“重估”中国系列之四：县域消费升级蕴含哪些“新机遇”

内容目录一、县域消费近年表现更“活力”，呈现多元化、服务化、品牌化升级趋势 6（一）县域是全国消费的基石市场，近年表现更“活力” 6（二）县域消费朝着多元化、服务化、品牌化的方向升级 8二、县域消费升级，缘于电商渠道下沉打破供给约束、产业发展带动人口集聚 11（一）电商等渠道下沉打破县域消费供给约束，极大激活了县乡居民消费潜力 11（二）县城是城乡人流交汇点、新兴产业下沉载体，消费需求不断集聚 14三、县域消费或加快向服“品质化“、商品”品牌化“、餐饮扩容演进 17（一）东部地区“富县、强县”更多，生活服务、汽车、家电等品类升级意愿更强 17（二）中部县域人口聚集力提升，餐饮扩容、民生类商“品牌化”趋势更加确定 20四、生产高频跟踪：工业生产涨跌互现，建筑业开工有序回升 23五、需求高频跟踪：地产成交不及去年，需求继续回暖，BDI指数走强放缓 27风险提示 32图表目录图表1：城镇化进程中，县域人口占比总体下滑 6图表2：县域人口不断向县城集中 6图表3：2016-2022年县级市占比持续提升 6图表4：县域社零占全国比重接近一半 6图表5：近年来农村居民消费支出增速持续高于城镇 7图表6：2021年起农村居民消费倾向基本恢复至年 7图表7：2010-2020年县域第三产业占比重显著抬升 7图表8：2021年中部地区社零占比重反超东部 7图表9：重庆市样本县社零占GDP比重为全国最高 8图表10：2019-2021年县域新型小家电销售增长迅猛 8图表11：2019-2021年县域休闲娱乐用品销售大幅增长 8图表12：2019-2021年县域服务消费高速增长 9图表13：县域中青年社交与精神消费支出比重高达40 9图表14：2023年，农村居民服务消费明显反弹 9图表15：2019-2023Q3生活服务消费订单占比持续增加 9图表16：美业、门票、休闲娱乐销售增长更快 10图表17：不同性别消费者生活消费偏好存在差异 10图表18：新茶饮布局向低能级城市下沉 10图表19：海底捞五线及以下城市门店数增长更快 10图表20：五线及以下城市茶饮订单增速仅低于一线城市 11图表21：低能级城市海底捞销售额增速较高 11图表22：农村地区互联网普及率快速上行 11图表23：农村物流水平也在不断提升 11图表24：农村电商政策红利持续释放 12图表25：全国县域网络零售额保持较快增长 12图表26：2019-2021年县域网络零售占比持续提升 12图表27：县域网络零售主要品类有家具、服装、家电等 13图表28：华东地区县域网络零售额占全国比重最高 13图表29：2023年节假日乡村旅游总量较上年明显增长 13图表30：2023年携程平台乡村民宿数量创历史之最 13图表31：乡村三星级及以上民宿占比不断提升 14图表32：2023年乡村地区租车订单大幅增长 14图表33：近年来，农村居民收入稳步增长 14图表34：2019-2023年农村居民工资收入占比涨幅最大 14图表35：2020年以来中央及各地积极推进县域产业建设 15图表36：人口老龄化下，50岁以上农民工占比较快上升 15图表37：农民工平均年龄与外出务工意“负相关” 15图表38：安徽省农民工县域内就业比重显著提升 16图表39：部分劳务输出大省县域城镇化率加快上升 16图表40：近年来返乡创业人数逐年增加 16图表41：返乡创业人数已逾半数、且平均年龄较低 16图表42：回流青年家庭收入较高 17图表43：小镇青年生活成本、社会压力相对较小 17图表44：样本县中不同类型的县域数量 17图表45：先进制造业基地县域经济增长表现最突出 17图表46：先进制造业基地县域人口状况最好 18图表47：浙江、江苏的先进制造业基地县域数量最多 18图表48：宁波、扬州样本县人均GDP较其所在地市比值 18图表49：宁波、扬州样本县人均消费较其所在地市比值 18图表50：扬州市第三产业GDP占比明显高于其样本县 19图表51：宁波市第三产业GDP占比明显高于其样本县 19图表52：高人均GDP县域对应高生活消费支出 19图表53：县域新中产对房、车、家电等消费升级意愿更强 19图表54：2022年江苏省城乡居民的照相机、计算机、汽车等消费品拥有量差距较20图表55：部分中部省份制造业投资力度明显加大 20图表56：中部地区农民工省内流动占比显著提升 20图表57：近年来，部分中部省份县域人口净流入加快 21图表58：濉溪县较安徽全省经济差距缩小、消费差距扩大 21图表59：濉溪县较淮北市经济差距缩小、消费差距扩大 21图表60：相比经济差距，中牟县较郑州市消费差距更大 22图表61：社零总额前10“千亿”中，仅1个中部县 22图表62：人口流入能够有效带动当地餐饮消费 22图表63：中部县域高端餐饮供给仍较东部有较大差距 22图表64：2022H1，普通县域消费者在米面粮油上“品牌化”倾向更强 23图表65：本周，钢厂盈利率继续回落 24图表66：本周，高炉开工率小幅回升 24图表67：本周，钢材周表观消费季节性回升 24图表68：本周，钢厂社会库存转降 24图表69：本周，纯碱开工率持小幅回落 24图表70：本周，国内PTA开工率微跌 24图表71：本周，涤纶长丝开工率延续回升 25图表72：本周，汽车半钢胎开工率小幅上涨 25图表73：本周，铝行业平均开工率有所回升 25图表74：本周，电解铜开工率有所回调 25图表75：本周，电解铝现货库存量持续提升 25图表76：本周，社铜库存继续上涨 25图表77：本周，全国水泥粉磨开工率有所提速 26图表78：本周，全国水泥出货率延续回升 26图表79：本周，水泥库容比有所回落 26图表80：本周，水泥价格指数延续下行趋势 26图表81：本周，玻璃产量维持高位 26图表82：本周，玻璃周表观消费有所回落 26图表83：本周，玻璃库存延续累库 27图表84：本周，沥青开工率有所增加 27图表85：本周，全国商品房成交不及去年同期 27图表86：本周，一线城市成交较去年农历同期明显减少 27图表87：本周，二线城市成交环比有所回升 28图表88：本周，三线城市成交较前周有所增加 28图表89：上周，全国二手房延续回升、但不及去年同期 28图表90：上周，一线城市二手房成交环比也有回升 28图表91：上周，全国整车货运流量延续季节性回升 28图表92：上周，绝大多省市公路货运流量均有回升 28图表93：上周，铁路运输量大幅增加 29图表94：上周，高速货运量有所回升 29图表95：上周，邮政快递揽收量显著增加 29图表96：上周，邮政快递业务投递量也有增加 29图表97：本周，全国迁徙规模指数回落速度放缓 29图表98：本周，执行航班架次有所减少 29图表99：本周，全国样本城市地铁客流总量小幅上涨 30图表100：本周，大多样本城市地铁客流量环比有增加 30图表101：本周，全国拥堵延时指数小幅回落 30图表102：本周，样本城市拥堵指数涨跌各半 30图表103：上周，票房收入小幅回升 30图表104：上周，观影人数有所增加 30图表105：上周，乘用车零售量环比减少 31图表106：上周，乘用车批发量环比减少 31图表107：本周，出口集装箱运价指数延续回落 31图表108：本周，欧洲航线运价指数显著下滑 31图表109：本周，东南亚航线运价指数明显减少 31图表110：本周，BDI运价指数环比上涨 31（一）县域是全国消费的基石市场，近年表现更具“活力”县域人口占全国比例过半、县域社零占比达46.3，是全国消费的基石市场。2006-202220.965.210.246.12420067.956.520162021年县域社零占全国比重达46.3、较2019年提升1.2个百分点。图表1：城镇化进程中，县域人口占比总体下滑 图表2：县域人口不断向县城集中%城镇化率与县域人口占比%%城镇化率与县域人口占比%%县城人口占县域比重65 55 2460 53 2255 51 2050 491845 4716200620072006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232006200720062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022城镇化率 县域人口全国重(右)来源：、 来源：、图表3：2016-2022年县级市占比持续提升 图表4：县域社零占全国比重接近一半410400390380370360350340

61 46.4%县级市个数及占全部城市数量比重%%县级市个数及占全部城市数量比重%46.05945.858 45.657 45.456 45.245.05544.8202254 44.62022

15%县域社零增速及占全国比重%县域社零增速及占全国比重%9630-3-62019 2020 202120002002200420062008201020122014201620182020县域社占全比重 县域社零速(右)20002002200420062008201020122014201620182020县级市数 县级市占市数比重(右) 全国社零速(右)来源：、 来源：中国县域经济发展报告（2021-2022）、、20192.520206.720236.92.5202120192023201966.3。%人均消费支出累计同比(2021、2023年两年复合)%城镇、农村居民消费倾向占2017-2019年均值比重图表5：近年来农村居民消费支出增速持续高于城镇 图表6：2021%人均消费支出累计同比(2021、2023年两年复合)%城镇、农村居民消费倾向占2017-2019年均值比重50

2018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-12

10410210098969492908886

2020 2021 2022 2023城镇 农村来源：、 来源：、县域消费对于当地经济的意义也在强化，近年来县域第三产业占GDP比重显著抬升。2010-2020GDP1310.32021GDP36.6，39，37.6、31.2、30.8。分省份GDP40。图表7：2010-2020年县域第三产业占GDP比重显著抬升 图表8：2021年中部地区社零占GDP比重反超东部%第三产业占GDP%第三产业占GDP比重41%不同地区样本县（市）社零占GDP比重3937353331292725504030201002000

2010县域 全国

2020

中部 东部2019年

2020

东北 西部2021年来源：黄征学等（2023）1、 来源：中国县域经济发展报告（2021-2022）、1（黄征学等，2023。图表9：重庆市样本县社零占GDP比重为全国最高(%) 2020-2021年分省份样本县（市）GDP比重6050403020100重安贵广湖四福山浙云湖海河江辽江黑吉河山广新甘内宁陕青庆徽州东北川建东江南南南南苏宁西龙林北西西疆肃蒙夏西海江 古2020年 2021年来源：中国县域经济发展报告（2021-2022）、（二）县域消费朝着多元化、服务化、品牌化的方向升级2019-2021100-300324190，7402019-2021年县域家电销售额年均增速图表10：2019-2021年县域新型小家电销售增长迅猛 图表11：2019-2021年县域休闲娱乐用品销售大幅增长2019-2021年县域家电销售额年均增速700%600%500%400%300%200%100%

家用冷柜衣物油烟烘培

空气衣物

擦地中央

350%2019-2021年县域娱乐用品销售额年均增速2019-2021年县域娱乐用品销售额年均增速250%200%150%100%50%洗衣机

消毒机净化器套装年均增速

炸锅护理机机器人空调

绘画/摄影用品

玩具乐器 家庭影院 KTV音响 民族打击乐器年均增速来源：京东集团、经济日报、 来源：京东集团、经济日报、图表12：2019-2021年县域服务消费高速增长 图表13：县域中青年社交与精神消费支出比重高达401000%800%600%400%200%

2019-2021年县域服务消费销售额年均增速

25%2022年2022年H1县域中青年消费者月支出情况日常居住服装医疗金融交通子女人情社交美妆娱乐宠物精神食品消费鞋帽保健保险 养育往来聚会个护花费 消费生活与安全 社交与尊重 自实支出占比15%10%超过10超过10倍空调清洗 私教培训 监理服务 珠宝维修 健康服务年均增速来源：京东集团、经济日报、 来源：黑蚁资本、2023年县域服务消2020-20220.52019-2023201923.82023Q34040图表14：2023年，农村居民服务消费明显反弹 图表15：2019-2023Q3生活服务消费订单占比持续增加47 % 城镇、农村居民各自服务消费支出占比46454443422013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-122020-122021-12412013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-122020-122021-12

33%31%29%27%25%23%21%19%17%15%

美团县域生活服务订单占比美团县域生活服务订单占比2019 2020 2021 2022 2022-122023-12城镇 农村2022-122023-12

县域生活服务订单占比

前三季度来源：iFind、 来源：美团研究院、2019-2023Q3美团县域生活服务订单增长情况图表16：美业、门票、休闲娱乐销售增长更快 图表17：不同性别消费者生活消费偏好存在差异2019-2023Q3美团县域生活服务订单增长情况60%50%40%30%20%10%

4504003503002502001501000

(元)2021年不同性别县域消费者月均支出情况美业 门票服 休闲务(本地)娱乐

餐饮(不运动含外卖)

居民 医疗保 旅游服务 健服务 出行

阅读和学习

宠物及其用品

休闲玩乐 美容 艺术体育 影视剧订单量CAGR

男生 女生来源：美团研究院、 来源：清华大学县域治理研究中心、58同镇、县域消费多元化、个性化的同时，也出现“重产品”向“重品牌”转变。2021-202335.310.6202341的销售增长。图表18：新茶饮布局向低能级城市下沉 图表19：海底捞五线及以下城市门店数增长更快25002000150010005000

一线 新一线 二线 三线 四线 五线及以下2021 2022 2023 年复合增速

45%(家(家)茶百道门店数及增速35%30%25%20%15%10%

4504003503002502001501000

一线 新一线 二线 三线 四线 五线及以下2021 2022 2023 年复合增速

(家(家)海底捞门店数及增速-2%-4%-6%-8%来源：萝卜投研、 来源：萝卜投研、图表20：五线及以下城市茶饮订单增速仅低于一线城市 图表21：低能级城市海底捞销售额增速较高美团外卖茶饮品牌订单指数及增速美团外卖茶饮品牌订单指数及增速50一线 新一线 二线 三线 四线 五线及以下

40% 35% 30%25% 20% 15% 10%5% 0% 0

一线城市 二线城市 三线城市及以下

50%(亿元(亿元)海底捞销售额及增速30%20%10%0%-10%-20%-30%2022H1 2023H1 同比增速

2021H1 2022H1 2023H1 年复合增速来源：美团、 来源：海底捞公司公告、二、县域消费升级，缘于电商渠道下沉打破供给约束、产业发展带动人口集聚（一）电商等渠道下沉打破县域消费供给约束，极大激活了县乡居民消费潜力2023660.5414.710.420179、15.6。202439图表22：农村地区互联网普及率快速上行 图表23：农村物流水平也在不断提升%中国互联网普及率90 %中国互联网普及率4208041070 3906050 40 3502016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-0630 2016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-06

11.0万公里 全国邮政农村投递路线长度与条数 万公里 全国邮政农村投递路线长度与条数 万条10.09.59.020228.52022201020112012201320142015201620172018201920202021农村 城镇201020112012201320142015201620172018201920202021

投递线长度 投递路线数(右)来源：、 来源：、图表24：农村电商政策红利持续释放政策名称发布时间发布单位具体内容2021年中央一号文件2021/2国务院加快完善县乡村三级农村物流体系，改造提升农村寄递物流基础设施，深入推进电子商务进农村和农产品出村进城，推动城乡生产与消费有效对接。2022年中央一号文件2022/2国务院重点发展农产品价格、乡村休闲旅游、农村电商等产业。《商务部办公厅关于加快数字商务建设服务构建新发展格局的通知》2021/1商务部提出开展”数商兴农行动”，对农村电商工作全面升级。《关于推动脱贫地区特色产业可持续发展的指导意见》2021/4农业农村部等十部门深入发展农村电子商务，加强电商主题培育和电商人才培训，提升特色产业电子商务支撑服务水平。《关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》2021/5农业农村部提出“加强农村电商主题培训培育”、“实施‘互联网+’农产品进出村工程”、“发展直播带货、直供直销等新业态”。《关于开展2021年电子商务进农村综合示范工作的通知》2021/5财政部、商务部、国家乡村振兴局扩大电子商务进农村覆盖面。《中华人民共和国乡村振兴促进法》2021/6人大常委明确提出“支持电子商务发展”。《关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的意见》2021/7人民银行等六部门完善针对农村电商的融资、结算等金融服务。《国务院办公厅关于加快农村寄递物流体系建设的意见》2021/8国务院提出“2022年6月底前在全国建设100个农村电商快递协调发展示范区，带动提升寄递物流对农村电商的定制化服务能力”。《“十四五”电子商务发展规划》2021/10商务部、中央网信办、发展改革委提出到2025年农村电商交易额将达2.8万亿元。《关于拓展农业多种功能促进乡村产业高质量发展的指导意见》2021/11农业农村部提出“做活做新农村电商”。《“十四五”全国农业农村信息化发展规划》2022/2农业农村部提出到2025年农产品网络零售额超过8000亿元。《2022数字乡村发展工作要点》2022/4中央网信办、农业农村部、国家乡村振兴局深入实施青年农村电商培育工程《关于开展2022年农业现代化示范区创建工作的通知》2022/4农业农村部等三部门提出“重点发展农产品加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业”“推进电子商务进乡村，促进农副产品直播带货等新业态健康发展。”2023年中央一号文件2023/2国务院加快完善县乡村电子商务和快递物流配送体系。《关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》2023/2农业农村部发展农产品电商。深入实施“互联网+”农产品出村进城工程，发展农产品直采、定制生产等模式。鼓励地方与大型电商平台对接，建设一批农村电商产业园、农副产品直播电商和人才实训基地。《2023年数字乡村发展工作要点》2023/4中央网信办等五部门提出“推进农村电子商务提档升级”。《关于推动农村流通高质量发展的指导意见》2023/8中央财办等引导社会资本参与农村现代流通体系建设投资、完善农村电子支付环境《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》2023/8商务部等九部门提出“完善县域商业网络设施和业态”、“发展农村物流共同配送”、“推动县域流通企业转型升级”、“丰富农村消费市场”、“推动农村电商高质量发展”、“提升优质农产品供给水平”、“加强农产品流通体系建设”。《商务部等9部门关于推动农村电商高质量发展的实施意见》2024/3国务院提出“搭建多层次农村电商综合服务平台”、“加快农村现代物流配送体系建设”、“培育多元化新型农村电商主体”、“提高农村电商产业化发展水平”、“开展多种形式的农村电商促销活动”。来源：国务院、商务部、农业农村部等、17.6，4.433.5。分品类看，2020-202159.820.8、10.4。%县域网络零售额占全国比重33.530.029.1图表25：全国县域网络零售额保持较快增长 图表26：2019-2021%县域网络零售额占全国比重33.530.029.10

亿元 全国县域网络零售额及增长率 % 25 3433203215 313010295 282702019 2020 2021 26县域网零售额 增长率(右)

2019 2020 2021来源：农村农业部、 来源：农村农业部、图表27：县域网络零售主要品类有家具、服装、家电等 图表28：华东地区县域网络零售额占全国比重最高25 % 2020-2021年县域网络零售额前五品类占比20151050家居家装 服装服饰 家用电器 食品酒水 在线餐饮2020年 2021年

0

亿元2020-2021亿元2020-2021年县域网络零售分区域表现%02020年 2021年 年增速(右)来源：农村农业部、 来源：农村农业部、338.9。乡村旅游复苏，也对当地相关产业形成带动，2023135，2019273。35 万间携程平台乡村民宿数量及增长率%50304025302020151035 万间携程平台乡村民宿数量及增长率%5030402530202015101005-100-202019 2020 2021民宿平台数量2022增长率(右)2023来源：携程集团、 来源：携程集团、图表31：乡村三星级及以上民宿占比不断提升 图表32：2023年乡村地区租车订单大幅增长%三星级及以上民宿占比%三星级及以上民宿占比8.97.76.55.74.198 7 6 5 4 3 2 1 0

% 乡村旅游目的地租车订单量增速107.97.0-25.0

135.22019 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023来源：携程集团、 来源：携程集团、（二）县城是城乡人流交汇点、新兴产业下沉载体，消费需求不断集聚2020202374.5。拆分来看，政策扶持及务形势恢复下，2019-202341.142.2，带动转移20.621，3634.3。图表33：近年来，农村居民收入稳步增长 图表34：2019-2023年农村居民工资收入占比涨幅最大%人均可支配收入累计同比%人均可支配收入累计同比(2021、2023年两年复合)1086422018-032018-062018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-12 全国居民 城镇居民 农村居民

45%2019%2019、2023年农村居民收入分项占比%35302520151050工资性收入 经营净入 财产净入 转移净入2019 2023 2023较2019变化(右)

1.51.00.50.0-0.5-1.0-1.5-2.0来源：、 来源：、图表35：2020年以来中央及各地积极推进县域产业建设中央/地区时间文件主要内容中央2020/7/9《全国乡村产业发展规划（2020-2025年）》◻到2025年，乡村产业体系健全完备，乡村产业质量效益明显提升，乡村就业结构更加优化，产业融合发展水平显著提高等。2022/5/6《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》培育发展特色优势产业，稳定扩大县城就业岗位。增强县城产业支撑能力，提升产业平台功能，健全商贸流通网络等。安徽省2018/12/12《安徽省县域特色产业集群（基地）建设方案》从各县（市）区位特点、产业基础和环境资源条件出发，做足特色、放大优势。四川省2019/7/3《关于推动县域经济高质量发展的指导意见》突出转型发展，坚持工业化城镇化水平与质量并重，侧重优势产业成群成链，培育特色产业集群，提升城镇承载能力。2023/1/14《四川省乡村建设行动实施方案》AAA级及以上旅游景区通四级双车道及以上公路湖南省2020/12/31《关于推动县域经济高质量发展的政策措施》湖北省2021/12/31《湖北省县域经济发展“十四五”规划》立足各地资源环境综合承载能力，建设块状特色产业集群和重点产业链，带动形成“一县一品”“一业一品”湖南省2022/6/16《推进县域经济高质量发展实施方案(2022—2025年)》聚焦主导产业。大力发展县域范围内比较优势明显、带动农业农村能力强、就业容量大的产业,推动形成一县一业发展格局。江西省2023/1/18《江西省未来产业发展中长期规划（2023-2035年）》支持市县依托产业基础，积极探索发展各具特色的未来产业细分领域。来源：国务院、农村农业部、各省政府、2011-202220116.314.958.120114.62018-20212.9716.7、6图表36：人口老龄化下，50岁以上农民工占比较快上升 图表37：农民工平均年龄与外出务工意愿“负相关”%中国总人口与农民工老龄人口占比%农民工平均年龄与外出农民工占比%中国总人口与农民工老龄人口占比%农民工平均年龄与外出农民工占比%4225 624120 61 403915 60 383710 59362008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222011201220132014201520162017201820192020202120225 58 35200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022201120122013201420152016201720182019202020212022农民工50岁上人占比 中国65岁及上人占比 外出农工占比 农民工平年龄(右)来源：、 来源：、图表38：安徽省农民工县域内就业比重显著提升 图表39：部分劳务输出大省县域城镇化率加快上升

安徽省农民工就业情况2018 2019 2020 2021乡内 乡外县内 县外省内

72%71%70%69%68%67%66%

80 (%) 县域地区城镇化率706050403020湖南长沙浙江平湖河南中牟福建闽侯重庆奉节甘肃瓜州省外国内 国外及港澳台 县域就业比(右)

2018 2019 2020 2021 2022来源：安徽省政府网、 来源：县域统计年鉴、20221220县域创业者中，超半数为返乡创业者，这部分人群不仅更加年轻，平均年龄34岁、低于365（乡村上游县城图表40：近年来返乡创业人数逐年增加 图表41：返乡创业人数已逾半数、且平均年龄较低0

(万人) 全国返乡入乡创业人数2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

51.0%50.5%50.0%49.5%49.0%48.5%48.0%

县域创业者基本情况返乡创者 本地创业县域创业者来源分布 平均年龄

(岁)

36.536.035.535.034.534.033.533.0来源：领导数智、 来源：清华大学、县域治理研究中心、图表42：回流青年家庭收入较高 图表43：小镇青年生活成本、社会压力相对较小指标小镇青年一二线城市平均每月可支配收入（元）指标小镇青年一二线城市平均每月可支配收入（元）37305401平均每月总支出（元）30916230平均每月线上购物开销（元）12931796线上购物开销占收入比重（）34.733.3与父母子女同吃住比例7047幸福指数评价7.177.10

回流青年 本土青年 上游青年<5万元 5万-10万元 >10万元来源：黑蚁资本、 来源：《腾讯2019小镇新青年研究报告》、三、县域消费或加快向服务“品质化“、商品”品牌化“、餐饮扩容演进（一）东部地区“富县、强县”更多，生活服务、汽车、家电等品类升级意愿更强6265981002013-2020GDP6.321.0925、23图表44：样本县中不同类型的县域数量 图表45：先进制造业基地县域经济增长表现最突出国家重点生态功能区县域

不同类型县域数量

2013-2020年GDP总和增长率先进制造业基地县域

个0 100200300400500600700

0 1 2 3 4 5 6 7来源：中国县域经济发展报告（2022）、 来源：中国县域经济发展报告（2022）、图表46：先进制造业基地县域人口状况最好 图表47：浙江、江苏的先进制造业基地县域数量最多

% 2020年各类型县域人口状况

%10 个25个2523先进制造业县域省域分布情况12105443322211111000000000000 25-5-10 -15-20 15-25常住人口与户籍人口比率(常住人口与户籍人口比率(右)50浙江山福河安湖河内湖云山江四贵宁新山辽吉黑广广海重西甘青江苏东建南徽南北蒙北南西西川州夏疆西宁林龙东西南庆藏肃海古 江来源：中国县域经济发展报告（2022）、 来源：中国县域经济发展报告（2022）、GDP2022GDP、消费支出比值分别为0.92、0.93；GDP1.06、1。相比之下，上述GDP20223.8、11.4代表县市人均GDP较其所在地市比值图表48：宁波、扬州样本县人均GDP较其所在地市比值 图表49：宁波、扬州样本县人代表县市人均GDP较其所在地市比值1.31.21.11.00.90.80.70.60.5

1.06代表县市人均消费支出较其所在地市比值1.04代表县市人均消费支出较其所在地市比值1.021.000.980.960.940.92201320142015201620172018201920202021202220132014201520162017201820192020202120220.9020132014201520162017201820192020202120222013201420152016201720182019202020212022仪征市 高邮市 宁海县 慈溪市 仪征市 高邮市 宁海县 慈溪市来源：、 来源：、图表50：扬州市第三产业GDP占比明显高于其样本县 图表51：宁波市第三产业GDP占比明显高于其样本县%扬州与其代表县市第三产业GDP占比%扬州与其代表县市第三产业GDP占比%宁波与其代表县市第三产业GDP占比4846 504442 454038 403634 353220082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220082009201020112012201320142015201620172018201920202021202230 30200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022扬州市 仪征市高邮市 宁波市 慈溪市宁海县来源：、 来源：、GDP14.3、5.7、4.4GDP图表52：高人均GDP县域对应高生活消费支出 图表53：县域新中产对房车家电等消费升级意愿更强运动 美业健身居民旅游 休闲娱 门票出行 乐(本地)餐饮运动 美业健身居民旅游 休闲娱 门票出行 乐(本地)餐饮(不含外卖)人均 人均消额GDP543210

3.02022年县域新中产消费升级意愿指数2022年县域新中产消费升级意愿指数2.01.51.00.50.0

房/车家电/食品家具

育儿 衣服 护花费 鞋帽

医疗 社交 保险保健 聚会 江苏高邮 河南伊川 四川合江 消费升级意愿指数来源：美团平台、 来源：波时咨询、图表54：2022年江苏省城乡居民的照相机、计算机、汽车等消费品拥有量差距较大6 倍 2022年江苏省城镇居民每百户耐用消费品较农村比值543210来源：、（二）中部县域人口聚集力提升，餐饮扩容、民生类商品“品牌化”趋势更加确定来东部生产要素成本上升、中部政策扶持力度加大，部分产业加快向中部地区转移。2018-202218.4、14.16.56.92019-20222015-2019图表55：部分中部省份制造业投资力度明显加大 图表56：中部地区农民工省内流动占比显著提升20 % 2018-2022年制造业投资复合增长率181614121086420全国 湖南 安徽 山西 河南 重庆 湖北

(%) 外出农民工省内流动占比情况9080706050403020100东部 中部 西部2013 2022 变化(右)

(%) 876543210来源：、 来源：、图表57：近年来，部分中部省份县域人口净流入加快(万人(万人)部分县域地区常住人口年均流入情况河南 安徽 湖北 陕西 四川 甘肃贵州云南 江苏 浙江 福中部 西部 东部2015-2019年 2019-2022年 涨幅151050-5来源：县域统计年鉴、2015-2021GDP60949385，GDP95862022284.210图表58：濉溪县较安徽全省经济差距缩小消费差距扩大 图表59：濉溪县较淮北市经济差距缩小、消费差距扩大%濉溪县人均%濉溪县人均GDP、消费支出较安徽省比值85 80 857570 65 656060201520162017201820192020202155 2015201620172018201920202021

% 濉溪县人均GDP、消费支出较淮北市比值20152016201720182019202020212015201620172018201920202021人均GDP比值 城镇居人均费支比值 人均GDP比值 城镇居民人均消费支出比值来源：、 来源：、2“千亿县”指的是当年GDP总量超过1000亿元的县市。%中牟县人均GDP、消费支出较郑州市比值图表60：相比经济差距，中牟县较郑州市消费差距更大 图表61：社零总额前10“千亿县”中，仅1%中牟县人均GDP、消费支出较郑州市比值100959085807570652015602015

亿元2022亿元2022年社会消费品零售总额市福建江苏江苏浙江福建江苏浙江浙江江苏湖南0201620172018201920202021人均GDP比值 城镇居人均费支比值201620172018201920202021农村居民人均消费支出比值来源：、 来源：赛迪顾问、5.9、5.3、5.2，14.7、11.8、16.3的高速图表62：人口流入能够有效带动当地餐饮消费 图表63：中部县域高端餐饮供给仍较东部有较大差距25%2016-2022年餐饮营业额年复合增速2016-2022年餐饮营业额年复合增速桂林南充 固原0%

延安

南昌 厦门湖州长沙西安

4.0(倍(倍)2023年6月县域地区餐饮设施对比(以西部地区为基准)3.02.52.01.51.00.50.0-4% -2% 0% 2% 4% 6%2016-2022年常住人口年复合增速

东部 中部 西部来源：、 来源：高德地图、立方数据、图表64：2022H1，普通县域消费者在米面粮油上的“品牌化”倾向更强2022H1县域消费者购买倾向

面粉 糖果巧克

大米 坚果 豆小

南北 瓜干货 花

杂粮 豆品

蛋类 海水

肉类 蔬菜 水果主要购有包装的 看情况 主要购散装的来源：黑蚁资本，经过研究，我们发现：四、生产高频跟踪：工业生产涨跌互现，建筑业开工有序回升（03100316日3，0.5是去年农历同期的95.7周表观周消费环比增加13.7是去年农历同期的94.1产需整体处于偏弱态势库存方面钢材社会库存转降环比减少0.3，是2022年、2023年农历同期的98.5、106.1。图表65：本周，钢厂盈利率继续回落 图表66：本周，高炉开工率小幅回升(%) 全国247家钢厂盈利率100节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周

(%) 全国高炉开工率（247家）节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2019

2020

2022 2023 2024

2019

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，图表67：本周，钢材周表观消费季节性回升 图表68：本周，钢厂社会库存转降1300120011001000900800700600500400300

(万吨) 五大品种钢材周表观消费量

2900钢材社会库存总量(钢材社会库存总量(万吨)210017001300900节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周

2020

2022 2023 2024

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，（3100316，纯碱供PTA0.4，下游涤纶长丝开工率较前周增加1.3。此外，汽车半钢胎开工率小幅上涨，较上周增加1、同比增加8个百分点，明显好于去年农历同期。图表69：本周，纯碱开工率持小幅回落 图表70：本周，国内PTA开工率微跌95 (%) 纯碱开工率节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周

(%) 国内开工率节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2019

2020

2022 2023 2024

2019

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，图表71：本周，涤纶长丝开工率延续回升 图表72：本周，汽车半钢胎开工率小幅上涨(%)涤纶长丝开工率(%)汽车半钢胎开工率(%)涤纶长丝开工率(%)汽车半钢胎开工率95 85 75 65 55 节前节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2019

2020

2022 2023 2024

2019

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，（3100316，铝行业1.5101.63分别较前周增加2.7个百分点至84.3万吨；12.6个百分点至44.2万吨。图表73：本周，铝行业平均开工率有所回升 图表74：本周，电解铜开工率有所回调（%） 铝行业平均开工率80

（%） 电解铜杆周度开工率80707060 50 节前节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2020

2022 2023 2024

2022 2023 2024来源：， 来源：，图表75：本周，电解铝现货库存量持续提升 图表76：本周，社铜库存继续上涨180160140120100

(万吨) 电解铝现货库存

(万吨(万吨)社铜库存100节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周

2020 2021 2022 2023 2024

2019

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，031615.77.71.40.5，处于近年同期绝对低位。图表77：本周，全国水泥粉磨开工率有所提速 图表78：本周，全国水泥出货率延续回升(%) 全国粉磨开工率节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周

(%) 水泥出货率100节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2019

2020

2022 2023 2024

2019

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，图表79：本周，水泥库容比有所回落 图表80：本周，水泥价格指数延续下行趋势（%）

水泥库容比

240（点）220200180160140

全国水泥价格指数1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

月 月月 月 月 月 月 月 月月月月2019 2020 2021 2022 2023 2024

2019

2020 2021 2022 2023 2024来源：， 来源：，（03100316，玻璃生产维110.2；1.9是去年农历同期95.6需求恢复较慢玻璃库存延续累库较前周增加5.577.53.589.1。图表81：本周，玻璃产量维持高位 图表82：本周，玻璃周表观消费有所回落（万重箱）2500

玻璃周产量

3400

（万重箱）

玻璃周表观消费24502400235023002250

2900240019001400节前6周节前5周节前4周节前3周节前2节前1春节当周节后1节后节前6周节前5周节前4周节前3周节前2节前1春节当周节后1节后2节后3节后4节后5节后6节后7周节后8周节后9周节后10周节后11周节后12周节前6周节前5节前4节前3节前2节前1周春节当周节后1节后2节后3节后4节后5周节后6周节后7周节后8周节后9周节后10周节后11周节后12周2021

2022 2023 2024

2021年 2022年 年 2024来源：， 来源：，图表83：本周，玻璃库存延续累库 图表84：本周，沥青开工率有所增加（万重箱）全国玻璃库存（万重箱）全国玻璃库存0

(%) 沥青开工率节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前周节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周

2022 2023 2024

2019 2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，五、需求高频跟踪：地产成交不及去年，需求继续回暖，BDI指数走强放缓（03100316，304.156.110、7.4。与去年农历同期相比，一、二、三线城市成交均36.163.758.3（0303030911.214.50.617.9。图表85：本周，全国商品房成交不及去年同期 图表86：本周，一线城市成交较去年农历同期明显减少万平方米) 30大中城市商品房成交面积120

(万平方米)28

30大中城市商品房成交面积一线城市100218060 700 月 月月 4月5月 月月 月 9月月月月月 2月 月 月 月 6月 月 8月 月月月月 2019 2020 2021 2022 2023 20242019 2020 2021 2022 2023 2024来源：， 来源：，图表87：本周，二线城市成交环比有所回升 图表88：本周，三线城市成交较前周有所增加(万平方米)30(万平方米)30大中城市商品房成交面积二线城市平方米)30大中城市商品房成交面积三线城市60 5024401830122010 601月 2月3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月

0月 月3月 月 5月 6月 7月 月 月月月月2019

2020 2021 2022 2023 2024

2019

2020 2021 2022 2023 2024来源：， 来源：，图表89：上周，全国二手房延续回升、但不及去年同期 图表90：上周，一线城市二手房成交环比也有回升（万平米） 全国二手房成交面积300

（万平米） 一线城市二手房成交面积8025060200150 100205001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019

2020

2022 2023 2024

2019

2020

2022 2023 2024来源：， 来源：，（0304107.7；、21.2、20.34.5、8。此外，快递业务量8.9、5.4。图表91：上周，全国整车货运流量延续季节性回升 图表92：上周，绝大多省市公路货运流量均有回升1401201000

全国整车货运流量指数

35%30%25%20%15%10%-5%

各省市整车货运流量指数周环比变动节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周 2021 2022 2023 2024 古 江来源：G7， 来源：G7，图表93：上周，铁路运输量大幅增加 图表94：上周，高速货运量有所回升=(万吨(万吨)铁路运输货物量790077007500730071006900670065006300

(万辆) 高速公路货车通行量90008000700060005000400030002000节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2023 2024来源：交通运输部， 来源：交通运输部，图表95：上周，邮政快递揽收量显著增加 图表96：上周，邮政快递业务投递量也有增加(亿件(亿件)邮政快递投递量35 (亿件) 邮政快递揽收量 30 25 20 15 10 5 5节前节前节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周节前节前周节前周节前周节前周节前周春节当周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后周节后节后节后周2023 2024 2023 2024来源：交通运输部， 来源：交通运输部，（031003160.620222023124.6、90.2。国内、国际执行航班架次持续减少，分别较上周减少3.9、1.2图表97：本周，全国迁徙规模指数回落速度放缓 图表98：本周，执行航班架次有所减少9008007006005004003002001000

全国迁徙规模指数全国迁徙规模指数(7DMA)腊腊腊腊腊腊腊腊腊腊腊腊腊腊腊正正正正正正正正正正正正正正正二二二二月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月初初初初初十十十十十廿廿廿廿廿初初初初初十十十十十廿廿廿廿廿初初初初

（架次） 中国国内、国际执行航班情况2021/052021/072021/052021/072021/092021/112022/012022/03