半导体行业跟踪报告之十四：利基型存储市场拐点已现关注兆易创新等存储设计公司

华邦电子：连续四个月营收同比增长，2024。2024201.2115%。华邦电4年-3月分别实现营收63.7和1131%和-2-3和+212024174202312737%。Flash5%，单机容量（contentperbox）SLCNAND2024年下半年达到供需平衡，2025DRAMDRAM行业有望于2024年达到供需平衡，IoT阶市场会因为库存调整完成及产能控制迎来价格反弹，利基型产品价格有望提AI图4：华邦电子2017-2024Q1营收及同比增速 图5：华邦电子2017-2023归母净利润及同比增速资料来源：， 资料来源：，图6：华邦电子2017-2024年3月月度营收及同环比增速资料来源：，旺宏：2024年3月营收环比增长2024Q157.604年-3月分别实现营收433和.3+%-9%和+22%，20243图7：旺宏2017-2024Q1营收及同比增速 图8：旺宏2017-2023年归净利润及同比增速资料来源：， 资料来源：，图9：旺宏2017-2024年3月月度营收及同环比增速资料来源：，南亚科：24年一季度营收同比大幅提升。202495.0348%-2.9。从月度营收看，南亚科4年-3月营收同比增长分别为35.9%、50.5%、58.02024DRAM图10：南亚科2017-2024Q1营收及同比增速 图11：南亚科2017-2024Q1归母净利润及同比增速资料来源：， 资料来源：，2024Q1292024WFE502024Q1202420%。图12：南亚科2017-2024年3月月度营收及同环比增速资料来源：，表1：兆易创新产品介绍

2、兆易创新：中国利基型存储龙头，积极布局利基型DRAM兆易创新：NORFlash国内龙头，利基型存储多赛道全面布局。赛道多产品线的组合布局，目前主要是存储器、微控制器和传感器三大类。在NORFlash产品，据We-FeetResearch报告显示，公司2年SerialNORFlash20SLCNandFlash产品种类产品类型产品种类产品类型产品系列产品介绍存储产品NorFlash大容量2GbSPINORFlash高性能8SPINORFlash5G低功耗、低电压池寿命和紧凑型尺寸要求严苛的应用提供优异的选择。小封装LPO6.21.oT和其他紧凑型电池应用带来优异的设计灵活性。高安全性IoTRPMC品，提供了卓越的安全性能。高可靠性公司T/LT系列以及X/LX系列广泛应用于对可靠性有严格要求的车载、工业等应用领域。汽车应用公司25-Q005的2bSPIORFah车2Mb~2Gb55nm量产，并持续开展工艺制程迭代。NANDFlash38nm24nm1Gb~8GbSPINANDFlash38nmSLCNANDFlash1Gb~4GbSPIFlashDRAM公司已量产DDR4、DDR3L产品，在网络通信、电视、机顶盒、工业、智慧家庭等领域广泛应用。MCUGD32MCU41500MCUARM®Cortex®-M3、M4、M23M33M7RISC-V32MCU传感器OOS621英寸~20////流方案商。资料来源：兆易创新公告，业绩有望随着存储行业回暖逐步复苏。根据公司2023年业绩预告，预计202357.6629.081.5592.45%；实现归母扣非净利润0.2298.85%。公司20236.12中商誉减值损失预计3.82.3213.710.73%，实现归母净利润-2.79苏。图13：兆易创新2019-2023年季度营收及同比增速 图14：兆易创新2019-2023年季度归母净利润及同比增速资料来源：，注：2023Q4数据为业绩预告计算所得 资料来源：，注：2023Q4数据为业绩预告计算所得增资长鑫科技，DRAM2021DDR3DRAM20243291.88DRM存储产品DM龙头DRAM长鑫科技开放部分产能为兆易创新DRAM业务提供代工服务。公司与长鑫科技DRAM产品采购代工等业务，20243281.8DRAM3、 北京君正：车规工控利基存储龙头企业北京君正全资子公司北京矽成在存储器领域深耕三十多年，形成完整的技术体系和工程保障体系。北京矽成能够面向汽车电子、工业与医疗等领域提供高品质、高可靠性的各类存储器产品，同时提供面向通讯产业和高端消费电子产业的芯SRAM、DRAMFlashSRAMSRAMSRAM、高速QDRSRAMDRAM年，公司进行了不同容量、不同类别的高速DRA、MileDRM等存储芯片SDRDDR1DDR2LPDDR2DDR3DDR4LPDDR48GLPDDR4DRAMDRAM技DRAMDRAMFlashNORFlashNANDFlash2023Q4202345.3116.285.3731.93%；其中202Q4实现营收11.11亿元，同比下降6.85，实现归母净利润9亿元，193.572023Q438.380.14pct，环比1.27pct。图15：北京君正2019-2023年季度营收及同比增速 图16：北京君正2019-2023年季度归母净利润及同比增速资料来源：， 资料来源：，4、 东芯股份：国内SLCNAND巨头企业NANDFlash、NORFlash、DRAM电子、工业与医疗等领域。1xnmNANDFlash、48nmNORFlashNORFlashETOX64Mb1Gb公司自主设计的SINORFlash存储容量覆盖64Mb至1bSingle/Dal/QadSI和QI四种指令模式、DTR网络通信、可穿戴设备、移动终端等领域。公司NANDFlashSLCNANDSLCNANDFlash湾地区的华邦电子、旺宏。公司的SLCNANDFlash制程在国内较为领先，该产品可提供3.3V/1.8V两种电压，具备WSON、BGA多种封装形式，公司采用了业内领先的单颗集成技术，将存储阵列、ECC模块与接口模块统一集成在同一芯片内，有效节约了芯片面积，降低了产品成本，提高了公司产品的市场竞争力。公司SLCNANDFlash产品凭借高可靠性被广泛应用于通讯设备、安防监控、可穿戴设备及移动终端等领域，通过了联发科、瑞芯微、国科微、博通等行业内主流平台厂商的认证。长期来看，海外大厂可能会会逐步退出SLCNANDFlash市场，加上自主开发的需求，公司的市场占有率将有较大的提升空间。2023Q4202220235.333.062023Q4实现营收1.6253.54%-1.60亿元。图17：东芯股份产品应用示例资料来源：东芯股份公告图18：东芯股份NORFlash产品 图19：东芯股份NAND