而不能简朴的行政决定(1)方案设计关系到对历史遗留问题的妥善处理，不留后遗症(2)方案设计关系到国有企业出让股权的比例(控股/非控股)(3)方案设计关系到新企业的资源组合(资本、技术、人力)(4)方案设计关系到新企业的股权构造和治理构造(5)方案设计关系到新企业的业务方向和发展战略(6)方案设计关系到新企业的经营机制和管理团体改制方案关系到股权出让的条件，设计不周(三)职代会审议职工安顿方案转让企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，波及职工合法权益，转让方案应当充足听取职工代表大会的意见，对职工安顿等事项应当经职确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(三)职代会审议职工安顿方案职工的合法权益赋予职工的合法权益重要表目前：参与和组织工会的权利；工会代表职工进行与厂方平等协商和集体谈类软权利；劳动经济权利；劳动安全和职业健康权利；民主参与权利；民主监督权利；工会组织和代表参与立法和政策制定的权利；精神文化权利；社会性别平等权利；女职工的特殊权益。确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(三)职代会审议职工安顿方案职工代表大会的职权A审议提议权(企业经营、规划)B审查同意或否决权(审查各项重要的规章制度)C审议决定权(审议决定职工各项福利的重大事项)D评议监督权E选举(厂长)权确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(三)职代会审议职工安顿方案职工安顿方案通过职代会审议的原则职代会审议通过职工安顿方案行使“审查同意或否决”通过的方式，采用表决制。当投票职工代表占应到代表数的2/3以上；赞成票占应到职工代表人数的1/2以上时为表决通过。确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(三)职代会审议职工安顿方案职工安顿费用的规定职工安顿费用，在《有关企业国有产权转让有关问题的告知》(国资发产权[2023268号)中尤其强调，除国家另有规定外，不得采用转让前将职工安顿费等有关费用从净资产中抵扣的措施进行企业国有产权转让。确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(三)职代会审议职工安顿方案职工安顿方案的重要内容A劳动关系分类处理方式及有关赔偿原则B拖欠职工债务的处理方案C社会保险、医疗、养老、失业、工伤等各项社会保障关系的接续确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估一、交易前准备工作(四)债权、债务处置转让企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，应当附送经债权金融机构书面同意的有关债权债务协议。决策程序清产核资审计评估确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(四)债权、债务处置债务处理方案应当有哪些贯彻与保障措施：(1)债务处理方案必议使其对双方当事人都具有法律约束力。(4)债权人的撤销权。确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(五)履行审批或决定程序决定或同意企业国有产权转让时需重点审核的内容有六个方面：(1)转让企业国有产权的有关决策文献；(2)企业国有产权转让方案确定转让主体制定转让方案职工会审议安顿方案债权债务处置履行审批或决策程序清产核资审计评估(五)履行审批或决定程序分级审批：A:国有企业(授权经营)一级二级B:企业制企业职工会(股东会、董事会)确定制定债权转让主体转让方案审议安顿方履行审批或决策程序清产核资审计评估(五)清产核资.审计评估立案★按照有关规定开展清产核资，根据清产核资成果编制资产负债表和资产移交清册；★委托会计师事务所实行全面审计，包括法定代表人的离任审计在清产核资和审计的基础上进行资产评估，经核准和立案后，作为职工会确定企业国有产权转让价格的参确定制定债权履行审批审议转让考根据。转让债务或安顿主体方案方案处置清产核资审计评估一、交易前准备工作1、选择产权交易机构，签订委托协议2、披露产权转让信息，广泛征集受让方挂牌申报信息披露举牌受让协议或竞价成交签约价款结算挂牌申报的重要内容：1)转让标的的基本状况2)转让标的企业的产权构成3)产权转让行为的内部决策或同意情况4)经审计的重要财务指标数据5)资产评估核准或立案状况6)受让方应当具有的基本条件7)受让规定8)重大事项的揭示成交价款信息举牌协议或9)其他需披露的事项签挂牌申报1)挂牌申请书2)主体资格证明材料3)产权权属证明4)内部决策文献5)同意文献6)审计汇报7)资产评估汇报核准立案材料8)转让方案及改制方案9)职代会决策及职工安顿方案10)债权金融机构同意债务转移证明11)法律意见书12)其他有关文献举牌受让协议或竞价成交签约价款结算标的企业基本状况出让方出让条件受让方基本条件2、重大事项3、法律意见书成交签约价款结算挂牌申报信息披露举牌受让协议或竞价出让方出让条件受让方基本条件2、重大事项3、法律意见书1、标的企业生产经营2、标的企业技术状况3、标的企业人才状况4、标的企业资产构成(1)资产类：(2)负债类：短期借款、长期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、未交税金等。(3)权益类：(5)重要财务比率：通过几种会计期的比较及同行业比较进行分析，如流动比率、杠杆(6)现金流量：经营活动、投资活动、筹资活动的净现金流分析；净现金流量状况及对还款的影响等。此类信息重要来源于企业的财务报表：资产负债表、损益表、现金流量表。(7)国有产权基本状况：指企业产权中国有产权的界定、历史上的增减变化状况、目前所占比例以及根据既有企业资产状况核算的损益状况等。标的企业基本状况出让方出让条件受让方基本条件2、重大事项3、法律意见书出让方在考虑对投资者(受让方)的选择条件时，规定；(5)对债务处置方面的规定；(6)对付款方式和付款期限的规定(1)转让价格(2)价款支付方式和期限的规定(3)产权转让波及的企业职工安顿的规定(4)产权转让波及的债权债务处置的规定(5)产权转让交割期间，企业经营性盈亏承担的规定(6)为达到交易而必须予以明确的其他出让条件。标的企业基本状况出让方出让条件(1)完全民事行为能力的自然人或者独立法人地位的组织(2)良好的财务状况和支付能力(3)良好的商业信用(4)法律法规规定的其他条件标的企业基本状况出让方出让条件受让方基本条件(5)企业内部股东有关行使或放弃优先受让权的承诺等；(6)出让方应当对标的企业存在的权利限制、也许影响交易价格的有关情形等重要事项予以充足揭示；(7)转让的产诉讼、仲裁和其他行政程序；(9)资产评估后与否有重大的资产调受让方基本条件2、重大事项(1)基本法律关系(2)企业国有产权转让方和转让标的企业的主体资格(3)转让标的企业国有产权的状况(4)企业国有产权转让内部审议程序履行的状况(5)企业国有产权转让方案的合法性(6)重要阐明事项(7)结论意见(1)律师事务所出具法律意见书不得使用“基本符合条件”或“除XXX以外，基本符合条件”一类的措辞，对无法查证的事实或者已经勤勉尽责仍不能确定意见的事项，应当做出阐明或刊登保留心见，并指出上述事项对企业国有产权转让的影响；(2)可以规定转让方就某些事项做出书面保证，但无论有无转让方的书面保证，律师仍应负勤勉尽责的义务，不得出具存在虚假事实、严重误导性内容或者有重大遗漏、重大错(3)申报材料上报后，转让方案若有任何变动，应立即告知律师事务所，并通过其书面确认，该书面确认意见书或就改动内容的补充法律意见应当立即报送决定或批准国有产挂牌申报信息披露举牌受让协议或竞价成交签约价款结算(1)时间规定：20个工作日(2)内容规定：★出让方、产权标的、受托会员的名称；★标的企业注册地、所属行业、重要经营范围、注册资本；★标的企业前五名出资人的名称、出资额及出资比例；★产权转让行为的内部决策(尤其关注股东放弃优先购置权)及有关同意状况；★标的企业近两年经审计的重要财务指标数据；★按照有关规定应当进行资产评估的核准或立案状况；★产权标的企业在评估基准日之后的资产调整状况；★其他需要披露的信息内容。(3)披露渠道：网站公告：上海联合产权交易所网站：长江流域产权交易共同市场网站：.org媒体公告：1)上海证券报2)中国证券报3)证券时报4)上海商报专业化推介：1)洽谈会2)推介会(4)延牌：在公告期内，没有征集到意向受让方，并且出让方不变更挂牌内容的，交易所可以根据出让方在挂牌时有关延长期限的约定办理有关手续。每一延长期限不得少于5挂牌申报信息披露举牌受让协议或竞价成交签约价款结算1)举牌申请书2)主体资格证明材料3)内部决策文献或同意文献4)资金或有关资信证明5)其他文献资格确实认：出让方将转让产权在交易机构信息平台上挂牌，在挂牌期间，故意向受让方举牌，对转让项目体现受让意愿，出让方和交易所对意向受让方的主体资格进行审查，符合条件的应予以资格确认。(1)出让方将产权转让信息在交易所挂牌，对产权标的状况、出让条件、受让方条件等信息进行公开公布；(2)意向受让方在信息挂牌的有效期内向交易机构申请举牌；(3)交易机构根据挂牌规则和出让方在挂牌信息中所确定的受让方条件，对申请举牌的意向受让方进行初审；(4)交易机构对通过初审的意向受让方的举牌申请予以受理；(5)交易机构以书面形式将已受理的意向受让方的信息告知出让方及其受托会员；(6)出让方及其受托会员在对意向受让方的信息进行核算的基础上进行资格确认，并书面告知交易机构；(7)经交易机构同意后，出让方和交易机构共同将资格确认状况书面告知意向受让方。协议方式竞价方式挂牌申报信息披露举牌受让协议或竞价成交签约价款结算★在规定期间内通过交易机构电子竞价交易系统竞价。★在规定的应价时间内报价(每一应价时间一般不少于60秒钟)★初次报价不得低于挂牌价，★下一轮报价应高于上一轮报价(每次报价的加价幅度一般不高于挂牌价格的10%)。★应价时间截止，最高报价的竞价交易→电子竞价→合用条件A资产规模相对较小的产权转让项目B资产清晰，附带受让条件少，关键资产具有较高市场投资值的产权转让项目C企业法人的实物资产转让、知识产权转让项目D竞买人资质、资信等状况差异较小的产权转让项目E竞买人对转让标的志在必得的产权转让项目竞价交易→电子竞价→交易流程发出受让文献2电子竞价递交竞系统报价买文献5*资料来源：★评审委根据产权出让文献确定的评审内容及原则，对有效的竞买文献进行独立评审并打分；★根据评审成果，推荐得分最高者为受让人。A出让方寻求战略合作伙伴或通过产权交易市场进行增资引资的产权项目B挂牌转让时对受让方提出必要条件较多的产权转让项目C波及职工安顿人数较多的整体或失去控股地位的产权转让项目D产权标的状况复杂，波及转让的资产、负债规模较大的产权转让项目评审的重要内容：*转让价格权重不低于50%*职工安顿方案不低于20%*企业发展、·评审专家由交易所召集构成(≥5个单数):*出让方代表*国资运行专家*劳动保障专家*行业专家*法律专家*财务专家综合评审的重要内容：价格及价款支付方式占55%职工安顿方案占25%财务方案占10%经营管理方案占10%。封的报价单；★并在规定的时间内当场启动报价单，出让方根据价格优先、时间优先的原则确定受让方；★价格相似的，报价单送达时间在先的为受让方；★价格、时间均相似的，由出让方择优确定受让方。竞价交易→合用条件A竞买人人数较少的产权转让(改制)项目B竞买人对转让标的因熟悉程度不一样各自形成对受让价格独自判断的产权转让项目C分别