私募基金风险控制管理新规制度

风险控制管理制度第一章总则第一条为保障企业股权投资业务安全运作和管理，加强企业内部风险管理，规范投资行为，提升风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，依据《证券企业直接投资业务试点指导》等法律法规和企业制度相关要求，特制订本措施。第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行股权投资类业务。第三条风险控制标准企业风险控制应严格遵照以下标准：（1）全方面性标准：风险控制制度应覆盖股权投资业务各项工作和各级人员，并渗透到决议、实施、监督、反馈等各个步骤；（2）审慎性标准：内部风险控制关键是有效防范多种风险，企业部门组织组成、内部管理制度建立要以防范风险、审慎经营为出发点；（3）独立性标准：风险控制工作应保持高度独立性和权威性，并落实到业务各具体步骤；（4）有效性标准：风险控制制度应该符合国家法律法规和监管部门规章，含有高度权威性，成为全部职员严格遵守行动指南；实施风险管理制度不能存在任何例外，任何职员不得拥有超越制度或违反规章权力；（5）适时性标准：应伴随国家法律法规、政策制度改变，企业经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境改变，和企业业务发展，立即对风险控制制度进行对应修改和完善；（6）防火墙标准：企业和关联企业之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传输及利益冲突给企业带来风险。第二章风险控制组织体系第四条风险控制组织体系企业应依据股权投资业务步骤和风险特征，将风险控制工作纳入企业风险控制体系之中。企业风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设风险控制委员会、投资决议委员会、风险控制部、业务部。第五条各层级风险控制职责董事会职责：（1）审议同意风险控制委员会基础制度，决定风险控制委员会人员组成，听取风险控制委员会汇报；（2）审议单笔投资额超出企业资产总额30%，或单一投资股权超出被投资企业总股本40%股权投资项目；（3）决定企业内部风险管理机构设置；（4）法律法规或企业章程要求其它职权。董事会下设风险控制委员会，其职责包含：（1）组织拟订企业风险管理基础制度；（2）对单笔投资额超出企业资产总额30%，或单一投资股权超出被投资企业总股本40%，应该提交董事会审批股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评定风险管理制度实施情况等。风险控制委员会对董事会负责，向董事会汇报。投资决议委员会职责：对单笔投资额不超出企业资产总额30%，或单一投资股权不超出被投资企业总股本40%股权投资项目标投资和退出作出决议。风险控制部是企业内专职风险管理部门，其职责包含：（1）独立于业务部开展风险控制、合规检验、监督评价等工作；（2）在项目决议过程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在出现重大问题时立即向风险控制委员会报送相关专题汇报。业务部职责：具体负责项目开发、实施、退出过程中风险控制。业务部责任人作为股权投资项目风险管理第一责任人，负责组织部门内部风险控制实施工作，并负有立即汇报、反馈项目投资过程中发觉风险隐患和风险问题职责。通常情况下，项目组配置一名含有项目企业所属行业相关背景人员。第六条为建立健全内控机制，企业设置独立于项目组后台管理和监督部门。综合管理部负责股权投资项目标文档管理、印章管理、人力资源管理、董事会和投资决议委员会会议筹备，和相关会议资料管理等。财务部负责股权投资业务财务核实和资金划拨，为股权投资项目分别设置账户、独立核实、分账管理。第三章风险控制步骤第七条风险管理业务步骤由风险识别、风险评定、风险分析、风险控制和风险汇报五个步骤组成，是制订风险管理战略及防范方法关键基础。第八条风险识别指对经营活动中存在内部及外部风险起源进行分辨。第九条风险测量是对风险严重程度及发生概率进行科学合理量化。第十条风险分析关键对风险驱动原因进行归因分析，并评定其影响，提出避险提议和方法。第十一条风险控制是对业务步骤各个步骤制订风险防范和处理方法。第十二条风险汇报是指业务部、风险控制部依据职责范围和汇报体系定时或不定时向主管领导提交和风险评定分析相关汇报。第四章风险识别和评定第十三条股权投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多个风险。企业运行过程中，相关部门应该在职责范围内对多种风险进行必需识别、评定及分析，推行相关风险控制职责。第十四条政策风险政策风险是项目企业面临关键风险，而且会影响项目企业估值和退出方案实施，从而转化为投资失败风险。项目企业所属行业国家产业政策、行业计划、税收政策等发生重大改变造成项目投资前后技术、市场、产品、用户发生不利改变，并造成项目企业偏离投资方案、估值整体下降，造成无法退出或亏损退出。第十五条合规性风险项目企业各项经营管理活动必需符正当律法规和证监会监管要求，对法律法规等了解有误、有意违反则将出现合规风险；项目企业经营管理活动必需符正当律法规、国家政策要求，对法律法规等了解有误或有意违反则将出现合规风险。第十六条法律风险和被投资方、合作方、项目管理人之间协议协议存在缺失造成出现不利于我方诉讼。第十七条操作风险股权投资业务包含投资项目标选择（即项目开发、初步审查、项目立项、尽职调查、投资决议、项目实施）、投资项目标管理和项目退出等业务步骤，在上述每个步骤均存在操作风险。关键能够归纳为决议失误、投资失控、职员内部欺诈、被投资方和合作方外部欺诈、尽职调查存在缺失、资金划拨差错、项目企业经营管理不善、项目跟踪缺失、项目企业汇报不畅等风险，其中，决议失误、投资失控是重大风险。第十八条市场风险因为股权投资业务从项目投资到投资退出往往要经历宏观经济、项目所属行业、产品市场、证券市场等波动，造成项目企业估值、项目退出市场环境发生改变，从而造成退出方案无法实施或投资目标无法实现风险。其中，对以上市为退出方法项目，证券市场整体下行系统性风险是难以控制。第五章风险控制第一节合规风险控制第十九条企业对股权投资项目标正当、合规性进行全方面和关键分析和检验，控制投资业务合规性风险。第二十条企业经过以下手段对合规风险进行事前和事中控制：（一）为确保股权投资业务正当、合规，制订、审查相关管理制度和业务步骤；（二）制订、审阅股权投资业务相关协议、协议，确保协议规范性和正当性；（三）监督股权投资业务管理制度和业务步骤实施情况，确保国家法律、法规和企业内部控制制度有效地实施；（四）确保股权投资业务投资决议服从国家产业政策，符合国家法律法规。第二十一条企业经过以下手段对投资项目进行事后控制。（一）制订股权投资业务合规检验制度；（二）对股权投资业务运作和内部管理合规性进行检验，并向企业通报；（三）检验相关管理制度和业务步骤实施情况，确保资产管理业务遵守企业内部制度。第二节市场风险控制第二十二条市场风险控制方法关键表现在投资立项步骤上。第二十三条企业制订项目立项标准。立项标准应该参考国家产业发展计划，符合企业相关投资范围相关要求。第二十四条业务部应该依据立项标准和投资范围，对备选企业进行筛选形成项目池。项目人员应该在广泛搜集项目方提供商业计划书及其它相关信息材料基础上，对入选项目池项目进行初步评定和风险收益分析。符合立项条件，依据企业要求申请立项审批。第三节法律风险控制第二十五条风险控制部应该对企业签定协议、协议等法律文书进行审核，防范法律风险。第二十六条在项目运作过程中，风险控制部提供法律方面专业支持。必需时，可申请引入外部中介机构提供法律服务，防范法律风险。第四节操作风险控制第二十七条企业制订专门项目管理和投资决议制度，明确项目投资业务步骤和具体要求。第二十八条为维护企业权益，项目投资范围应该符合以下要求：（一）不得将企业资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或对外担保等用途；（二）不得将企业资产用于可能负担无限责任投资；（三）单笔投资额不得超出企业资产总额30%，假如突破30%，需提交股东审议；（四）单一投资股权不得超出被投资企业总股本40%，假如突破40%，需提交股东审议；（五）不得将企业资产投资于股东或其控制企业；（六）法律法规和企业章程约定严禁从事其它投资；第二十九条尽职调查风险控制（1）企业建立尽职调查制度，规范尽职调查工作内容。项目组在尽职调查期间应该严格遵守工作程序，统计尽职调查工作底稿，形成相关汇报。（2）项目组开展尽职调查工作期间，项目责任人必需对拟投资企业进行实地考察。（3）项目组应该对尽职调查相关材料真实性和完备性负责。（4）项目组认为必需时，可申请聘用外部中介机构，参与或独立进行调查工作。第三十条投资决议风险控制（1）投资决议委员会对项目投资或退出相关材料进行审核，投资决议委员会组员独立发表审核意见；（2）投资决议委员会能够依据需要委派专员或聘用外部专业机构进驻现场进行独立尽职调查，提交独立调查汇报；（3）企业股权投资业务项目投资和项目退出必需经投资决议委员会经过。单笔投资额超出企业资产总额30%，或单一投资股权超出被投资企业总股本40%项目，应该经过投资决议委员会审议经过后，提交董事会审议，并依据企业章程要求提交股东审议。第三十一条项目管理风险控制企业建立对已投资项目标跟踪管理机制。（1）项目组负责项目投资后跟踪管理，具体包含：定时实地回访项目企业；定时搜集项目企业财务资料、行业发展情况、企业财务情况；定时对项目企业进行重新估值；定时对原定退出方案可行性进行重新评定等。（2）项目组负责每个月度、每六个月度完成项目企业通常估值工作和全方面估值工作，编制《月度项目情况汇报》和《项目股权价值评定汇报》（每六个月），并向主管领导提交估值汇报。第三十二条企业建立重大事项汇报和应急处理机制，对投资项目重大风险事项处理进行决议。项目组在跟踪过程中发觉企业在项目企业中权益发生变动、或项目企业财务指标恶化、亏损等重大事项，项目组应该立即汇报。相关规则另行制订。第三十三条企业建立项目退出审批机制，对项目退出进行决议。当项目达成预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时，项目组依据具体情况，制订退出方案，报投资决议委员会审议。单笔投资额超出企业资产总额30%，或单一投资股权超出被投资企业总股本40%股权投资项目，应该提交董事会和股东审议。退出方案未经过审议，项目组应该研究并重新设计退出方案，直至项目实现退出。第五节其它步骤风险控制第三十四条对财务和资金管理风险控制企业建立独立财务核实体系，制订规范财务会计核实制度，配置专职财务核实人员。企业根据相关要求及要求使用资金、单独开立银行账户。第三十五条对人员管理风险控制企业高级管理人员和从业人员应该专职。第三十六条企业建立专门内部控制机制，对企业风险进行隔离，防范利益冲突，规范关联交易。第六章风险控制汇报第三十七条风险控制汇报分为定时汇报和临时性汇报两类。第三十八条风险控制部定时