【现金流量表的探析与应用的案例8000字（论文）】

PAGE11现金流量表的分析与应用的案例目录TOC\o"1-2"\h\u26891一、现金流量表分析的含义极其重要性 224358（一）现金流量表的背景 2214674（二）现金流量表的改革 2317065（三）现金流量表的分析 2414112（四）现金流量表的重要性 248887二、现金流量表分析 2421934（一）现金流量表分析简述 2410631（二）实例分析 2515854案例中,无锡小天鹅有限责任公司 323672三、对现金流量表分析的建议 32317261、注意企业现金的来源渠道 32162832、注意企业现金使用的主要方向 3352393、注意企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比 3311347参考文献 34现金流量作为现代企业生存和发展的一个重要因素,日益凸显出对其进行财务分析的重要性。它通过对现金流转或现金流动的状况进行分析,来反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况,其反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。对现金流量表进行财务分析,应主要抓住现金流量的结构分析、趋势分析、偿债能力分析、再投资能力能力分析等方面来进行,并需要注意解决好现金流量表与资产负债表、利润表的结合,过程和结果的结合,对各部分现金流量的处理与企业经济活动分析的结合以及从纵向比较分析与横向比较分析结合等问题。一、现金流量表分析的含义极其重要性（一）现金流量表的背景现金流量表作为企业主要会计报表之一，既不是现代会计诞生之际确立的，也不是市场经济体制创建之初确立的。现金流量表的主要会计报表地位之所以20世纪80年代首先在美国得以确立，是因为美国市场经济的高度发达。在高度发达的市场经济条件下，竞争异常激烈，可谓残酷。企业要想在竞争中站稳脚跟，求得发展，不仅要有盈余问题，更重要的是要谋划好自身的资金运作。就某一家具体企业而言，有适销对路的产品，能够实现盈利，是企业长远发展的根本保证。但是，如果企业的资金运作能力差，不能够有效地控制现金异常流出，或不能够合理地保证现金正常流入，则企业资金周转必然会出现一时的困难。企业在无法偿还到期债务的时候，破产倒闭也就在所难免了。所以，在高度发达的市场经济条件下，企业短期支付能力的强弱直接关系着企业的生存。特别是在我国加入WTO后，经济趋向全球化，企业面临的竞争愈加激烈，企业面临的风险愈加巨大，企业除了应付市场经济的压力外，还必须腾出手来，时刻准备抵御国际投机分子可能掀起的金融危机。因此，思考提高和保持企业短期一定支付能力比思考长久增加企业利润更为重要，这也是生存比发展更为重要的道理。基于这一认识，现今会计报表使用人自然希望会计报表能够既直接又准确地反映出企业的现金流量情况。如此以营运资金为基础编制的财务状况变动表，其反映企业资金流量的缺陷也就暴露无疑了。营运资金等于流动资产减去流动负债，流动资产是现金、存货、应收账款等的总和，流动负债是短期借款、应付账款、应付工资、未交税金等的总和。用营运资金计量企业的资金变动情况时，即使企业现金流入量出现异常，客观上也会被存货和应收账款等项目的变化掩盖起来；即使企业现金流出量出现异常，客观上也会被应付账款和应付工资等项目的变化掩盖起来。财务状况变动表反映不出企业异常的现金流量情况，被淘汰也就成为必然。而现金流量表则可以很好地解决上述问题，它以现金作为编制基础，直接揭示企业的现金流量。通过现金流量表，会计报表使用人可以从现金流入量和现金流出量的分类项目变化中，了解企业的财务状况及其变动原因，分析企业的支付能力和偿债能力，掌握企业的现金供需实情，评价企业的资金运作，从而达到规避经营风险、筹资风险和投资风险的目的。（二）现金流量表的改革随着1992年国际会计准则委员会所更新的第7号《国际会计准则——现金流量表》的正式公布,很多国家会计准则都规定以现金流量表代替财务状况变动表。我国财政部于1998年3月20日发布了《企业会计准则——现金流量表》,要求所有企业从1998年1月1日起对外编报现金流量表,2006年2月15日，财政部发布了1项基本准则和38项具体准则，这是我国企业会计制度改革的重大举措,进一步完善我国企业财务会计报表的新体系,使企业能够更全面地反映现金流量信息,同时满足投资者及债权人了解企业财务状况,以便于进行经济决策,防范和化解金融风险,稳定社会发展都有着重大的现实意义。（三）现金流量表的分析所谓现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行分析、比较和研究,从而了解企业的财务状况及现金流量情况,发现企业在财务方面存在的问题,预测企业未来的财务状况,揭示企业的支付能力,为企业的科学决策提供依据。（四）现金流量表的重要性对于报表的使用者,特别是企业的经营者,现金流量表的分析是十分必要的。因为通过现金流量表的分析,可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出和结余情况,正确评价企业当前及未来的偿债能力和投资及支付能力,发现企业在财务方面的问题,正确评价当期及以前各期取得利润的质量,科学预测企业未来的财务状况,才能作出准确的判断与决策。可以看出,现金流量表能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情况,能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况,可以正确评价企业当前及未来的偿债能力与支付能力,可以正确评价企业当期取得的利润的质量,因而它所揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更充实,更能说明问题,所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。二、现金流量表分析（一）现金流量表分析简述现金流量表是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息。从现金流量表的数据构成,结合资产负债表和利润表,可以对现金流量表进行以下分析：1、结构分析现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析,可以看出企业当期现金流量的主要去向,有多少现金用于偿还债务,以及在三项活动中,支付现金最多的用于哪些方面。2、趋势分析趋势分析法也叫多期比较分析法,是通过观察连续数期的会计报表,比较各期的有关项目金额,分析某些指标的增减变动情况,并在此基础上判断其变化趋势,从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。趋势分析通常采用编制历年会计报表方法,将连续多年的报表,至少是最近2、3年甚至5年十年的会计报表并列在一起加以分析、以观察变化趋势。3、偿债能力分析对企业投资者来说,通过现金流量表分析、测定企业的偿债能力,有利于其作出正确的决策；对债权人来讲,偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。分析企业的偿债能力,首先应看企业当期取得的现金,在满足了生产经营活动的基本现金支出后,是否有足够的现金用于偿还到期债务的本息。4、再投资能力分析这一比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产投资）所需要的现金。比率越高,企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率小于

1,说明企业资本性支出所需现金,除经营活动提供外,还包括外部筹措的现金。（二）实例分析通过以上论述现金流量表的分析方法，现对一实际案例进行分析说明。无锡小天鹅股份有限公司迄今已发展成为以生产洗衣机为主,集家电、电子、商贸、金融、房地产、餐饮业、信息传播、建筑材料等行业在内的大型企业集团。也是目前国内最大的生产全自动洗衣机的企业。现金流量表单位：元项目2000年度1999年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金3086127560.672969185683.13收到的税费返还14882220.3320551085.27收到的其他与经营活动有关的现金51224783.7175776121.95现金流入小计3152254564.713065512890.35购买商品、接受劳务支付的现金2435254390.142289670972.53支付给职工以及职工支付的现金75017095.5172722354.77支付的增值税108487471.81129124013.89支付的所得税57738870.88112995245.04支付的其他税28082353.1021555377.60支付的其他与经营活动有关的现金251981206.42223858625.97现金流出小计2956561387.862849926589.80经营活动产生的现金流量净额195693176.85215586300.55二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金13983640.654501919.22分得股利或利润所收到的现金0.00113179.50取得债券利息收入所得到的现金0.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额19739.542800收到的其他与投资活动有关的现金9557429.360.00现金流入小计23560809.554617898.72购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金114347430.56126906432.29投资所支付的现金75670105.984810400.00支付的其他与投资活动有关的现金0.000.00现金流出小计190017536.54131716832.29投资活动产生的现金流量净额-166456726.99-127098933.57三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金456000.0023895989.85借款所收到的现金1279400000.001840550000.00收到的其他与筹资活动有关的现金0.009699145.85现金流入小计1279856000.001874145135.70偿还债务所支付的现金1137660000.001638700000.00分配股利、利润和偿付利息所支村的现金11580256801支付利息的的现金48347761.8373612445.68现金流出小计1301810330.001864260164.69筹资活动产生的现金流量净额-21954330.009884971.01四、现金及现金等价物净增加额7282119.8698372337.991、结构分析（1）现金流入分析现金收入在全部现金收入中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况,明确现金究竟来自何方,要增加现金收入主要依靠什么。现金流入结构表单位：%项目1999年度2000年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金60.0569.26收到的税费返还0.420.33收到的其他与经营活动有关的现金1.531.15现金流入小计62.0070.75二投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金0.090.31分得股利或利润所收到的现金0.000.00取得债券利息收入所得到的现金0.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额0.000.00收到的其他与投资活动有关的现金0.000.21现金流入小计0.090.53三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金0.480.01借款所收到的现金37.2328.71收到的其他与筹资活动有关的现金0.200.00现金流入小计37.9128.72现金流入合计100.00100.00从表可以看出,企业在当年的现金收入中,经营活动所产生的现金由1999年的62%上升为2000年的70.75%,这说明企业主要是依靠经营活动所产生的现金,其中购买商品和提供劳务所产生的现金是主要的收入：投资活动所产生的现金流入量也由1999年的0.09%上升到2000年的0.53%,但它在企业的现金流入比例中还是占了很小的一部分；筹资活动所产生的现金流量由1999年的37.91%下降到了2000年的28.72%,但这些现金流入大部分来自于借款所收到的现金,这表示企业对外大量的开始借款来弥补资金的运转,这样虽然可以短时间的有效,时间长了,就开始显现它的严重后果。（2）现金流出分析现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比,它具体反映企业的现金用在哪些方面。现金流出结构表单位：%项目1999年度2000年度一、经营活动产生的现金流量购买商品、接受劳务支付的现金47.2554.75支付给职工以及职工支付的现金1.501.69支付的增值税2.662.44支付的所得税2.331.30支付的其他税0.440.63支付的其他与经营活动有关的现金4.625.66现金流出小计58.8166.46二投资活动产生的现金流量购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2.622.57投资所支付的现金0.101.70支付的其他与投资活动有关的现金0.000.00现金流出小计2.724.27三、筹资活动产生的现金流量偿还债务所支付的现金33.8225.57分配股利、利润和偿付利息所支村的现金3.142.60支付利息的的现金1.521.09现金流出小计38.4729.26现金流出合计100.00100.00从表中可以看出,企业在当年的现金流出中,经营活动的支出现金量由1999年的58.81%上升到2000年的66.46%,其中购买商品接受劳务支付的现金由1999年的47.25%上升到了2000年的54.74%。投资活动的现金支出有1999年的2.74%上升到2000年的4.27%,其中权益性投资支付的现金由1999年的0.1%上升到2000年的1.70%。筹资活动的支出由1999年的38.47%下降到2000年的29.26%,其中偿还债务所支付的现金有33.82%下降到25.57%。通过这些数据可以明显企业的现金流出主要是经营活动和投资活动的上升,而筹资活动却呈下降趋势。（3）现金净额分析现金余额结构分析是指企业的各项业务活动,其现金的收支净额占全部现金余额的百分比,它反映企业的现金余额是如何构成的。现金余额结构表单位：%项目1999年度2000年度经营活动产生的现金流量净额219.392583.90投资活动产生的现金流量净额-129.34-2197.86筹资活动产生的现金流量净额9.95-286.04现金及现金等价物净增加额100.00100.002、趋势分析从表中可以看出,经营活动的净额由1999年的219.39%上升到2000年的2583.9%；投资活动的净额由1999年的—129.34%下降到2000年的—2197.86%；筹资活动净额由9.95%下降到—286.04%。现金趋势分析表单位：%项目2000年度项目2000年度经营活动产生的现金流入量102.83经营活动产生的现金流出量103.724投资活动产生的现金流入量510.206投资活动产生的现金流出量144.262筹资活动产生的现金流入量68.29筹资活动产生的现金流出量69.82现金及现金等价物流入总额90.118现金及现金等价物流出总额91.797从表中可以看出,企业的现金收入在不断的下降,2000年与1999年相比下降了9.882%,但其中,2000年的经营活动资金比1999年的经营活动上升了2.83%,投资活动的现金收入更比1999年增长了410.26%,而筹资活动却大幅度下降的趋势,由1999年下降了31.91%。从这些数字可以说明企业的经营活动和投资活动所产生的现金流量的流入都呈上升趋势,尤其是投资活动所产生的现金流量更是成倍的增长,但是投资活动在流入总量中占很小一部分,所以它的增长并没有带动整个流入的增加,而筹资活动却占了一大部分,它的下降导致了整体的下降了。企业的现金支出也在不断的下降,2000年比1999年下降了8.203%,其中：经营活动增加了3.742%,投资活动增加了44.262%,筹资活动下降了30.18%。通过这些数据可以分析得出,企业在2000年加大了对外和对内的投资现金支出,并在这一年企业的大量借款还没有到期或没有大量发放股利来回报投资者,因此使企业的现金支出比上一年度有所下降。3、偿债能力分析

（1）短期偿债能力——现金流量比率该比率用以反映企业偿还即将到期的债务的能力。其计算公式为：

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债×

100％

这个公式分母中的流动负债包括应计费用及各项应付款项和一年内即将到期的长期负债。

现金流量比率越高,则表示企业短期偿债能力越好；比率越低,则表示企业短期偿债能力越差。这项比率最为短期债权人所关注。

案例中,无锡小天鹅有限责任公司2000年度的短期偿债比率=195693176.85/1316355031.07*100%=14.87%1999年度的短期偿债比率=215586300.55/1154042752.57*100%=18.68%从数字分析中我们可以明显的看出,无锡小天鹅公司的偿债比率由1999年的18。68%下降到了2000年度的14.87%,这表明企业的偿债能力越来越弱.（2）经营活动产生的现金流量净额对总负债比率该比率是债务保障率的倒数,用来衡量企业用年度现金流量偿还企业总负债的能力。其计算公式为：长期偿债比率=经营活动产生的现金流量净额

/总负债×

100％

该比率越高,表示企业偿还全部债务的能力越好；反之,比率越低,表示企业的偿债能力越差。这项比率是一项收入/负债比率,在实际工作中,企业财务分析者可对分母中负债的内容有所选择,如负债仅仅包括短期负债和应付公司债。案例中,无锡小天鹅有限责任公司2000年度的长期偿债比率=195693176.85/1317423095.07*100%=14.87%1999年度的长期偿债比率=215586300.55/1162390082。25*100%=18.55%从数字分析中我们可以明显的看出,无锡小天鹅公司的长期偿债比率由1999年的18.55%下降到了2000年度的14.87%,这表明无锡小天鹅公司的长期偿债能力越来越弱。以上两个比率值越大,表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好,这是因为现金的收益性较差,若现金净增加额过大,即现金流量表中“现金增加额”项目数额过大,则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产,使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获得能力。4、企业再投资能力分析（1）现金流量满足率该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。用公式表示为：

现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额

/投资活动产生的现金流量净额

×

100％

该项指标大于或等于100%,说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100%,表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求,企业需要另筹资金。

案例中,无锡小天鹅有限责任公司2000年度的现金流量满足率=195693176.85/166456726.99*100%=117.56%1999年度的现金流量满足率=215586300.55/127098933。57*100%=169.62%从数字分析中我们可以明显的看出,无锡小天鹅公司的长期偿债比率由1999年的169.62%下降到了2000年度的117.56%,这表明无锡小天鹅公司的现金满足能力越来越弱,但是他们的指标到大于100%,这表示经营活动的现金收入能满足投资活动的现金需求,企业需要另筹资金。

（2）

固定资产再投资率通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量,能有多大比例再投资于企业的固定资产。其计算公式为：固定资产再投资率=购置固定资产支出总额/经营活动产生的现金流量净额×

100％

该项指标大于100%,说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量,需要筹资活动提供一定数量的资金。案例中,无锡小天鹅有限责任公司2000年度的固定资产再投资率=114347430.56/195693176.85=58.43%1999年度的固定资产再投资率=126906432.29/215586300.55=58.87%从数字分析中我们可以明显的看出,无锡小天鹅公司的长期偿债比率由1999年的58.87%下降到了2000年度的58.43%,这表明无锡小天鹅公司的固定资产在投资能力越来越强。该项指标小于100%,说明企业固定资产投资支出并没超过了经营活动现金净流,不需要筹资活动提供现金。三、对现金流量表分析的建议现金流量表进行分析的意义在于了解企业本期及以前各期现金的流入,流出和结余情况,评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,科学预测企业未来的财务状况,从而为其科学决策提供充分的,有效的依据,因此,在对现金流量表分析的时候应该注意以下三点问题。1、注意企业现金的来源渠道企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力,满足长短期负债的偿还需要,使企业保持良好的财务状况。此外企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现,厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常,其账面利润再高,财务状况依然令人怀疑。2、注意企业现金使用的主要方向在公司正常的经营活动中,现金流出的各期变化幅度通常不会太大,如出现较大变动,则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的,此时就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少,财务风险随之降低。但如果短期内,筹资活动现金流出占总现金流出比重太大,也可能引起资金周转困难。3、注意企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比通过剔除了投资收益和筹资费用的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。经营活动产生的