家装厨卫“焕新”方案出台助力存量装修需求释放

目录TOC\o"1-1"\h\z\u家消费激政策发，核心力家厨卫“新” 4家装需求步转存时代，站式修模为主流 5局改市场间广阔部企业继入局 7风险提示 8图表目录图1：2023年中国装修房屋二手房占比已接近60% 5图2：预计未来装修市场中存量房占比仍将稳步提升 5图3：装修各大模式中，整装模式占比逐年提升 64：202360%.....................................................................................................................................................6图5：根据奥维云网的统计数据，2023年整装市场规模达9473亿元，去4年CAGR达8% 6图6：2024年欧派提出新整模式，增强一站式服务属性 7图7：2023年索菲亚实现整业务收入约19亿元，过去3年CAGR达195% 7图8：2020年中国存量房中有约30%为20年以上住房 7图9：2023年中国家装行业求中局部装修占比约35% 7表1：2022年以来国务院等府部门频发出台家居消费刺激政策 4表2《推动消费品以旧换新行动方案》鼓励存量房装修改造，并针对消费者痛点辅以全流程的服务解决方案 表3：头部家居企业以多元化模式相继切入旧改市场 8新”2022年以来国务院等政府部门频发出台家居消费刺激政策。2022年以来政府多次出台刺激家居消费的相关政策文件，主要集中于鼓励绿色家具、智能家具消费，推进旧房装修以及提高适老化水平等方面。20243更多存量房、二手房实施旧房装修和局部改造，重点发力存量房装修市场。表1：2022年以来国务院等政府部门频繁出台家居消费刺激政策时间 发文部门 文件时间 发文部门 文件/会议名称 要点2022年4月 国务院公厅 《关于一步放消潜力进费续恢复的意见》

鼓励消费者更换或新购绿色节能家电、环保家具等家居产品从5个方面13项任务推进家居产业高质量发展,提2022年8月 工信部住房乡建设部等4部门2023年7月 商务部国家改132024年1月 商务等9

《推进家居产业高质量发展行动方案》《关于促进家居消费的若干措施》《关于健全废旧家电家具等再生资源回收体系的通知》

出“增加健康智能绿色产品供给”、“培育智能家居生态”、“加快数字化绿色化转型”、“推动绿色智能家居产品下乡”等任务4方面、11,;;,等2025年,,,2024年3月 国务院 政府工报告 推动各生产备、务设更和技术造,和推动消费品以旧换新2024年3月 国务院 《推动规模备更和消品旧新行动方案》2024年3月 国务院 新闻发会

明确提出要实施消费品以旧换新行动,开展汽车、家电产品以旧换新,推动家装消费品换新商务部正在部署开展消费品以旧换新工作,正在抓紧研究细化举措,在充分尊重消费者意愿的前提下推动家装厨卫“焕新”,支持更多存量房、二手房实施旧房装修和局部改造2024年4月 商务等14部门 《推动费品旧换行动案》 推动汽换能家电智、装卫“焕”数据来源：国务院，商务部，国家发改委，工信部，本次行动方案主要着眼于扩大存量房装修改造，并辅以全流程的服务解决方案。2024412日，商务部等部门正式出台《推动消费品以旧换新行动方案》，重点提出要大力推动家装厨卫消费品换新，鼓励各地支持开展旧房装修、厨卫等局部改造升级和居家适老化改造，促进智能家居消费。同时该行动方案还针对过去存量房、局改中存在的痛点，如“换掉的家具如何处理”、“暂时无需更换的旧家具无处存放”、“担心装修公司不靠谱”等问题，推出了全流程的服务解决方案，如鼓励街道、社区和居民小区设置“家装便民服务点”，支持企业提供消费品上门“送新”、返程“收旧”服务，优化线上、线下二手家居交易服务，同时健全家居行业信用评价体系，推广诚信经营典型案例，组织“诚信装企进社区”等活动。表2：《推动消费品以旧换新行动方案》鼓励存量房装修改造，并针对消费者痛点辅以全流程的服务解决方案要点 具体内容要点 具体内容核心精神 大量房修改造为切点推动家厨卫费品新，进能家居消费，持续释放家居消费潜力。加大惠支持度 鼓励各支持展就装修厨等局部造升和适化改，于购买家居产给予贴，励金机支持智家居家庭修等费。提升便服务平 鼓励街、社和居小区置家装便服务”，持企提消费品“送新、返“收”服务，化线上线下手家交易务。培育家新增点 拓展智家居用场，鼓企推出线线下装样间，动本间进商场、进社区、进平台。优化家市场境 健全家行业用评体系推诚信经典型例，织“信企进社”等活动。数据来源：商务部，流存量装修需求已成为当前中国装修需求的主要来源。近年来伴随新房销售的走低以及存量房的逐步累积，中国家装消费的基础正在发生变化，存量房需求逐步成为装修主力需求。根据贝壳研究院的调研数据，2023年中国有装修需求的消费者中，二手房需求占比接近60%，其中城市能级越高，二手房装修的占比越高。伴随高线城市房地产行业逐渐步入存量时代，一线、新一线城市存量房逐步进入二次装修的高峰期，存量房装修需求占比或逐步提升，根据贝壳研究院的统计数据，2030年存量房装修需求在中国装修需求中的占比有望超70%。图1：2023年中国装修房屋二手房占比已接近60% 图2：预计未来装修市场中存量房占比仍将稳步提升装修房屋类型占比80%70%60%50%40%30%20%10%0%

二手房 新房-毛坯房 新房-精装房876543210

存量房装修市场规模（万亿元）存量房装修市场规模占比-存量房装修市场规模（万亿元）存量房装修市场规模占比-右轴增量房装修市场规模（万亿元）-中性72%70%68%66%64%62%60%全国整体 一线城市 新一线城市 二线城市 其他能级城市

2022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E数据来源：贝壳研究院， 数据来源：贝壳研究院，存量装修时代，更加高效的全包、整装装修模式逐步成为主流。我们认为存量房翻新在装修流程上相较于精装新房、毛坯新房更为复杂，在这一背景下消费者更加倾向于采取全包、整装等高效的一站式装修模式。根据贝壳研究院的调研数据，2023年有家装需求的消费者中分别有35%、24%的消费者选择了全包（含人工、辅材、主材）和整装（硬装+软装，拎包入住）等模式，选择半包（含人工、辅材）的消费者占比约40%，其中高能级城市选择整装、全包的比例相对更高。图3：装修各大模式中，整装模式占比逐年提升 图4：2023年全国全包、装模式合计占比约60%，高线城市消费者更加倾向于选择全包、整装装修模式占比60%50%40%30%20%10%0%

2019 2020 2021

装修模式占比100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%

半包 全包 整装半包 全包 整装 全国整体 一线城市 新一线城市 二线城市 其他能级城市数据来源：中装协住宅产业分会， 数据来源：贝壳研究院，图5：根据奥维云网的统计数据，2023年整装市场规模达9473亿元，过去4年CAGR达8%整装市场规模（亿元）整装市场规模同比增速整装市场规模（亿元）整装市场规模同比增速8000 15%6000 10%4000 5%2000 0%02019

2020

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2023

-5%数据来源：奥维云网，整装逐步成为家装流量入口，头部家居企业竞相布局。装企在消费者量房、设计阶段即已完成流量导入，因此整装相较于定制家居、软体等行业是更为前置的流量入口，会在前端截取部分家居消费流量。近年来伴随整装模式的兴起，头部家居企业开始通过各种模式布局整装渠道，如欧派于2018年开始试点推进整装大家居商业模式，目前已形成“欧派”、“铂尼思”双品牌运营，欧派主要通过直接与各地规模较大、口碑较好的优质家装公司开展代理经销的模式开拓整装渠道，在品牌、流量、管理和产品端赋能装企，2024年欧派提出新整装模式，跳脱出产品与服务单一集成的传统模式，以一体化设计、一站式产品整合和一揽子施工服务来满足消费者的需求。索菲亚主要通过公司总部在全国范围与实力较强的家装企业开展合作，同时鼓励和推动各地经销商与当地小型整装、家装公司、设计工作室进行合作相结合的模式推进整装业务发展，2023年公司已实现整装业务收入约19亿元，2020-2023年复合增速达195%。图6：2024年欧派提出新整模式，增强一站式服务属性 图7：2023年索菲亚实现整业务收入约19亿元，去3年CAGR达195%25 索菲亚整装渠道收入（亿元） 索菲亚整装渠道收入同比增速700%600%20500%15 400%10 300%200%5100%02020

2021

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0%2023数据来源：欧派营销第三事业部公众号， 数据来源：公司公告，局改市场空间广阔，头部企业相继入局中国存在较多房龄较大的存量住房，局部装修行业市场空间广阔。根据国家统计局的数据，2020年中国存量房中约有30%为20年以上房龄的住房，这部分住宅具备相对较强的局部改装需求。根据中装协住宅产业分会的数据，2023年家装行业总产值约为2.77万亿元，其中消费者局部装修需求超过35%，局改市场空间广阔。图8：2020年中国存量房中有约30%为20年以上住房 图9：2023年中国家装行业求中局部装修占比约35%21-30年20%

10年以内31-40年31-40年41-50年50年以上8%2% 1%

局部装修35%全屋装修65%11-20年32%注：占比口径为按户数数据来源：国家统计局， 数据来源：中装协住宅产业分会，局改需求红利释放背景下，头部企业以多元化模式相继切入。在终端局部改造需求逐步累计的背景下，头部企业开始以不同切入点、不同解决模式相继切入旧改行业，欧派家居在2021年即开始48并推出“莱住”独立阳台、局改品牌。箭牌卫浴则针对老旧卫生间，推出了全卫设计翻新改造服务，涵盖测量、拆旧、回收、换新等全过程。表3：头部家居企业以多元化模式相继切入旧改市场家居企业 旧改渠道布