非银金融-利好政策推进非银基本面持续改善

2022/9/132022/10/132022/11/132022/12/132023/1/132023/2/132023/3/132023/4/132023/5/132023/6/132023/7/132023/8/13证券研究报告·行业动态2022/9/132022/10/132022/11/132022/12/132023/1/132023/2/132023/3/132023/4/132023/5/132023/6/132023/7/132023/8/13证券研究报告·行业动态核心观点证券：宏观与行业政策均处于边际向好周期，证券板块经营环境逐步改善中，估值有望持续修复。保险：定价利率调整后预计险企加大对分红险重视力度，更看好前期深入推进渠道改革、渠道质量显著改善的寿险公司取得较好业绩，财险头部企业优势进一步凸显。香港市场及港交所观点：市场利率继续上行，卖空摘要证券：宏观与行业政策均处于边际向好周期，证券板块经营环境逐步改善中。1）资本市场投资端改革继续落实。据证券时报发布，证监会有关部门负责人介绍，拟进一步对不分红或分红少的公司加强制度约束督促分红，推动进一步优化分红方式和节奏，让分红好的公司得到更多激励，同时也加强对超出能力分红企业的约束等。2）逆周期经济政策持续加码。9月25日期各家银行即将调整存量首套房贷利率，释放居民购买力，刺激经济活力；9月20日，国务院常务会议研究加快推进新型工业化有关工作。3）中美经济/金融合作加强，国际环境或面临缓和。9月22“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。保险：定价利率调整后预计险企加大对分红险重视力度，更看好前期深入推进渠道改革、渠道质量显著改善的寿险公司取得较好业绩，财险头部企业优势进一步凸显。储蓄险作为当前市面上的稀缺刚兑投资选择，在资管新规、全面净值化后，有望承接更多来自居民的稳健投资需求，预计负债端在定价利率下调的影响下依然可以实现较好的全年增速。分红险产品更考验销售队伍的销售能力，更看好前期深入推进渠道改革、渠道质量显著改善的寿险公司在定价利率调整后取得较好业绩。我们维持保险行业“强于大市”的行业评级；A股推荐中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿；H股推荐友邦保险，弹性之选众安在线。风险提示：宏观经济剧烈波动，资本市场成交活跃度低迷，政策发生重大变化。发布日期：2023年09月24日市场表现24%4%-6%-16% 非银金融上证指数相关研究报告非银金融非银金融重要事件点评 1证券行业观点 3保险行业观点 3香港市场及港交所观点 4金融科技行业观点 5推荐股票池 6行情回顾 6大盘表现 6板块及个股表现 6行业概况 7证券 7保险 9金融科技 香港市场及港交所 重要新闻 证券 保险 公司公告 风险分析 20非银金融非银金融1重要事件点评事件一：9月20日国务院新闻办公室上午举行国务院政策例行吹风会，国家发展改革委副主任丛亮解读经济形势和政策，并答记者问。8月份以来，各有关方面延续优化一批阶段性政策、研究出台一批针对性强的新举措、积极谋划一批储备政策，系统打出了一套政策“组合拳”，切实稳增长、提信心、防风险，持续巩固我国经济回升向好势头。主要包括以下几个方面：一是加大宏观政策实施力度。截至8月末，中央预算内投资基本下达完毕，新增发行地方政府专项债券占全年额度的80%左右，基础货币投放增加、信贷总量继续扩大、存贷款市场利率降低，有效保持流动性合理充裕，推动供需两端持续恢复。二是延续优化一批阶明两年到期的阶段性政策明确了后续安排，8月份以来各部门加快落实，对小微企业和个体工商户税费优惠、保交楼贷款支持计划等政策予以了延期和优化。三是研究出台一批针对性强的新举措。聚焦经济运行中的重点难点，陆续推出了一批务实管用的新政策新举措。比如，在支持实体经济发展方面，实施先进制造业企业增值税加计抵减、上调部分企业研发费用加计扣除比例、支持科技型企业融资等政策。四是谋划推出一批储备政策。针对经济形势变化，常态化开展政策预研储备，并推动储备政策适时出台实施。点评：在经历三年疫情后，中国经济运行仍会受到内外部多种因素影响，经济恢复必然是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。当前，我国经济运行中的确还存在不少困难挑战，但看中国经济发展必须贯通历史、现在和未来，看大势、看走势。国家发展改革委将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，紧紧围绕高质量发展这个首要任务和构建新发展格局这个战略任务，全面深化改革开放，加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，努力实现全年经济社会发展目标，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。事件二：9月21日，北京市商务局、上海市政府分别发布政策，提出支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延。北京市商务局就《北京市外商投资条例》(草案征求意见稿)公开征集意见。征求意见稿提出，支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延。外商投资企业的外籍职工和香港、澳门、台湾职工的工资收入和其他合法收入，可以依法自由汇出。对企业聘用的符合条件的境外人才给予经常项下合法收入购汇汇出便利化等措施。上海市人民政府办公厅印发《上海市落实〈关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施〉实施方案》。实施方案提出，上海自贸试验区及临港新片区应允许真实合规的、与外国投资者投资相关的所有转移可自由汇入、汇出且无迟延。外商投资企业的外籍职工和香港、澳门、台湾职工的工资收入和其他合法收入，可以依法自由汇出。任何单位和个人不得违法对币种、数额和汇入、汇出的频次等进行限制。点评：从年初以来国家发改委、人民银行、外汇局有关负责人与多家跨国公司高管持续见面交流，到7月商务部建立外资企业圆桌会议常态化交流机制、听取外资企业诉求建议，到8月国务院发布《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》、相关部门研究进一步缩减外资准入负面清单，再到9月央行、外汇局召开外资金融机构和外资企业座谈会等，今年“稳外资”政策支持力度持续提升。非银金融非银金融2事件三：9月20日，北交所召开私募做市研讨会，邀请基金业协会、私募机构代表就北交所探索私募做市业务、持续完善市场交易制度进行了深入研讨。本次研讨会邀请的私募机构至少包括深圳市创新投资集团有限公司、敦和资产管理有限公司、九坤投资(北京)有限公司等10余家私募基金管理人代表，机构类型涵盖私募股权、私募创投、私募证券投资(含量化私募)点评：会议围绕做市商功能定位、私募基金开展北交所做市业务的意愿和可行路径等问题进行广泛研讨。多家参会私募机构表示，做市商制度与中小企业为主、流动性相对偏弱市场的契合度较高，认为当前北交所做市制度切实发挥了促进流动性和平抑价格波动的作用，并表示私募机构参与北交所股票做市具备探索空间。目前，北交所已会同基金业协会就私募做市业务的可行模式开展研究，在风险可控的前提下，将进一步探索引入私募机构参与做市，促进北交所做市交易制度持续发挥积极效应。事件四：9月19日，证监会近期拟对《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》、《上市公司章程指引》等一系列规则进行修改，交易所将同步修订《规范运作指引》。据证监会有关部门负责人介绍，拟进一步对不分红或分红少的公司加强制度约束，督促其分红，推动进一步优化分红方式和节奏，让分红好的公司得到更多激励，同时也加强对超出能力分红企业的约束等。首先，对不分红或分红少的公司加强制度约束，督促分红。一是强化信息披露监管。对于主板上市公司分红未达到一定比例的，要求披露解释原因。二是对财务性投资较多的公司强化披露要求，督促公司提高资产使用效率，更好专注主业和回报投资者。三是强化问询和监管约谈。加强监管问询，帮助投资者对分红信息更好作出判断，通过约谈等方式督促加大分红力度。其次，推动进一步优化分红方式和节奏，让分红好的公司得到更多激励。最后，加强对超出能力分红企业的约束。超出能力分红在A股虽然不是突出问题，但证监会仍将高度关注，多措并举加强防范。点评：前期证监会出台分红与减持“挂钩”政策，在公司自治基础上继续完善优化现金分红监管制度，强化信息披露监管，便捷优化中期分红程序，将更好发挥投资端拉动作用，持续增强投资者获得感。事件五：9月22日，市场监管总局发布《市场监管继今年7月14日《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》落地后，为了进一步提振民营经济信心，规范其健康发展，《举措》共包括22条内容加大对民营经济政策支持力度，即持续优化民营经济发展环境、加大对民营经济政策支持力度、强化民营经济发展法治保障、着力推动民营经济实现高质量发展、持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围等。点评：《举措》继续深入民营企业在日常经营中的关切问题，例如市场准入、公平竞争、反垄断、公司治理、企业信用、政务服务等一系列具体领域，持续优化民营经济的发展环境。具体从高质量发展的角度来看，《举措》进一步1）支持引导民营企业完善法人治理结构、规范股东行为、强化内部监督；2）支持民营企业提升标准化能力，参与国家标准制修订工作，在国家标准立项、起草、技术审查以及标准实施信息反馈、评估等过程中提出意见和建议；3）开展民营企业质量管理体系认证提升行动，提升民营企业质量技术创新能力；4）促进平台规则透明和行为规范，推动平台经济健康发展，持续开展网络市场监管与服务示范区创建，不断释放非银金融非银金融3平台经济发展新动能。我们认为，在公平竞争的环境下，《举措》有助于推动民营企业科技创新、平台创新、标准创新，促进实体经济价值链基础构建。证券行业观点9月18日至9月22日，券商板块行情逐步回暖，证券II（中信）指数+1.96%，跑赢沪深300指数和中证500指数，跑输非银指数。核心观点：宏观与行业政策均处于边际向好周期，证券板块经营环境逐步改善中。1）资本市场投资端改革继续落实。据证券时报发布，证监会有关部门负责人介绍，拟进一步对不分红或分红少的公司加强制度约束督促分红，推动进一步优化分红方式和节奏，让分红好的公司得到更多激励，同时也加强对超出能力分红企业的约束等。2）逆周期经济政策持续加码。9月25日期各家银行即将调整存量激经济活力；9月20日，国务院常务会议研究加快推进新型工业化有关工作。3）中美经济/金融合作加强，国际环境或面临缓和。9月22日，央视新闻报道，中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。日均成交额6520.41亿元，周度环比-10.54%，占股票流通市值的0.94%，周度环比-10.38bp。截至9月21日，两融余额16077.23亿元，较上周末+0.05%，占A股流通市值2.34%；截至9月15日，场内外股票质押总市值为28555.98亿元，较前周末+0.02%。2）融资端：1月1日至9月22日，IPO承销金额为2479.87亿元，占去年完成总量的42.25%；再融资承销金额（可转债、可交换债）为5210.76亿元，占去年完成总量的47.38%；券商所做的债券承销金额为70059.61亿元，占去年完成总量的70.87%。3）利率端：9月22日，7天银行间质押式回购利率为2.2554%，较上周五+23.13bp；7天存款类机构质押式回购利率为2.1957%，较上周五+28.78bp。外部环境：9月美联储维持利率区间不变，符合预期。9月20日，美联储货币政策委员会FOMC宣布，联邦基金利率的目标区间仍为5.25%到5.50%，保持二十二年来高位。但是FOMC指出，最近的经济指标显示经济活动稳定增长，就业增长虽放缓但依然强劲，失业率保持低位，通胀持续高企。当前证券及财富管理相关板块估值仍处于历史低点，赔率大，胜率不断提升。具体个股来看，2024年PE估值东财23x、同花顺29x、指南针52x、中金公司17x（A股）/7x（H股）、华泰证券8x（A股）/5x（H股）PB估值中金公司1.6x（A股）/0.7x（H股华泰证券0.6x（A股）/0.5x（H股）。重点推荐：中金公司、华保险行业观点板块表现：A股方面，本周中信保险II指数涨跌幅2.21%，跑赢中信非银金融指数（2.00%），跑赢沪深300指数（0.81%），跑赢上证指数（0.47%）。港股方面，本周香港保险II指数涨跌幅-0.33%，跑输恒生金融指数（-0.10%），跑赢恒生指数（-0.69%）。本周，中美双方商定后成立了经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。以上工作组的成立有助于稳定资本市场预期，缓解未来外资流出的压力。非银金融非银金融4负债端：中国太平、阳光保险披露2023年8月保费。人身险方面，太平、阳光前8月分别实现保费1293亿元、552亿元，太平同比+12.1%。太平、阳光单8月分别实现保费103亿元、41亿元，太平同比+9.4%。财产险方面，太平、阳光前8月分别实现保费209亿元、295亿元，太平同比+9.0%。太平、阳光单8月分别实现保费23亿元、38亿元，太平同比+5.5%。据中国证券报报道，9月19日，中国证券报·中证金牛座记者从业内相关渠道获悉，有部分保险公司已暂时关闭银保业务销售系统，部分银保产品暂停销售，待银保渠道手续费率降低后再上线。此前，国家金融监督管理总局于2023年8月向各人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，上海、广州两地也相继印发了关于银保渠道的行业自律公约。我们认为，如果银保渠道手续费率下降，保险公司渠道费用有望得到优化，但也需注意到银行代销保险产品的意愿也可能有所下降，进而可能影响到保险公司业务规模的稳定性，尤其是银保渠道占比较高的公司。而保险公司面临的问题则是“在以简单提高销售费率提高银行合作意愿的做法不再可行的条件下如何吸引银行与其合作，并且提升银保合作的价值贡献能力？ℽ,银保渠道探索高质量发展路径正当其时。产品追踪：友邦中国推出长保康惠长期医疗保险（费率可调平安推出福耀人生年金保险（分红型）、传福三号终身寿险（分红型）、恒耀金生年金保险（分红型）、福耀人生（至尊版）年金保险（分红型）、御享鑫瑞2.0养老年金保险、盈满金生（尊享版2.0）终身寿险、御享一生2.0终身寿险、颐享鑫生2.0养老年金保险、恒佑金生2.0年金保险、御享传家2.0终身寿险（分红型），太保推出鑫享颐2.0两全保险。资产端：长端利率和央企指数有所上升，房地产指数有所下降。截至2023年9月22日，沪深300指数较上年末下降3.43%，较上半年末下降2.69%。本周末10年期国债收益率较上周末上升3.76BP至2.6776%。Wind房地产指数本周累计下降0.96%，Wind央企指数本周累计上升0.79%。国寿0.78x（A股）/0.24x（H股）、新华0.42x（A股）/0.20x（H股）、太平0.14x；中国财险2023年P/B为0.86x，众安在线P/B为1.69x。投资建议：定价利率调整后预计险企加大对分红险重视力度，更看好前期深入推进渠道改革、渠道质量显著改善的寿险公司取得较好业绩，财险头部企业优势进一步凸显。截至2023年9月22日收盘，A股中，平安、国寿、太保、新华的PEV在过去3年所处分位数分别为37%、70%、48%和38%，在过去5年所处分位数分别仅为22%、56%、29%和23%，拉长时间来看整体估值水平仍处低位。储蓄险作为当前市面上的稀缺刚兑投资选择，在资管新规、全面净值化后，有望承接更多来自居民的稳健投资需求，预计负债端在定价利率下调的影响下依然可以实现较好的全年增速。分红险产品更考验销售队伍的销售能力，更看好前期深入推进渠道改革、渠道质量显著改善的寿险公司在定价利率调整后取得较好业绩。我们维持保险行业“强于大市”的行业评级；A股推荐中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿；H股推荐友邦保险，弹性之选众安在线。香港市场及港交所观点市场利率继续上行，卖空成交有所活跃，无需过度悲观。9月以来港股市场延续震荡，恒生指数-1.77%，恒生科技指数-4.50%，香港市场整体跑赢MSCIWorldIndex的-3.52%。资产端，截至9月22日港股整体市值为32.55万亿港元，较8月底-1.76%；资金端，9月以来港股ADT为952.43亿港元，环比-6.45%，同比+2.55%；其中，南向资金ADT环比+6.44%，占比为16.18%。截至9月22日，9月以来南向资金累计净流入404.60亿港非银金融非银金融5元，持股总市值达2.34万亿港元，占港股总市值的7.18%，同比+0.58pct。衍生品方面或受9月以来香港遭受极端天气市场两度暂停交易影响，衍生品成交量出现下滑；期货ADV为45万张，环比-32.21%；期权ADV为58万张，环比-20.10%。截至9月22日，期货和期权未平仓合约总数分别达128.69万张和1539.54万张，超过8月同期水平。利率方面，随着美联储议息会议“highforlonger”信号明确，9月以来HIBOR利率再次上行；截至9月22日，6MHIBOR达5.30%，环比+0.47pct，年初至今以来-0.10pct；而其余期限HIBOR利率则均已超过年初水平；（年初至今以来隔夜/1M/3MHIBOR利率分别+1.86/0.89/0.23pct）。随着HIBOR维持高位预计港交所的投资收益也将持续高涨，“对冲”效果有望凸显。从做空成交金额占比来看，港股做空活跃度有所上升。9月港股卖空成交金额占比环比+0.86pct至19.07%；而从最新更新的港股空仓占比来看，截至9月15日，空仓金额占总市值的比例较8月底上升0.01pct至1.14%。金融科技行业观点截至2023年9月22日，本周中证金融科技行业指数上涨1.76%，纳斯达克金融科技指数下跌4.51%，对比同期沪深300指数上涨0.81%。上半年全球金融科技投资同比下滑明显，中国银行“数智进博”金融科技服务方案出炉。2023年9月14日，毕马威发布《金融科技动向2023年上半年》报告，数据显示2023H1全球金融科技投资总额及交易宗数分别为524亿美元和2153宗，分别环比下降17%和25%，其中亚太地区降低至51亿美元和432宗交易（2022H2：67亿美元和583宗交易）。具体来看，1）支付科技方面，全球性、区域性和本地企业合并推动支付科技投资活动，23H1实现162亿投资额，生物识别技术在支付身份验证中的应用逐渐受到关注；2）保险科技方面，23H1的投资额几乎已超过2022年全年总额，达到了47亿美元，然而保险科技领域估值持续低迷，将进一步推动私有化交易的增长；3）财富科技方面，23H1的投资额大幅下滑，仅有2亿美元，但投资者开始关注人工智能赋能，尤其是亚太市场对财富科技的兴趣不断增长，针对碎片化资产的解决方案的热度也有所提升。另一方面，9月22日，中国银行发布“数智进博”金融科技服务方案，围绕“数智普惠、数智财富、数智消费、数智跨境、数智民生”等落地金融科技场景。在信贷方面，升级“中银E企赢”平台专区，投放稳岗振兴贷和“中银e企贷·科技贷”等专属线上产品；政务融合方面，推出长三角“一网通办”政务服务等一体化便利共享，打造虚拟数字人智能播一年期和五年期LPR保持不变，推荐继续关注MLF和LPR下调空间。2023年9月15日，人民银行宣布下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，然而9月的一年期和五年期LPR均按兵不动，分别为为3.45%和4.20%。根据国家金融监督管理总局发布的数据显示，2023H1商业银行净息差下降至1.74%，达到历史最低，因此在银行息差逐渐收缩的情况下，LPR调降的动力不足，建议继续关注未来中期借贷便利（MLF）降息而带动LPR进一步下调的可能性。资产证券化发行方面，9月18日至9月22日内，共有15只企业应收贷款ABS发行，发行额为185.51亿元，占总额37.37%；共有3只银行/互联网消费贷款ABS发行，合计发行额为22.39亿元，占总额4.51%；共有9只融竞争加剧的背景下，推荐关注拥有金融行业大模型奇富GPT和风控能力优异的奇富科技（QFIN）以及专注于小微企业主市场，并拥有海外业务增长第二曲线的信也科技（FINV）。非银金融非银金融6推荐股票池券商及金融科技：华泰证券、东方财富、中金公司；指南针、中国银河、同花顺保险：中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿其他非银：360数科、众安在线、百融云行情回顾中证全债（净价）指数报104.73，较上周末-0.19%。9月18日至9月22日，非银行金融（中信）指数+2.00%，证券II（中信）指数+1.96%，保险II（中信）指数+2.21%，多元金融（中信）指数+0.86%，非银板块跑赢沪深300指数和上证综指。9月18日至9月22日，非银板块涨幅排名前三的个股为华创云信（+11.58%）、哈投股份（+7.54%）、国联证券（+7.40%跌幅排名前三的个股为*ST民控（-2.03%）、江苏国信（-1.52%）和新华保险（-1.46%）。7行业概况跌幅%跌幅%资料来源：Wind，中信建投A股代码A股收盘价H股收盘价(RMB)A/H股溢价(%)非银金融非银金融8图表5：七天质押式回购加权利率资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投非银金融非银金融9注：数据不含大集合、私募子公司跌幅%300涨跌幅%涨跌幅%资料来源：Wind，中信建投非银金融非银金融资料来源：Wind，中信建投项目数量(只)项目数量比重(%)4资料来源：Wind，中信建投非银金融非银金融【中信建投非银&金融科技】香港市场/港交所跟踪数据库【中信建投非银&金融科技】香港市场/港交所跟踪数据库港股总市值和换手率恒生指数恒生综合指数恒生科技指数恒生中国企业指数MSCI亚洲（除日本）指数彭博全球综合总回报指数彭博美国国债指数彭博中国国债及政策性银行债指数十年期美国国债收益率港股市值（万亿港元）股票月换手率(%)主板平均市盈率主板平均股息率（%）IPO公司数（家）IPO募资金额（亿港元）港股ADT（亿港元）港股通ADT-南向交易（亿港元）陆股通ADT-北向交易（亿人民币）南向净流入（亿港元）北向净流入（亿人民币）港股卖空成交金额占比（%）期货-平均每日成交张数（万张）期货-未平仓合约（万张）期权-平均每日成交张数（万张）期权-未平仓合约（万张）（9月以来）环比同比环比现货市场概况一级市场融资统计港股各版块平均市盈率更新日期：2023年9月23日二级市场成交统计市场/投资表现衍生品市场港股ADT（百万港元）港股卖空成交金额占比和空仓占比（滞后一周）港股募资情况统计（百万港元）期权及期货ADV（万张）香港外汇储备及同比增速（亿美元）香港基础货币结构及同比增速（亿港元）资料来源：Wind、Bloomberg、香港交易所，中信建投非银金融非银金融重要新闻1.【中国人民银行、国家外汇管理局|召开外资金融机构与外资企业座谈会】9月18日，中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜主持召开外资金融机构和外资企业座谈会，听取有关意见建议，研究加大金融支持稳外贸稳外资力度，进一步优化外商投资环境有关工作。座谈会上，外资金融机构和外资企业负责人介绍了在华展业情况，普遍认为近年来中国金融业开放稳步推进，金融服务外资外贸能力持续提升，希望进一步完善相关政策安排，持续优化营商环境。潘功胜认真听取大家的意见建议，就企业关心的热点问题与大家深入交流讨论，对部分意见建议现场作出回应。潘功胜表示，积极吸引和利用外商投资，是推进高水平对外开放、构建开放型经济新体制的重要内容。近年来，中国人民银行、国家外汇管理局在习近平新时代中国特色社会主义思想指引下，认真落实党中央、国务院决策部署，会同金融管理部门在扩大金融服务业市场准入、金融市场双向开放、外汇管理体制改革等领域取得了重要进展。下一步，将认真贯彻《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》要求，持续优化政策安排，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，不断提升金融服务质效，助力高水平对外开放。2.【上交所|上交所就公司债券（含企业债券）五项业务规则公开征求意见】为贯彻落实党中央、国务院关于机构改革的决策部署，今日，上交所就近期起草修订的公司债券（含企业债券）相关业务规则公开征求意见。本次规则起草修订主要是按照中国证监会统一公司（企业）债券发行审核工作的安排，做好自律监管层面的制度衔接，对公司（企业）债券的发行上市审核、发行承销和存续期自律规则等做了适应性修订。规则起草修订工作中，主要考虑制度上要规范透明，执行上要简便高效，支持市场各方参与主体继续依法依规用好公司（企业）债券融资工具，服务好实体经济和产业企业的融资需求，推动债券市场高质量发展。其中，《审核规则》统一了公司债券和企业债券审核标准与流程，强化以偿债能力为重点的信息披露要求，优化审核流程，构建公开透明、规范有序、廉洁高效的公司债券（含企业债券）审核制度体系。《发行承销规则》进一步推进公司债券（含企业债券）发行承销业务规范透明，明确询价、簿记建档等各环节程序要求，夯实承销机构、发行人等各方主体责任。《上市规则》统一了公司债券和企业债券上市标准与流程，强化募投项目存续期信息披露要求，优化信息披露监管安排，取消暂缓和豁免披露前置程序，调整自律监管措施类型。《挂牌规则》主要是参照《上市规则》，对信息披露和自律监管措施相关条款进行同步调整。《适当性办法》主要修订内容是明确企业债券投资者适当性安排与公司债券保持一致。3.【深交所|深交所就公司债券（含企业债券）五项业务规则公开征求意见】本次规则公开征求意见后，上交所将做好相关反馈意见的收集评估和吸收采纳工作，及时发布相关业务规则，建立健全公司债券（含企业债券）规则体系。下一步，上交所将在中国证监会的指导下，继续做好相关配套准备工作，稳妥有序做好企业债券发行审核职责承接。本次全面、系统修订制定公司债券（含企业债券）发行上市审核、发行承销和存续期自律规则，主要遵循以下思路：一是坚持制度先行、规则先行，做好交易所自律规则层面制度衔接，构建统一的公司债券监管制度规则体系；二是结合债券市场监管实践，按照深化债券注册制改革要求，补齐制度短板，进一步强化事前事中事后全过程监管。《债券审核规则》主要统一公司（企业）债券发行上市审核安排，提高审核质效，促进协同发展。主要修订内容包括：一是明确企业债券纳入规则适用范围，企业债券申报方式、发行条件、审核内容、审核程序等相关要求与公司债券总体一致。二是进一步强化以偿债能力为重点的信息披露要求，提高申报文件披露内容针对性。三是完善发行审核注册程序，明确暂缓或者暂停发行的恢复程序，并按照最新上位规则要求，对受理环节和中止审核情形进行适应性调整。《债券发行承销规则》根据债券发行规律和特点，对承销机构履职规范、发行承销程序、自律监管要求等作出总体规定。主要内容包括以下三个方面：一非银金融非银金融是明确了承销机构业务分离、内控制度、集体决策、底稿备查等履职管理要求。二是进一步明确发行备案相关时限、备案程序及信息披露要求，推动发行备案过程更加规范、透明、可预期。三是全面规范债券簿记建档发行，明确簿记建档应当使用深交所簿记建档系统，并对簿记管理人、簿记时间、簿记参与方式、内部监督等提出规范性要求。《债券上市规则》修订了债券存续期管理相关要求，主要调整了以下事项：一是简化企业债券上市申请材料；二是重点关注存续期募投项目建设和运营情况，增加募投项目发生重大变化的临时信息披露要求；三是完善暂缓披露和豁免披露安排；四是优化自律监管措施。此外，《债券挂牌规则》主要是参照《债券上市规则》，对信息披露和自律监管措施相关条款进行同步调整。《适当性办法》主要修订内容是明确企业债券投资者适当性安排与公司债券保持一致。4.【国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、中国人民银行|集中回应中国经济形势】随着政策组合拳效应逐步显现，8月份经济运行持续恢复，多数指标边际改善，积极因素累积增多。综合物价水平、需求恢复、经济增长、货币供应量等这些因素一块判断，中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩。人民币对一篮子货币是稳中有升的，受美元指数走强影响，对美元双边汇率有所走贬，对非美元货币保持了相对强势。降低存量房贷利率已在积极有效推进。预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率也将在10月底前完成调整。民间资本推介项目平台已向民间资本推介4800余个项目、总投资约5.27万亿元，相关项目重点分布在城建、农业、旅游、公路、水路港口等领域。截至8月底，中央对地方转移支付已下达9.55万亿元，具备条件的都已经下达完毕。下一步要加大财力下沉力度，切实保障基层财政平稳运行。5.【证监会|有关部门负责人就金帝股份上市首日战略投资者出借证券有关事宜答记者问】问：近日，金帝股份高管与核心员工参与IPO战略配售设立的资产管理计划在上市首日出借其获配证券，引发市场关注，证监会对此有何评价？答：我会已关注到相关情况并进行了核查。根据《证券发行与承销管理办法》第二十一条、第二十三条规定，发行人的高级管理人员与核心员工可以通过设立资产管理计划参与战略配售；参与战略配售的投资者在承诺的持有期限内，可以按规定向证券金融公司借出获得配售的证券。上述规定的主要目的是改善新股上市初期流动性，抑制价格过度波动。战略投资者出借的证券到期后，将收回全部股份、仅获得出借收益，并继续作为限售股管理。经我会核查，金帝股份高管与核心员工参与战略配售后，在上市首日由资管计划通过转融通业务将股票出借给证券金融公司，再由证券金融公司转融券给13家证券公司，124名投资者（包括35名个人投资者、89家私募基金）依规从13家证券公司融券卖出。根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定，未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。我会对战略投资者出借证券行为严格监管，明确要求相关主体不得通过任何方式变相减持、不得通过任何方式合谋进行利益输送，一旦发现将依法严肃处理。针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则，我会将充分听取各方意见，进一步论证评估。6.【中国人民银行、国家金融监督管理总局|发布我国系统重要性银行名单】为加强宏观审慎管理，完善系统重要性银行监管，根据《系统重要性银行评估办法》的要求，近期，中国人民银行、国家金融监督管理总局开展了2023年度我国系统重要性银行评估，认定20家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组10家，包括中国光大银行、中国民生银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、广发银行、上海银行、南京银行、北京银行；第二组3家，包括中信银行、浦发银行、中国邮政储蓄银行；第三组3家，包括交通银行、招商银行、兴业银行；第四组4家，包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行；第五组暂无银行进入。下一步，中国人民银行、国家金融监督管理总局将按照《系统重要性银行附加监管规定（试行）》的要求，共同做好系统重要性银行附加监管工作，督促系统重要性银行按规定满足附加资本和附加杠杆率要求，增强抗风险能力和非银金融非银金融损失吸收能力，发挥好宏观审慎管理与微观审慎监管合力，促进系统重要性银行稳健经营和健康发展，不断夯实金融体系稳定的基础，更好支持实体经济发展。7.【新华社|李强主持召开国务院常务会议，研究加快推进新型工业化有关工作等】新华社北京9月20日电国务院总理李强9月20日主持召开国务院常务会议，研究加快推进新型工业化有关工作，审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》，听取推动经济持续回升向好督查调研情况汇报，审议通过《未成年人网络保护条例（草案）》。会议强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于推进新型工业化的重要论述，深刻分析把握国内外形势变化和我国新型工业化的阶段性特征，扎实做好各项重点工作，全面提高工业发展质量、效益和国际竞争力。要坚持推动传统产业改造升级和培育壮大战略性新兴产业两手抓，加快发展先进制造业，协同推进数字产业化和产业数字化，着力补齐短板、拉长长板、锻造新板。要坚持深化改革、扩大开放，充分调动各类经营主体积极性，发挥全国统一大市场支撑作用，以主体功能区战略引领产业合理布局，用好国内国际两个市场两种资源，切实增强推进新型工业化的动力活力。会议指出，解决好企业账款拖欠问题，事关企业生产经营和投资预期，事关经济持续回升向好，必须高度重视。省级政府要对本地区清欠工作负总责，抓紧解决政府拖欠企业账款问题，解开企业之间相互拖欠的“连环套”，央企国企要带头偿还。要突出实质性清偿，加强政策支持、统筹调度和监督考核，努力做到应清尽清，着力构建长效机制。会议听取了关于推动经济持续回升向好督查调研情况的汇报。会议强调，对督查调研发现的问题，各地区各部门要高度重视、紧盯不放，把“问题清单”当成“责任清单”，一项一项抓紧整改落实，举一反三扩大整改成果，适时对整改情况进行“回头看”，着力推动已出台的政策措施落地见效。对督查调研收集到的意见建议，有关部门要按照职责分工，结合对明年经济工作的谋划统筹考虑、深入研究，加快推进相关政策出台和工作落实，进一步巩固经济持续回升向好态势。会议指出，未成年人是国家的未来、民族的希望。要筑牢未成年人网络保护的法治支撑，推动各有关方面严格落实未成年人网络保护责任，引导支持相关企业积极落实条例、做到合规经营，促进未成年人健康成长。会议还研究了其他事8.【中国证券报|证监会近期拟对《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》(以下简称《分红指引》)《上市公司章程指引》(以下简称《章程指引》)等一系列规则进行修改，交易所将同步修订规范运作指引】专家认为，前期证监会已出台分红与减持“挂钩”政策，在坚持公司自治基础上继续完善优化现金分红监管制度，强化信息披露监管，便捷优化中期分红程序，将更好发挥投资端拉动作用，持续增强投资者获得感。要点概括：对于主板上市公司分红未达到一定比例的，或长期大额财务性投资但分红比例偏低公司，加强信息披露监管；进一步便利中期分红程序；在交易所信息披露评价、上市公司协会分红榜单中进一步向高分红公司进一步倾斜；鼓励基金公司发行红利基金产品；加强对超出能力分红企业的约束。9.【北交所|开展“三服务”陕西行活动并举办“深改19条”政策宣介会】为及时传递最新市场改革政策，推动陕西省中小企业抢抓改革机遇，借助北交所平台发展壮大，近日，北京证券交易所联合陕西省金融局、陕西证监局等有关单位共同开展北交所“三服务”陕西行系列活动，并举办北交所“深改19条”陕西专场政策宣介会。北交所贯彻“改革强市、服务立司”理念，在推动市场改革创新的同时，始终重视高效优质的服务供给，着力打造“三服务”品牌。本次陕西行活动，是北交所“三服务”全国行系列活动的重要组成部分，为陕西企业创新发展提供了全链条、全方位、个性化服务。一是开门服务。贯彻“开门办市场"理念，通过举办“三服务”陕西行启动仪式和“深改19条”陕西专场政策宣介会，加大宣传动员力度，及时向陕西市场各方传递北交所最新改革发展情况；同时开展“走进北交所”、“基地开放日"等活动，向广大中小企业敞开北交所的大门。二是直达服务。活动期间，北交所“一对一”走进上市后备企业，面对面倾听企业诉求，心贴心解答企业困惑，架起与市场主体“连心桥”；走进地市区县，联合各级政府深入一线、直达基层，帮助中小企业解决成长发展中的困难事、操心事。三是精准服务。本次活动紧密结合陕西经济产业结构特点，精准对接科研院所、农业科技等关键领域、重点群体，非银金融非银金融以需求为导向分类型、分环节提供有针对性服务。10.【国家外汇管理局|公布2023年8月中国外汇市场交易概况数据】国家外汇管理局统计数据显示，2023年8月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交26.45万亿元人民币（等值3.69万亿美元）。其中，银行对客户市场成交3.45万亿元人民币（等值0.48万亿美元银行间市场成交23.00万亿元人民币（等值3.21万亿美元即期市场累计成交9.60万亿元人民币（等值1.34万亿美元衍生品市场累计成交16.85万亿元人民币（等值2.35万亿美元）。2023年1-8月，中国外汇市场累计成交173.78万亿元人民币（等值24.83万亿1.【中国财经|A股五大上市险企8月份寿险保费环比降14.4%】截至9月14日，A股五大上市险企前8个月保费收入数据全部出炉。根据公开数据计算，5家公司8月份的寿险保费收入总和环比7月份明显下降，仅中国人寿1家实现正增长。业内人士认为，8月份保费收入环比下降在预期之中。不过，由于很多公司在前7个月已经大幅完成甚至全部完成了年度目标任务，因此，这不会对其完成全年目标产生不利影响。下半年，寿险公司重点会在发展策略、2024年开门红筹划等方面下更大功夫。2.【中国人寿|支持“一带一路”建设50亿元南崇铁路绿色债权投资计划落地】中国网财经9月22日讯(记者郭伟莹)9月21日，第八届“中国-东盟保险合作与发展论坛”(以下简称“论坛”)在广西南宁召开。论坛上，中国人寿集团旗下国寿投资公司与广西交通投资集团就“国寿投资-南崇铁路绿色债权投资计划”签署落地协议，签约规模50亿元。本项目的成功签约，是中国人寿贯彻绿色发展理念、支持“一带一路”建设的重要举措。据介绍，南宁-崇左-凭祥铁路是广西首条自建高速城际铁路(以下简称“该项目”)，由广西交通投资集团(以下简称“广西交投”)投资建设，未来可形成中国通往东盟的重要国际运输通道，对提升广西与东南亚等地区的互联互通水平，加快西部陆海新通道建设具有重要意义。国寿投资公司充分发挥保险资金长期性、稳定性优势，通过设立“国寿投资-南崇铁路绿色债权投资计划”，为该项目提供50亿元建设资金。该项目建设过程中深入贯彻绿色发展理念，建成后可实现每年二氧化碳减排1.5万吨、节省标准煤7000吨。近年来，国寿投资公司充分发挥保险资金优势，与广西交投建立长期、深入、良好合作关系，通过国寿投资-广西交投债权投资计划(一期、二期)为广西交投旗下高速公路项目提供资金支持。本次协议签署，为双方进一步深化合作打下良好基础。3.【中国财经报|中国保险行业协会秘书长商敬国：银行保险要从销售合作模式转型到服务合作模式】9月21日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的“金貔貅·2023第四届银保合作发展论坛召开。中国保险行业协会秘书长商敬国在发言中表示，银保双方应优势互补、强强联合，目前银行保险要从销售合作模式转型到服务合作模式。同时，银行系保险公司的合作应该更加深入，在一些更深层次的产品创新、服务品质、风险管理、资产配置等各个环节都应深度参与，而不是表面的销售端的合作。具体来看，第一，银行保险之间应是优势互补、强强联合的关系，而不是竞争替代关系，这是银行保险业务发展的基础逻辑，最终实现的是双赢。这个关系定位一开始就要清晰，否则合作就很难长久、健康。第二，提升客户的价值，是银行保险合作的初衷。以客户为中心，不是说在口头上，而是在行动上、在合作中是不是考虑了客户的利益。所以银行、保险、客户三者的利益要实现共赢，客户的利益应该是第一位的。有没有考虑到客户的体验、获得感，这是银保业务能否高质量发展最根本的一点。第三，银行保险合作模式，应不断迭代升级，要从销售合作模式转型到服务合作模式。银保合作的核心是服务，销售的合作也是为了最终的服务的合作。怎么样才能够使客户的价值得到最大的体现，这才是目前能找到最好的合作机制。第四，实现银行、保险、客户的共赢，是银行保险业务高质量发展的生命线。三方只有共赢才有生命力，而管理好客户的预期也至关重要，并不是给客户承诺的越好、越高就是好事，如果提供的服务超出能力，最终损害的是银行保险的声誉。非银金融非银金融4.【中国财经报}阳光财险注册资本金增加至64.569亿元】中国网财经9月19日讯，近日，阳光财产保险股份有限公司(以下简称“阳光财险”)发布了关于变更注册资本有关情况的信息披露公告。公告显示，阳光财险本次拟增发约7.11亿股普通股，每股面值为人民币1元，每股认购价格为人民币2.11元，由阳光财险现有全体股东阳光保险集团股份有限公司(以下简称“阳光保险集团”)和阳光人寿保险股份有限公司(以下简称“阳光人寿”)按持股比例以现金方式认购,其中阳光保险集团认购约6.85亿股，出资金额约14.45亿元;阳光人寿认购约0.26亿股，出资金额约0.55亿元。无新增股东。增资后，阳光财险股份总数约64.57亿股，注册资本约64.57亿元。阳光保险集团持股比例为96.31%，阳光人寿持股比例为3.69%。上述变更注册资本事项待国家金融监督管理总局批准后生效。5.【中国财经报|监管出手强化车险费用管理引导附加费用率合理下调】自2020年9月19日启动以来，车险综合改革已满三周年。中国证券报记者从业内获悉，近日，国家金融监督管理总局下发了《关于加强车险费用管理的通知》，要求巩固车险综合改革成果，提高车险服务质效。业内人士认为，《通知》剑指车险手续费竞争，重申从严监管的态度与决心，预计强监管下车险市场无序竞争有望快速降温，行业竞争将重回理性。《通知》一共包括十二条举措，分别从全面加强车险费用内部管理，持续健全商车险费率市场化形成机制，全面加强车险费用监督，明确职责分工、强化保障落实四个方面加强车险费用管理。在全面加强车险费用内部管理方面，《通知》指出，财险公司是履行车险费用管理的责任主体，应坚决扛起主体责任，积极营造和维护良好的车险发展环境。具体来看，包括严格车险费用管理、强化手续费核算管控、及时做好费用入账、据实做好费用分摊和加强中介业务管控五项举措。在持续健全商车险费率市场化形成机制方面，《通知》要求引导附加费用率合理下调。财险公司商业车险产品设定附加费用率的上限继续保持在25%，预期赔付率提高到75%；有条件的地区可支持符合发展实际的财险公司报批报备附加费用率上限低于25%的商业车险产品。同时，《通知》要求科学设定商业车险手续比例上限。在全面加强商业车险费用监督管理方面，《通知》要求，完善费率回溯和产品纠偏机制，持续强化商业车险手续费监管。在明确职责分工、强化保障落实方面，《通知》提出包括压实主体责任、持续强化监管、做好配套支持三方面举措。6.【中国财经报|多家险企“切换”银保产品“新”产品或十月后上线】近日，多家保险公司银保渠道业务被叫停。此前有消息称，银保渠道的保险手续费率或将从目前的40%下降至14%，降幅超过六成。中国网财经记者拨打了部分保险公司的客服热线进行求证，截至昨日上午，确有部分险企产品已停售。国寿寿险、人保寿险、太保寿险、信泰保险客服或相关业务工作人员均提到，其银保渠道产品出现“暂时停止销售”情况。人保寿险北京分公司相关业务人员称，目前银保渠道所有产品都不在线，根据行业自律要求，需要和银行签署协议，产品预计十月份之后陆续上线。国寿寿险北京地区相关业务人员称，目前银保渠道产品正在调整，近期没有在售，只有税优个人养老金可以购买；太保寿险客服人员称查询的部分产品均已暂停入单；信泰保险客服人员称银保渠道产品正进行调整，部分银保产品不进行销售。也有部分险企未停止相关产品销售。新华保险、太平人寿、富德生命人寿的电话客服或相关业务人员未表示银保业务被暂停，并向记者推荐了银保渠道相关产品。原大型险企高管、懂保汇创始人陆敏近日在文章中直言，险企一直难以在银保渠道真正实现盈利。一方面险企需要付出高昂的手续费和“小账”激励费，另一方面还要争相给银行贡献其它资源，如工资户、资金托管等。花钱赚吆喝，是阻碍银保业务发展的根本原因。公司公告1.【海通证券|海通证券股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份的回购进展公告】本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。2023年8月30日，海通证券股份有限公司（以下简称公司）召开第七非银金融非银金融届董事会第四十一次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的议案》。本次回购A股股份方案的具体内容详见公司于2023年8月31日披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的公告》（公告编号：临2023-036）。公司自回购方案通过后，为积极维护公司价值及股东权益，公司于2023年9月4日通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式实施首次回购A股份，具体内容详见公司于2023年9月5日披露的《公司关于以集中竞价交易方式首次回购公司A股股份的公告》（公告编号：临2023-041）。截至2023年9月21日，公司回购的进展情况公告如下：公司通过集中竞价交易方式已累计回购A股股份30,267,648股，占公司总股本的比例为0.2317%，购买的最高价为人民币10.45元/股，最低价为人民币9.78元/股，已支付的总金额为人民币303,558,289.35元（不含交易费用）。上述回购进展符合既定的本次A股股份回购方案。2.【申万宏源|关于申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第四期)发行结果的公告】关于申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）发行结果的公告。本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。根据中国证券监督管理委员会《关于同意申万宏源证券有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕3852号公司所属申万宏源证券有限公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币500亿元公司债券。（相关情况请详见公司于2021年12月16日在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网上刊登的公告）2023年9月21日，申万宏源证券有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期以下简称“本期债券”）完成发行工作。本期债券发行规模人民币49亿元，分两个品种，其中品种一发行规模人民币28亿元，期限2年，票面利率2.80%；品种二发行规模人民币21亿元，期限5年，票面利率3.14%。本期债券登记完成后拟于深圳证券交易所上市交易。3.【中原证券|中原证券股份有限公司接待机构调研记录】问题1：请简要介绍河南省境内的竞争格局（包括大券商在河南省内的布局以及公司在省内的优势地位。公司回复：中原证券股份有限公司是注册地在河南的一家法人证券公司。公司先后于2014年和2017年在联交所主板和上交所主板上市，成为全国证券行业第八家A+H股上市券商，也是河南省首家实现沪港两地上市的金融企业，是河南省多层次资本市场发展的重要载体。目前中原证券共有员工近3000人，总资产超560亿元，在上海、北京、广州、深圳、香港和全国三分之二以上的省会城市及河南省内各省辖市和经济强县设有证券分支经营机构108家左右，其中河南地区分支机构88家。近年来，公司持续以提升客户价值为中心，以投顾+投教作为抓手，凭借公司多年培养的优秀投顾和对机构投资的深入研究，高效对接客户差异化需求；同时创建了多个服务品牌，例如“财富中原”服务品牌，“赢在中原”实盘大赛，“逐鹿中原杯”私募大赛等，取得良好的市场反馈。近些年，随着券商头部优势越发明显的趋势下，公司投行业务一方面受头部券商抢占市场份额影响，在承揽方面的本土优势逐渐减小，市场占有率较低，另一方面经过多年耕耘和积累，公司投行业务自2021年以来品牌知名度有了较大提升，投行执业质量被中国证券业协会评为A类。特别是，公司投行高度重视省内项目资源的开发和深化相关企业服务，并已积累了一定的资源，下一步将逐步转化为项目储备。4.【华泰证券|华泰证券股份有限公司关于间接全资子公司根据中期票据计划进行发行并由全资子公司提供担保的公告】华泰证券股份有限公司关于间接全资子公司根据中期票据计划进行发行并由全资子公司提供担保的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。重要内容提示:被担保人名称：华泰国际财务有限公司。本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次担保金额为3,120万美元。若本次担保实施后，华泰国际金融控股有限公司为上述被担保人提供担保余额为11.54亿美元（含本次担保）。本次担保是否有反担保：否。对外担保逾期的累计数量：无。特别风险提示：被担保方华泰国际财务有限公司的资产负债率超过70%，请投资者充分关注担保风险。一、担保情况概述：华泰证券股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）境外全资子公司华泰国际金融控股有限公司（以下简称“华泰国际”）的附属公司华泰国际财务有限公司（以下简称“华泰国际财务”）于2020年10月27日设立本金总额最高为30亿美元（或等值其他货币）的境外中期票据计划（以下简称“中票计划”此中票计划由华泰国际提供担保（以下简称“本次担保”）。2023年9月22日，华泰国际财务在上述中票计划下发行两笔中期票据，发行金额分别为1,805万美元和1,315万美元，按2023年8月31日美元兑人民币汇率（1美元=7.1811元人民币），担保金额为人民币2.24亿元。5.【招商证券|关于向专业投资者公开发行次级公司债券获得中国证券监督管理委员会注册批复的公告】本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。近日，招商证券股份有限公司（简称公司）收到中国证券监督管理委员会《关于同意招商证券股份有限公司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2143号批复内容如下：一、同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元次级公司债券的注册申请。二、本次发行次级公司债券应严格按照报送上海证券交易所的募集说明书进行。三、本批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行次级公司债券。四、自同意注册之日起至本次次级公司债券发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告并按有关规定处理。6.【广发证券|广发证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》的公告】本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。广发证券股份有限公司（以下简称“公司”或“广发证券”）于2023年4月17日和7月17日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《立案告知书》（证监立案字0382023005号）和《行政处罚事先告知书》（处罚字〔2023〕40号）。具体内容详见公司于2023年4月18日和7月18日在深圳证券交易所网站（）和巨潮资讯网（）发布的相关公告（公告编号2023-024、2023-038）。2023年9月22日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65号主要内容如下：依据2005年修订、2014年修正的《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）的有关规定，中国证监会对广发证券违法违规行为进行了立案调查、审理，现已调查、审理终结。经查明，广发证券存在以下违法事实：广发证券担任美尚生态景观股份有限公司（以下简称“美尚生态”）2018年非公开发行股票项目的保荐（主承销）机构，签字保荐代表人为王鑫和杨磊杰。广发证券出具的保荐书等文件存在虚假记载。广发证券在担任保荐（主承销）机构期间未勤勉尽责，包括：核查大额银行存款账户程序设计不到位，对美尚生态银行存款函证程序执行不到位；对应收账款的函证程序、尽职调查程序执行不到位；对2018年非公开发行股票的募投项目走访程序执行不到位；对美尚生态重要银行借款合同查验不到位；对美尚生态申请文件、证券发行募集文件中无证券服务机构专业意见支持的内容，未获取充分的尽职调查证据和作出独立判断。中国证监会认为，广发证券在为美尚生态2018年非公开发行股票提供保荐服务过程中，未遵守业务规则和行业规范，未勤勉尽责地对美尚生态的发行申请文件进行审慎核查，出具的保荐书等文件存在虚假记载，构成2005年《证券法》第一百九十二条的违法行为。广发证券未审慎核查美尚生态发行募集文件的真实性和准确性的行为，违反了《证券发行与承销管理办法》（证监会令第144号）第二十八条的规定，构成2005年《证券法》第一百九十一条所述“其他违反证券承销业务规定的行为”。对于广发证券上述违法行为，美尚生态项目保荐代表人王鑫、杨磊杰是直接负责的主管人员。7.【中信证券|中信证券:2023年9月19日投资者关系活动记录表】2023年9月19日，中信证券以“同信而行，致远未来”为主题举办中信证券A股上市20周年暨2023年投资者开放日活动，重点回顾中信证券A股上市20周年以来的发展历程，围绕中信证券的愿景、使命与核心价值观阐述公司未来发展规划蓝投资者关系活动图，并与密切关注中信证券的相关市场主体进行沟通交流，具体主要内容介绍沟通内容如下（相似非银金融非银金融提问及密切相关提问已适当归类合并）。问题1：请问公司2023年上半年海外业务展业情况如何，以及未来发展方向如何？答复：“国内领先、国际一流”是公司的愿景，国际化经营是中信证券未来发展始终坚持的战略方向，近年来公司全球一体化工作持续