中邮核心成长股票型

中邮核心成长股票型证券投资基金二○○八年半年度报告基金治理人： 中邮创业基金治理基金托管人： 中国农业银行重要提示基金治理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告差不多全部独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国农业依照本基金合同规定，于2008年8月22日基金治理人承诺以诚实信用、勤奋尽责的原则治理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其以后表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应认真阅读本基金的招募说明书。报告期为2008年1月1日起目录第一章基金简介…………..1第二章要紧财务指标和基金净值表现…………………..3第三章治理人报告……………………….5第一节：基金治理人的基金经理情形介绍……..5第二节：基金运作遵规守信情形………………..5第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与说明…..5第四节：宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望………..6第五节：基金内部监察报告……………………..6第四章托管人报告………………………..8第五章财务会计报告……………………..9第一节：基金会计报表…………..9第二节：会计报表附注………….11第六章投资组合报告…………………….25第七章基金份额持有人情形…………….32第八章开放式基金份额变动情形……….32第九章重大事件揭示…………………….33第十章备查文件………….37第一章基金简介一、基金差不多情形基金名称：中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）基金简称：中邮核心成长交易代码：590002基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：200报告期末基金份额总额：38,156,217,461.83基金合同存续期：不定期二、基金产品说明投资目标：以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持连续增长的企业，在充分操纵风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产的长期稳固增值。投资策略：本基金在投资策略上充分表达“核心”与“成长”相结合的主线。“核心”包含核心趋势和公司核心竞争优势两个层面。通过自上而下的研究，从宏观经济和产业政策走向、行业周期和景气变化、市场走势等方面，查找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面以后变化的趋势；与此同时，强调甄别公司的核心竞争要素，从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势，力求卓有远见的挖掘出具有核心竞争力的公司。“成长”表达在对公司连续成长性的评判和比较上，利用成长性指标和深度挖掘成长质量等方法来选择个股。本基金针对不同行业和公司的特点，通过建立成长性估值模型来分析评判公司的成长价值，并进行横向比较来发觉具有连续成长优势的公司，从而达到精选个股的目的。业绩比较基准：基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。本基金的整体业绩比较基准采纳：沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20%风险收益特点：本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特点。一样情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。三、基金治理人名称：中邮创业基金治理注册地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层邮政编码：100082法定代表人：俞昌建信息披露负责人：侯玉春联系真子邮箱：houyc@postfund.cn客户服务热线：010－58511618400－880－1618网址：postfund.cn四、基金托管人名称：中国农业银行住所：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦邮政编码：100037法定代表人：项俊波信息披露负责人：李芳菲联系真子邮箱：lifangfei/OAMS/Mail/SSO.aspx?target=sendmail&To=%26lt%3bjiangran%40cmbchina%26gt%3b")"\o"发送电子邮件"@abchina五、信息披露方式基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报登载年度报告正文的治理人互联网://postfund.cn基金年度报告置备地点：基金治理人和基金托管人的办公场所六、会计师事务所名称：北京京都会计师事务所有限责任公司办公地址：北京市建国门外大街22号赛特广场五层七、注册登记机构名称：中邮创业基金治理办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层第二章要紧财务指标和基金净值表现所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。一、要紧财务指标单位：人民币元项目20082008本期利润-19,968,576,064.99本期利润扣减公允价值变动损益后的净值-5,512,444,271.71加权平均份额本期利润-0.5083期末可供分配利润-14,244,787,399.41期末可供分配份额利润-0.3733期末基金资产净值23,911,430,062.42期末基金份额净值0.6267加权平均净值利润率-56.15%本期份额净值增长率-44.96%份额累计净值增长率-37.33%二、基金净值表现本基金历史各时刻段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表时期净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去一个月-21.66%3.23%-18.66%2.73%-3.00%0.50%过去三个月-23.51%3.20%-21.48%2.66%-2.03%0.54%过去六个月-44.96%2.96%-39.67%2.49%-5.29%0.47%自基金合同生效日起至今-37.33%2.45%-33.23%2.15%-4.10%0.30%2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情形，并与同期业绩比较基准的变动的比较中邮核心成长股票型基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006年9备注：本基金成立于2007年8月17日。按照本基金的基金合同规定，本基金的投资建仓期为自2007年8月17日合同生效日起6个月。建仓期满至今，本基金的投资组合达到本基金合同第十一条之（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范畴。三、基金收益分配情形本基金在本报告期内没有实施分红等分配方案。治理人报告一、基金治理人的基金经理情形介绍现基金经理：盛军先生，曾任日本大和证券上海代表处任首席交易员、华夏证券证券投资部任高级投资经理、首创证券有限责任公司投资部任策略及行业研究员、中邮创业基金治理策略研究员、中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理，于2008年1月26日至今任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理。原基金经理：彭旭先生，经济学学士、硕士学历，10年证券投资体会。曾任港澳证券投资银行部、投资部总经理，银华基金治理基金经理助理，华夏证券托付理财部总经理，投资总监。于2007年8月17日至2008年1月26日二、对报告期内基金运作遵规守信情形的说明报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未显现专门交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情形；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未显现重大违法违规或违反基金合同的行为。三、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与说明上半年，中国股市在经济增长放缓与估值重心下移的双重压力下不断的走低，出现单边下跌的走势，半年内从五千五百点下跌至二千七百点左右，不管是调整的幅度和调整的速度都创出了记录，从估值水平看，到6月30日，08年沪深300指数的动态PE仅为16倍。回忆上半年基金的投资策略，我们尽管在五千点以上考虑了估值泡沫带来的系统性风险，降低了仓位比例，然而由于对通胀压力和宏观经济放缓的预期不足以及对市场调整幅度的判定过于乐观，导致我们在4000以下进行了相对积极的操作，连续增持了一些短期相对估值较低的周期性行业公司，使得在其后的市场调整中间，基金净值缺失较大。尽管我们尽量调整了投资策略，期望能够通过降低仓位比例和调整持仓结构来减少缺失，然而由于市场的调整速度较快而成交量不断缩小，策略调整的难度加大，导致基金净值表现较差，跑输业绩基准。四、宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望下半年的宏观经济，从七月份的宏观数据来看，出现更为复杂的局面。尽管CPI下行趋势逐步确立，然而PPI创出新高，通胀和经济放缓的双重压力限制了货币政策的空间，也增加了以后宏观预期的不确定性。我们认为市场通过加速下跌差不多逐步反映了由于通胀压力和经济增速明显放缓等因素导致08年企业盈利下滑的情形，目前的估值水平进入相对合理的区域，然而就三季度而言，宏观经济形势不容乐观，大宗商品价格专门是原油价格尽管差不多开始调整但仍处于高位，全球经济放缓的负面阻碍不断加强，国内的通胀压力依旧较大，三季度企业和行业盈利仍将连续恶化，因此，我们认为三季度市场仍将坚持低位运行，央企和区域性的资产整合以及严峻超跌的价值类公司可能存在机会。我们的策略重点仍将连续在把握个股机会的前提下降低仓位比例和调整配置结构。从中长期而言，我们期待三季度宏观调控对通胀产生明显的抑制作用后，随着原油价格连续回落，宏观政策的重点将在保通胀和保增长之间不断均衡并逐步放松信贷调控，从而在四季度带来明显的反弹机会。行业配置方面，我们将连续把握受通胀阻碍较小的通讯、必需消费品等行业的机会，同时自下而上的挖掘存在进入壁垒具有定价能力从而能够保持盈利能力的公司进行增持，尽力提升基金净值水平，减少净值缺失，为基金持有人实现合理的投资回报。五、基金内部监察报告在本报告期内，本基金治理人致力于建立和健全公司内部操纵制度，努力防范和化解公司各项经营治理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保证基金份额持有人的利益。公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性进行全面检查与监督，遇有重大风险事件赶忙向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由督察长直截了当领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司治理的合规性稽核，发觉问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和治理层出具监察稽核报告。本报告期内，基金治理人要紧内部监察稽核工作如下：1、制度建设不断完善基金治理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部操纵的三道防线，并依照公司实际业务情形细化了岗位风险操纵。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求融入到各业务规范当中。同时依照公司业务的进展及监管部门法律法规的更新，对公司和部门制度进行连续的完善、修订及补充。完成了《中邮创业基金治理制度汇编》。该汇编包括《公司治理制度汇编》和《部门治理制度汇编》两部分，共三十一项各类制度。2、日常监察稽核工作为规范基金投资运作、防范风险、更好的爱护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行日常的监察工作，保证研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险操纵，保证公司治理的基金规范运作。此外对基金会计、信息披露、基金营销等业务进行例行检查。3、专项监察稽核工作依照监管部门的要求及公司业务开展情形，对相关业务部门进行专项监察稽核。在基金募集期间按中国证监会要求对基金的宣传推介、销售活动进行检查。经检查公司及代销机构都严格遵守法律、法规及中国证监会的规定，宣传推介材料内容真实、准确、合规。此外还对公司的相关业务部门进行了专项稽核，通过检查发觉内部操纵薄弱点，及时提出了整改意见及建议。4、定期监察稽核及内控检查评估工作每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部操尽情形进行检查，对公司各项业务的制度建设、制度执行、风险操纵等情形进行评估，发觉内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公司内部操纵和风险治理水平的加强和提高。在本报告期内，本基金治理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。在今后的工作中，本基金治理人将连续坚持内部操纵优先原则，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和操纵各种风险，充分保证基金份额持有人的合法权益。托管人报告在托管中邮核心成长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》、《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮核心成长股票型证券投资基金治理人—中邮创业基金治理2008年1月1日至2008年6本托管人认为，中邮创业基金治理在中邮核心成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的运算、基金份额申购赎回价格的运算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本托管人认为，中邮创业基金治理的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露治理方法》及其他相关法律法规的规定，基金治理人所编制和披露的中邮核心成长股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情形、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发觉有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部财务会计报告一、基金会计报表（一）、资产负债表单位：人民币元项目附注2008年06月30日2007年12月31日资产银行存款2,030,345,353.20513,821,116.38结算备付金52,593,777.665,077,945,309.23存出保证金（七）、122,732,175.18155,320,521.41交易性金融资产（七）、220,862,028,381.0243,006,929,998.85其中：股票投资20,862,028,381.0242,955,585,403.79债券投资51,344,595.06资产支持证券投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款986,024,591.65应收利息（七）、3696,010.312,008,276.61应收股利23,015,801.54应收申购款其他资产资产总计23,977,436,090.5648,756,025,222.48负债及持有人权益负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应对证券清算款337,971,707.87应对赎回款1,400,578.61144,467,395.98应对治理人酬劳32,826,625.5558,864,809.16应对托管费5,471,104.249,810,801.53应对销售服务费应对交易费用（七）、423,693,042.9127,708,810.43应交税费应对利息应对利润其他负债（七）、52,614,676.833,174,467.64负债合计66,006,028.14581,997,992.61所有者权益：实收基金（七）、638,156,217,461.8342,307,535,877.68未分配利润-14,244,787,399.415,866,491,352.19所有者权益合计23,911,430,062.4248,174,027,229.87负债和所有者权益总计23,977,436,090.5648,756,025,222.48基金份额净值0.62671.1387、利润表单位：人民币元项目附注2008年01月01日至2008年06月30日一、收入-19,402,319,771.951、利息收入17,442,055.95其中：存款利息收入17,437,881.59债券利息收入4,174.36资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入2、投资收益（缺失以“-”填列）-4,968,997,847.97其中：股票投资收益（七）、7-5,140,831,411.05债券投资收益（七）、816,770,915.86资产支持证券投资收益衍生工具收益股利收益155,062,647.223、公允价值变动收益（缺失以“-”号填列）（七）、9-14,456,131,793.284、其他收入（缺失以“-”号填列）（七）、105,367,813.35二、费用566,256,293.041、治理人酬劳266,867,497.582、托管费44,477,916.243、销售服务费4、交易费用（七）、11254,653,878.305、利息支出其中：卖出回购金融资产支出6、其他费用（七）、12257,000.92三、利润总额-19,968,576,064.99、所有者权益（基金净值）变动表单位：人民币元项目附注2008年01实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）42,307,535,877.685,866,491,352.1948,174,027,229.87二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）—-19,968,576,064.99-19,968,576,064.99三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数-4,151,318,415.85-142,702,686.61-4,294,021,102.46其中：1、基金申购款———2、基金赎回款-4,151,318,415.85-142,702,686.61-4,294,021,102.46四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数———五、期末所有者权益（基金净值）38,156,217,461.83-14,244,787,399.4123,911,430,062.42二、会计报表附注（一）、基金差不多情形中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督治理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2007]第219号《关于同意中邮成长优选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金治理依照《证券投资基金治理暂行方法》及事实上施细则、《开放式证券投资基金试点方法》等有关规定和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》发起，并于2007年8月17日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集14,956,625,039.16份，经北京京都会计师事务所有限责任公司北京京都验字（2007）第045号验资报告予以验证。本基金的基金治理人为中邮创业基金治理，基金托管人为中国农业银行。依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范畴为具有良好流淌性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会承诺基金投资的其他金融工具。在正常市场情形下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会承诺投资的其他金融工具占基金资产的比例为0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的0%-3%，本基金治理人治理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10％），并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。（二）、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明本基金财务报表以基金连续经营为基础编制，执行财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。本公司基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了公司财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。（三）、基金要紧会计政策、会计估量及其变更本报告期会计报表所采纳的会计政策、会计估量与上年度会计报表所采纳的会计政策、会计估量一致。（四）、要紧税项依照财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号《财政部、国家税务总局关于调整（股票）交易印花税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金要紧税项列示如下：1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范畴，不征收营业税。2、对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。3、基金买卖股票于2008年4月24日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月244、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。（五）、重大会计差错内容和更正金额本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。（六）、关联方关系及其交易1、关联方关系关联方名称关联关系中邮创业基金治理基金治理人中国农业银行基金托管人、基金代销机构首创证券有限责任公司基金治理人的股东国家邮政局基金治理人的股东北京长安投资基金治理人的股东中泰信用担保基金治理人的股东2、通过关联方席位进行的交易及交易佣金（除专门注明外，金额单位为人民币元）（1）买卖股票成交量2008年1月1至2008年6月30日成交金额比例首创证券上海48061席位9,046,936,210.7512.30%首创证券深圳221100席位1,402,058,615.321.91%（2）买卖债券成交量2008年1月1至200成交金额比例首创证券深圳221100席位50,795,624.27100.00%（3）交易佣金2008年1月1至2008年6月3佣金金额比例首创证券上海48061席位7,689,857.6612.45%首创证券深圳221100席位1,139,180.471.84%上述交易佣金按市场佣金率运算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。3、基金治理人酬劳支付基金治理人中邮创业基金治理的基金治理人酬劳按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其运算公式为：日基金治理人酬劳＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数。上期未支付本期应支付数本期已支付本期尚未支付58,864,809.16266,867,497.58292,905,681.1932,826,625.554、基金托管费支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其运算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数。上期未支付本期应支付数本期已支付本期尚未支付9,810,801.5344,477,916.2448,817,613.535,471,104.245、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为2,030,345,353.20元。本半年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为15,352,882.71（七）、基金财务报表重要项目注释（除专门注明外，金额单位为人民币元）1、存出保证金2008深圳结算保证金22,732,175.18权证交易保证金—22,732,175.182、交易性金融资产2008成本公允价值估值增值股票投资32,673,117,048.1420,862,028,381.02-11,811,088,667.12债券投资-交易所市场———资产支持证券投资资———32,673,117,048.1420,862,028,381.02-11,811,088,667.123、应收利息2008应收银行存款利息674,709.83应收清算备付金利息21,300.48应收债券利息—应收交易保证金利息—696,010.314、应对交易费用证券公司名称2008年06月30日中信证券股份1,922,019.37国金证券有限责任公司999,739.23平安证券有限责任公司253,658.71中信建投证券有限责任公司1,265,349.68中银国际证券有限责任公司1,234,537.11北京高华证券有限责任公司2,810,840.78中国国际金融390,833.28招商证券股份1,555,894.24安信证券股份2,636,174.11东方证券股份683,179.10光大证券股份634,865.19首创证券有限责任公司5,316,441.87中投证券有限责任公司217,978.70国联证券有限责任公司1,455,236.82联合证券有限责任公司1,049,328.39德邦证券有限责任公司1,266,966.3323,693,042.915、其他负债2008应对赎回费5,278.45应对券商席位保证金2,500,000.00预提信息披露费49,726.04预提审计费用59,672.342,614,676.836、实收基金基金份额基金面值期初数42,307,535,877.6842,307,535,877.68加：本期申购——其中：红利再投资——减：本期赎回4,151,318,415.854,151,318,415.8520038,156,217,461.8338,156,217,461.837、股票投资收益200至200卖出股票成交总额38,189,983,774.74减：卖出股票成本总额43,330,815,185.79股票投资收益-5,140,831,411.058、债券投资收益200至200卖出及到期兑付债券结算金额50,795,624.27减：卖出及到期兑付债券成本总额34,009,800.00应收利息总额 14，908.41债券投资收益16,770,915.869、公允价值变动收益（缺失以“负数”填列）200至2008股票投资-14,438,796,998.22债券投资-17,334,795.06权证投资—资产支持证券投资—-14,456,131,793.2810、其它收入（缺失以“负数”填列）200至2008赎回基金补偿收入5,367,813.35转换基金补偿收入—新股申购手续费返还—印花税手续费返还—配股手续费返还—募集期间认购资金产生的利息收入—其他—5,367,813.35本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。11、交易费用200至2008交易所市场交易费用254,653,878.30银行间同业市场交易费用—254,653,878.3012、其它费用200至2008信息披露费149,726.04审计费用59,672.34债券转托管账户爱护费9,000.00其他38,602.54257,000.9213、收益分配无（八）、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明本基金流通受限制不能自由转让的资产如下：1、本基金截至2008年06证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格（元）期末估值单价（元）数量（股）期末成本总额（元）期末估值总额（元）600246万通地产2007-09-192008-09非公布发行流通受限20.0010.9611,250,000.00225,000,000.00123,300,000.00600432吉恩镍业2007-12008-非公布发行流通受限44.0022.274,693,534.00206,515,496.00104,525,002.18000768西飞国际2008-02-222009-02-25非公布发行流通受限25.1817.026,500,000.00163,670,000.00110,630,000.00000948南天信息2008-05-232009-05-26非公布发行流通受限9.689.873,000,000.0029,040,000.0029,610,000.0025,443,534.00624,225,496.00368,065,002.18A、以上非公布发行的股票估值方法为：①估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公布发行股票的初始取得成本时，应采纳在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该非公布发行股票的价值。②估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公布发行股票的初始取得成本时，应按下列公式确定估值日该非公布发行股票的价值： FV=C+(P-C)×((Dt-Dr)/Dt))其中：FV为估值日该非公布发行股票的价值；C为该非公布发行股票的初始取得成本；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；Dt为该非公布发行股票锁定期所含的交易天数；Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期终止所含的交易天数（不含估值日当天）。B、2007年9月19日购入非公布发行股票万通地产750万股，购买价格30元/股，2007年10月23日万通地产实施资本公积金转增股本方案，每10股转增5股，本基金收到C、2007年10月30日购入非公布发行股票吉恩镍业2,346,767.00股，购买价格88元/股，2008年05月06日吉恩镍业实施利润分配及转增股本方案，每10股送红股4股并派发觉金红利2.00元（含税），以资本公积金转增股本，每10股转增6股2、本基金截至2008年06月30证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格（元）期末估值单价（元）数量（股）期末成本总额（元）期末估值总额（元）002257立立电子2008-06-30—新股认购流通受限21.8121.8126,500.00577,965.00577,965.00002258利尔化学2008-06-302008-07-08新股认购流通受限16.0616.0628,000.00449,680.00449,680.0054,500.001,027,645.001,027,645.00说明：本基金作为一样法人或战略投资者认购的新股，在新股上市后的约定期内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。首次发行未上市的股票采纳成本计量；送股、转增股、配股和公布增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；首次公布发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。3、本基金截至2008年06月30日股票代码股票名称停牌日期停牌缘故期末估值单价（元）复牌日期复牌开盘单价（元）期末数量（股）期末成本总额（元）期末估值总额（元）600636三爱富2008-06-0公告重大资产重组事项9.392008-07-038.452,000,000.0023,238,299.1818,780,000.00600655豫园商城2008-02-2筹划向特定发行对象发行股票购买资产事项32.442008-07-2829.2018,000,000.00623,976,682.95583,920,000.00000024招商地产2008-06-30刊登关于中国证监会发审会审核公司公布增发A股股票事宜的停牌公告14.942008-07-0114.504,605,300.00180,925,139.3568,803,182.00000488晨鸣纸业2008-06-未刊登股东大会决议公告，停牌一天10.402008-07-0110.4571,450,743.00976,964,531.55743,087,727.20000999S三九2008-06-公布股改进展风险提示公告16.612008-07-0116.50730,440.0012,029,943.5312,132,608.4096,786,483.001,817,134,596.561,426,723,517.60（九）、风险治理1、风险治理政策和组织架构(1)、风险治理政策本基金治理人依照中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、操纵程序、操纵措施和操纵职责。本基金治理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个职员各司其责，监察稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项治理制度和业务流程的有效执行。(2)、风险治理组织架构本基金治理人建立了以风险操纵委员会为核心的、由督察长、风险操纵委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险治理架构体系。公司上述风险治理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。2、信用风险信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情形,从而导致基金资产缺失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，而且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过资金资产净值的10%，且本基金与由本基金治理人治理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性专门小。3、流淌风险流淌性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致缺失的风险。本基金的流淌性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分股票均是交易相对活跃的大盘股，变现能力较强。本基金治理人设专人通过独立的检测系统对流淌性指标进行监测和分析，并进行动态调整，充分保证本基金有充足的现金流。4、市场风险市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏锐性，是基金资产运作中所不可幸免地承担因市场任何波动而产生的风险。本基金治理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。（1）、市场价格风险市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或以后现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金要紧投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，同时本基金治理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会承诺投资的其他金融工具占基金资产净值的比例为0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的0%-3%，本基金治理人治理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10％），并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：200200公允价值占基金资产净值的比例公允价值占基金资产净值的比例交易性金融资产股票投资20,862,028,381.0287.25%42,955,585,403.7989.17%债券投资51,344,595.060.11%衍生金融资产权证投资合计20,862,028,381.0287.25%43,006,929,998.8589.27%备注：由于四舍五入缘故，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。考虑到本基金基准为沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20%，我们利用CAPM模型运算得到：固定其它市场变量，当本基金基准上升1%，将导致基金净资产增加244,085,732.06元（2007年12月31日：433,928,624.48元）；反之，当本基金基准下降1%，将导致基金净资产减少244,085,732.06元（2007年12月31日：433,928,624.48元）。注：无风险收益率取08年以来十年期国债收益率平均值4.5%，利用08年以来基金日收益率与基金基准日收益率运算得到基金的Beta系数为1.17，利用CAPM模型得到最后结果。（2）、利率风险利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在专门大程度上独立于市场利率变化，本基金的生息资产要紧为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。2008年6月30日1年以内1至5年不计息合计资产银行存款2,030,345,353.202,030,345,353.20结算备付金52,593,777.6652,593,777.66存出保证金22,732,175.1822,732,175.18交易性金融资产20,862,028,381.0220,862,028,381.02资产支持证券投资0衍生金融资产0应收证券清算款986,024,591.65986,024,591.65应收利息696,010.31696,010.31应收股利23,015,801.5423,015,801.54应收申购款0其它资产0资产总计2,082,939,130.86021,894,496,959.7023,977,436,090.56负债应对证券清算款应对赎回款1,400,578.611,400,578.61应对治理人酬劳32,826,625.5532,826,625.55应对托管费5,471,104.245,471,104.24应对销售服务费应对交易费用23,693,042.9123,693,042.91应交税费应对利息应对利润其他负债2,614,676.832,614,676.83负债总计0066,006,028.1466,006,028.14利率敏锐度缺口2,082,939,130.86021,828,490,931.5623,911,430,062.422007年12月31日1年以内1至5年不计息合计资产银行存款513,821,116.38513,821,116.38结算备付金5,077,945,309.235,077,945,309.23存出保证金155,320,521.41155,320,521.41交易性金融资产51,344,595.0642,955,585,403.7943,006,929,998.85衍生金融资产0应收证券清算款0应收利息2,008,276.612,008,276.61应收申购款0资产总计5,591,766,425.6151,344,595.0643,112,914,201.8148,756,025,222.48负债应对证券清算款337,971,707.87337,971,707.87应对赎回款144,467,395.98144,467,395.98应对治理人酬劳58,864,809.1658,864,809.16应对托管费9,810,801.539,810,801.53应对交易费用27,708,810.4327,708,810.43应对利润0应对税费0其他负债3,174,467.643,174,467.64负债总计00581,997,992.61581,997,992.61利率敏锐度缺口5,591,766,425.6151,344,595.0642,530,916,209.2048,174,027,229.87于2008年6月30日，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约5,207,347.83元（2007年12月31日：13,206,311.53元）；反之，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将下降约5,207,347.83元（2007年12月31日：13,206,311.53元）。投资组合报告一、报告期末基金资产组合情形项目名称金额（元）占基金资产总值比例股票20,862,028,381.0287.01%债券——银行存款及清算备付金合计2,082,939,130.868.69%权证——其他资产1,032,468,578.684.31%资产总值23,977,436,090.56100.00%注：由于四舍五入缘故，市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。二、报告期末按行业分类的股票投资组合行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例A农、林、牧、渔业91,791,413.940.38%B采掘业754,440,474.863.16%C制造业7,092,144,751.3129.66%C0食品、饮料735,150,245.613.07%C1纺织、服装、皮毛——C2木材、家具——C3造纸、印刷847,087,727.203.54%C4石油、化学、塑胶、塑料362,452,359.001.52%C5电子577,965.000.00%C6金属、非金属2,900,501,867.1512.13%C7机械、设备、外表953,293,610.263.99%C8医药、生物制品1,293,080,977.095.41%C99其他制造业——D电力、煤气及水的生产和供应业——E建筑业536,192,668.532.24%F交通运输、仓储业1,960,248,755.728.20%G信息技术业2,421,990,795.1510.13%H批发和零售贸易1,737,087,018.407.26%I金融、保险业4,046,941,926.0816.92%J房地产业1,069,166,491.174.47%K社会服务业432,246,158.881.81%L传播与文化产业719,777,926.983.01%M综合类——20,862,028,381.0287.25%备注：由于四舍五入缘故，市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例600050中国联通247,208,1061,648,878,067.026.8958%601919中国远洋78,777,7101,555,859,772.506.5068%600030中信证券61,066,0951,460,700,992.406.1088%600739辽宁成大43,950,8761,091,739,759.844.5658%000709唐钢股份87,039,992926,975,914.803.8767%000623吉林敖东28,136,008922,579,702.323.8583%000488晨鸣纸业71,450,743743,087,727.203.1077%600019宝钢股份84,886,137739,358,253.273.0921%000063中兴通讯10,318,026645,908,427.602.7013%600655豫园商城18,000,000583,920,000.002.4420%600835上海机电37,479,044544,945,299.762.2790%600000浦发银行23,501,557517,034,254.002.1623%000001深进展Ａ26,425,451510,803,967.832.1362%601186中国铁建53,794,511503,516,622.962.1058%000729燕京啤酒28,151,933472,952,474.401.9779%600022济南钢铁39,679,055407,503,894.851.7042%601939建设银行64,594,350381,752,608.501.5965%601628中国人寿15,773,524377,302,694.081.5779%601006大秦铁路27,460,522373,737,704.421.5630%601898中煤能源21,324,815340,770,543.701.4251%600037歌华有线21,737,915285,636,203.101.1946%600085同仁堂13,823,066275,217,244.061.1510%600282南钢股份53,028,454261,430,278.221.0933%601088中国神华6,781,738254,789,896.661.0656%600036招商银行10,428,859244,243,877.781.0215%000898鞍钢股份17,767,248231,507,241.440.9682%000917电广传媒14,169,602229,264,160.360.9588%000559万向钱潮38,417,504215,906,372.480.9029%600048保利地产13,430,333181,175,192.170.7577%600383金地集团19,560,128177,410,360.960.7419%601988中国银行42,115,927170,569,504.350.7133%000755山西三维15,258,439159,755,856.330.6681%601666平煤天安4,241,325158,880,034.500.6645%600748上实进展14,833,625154,269,700.000.6452%600585海螺水泥3,843,648153,707,483.520.6428%600138中青旅9,000,000152,550,000.000.6380%600088中视传媒8,378,726146,795,279.520.6139%600246万通地产12,656,168138,711,601.280.5801%600737中粮屯河7,454,821122,333,612.610.5116%600432吉恩镍业5,200,000115,804,000.000.4843%600016民生银行20,199,971115,139,834.700.4815%000768西飞国际6,500,000110,630,000.000.4627%600308华泰股份8,000,000104,000,000.000.4349%601166兴业银行3,872,16698,624,068.020.4125%002194武汉凡谷5,139,24797,594,300.530.4081%000046泛海建设11,636,25395,417,274.600.3990%600258首旅股份4,000,00090,320,000.000.3777%600426华鲁恒升3,985,59888,360,707.660.3695%000002万科Ａ9,319,92083,972,479.200.3512%600159大龙地产7,967,00079,749,670.000.3335%600054黄山旅行4,864,68474,672,899.400.3123%000069华侨城Ａ7,268,54873,485,020.280.3073%000402金融街9,775,99271,853,541.200.3005%600467好当家8,440,55170,563,006.360.2951%000024招商地产4,605,30068,803,182.000.2877%600880博瑞传播4,893,20058,082,284.000.2429%601169北京银行3,957,10054,410,125.000.2275%600316洪都航空3,363,20052,499,552.000.2196%601009南京银行4,489,50551,270,147.100.2144%600600青岛啤酒2,482,29449,844,463.520.2085%600315上海家化1,677,36047,888,628.000.2003%000401冀东水泥3,388,76942,190,174.050.1764%000978桂林旅行3,844,98541,218,239.200.1724%600723西单商场2,957,41841,167,258.560.1722%600688S上石化6,116,69639,330,355.280.1645%601328交通银行5,000,00037,400,000.000.1564%600887伊利股份2,233,50636,473,152.980.1525%600597光明乳业4,975,97034,234,673.600.1432%600491龙元建设4,595,78732,676,045.570.1367%600386*ST北巴2,597,56630,651,278.800.1282%600267海正药业1,831,28929,611,943.130.1238%000948南天信息3,000,00029,610,000.000.1238%600685广船国际1,160,42729,312,386.020.1226%600015华夏银行2,999,98427,689,852.320.1158%600538北海国发4,970,78924,058,618.760.1006%600318巢东股份4,155,59022,024,627.000.0921%600867通化东宝1,367,86921,311,399.020.0891%000061农产品1,000,00020,260,000.000.0847%600195中牧股份1,331,85319,311,868.500.0808%600636三爱富2,000,00018,780,000.000.0785%000860顺鑫农业1,113,26516,476,322.000.0689%000667名流置业2,800,00013,552,000.000.0567%000999S三九730,44012,132,608.400.0507%000522白云山Ａ913,8108,169,461.400.0342%600871S仪化1,764,4597,887,131.730.0330%000972新中基485,4024,752,085.580.0199%600325华发股份399,9524,251,489.760.0178%002257立立电子26,500577,965.000.0024%002258利尔化学28,000449,680.000.0019%四、报告期内投资组合的重大变动（一）、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细股票代码股票名称累计买入金额（元）占期初基金资产净值比例601919中国远洋3,594,980,150.747.46%600030中信证券1,770,311,434.153.67%600019宝钢股份1,733,093,911.883.60%600001邯郸钢铁1,679,143,362.213.49%000623吉林敖东1,614,713,117.063.35%000709唐钢股份1,398,175,344.642.90%600050中国联通1,248,444,280.922.59%600739辽宁成大985,081,466.192.04%600005武钢股份769,347,653.691.60%601898中煤能源709,094,473.431.47%601186中国铁建697,266,659.231.45%601628中国人寿694,008,835.851.44%000063中兴通讯668,899,181.051.39%000898鞍钢股份668,007,546.651.39%600022济南钢铁662,705,223.181.38%000001深进展Ａ634,135,996.561.32%600037歌华有线589,166,573.561.22%000729燕京啤酒536,612,147.931.11%601666平煤天安521,732,289.061.08%000488晨鸣纸业482,181,445.531.00%（二）、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细股票代码股票名称累计卖出金额（元）占期初基金资产净值比例600030中信证券2,443,494,953.975.07%600050中国联通2,168,524,222.874.50%601939建设银行1,913,132,460.743.97%600019宝钢股份1,505,550,371.423.13%000623吉林敖东1,466,863,893.513.04%600001邯郸钢铁1,269,289,755.282.63%600739辽宁成大1,035,737,428.462.15%600028中国石化986,317,380.822.05%000709唐钢股份979,387,259.252.03%601919中国远洋940,504,124.391.95%601398工商银行866,041,062.271.80%600005武钢股份854,662,261.221.77%000562宏源证券770,903,301.221.60%000002万科Ａ752,771,371.191.56%000898鞍钢股份645,274,905.661.34%000792盐湖钾肥630,090,458.861.31%601088中国神华594,103,435.521.23%600022济南钢铁576,342,845.231.20%601111中国国航475,799,783.420.99%000527美的电器472,493,268.350.98%（三）、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票成交总额。报告期内买入股票总成本（元）报告期内卖出股票成交总额（元）35,676,055,161.2438,189,983,774.74五、报告期末按券种分类的债券投资组合：无六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：无七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：无八、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无九、投资组合报告附注1、本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公布声讨、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。3、基金其他资产的构成项目金额（元）存出保证金22,732,175.18应收证券清算款986,024,591.65应收股利23,015,801.54应收利息696,010.31应收申购款—其他应收款—待摊费用—其他—合计1,032,468,578.684、本报告期内基金治理人运用固有资金投资本基金的情形基金治理人在本基金申购期内申购金额为0元，申购份额为0份。本报告期内，本基金没有发生分红。

基金份额持有人情形一、报告期末基金份额持有人户数报告期末基金份额持有人户数：2,323,402报告期末平均每户持有的基金份额：16,422.56二、报告期末基金份额持有人结构项目数量（份）占总份额的比例基金份额总额：38,156,217,461.83100%其中：机构投资者持有的基金份额220,277,368.940.58%个人投资者持有的基金份额37,935,940,092.8999.42%三、公司内部职工购买本基金结构项目本报告期末持有本开放式基金份额的总量（份）占总份额的比例基金治理公司持有本基金的所有从业人员152,059.140.00036%开放式基金份额变动情形本基金份额变动情形如下：单位：份基金合同生效日的基金份额总额14,956,625,039.16本报告期期初基金份额42,307,535,877.68本报告期期间总申购份额—本报告期期间总赎回份额4,151,318,415.85本报告期期末基金份额38,156,217,461.83重大事件揭示一、本报告期没有举行基金份额持有人大会二、基金治理人和基金托管人的专门资产托管部门的重大人事变动：1、本报告期基金治理人重大人事变动情形：本报告期，中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理由彭旭先生更换为盛军先生。2、本报告期内，托管人无重大人事变动三、本报告期无涉及本基金治理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。四、本报告期基金投资策略没有改变。五、基金收益分配事项本报告期，无分红等收益分配发生。六、基金改聘为其审计的会计师事务所情形，包括解聘原会计师事务所的缘故，以及是否履行了必要的程序。本报告期内基金未改聘为本基金审计的会计师事务所。七、基金治理人、托管人及其高级治理人员受监管部门稽查或处罚的情形，包括稽查或处罚的次数、缘故及结论，如监管部门提出整改意见的，应简单说明整改情形。本基金治理人、托管人及其高级治理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情形（一）、本报告期内基金租用专用交易席位的证券公司名称、席位数量及交易情形如下：1、股票交易及佣金情形证券公司名称席位数量（个）股票成交金额（元）占股票总成交金额的比例佣金（元）占佣金总量的比例中信证券股份27,054,807,327.279.59%5,996,558.439.71%国金证券有限责任公司14,281,680,106.625.82%3,478,893.805.63%兴业证券股份11,406,745,908.351.91%1,142,987.661.85%平安证券有限责任公司11,646,857,316.422.24%1,338,083.502.17%国信证券有限责任公司11,959,098,495.592.66%1,665,217.312.70%中信建投证券有限责任公司13,877,615,859.705.27%3,295,964.025.33%中银国际证券有限责任公司12,345,155,168.223.19%1,993,371.893.23%长城证券有限责任公司11,932,886,432.692.63%1,642,934.652.66%北京高华证券有限责任公司25,006,486,582.696.81%4,162,462.486.74%中国国际金融22,653,736,931.323.61%2,230,970.613.61%招商证券股份12,611,246,980.033.55%2,219,544.783.59%华泰证券有限责任公司14,391,249,054.655.97%3,732,543.976.04%湘财证券有限责任公司11,437,308,012.841.95%1,221,699.891.98%安信证券股份24,182,880,111.885.69%3,398,632.285.50%东方证券股份11,740,804,619.872.37%1,414,415.372.29%中国银河证券股份12,181,400,193.722.97%1,854,164.793.00%光大证券股份11,221,437,730.351.66%1,038,216.361.68%首创证券有限责任公司210,448,994,8