我国中小企业信用评级体系的发展现状及改进建议本科学位论文

我国中小企业信用评级体系的发展现状及改进建议PAGEPAGE12摘要改革开放以来，中小企业得到了迅速发展，已经成为社会主义市场经济的重要组成部分和促进社会生产力发展的重要力量。但我国中小企业信用缺失，企业内部信用管理水平还比较低，企业外部信用服务的市场化程度也比较低。加之我国商业银行在对企业进行信用评级时使用同一标准，没有针对中小企业制定专门的信用评级体系，在一定程度上导致了中小企业的信用被低估，加剧了中小企业融资难的问题。本文从信用评级的基本概念出发，根据我国中小企业的特点及实际情况，在对我国中小企业信用分析做了简要介绍的基础上，对如何完善我国中小企业信用评级体系提出了一些对策建议，这对于全面提升我国中小企业信用管理水平、建立现代企业信用风险防范机制、塑造企业良好的信用形象、增加资本市场融资机会、完善现代企业管理制度具有重要的意义。关键词：中小企业；信用；信用评级429069840@AbstractSmallandmediumsizedenterpriseshavebeendevelopingrapidlysinceReformandOpening-upandbecameanimportantcomponentofsocialistmarketeconomyandplayedagreatroleinthedevelopmentofsocialproductiveforces.Butlackofenterprisecredit,lowerlevelofcreditmanagementwithinbusiness,lowerdegreeoftheenterprisemarketcreditserviceoutsidebusinessandcoupledwiththesamecreditratingsstandardmadebyChina'scommercialbanks,ledtothecreditofsmallandmediumenterpriseshasbeenunderestimatedandaggravatethefinancingproblemofSmallandmediumsizedenterprises.Thispaper,standingonthebasicconceptofcreditrating,thecharacteristicsandtheactualsituationofSmallandmediumsizedenterprisesinourcountryandabriefintroductiontocreditofsmallandmediumsizedenterprises,putsforwardsomesuggestionsonhowtoimproveourcreditratingsystemwhichisofgreatsignificanceinelevatingthemanagementlevelofsmallandmediumsizedenterprisesinalldimensions,establishingofmodernenterprisecreditriskpreventionmechanisms,buildingthegoodenterprisescreditimage,increasingaccesstofinancecapitalmarketsandperfectingthemodernenterprisemanagementsystemforsmallandmediumenterprisesKeywords:Smallandmediumsizedenterprises；credit；creditratings目录TOC\o"1-2"\h\z\u摘要 IAbstract II绪论 11信用评级概述 21.1信用评级的定义 21.2信用评级的特点和分类 21.3信用评级产生与发展的理论基础 32我国中小企业信用理论分析 52.1中小企业的界定 52.2中小企业在国民经济中的地位和作用 62.3中小企业信用分析 73我国中小企业信用评级存在的主要问题 93.1信用评级的法律法规不健全 103.2信用评级的主体资格较混乱 103.3信用评级机构缺乏独立性 113.4债券等级评定技术不成熟 123.5对信用评级工作不重视 124完善我国中小企业信用评级体系的建议 134.1建立信用评级法律体系 144.2建立信用评估管理机构 144.3规范资信评估业务范围和评信标准 154.4培育信用评估产品的市场需求 164.5提高中小企业评级意识 17结论 18致谢 19参考文献 20Appendix 21附录 25绪论中小企业在我国国民经济发展中占有重要的地位，加强中小企业信用管理，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力、改善中小企业融资条件具有重要意义。经过十几年的实践，我国的信用评级行业虽然取得了很大的发展，但是针对中小企业的信用管理体系一直没有建立起来；国家对信用评估机构的监督和管理还处于初级阶段；信用评估机构的评价结果缺乏权威性和中立性，失去了信用评估的公示和监督作用。为切实改善中小企业的信用评级体系，政府或金融机构应采取相应措施进一步加快我国中小型企业信用评级体系的建设。1信用评级概述1.1信用评级的定义信用评级（CreditRating）是市场经济条件下信用关系的产物，在国际市场上已有100多年的发展历史，又称资信评级，其含义是指由信用评级机构，以独立的第三方立场，用一套相关指标体系作为其考量的基础，对企业、债券发行者、金融机构等市场参与主体的偿债能力及偿债愿望进行评价，标示出企业偿付债务能力和意愿的等级，并向投资者、社会监管机构进行公告的一种经济行为。1.2信用评级的特点和分类（一）信用评级的特点1、可比性。不同信用评级机构的评级体系使同一行业的受评企业在进行评级时使用同样的标准，从而揭示受评企业在同行业中的资信地位。不同的评级机构采用大致相同的符号系统，使不同评级机构的评级结果具有可比性。2、简洁性。信用评级用简洁的字母数字组合符号揭示企业的信用状况，是一种对企业进行信用评判的简明的工具。3、时效性。信用水平的评定结果作为一种信息是在一定的条件下形成的，只能在一定时期内有效。由于影响企业偿债能力的各种因素处在不断的变化之中，所以必须对企业的情况进行跟踪，并根据情况的变化及时对评定结果作出调整。4、专用性。信用评级只是对信用风险的评价，而不是对被评对象的综合评价，信用等级高的企业仅能证明其违约风险较低，但不一定比信用等级低的企业经营状况好。（二）信用评级的分类信用评级的种类繁多，依照不同划分标准，信用评级可以分为不同的种类。按评级对象划分，可以分为以下三种：1、主体信用评级主体信用评级以企业或经济主体为评级对象，对其在商品的生产、经营、交换和各种商业往来、合作中履行承诺条件的兑现状况，以及信誉程度进行的综合评价。2、主权评级主权评级，是对一个国家资信状况的评级，主要反映一国中央政府及中央银行偿还外债的意愿与能力。该类评级从严格意义上讲应该属于主体评级的一种，但因其评级主体、对象和分析过程的特殊性，因而分开阐述。3、金融工具信用评级金融工具信用评级，是对有关债务人发行的各种短期和长期信用工具违约的可能性以及违约后可能损失的严重程度进行的预测和评价。1.3信用评级产生与发展的理论基础信用评级是市场经济发展的必然产物。从经济学角度来看，信息不对称理论和交易费用理论为信用评级的产生与发展奠定了理论基础。（一）信息不对称性与信用评级所谓信息不对称性是指市场参与者所占有的信息不对称，它是相对于企业管理者和投资者而言的。信息不对称主要包括三方面内容：第一、交易双方的任何一方都未获得完全清楚的信息；第二、有关双方对于各自在信息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方比另一方占有较多的相关信息；第三、是交易双方对于各自在信息占有方面的相对地位都是清楚的。这种对相关信息占有的不对称状况导致在交易完成前后产生逆向选择和道德风险问题，它们严重降低市场运行效率，在极端情况下甚至会造成市场交易的停顿。以借贷市场为例，在银行与企业、银行与银行之间在对投资项目、企业经营状况、整体实力及贷后资金投放情况存在着大量的信息不对称。信用评级的产生对降低由信息不对称带来的信用风险具有重要的意义。信用评级在得到社会公认后，成为资金需求者在资本市场融资的一个“品质标志”，使投资者在作投资决策时，利用评级结果可有效地控制风险，并通过公开信息可对投资项目有一定的了解，比起自已去搜集信息做分析研究来得方便、快捷及低成本。同时，也有利于资金需求者拓宽其融资渠道，在保持良好的资信状况的情况下，稳定其资金来源。作为一个信用优良的企业，不仅可取得融资上的便利，还可因此降低融资成本。因此，构建一种全面有序的信息传递机制，并加以有效监督，打破信息在优劣双方的不对称分布，推动各种有用信息的均衡分布，有利于改善资源配置、促进资本市场健康有序的发展。（二）交易费用理论与信用评级交易费用理论是1937年著名经济学家罗纳德·科斯在《企业的性质》一文中首次提出，该理论体现了科斯的重大贡献，其基本思想是：企业存在的前提是市场上的交易具有成本。在交易市场上，交易双方欲达成协议，必须相互了解，将可能提供的交易机会告诉对方，这种信息的获得和传递是要耗费时间和资源的，即都要付出一定的交易成本。获取信息的方式可通过委托一个信用服务机构，或由自己完成。从理性人的假设出发，若自己调查比委托信用服务机构完成有关信用调查所发生的交易费用高，那么交易双方自然就会选择委托信用评估机构进行相关调查。此外，在资本市场上，广大投资者都要对债券等金融产品进行信用风险分析，其付出的代价或成本是很高的。有些投资者为了对企业有更加深入的了解，需要到企业进行实地考察，获取自己想要了解的信息。当然，这需付出一定的成本，而这些是一般投资者所承受不起的。因此，客观上就要求有信用服务机构代表投资者去进行信息的调查。信用评估机构无论在其所具备的资源还是能力上都比一般投资者占有绝对的优势，从而可降低双方的交易费用。尤其对广大投资者而言，信用评估机构的调查和分析工作可以为他们节约大量的交易成本，并为其选择投资策略提供了依据，这也是信用评估机构存在的原因。从交易费用理论中我们可以得知，专业化的信用评估机构的产生是社会分工的必然，这对于提高整个社会的市场效率、节约交易成本具有重要意义。2我国中小企业信用理论分析2.1中小企业的界定（一）主要国家（地区）中小企业界定国民经济的发展道路不同，发展阶段不同，产业不同，中小企业的界定标准就会有所不同。近年来美国中小企业管理局在每年出版的《中小企业概况》中，使用更简略的划分标准来界定中小企业。美国对中小企业的划分标准因行业而异，主要依据销售收入和雇员数量（见表2.1）表2.1美国中小企业管理局（SBA）对中小企业的界定标准行业年销售额/雇员人数制造业和采矿业500人以下（包括500人）批发和贸易行业100人以下（包括100人）零售和服务行业600万美元以下建筑业2850万美元以下农业75万美元以下资料来源：杨彦春：“美国：建立机制，担保保障，”《经济日报》，2007年2月1日，第11版除了表2.1中的主要行业外，也有一些行业把平均年销售额75-2850万美元之间，雇员人数为100-1500人之间的企业界定为中下企业。可见，美国对中小企业的界定标准比较单一，易于把握。日本对中小企业的界定设置了员工数量和资本数额两个指标，大中取小，就低不就高，具有模糊性，但又具有灵活性和可操作性（见表2.2）。表2.2日本《中小企业基本法》对中小企业的界定标准所处行业员工数量/资本数额制造业等300人以下/1亿日元以下批发业100人以下/3000万日元以下零售业及服务业50人以下/1000万日元以下资料来源：《中小企业白皮书》，日本中小企业厅，1978,168-169（二）我国中小企业的界定根据2003年1月1日起实施的《中华人民共和国中小企业促进法》，国家经贸部于2003年2月发布了新的《关于中小企业标准暂行规定》。该标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，并结合行业特点规定了新的中小企业界定标准（见表2.3）。表2.3我国2003年发布的中小企业界定标准企业类型企业规模职工人数（人）销售额（万元）总资产（万元）工业中小型企业2000以下30000以下40000以下中型企业300及以上3000及以上4000及以上建筑业中小型企业3000以下30000以下40000以下中型企业600及以上3000及以上4000及以上零售业中小型企业500以下15000以下中型企业100以上1000及以上批发业中小型企业200以下30000以下中型企业100以上3000及以上交通运输业中小型企业3000以下30000以下中型企业500以上3000及以上邮政业中小型企业1000以下30000以下中型企业400以上3000及以上资料来源：《中小企业标准暂行规定》，2003年2月19日2003年我国对中小企业的界定突破了一些限制：一是以货币形式对企业的资产进行整合，突破只考虑固定生产资料等实物形态，不能真正反映企业真实能力的局限；二是考虑了企业的就业人数和行业特点，突破中小企业只是工业行业的限制，重点把流通领域和服务行业纳入其中，还把非公有经济考虑在内。2.2中小企业在国民经济中的地位和作用（一）中小企业在国民经济中的地位改革以来，中小企业呈现出蓬勃发展的良好态势，特别是在社会主义市场经济体制逐步建立和完善的过程中，在国有企业大规模改制的社会大背景下，中小企业得到了迅速发展，已成为社会主义市场经济的重要组成部分和促进社会生产力发展的重要力量。截止2009年9月底，全国工商登记各类企业为4160万户，其中个体工商户3130万户。除个体工商户以外，按照现行中小企业划分标准可知，我国目前中小企业约有1023.1万户，超过注册工商企业的99%。中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全部工业总量的60%、57%、40%、60%。中小流通企业占全国零售网点的90%以上。提供了80%以上的城镇就业岗位。可见，在国民经济高速增长的环境下，中小企业发挥着越来越重要的助推作用。付海龙.我国中小企业信用评级研究.吉林大学硕士学位论文.2005：21-22（二）中小企业在国民经济中的作用虽然最近两年的金融危机对中小企业的经济增长有一定的影响，但是其在国内外的经济地位中依然占据着有利的地位，对我国的经济发展发挥着越来越重要的作用，主要表现在:一是推动我国经济增长的重要动力。改革开放后，中国大地上中小企业如雨后春笋般涌现，它们在不断竞争和优胜劣汰中，逐渐形成了一批优势企业和大企业，这些产生于中小企业的优势大企业日益成为经济增长的主要力量。二是创造就业机会的主体。中小企业主要存在和发展于劳动密集型产业，就业容量和就业弹性要明显高于大型企业。改革开放以来，从农村转移出的2.3亿劳动力绝大部分在中小企业特别是乡镇企业中就业，全国1.5亿工业就业的职工中有1.1亿分布在中小企业，约占总数的75％。付海龙付海龙.我国中小企业信用评级研究.吉林大学硕士学位论文.2005：21-22三是技术创新的主导力量,是推动产业发展的重要力量。中小企业面临的竞争压力非常大，为了能在市场上占有一席之地，充分利用自身灵活性的特点，敢于大胆尝试新的技术，并敢于开展技术创新活动，从而成为新技术推广应用和技术创新的重要力量。四是扩大出口的重要力量。中小企业一方面通过向大企业提供优质价廉的零部件和劳务，促进大企业出口；另一方面又独立生产具有本身特点的优势产品出口，为活跃经济，参与国际竞争作出了很大贡献。2.3中小企业信用分析（一）我国中小企业信用管理现状虽然中小企业占我国企业的90％以上，却普遍面临着严重的信用缺失。其突出表现为以下几个方面：1、融资信用不足，造成大量的银行坏账一些企业拖欠银行贷款，以各种名目和手段逃废银行债务，带来了金融风险的隐患。如北京市某国有商业银行，在与其有贷款关系并进行了改制的94户中小企业中，有近半的企业借机逃废银行债务，共涉及本息94671万元；一些企业偷税、走私、骗取出口退税等违法行为时有发生，这些极大地影响了金融机构对其提供贷款的积极性。2、商业信用缺失，企业间“三角债”较多由于商业信用的缺失，企业间相互拖欠赖账，经济纠纷增多，特别在上下游企业之间恶意欠债、逃债较多。据了解我国每年的合同履约率平均还不到70％，由于合同欺诈造成的损失约有55亿元，企业间相互拖欠的资金超过3000亿元，由于现款交易和三角债增加的财务费用约2000亿元。钟田丽钟田丽.《我国中小企业发展与信用管理》[M].中国财政经济出版社.2007，8：129-1303、生产信用缺失，造成假冒伪劣产品泛滥一些企业和商家对消费者进行各种欺诈和欺骗，假冒伪劣产品泛滥。许多中小企业都没有通过严格的质量管理体系或认证，在生产过程中使用劣质、有害的原材料并采用非法方式进行生产，这些都是消费者所不知的。4、财务信用缺失，造成大量政府资金流失一些企业为了逃税避税都曾提供过虚假的财务报告，编造虚假的财务数据。为了少纳税或不纳税，有些企业甚至通过虚设分公司，开立多个不同的账户，以达到其套利的目的。虚假的财务信息也欺骗了银行和战略投资者，从而造成大量的资本流失。（二）实行中小企业信用评级的意义首先，对中小企业实行信用评级有利于中小企业进入资本市场和拓宽融资范围，降低融资成本。通过信用评级机构的评估并获得信用等级的中小企业，能够使投资者和金融机构清楚地了解其自身的特点和优越之处，有利于提高企业的知名度、可信度，使其能够找到合适的金融机构，便于其进入资本市场，扩大融资范围。其次，对有贷款意愿的中小企业信用评级，为银行给中小企业贷款提供了便利，协助银行防范风险，同时降低了中小企业的融资成本，有助于形成银行对中小企业贷款的良性循环。第三，信用评级有利于中小企业防范商业风险，建立现代企业制度。在市场竞争日益激烈的环境下，对中小企业进行信用评级是对企业内在质量的全面考核与检验，信用等级高的企业在经济交往中可以较容易获得更多信用政策支持，降低融资成本，既有利于及时发现中小企业在经营管理中的薄弱环节，也为中小企业改善和提高经营管理提供了压力和动力。（三）中小企业信用评级的标准所谓信用评级标准是企业利益关系人对评级对象进行信用评级的基本观点和评价基准。基本观点是对信用风险和事件的看法，是信用主体独立意见的主要体现。评价基准是指各行业信用相关指标的平均数和各种参考价值等定量标准，如资产周转率、存货周转率等等。在中小企业信用评价的实践中，由于征信主题的信用信息征集标准和方法存在较大差异，对企业信用评级标准的理解就存在一定的误区，一般认为越高越好，导致部分企业片面追求信用评级标准，达不到一定标准就说明企业不好；一些银行和担保机构也把低于评级标准的企业基本排除在担保和贷款的对象之外，认为这些企业风险过大；还有银行和担保机构为了满足贷款审查条件，降低评级标准，通过制定新的评级标准来解决贷款难问题。因此，正确建立符合中小企业特点和要求的科学的信用评级标准和方法是中小企业信用管理体系建设的关键步骤，也决定着该体系建设质量的好坏，对于企业信用评价机构也具有非常重要的参考作用。3我国中小企业信用评级存在的主要问题3.1信用评级的法律法规不健全由于我国缺乏明确统一的专门针对中小企业信用评级的法律法规，导致中小企业的信用评级行为和评级结果得不到有效的法律保护。从总体上看，我国的信用立法尚不完善，政府对信用行业尚未出台明确的政策法规，诚信数据的采集与使用、评估行业的管理、信用评级的运用等方面都缺乏法律依据。首先，政府或金融机构在征集中小企业信用信息时存在诸多的法律空白。由于没有明确统一的法律对中小企业征信数据的市场价格进行规制，造成金融机构对信用数据的市场价格难以把握，这是导致我国中小企业信用信息征集成本过高的一个重要原因。其次，信用评估行业的法律监管缺失，对信用评级管理的从业人员人数，素质没有相应的法律规制。我国中小企业信用评估行业存在人才匮乏和监管不足的矛盾，上述法律的缺失导致征信市场进入的门槛过低，使我国信用评级机构出现“从业人员较少，素质参差不齐，具有大专以上学历比重不高”的现象，结果使得诚信数据的采集技术手段落后，采集成本增加，公司提供的评级信息可信度下降。加之由于信息不对称造成的商业信用风险，使我国中小企业的发展履步维艰。第三，我国中小企业信用评估机构属于社会中介机构，自身并没有强制企业进行信用评估的行政权力，许多中小企业信用观念较差，他们只追求获得更多的利润，期望短期利益，主动参加信用评级的意识薄弱，有些中小企业甚至利用法律规范的缺失故意逃脱银行贷款、拖欠企业货款等。这对惩罚失信者的行为、维护守信者的权益是十分不利的，从而更助长了中小企业失信行为的嚣张气焰，使其为谋己之利而更加无视信用的存在。不健全的法律法规使操作不公正的企业得不到法律应有的惩罚，使信用评估机构在企业需求面前失信，丧失市场需求。3.2信用评级的主体资格较混乱欧盟明确规定欧洲证券监管机构委员会为统一的监管协调机构。而我国中小企业信用评估行业一直处于多头管理的状态。2009年10月，国务院法制办公布的《征信管理条例(征求意见稿)》虽然明确赋予了中国人民银行管理征信业(包括信用评级)的法定职责，但同时规定“法律、行政法规规定征信机构有关业务接受其他监管部门监督管理的，依照其规定”。由于没有部门对中小企业信用评估行业的制度供给绩效承担责任，容易出现“各自为政、政出多门”等现象，也就造成了实质上的监管缺位。受经济利益的诱惑，一些与信用评估体系不相关的部门或机构，如海关、工商等职能部门也对企业搞信用评估。这些信用中介服务机构与内部评价机构开展的信用评级，在评价目标、评价方法、评价标准和评价所依据的信息范围等很多方面都不同。可以说，信用评估市场各自为政，缺乏统一的行业准则，难以避免不协调、不一致情况的发生,也使投资者对信用评估机构及其评估结果产生质疑，这些都阻碍了专业信用评估机构对评估体系的推广与普及，不利于信用评估行业的规范与管理，使专业评级机构的生存因严重缺乏业务而更加艰难，从而影响我国中小企业信用评估行业的发展。3.3信用评级机构缺乏独立性对中小企业进行信用评级的首要原则是保持信用评级机构的客观、独立、公正，并且具有高度的中立性。我国信用评估业是在计划经济体制下，由政府部门推动建立并发展起来的，信用评估业一开始就带有一定的行政色彩。不少信用评估机构依赖于主管部门，在人员、资金、管理以及业务往来等方面缺乏独立性，不利于体现信用评级应有的公信度和权威性。信用评级机构在对中小企业发行的债券进行评级的过程中存在着一个致命缺点，即信用评级机构向被评级企业收费。信用评级机构在对企业进行信用评级的过程中，与债券承销商一起对企业所发行的债券进行设计，并通过对债券的评定等级、层次结构等方面提供建议而从中收取相关费用，这就会极大地影响信用评级机构的独立性。受经济利益的驱使，有些信用评级机构对风险较高的次级债产品给出过高的信用等级，因普通投资者对信用评级的评定结果过于信任，使其对次级债券的风险敏感性降低，从而使投资存在风险隐患。信用等级的评定费用通常是由债券承销商所承担的，据美国证券交易委员会调查，在穆迪、标准普尔等评级机构中，一些对风险较高的次级债等金融产品进行信用评级的工作人员直接参与了评级费用的洽谈。顾名思义，信用等级越高的债券越有利于其发行与销售，向评级机构支付的相关费用也就越高。信用评级的存在旨在揭示被评对象的信用状况及违约风险，为投资者提供真实可靠的信息，但是，受利益的驱使和经济体制的约束，信用评级机构很难做到为投资者提供客观、公正的评级结果。3.4对债券评级的市场需求严重不足公司债券信用评级是指由国家认可的证券评估机构，按照一定的标准或指标对准备发行的债券还本付息的可靠程度作出公正、客观的评定。从信用评级机构的运作来看，评级结果的服务对象是投资者和监管机构，而最主要的是投资者。但是我国目前的情况是投资者对评级结果的需求几近为零，评估机构的服务对象主要是被评对象和业务主管部门，几乎还没有真正面向投资者开展信用评估服务。其原因主要是由于一方面国内资本市场尚不发达，投资渠道狭窄，造成投资者对这方面需求很有限；另一方面市场化改革还不到位，投资者防范和承担投资风险的机制存在缺陷，投资者的风险意识不强，也造成对评估结果的需求不足。同时，作为评级结果另一服务对象的监管机构对于有关对象开展评级的要求是产生评级市场需求的另一个主要动力，而目前我国监管机构把信用评级作为一种市场监管手段来运用才刚刚开始。目前在我国企业债券市场还很不发达的的情况下，企业债券发行申报复杂、审批漫长、额度控制、债权必须担保等措施严重制约了我国企业债券的发行，尤其对中小企业的限制更为苛刻，发行债券的企业几乎全部为大型优质企业，并且大部分债券均由四大国有商业银行担保。例如，当前在上海和深圳证券交易所上市交易的债券信用等级几乎全部为AAA级。因此，债券评级意义不是很大，评级的目的在更大程度上是为满足主管部门的要求，评级地位的重要性很难确立。3.5对信用评级工作不重视中小企业的信用评级业务作为一种与市场经济相匹配的新的中介服务业务，在我国经济生活中存续的时间并不长，许多方面有待于进一步的探索和规范，尤其是受历史和经济制度的影响，还未引起投资者、评级对象、政府及金融管理部门的广泛重视。加之中小企业普遍缺乏信用基础，没有完善的信用管理体制，信用缺失的现象普遍存在。而随着我国市场经济的发展，企业之间的相互联系完全建立在经济合同等经济契约关系的基础上，从而需要整个经济体系内保持一种良好的信用环境，除了企业本身要注重自己的信用状况外，国家还应建立一种社会信用监督体系用以监督企业的信用状况，而由具有独立超脱地位的信用评级中介机构对企业信用进行评级是形成这种社会资信监督体系的重要途径。由于在实践中该业务的自身发展还不完善，加之它所处的经济环境欠成熟，使我国的信用评级业呈现明显的滞后性。主要表现为:(1)从企业信用评级方面来看，许多企业由于其自身的信用评级意识薄弱往往不愿意参加信用评级机构组织的信用评级，一般中小企业因迫于贷款关系及银行贷款权利的威慑而参加所在地开户银行基层行组织的评级，表现为参加信用评级活动的不情愿性和被迫性，没有从根本上认识到企业参加信用评级给企业在市场竞争中带来的便利和潜在的效益。(2)从我国经济及金融管理部门来看，金融管理部门并未作出明确规定要求企业参加信用评级，经济管理部门也未将评级结果作为加强企业管理，考核企业资信状况的一种辅助手段。(3)从投资者的角度来看，由于我国证券市场发展历程较短，广大的投资者因缺乏系统的证券专业知识和投资技巧，因而其投资素质不高，投资行为欠成熟，对有价证券的评级结果利用意识不强。因此目前完善我国信用评级市场还未被国家决策部门提到议事日程。也未被企业、经济及金融主管部门、证券管理机构和广大投资者所完全认识和接受,妨碍了信用评级工作的顺利开展。4完善我国中小企业信用评级体系的建议4.1建立信用评级法律体系建立一套专门适用于中小企业信用评估的法律体系，对建立、健全我国中小企业信用评估体系，促进我国中小企业的发展具有重要的意义，也是中小企业信用评估行业得以健康成长的根本保障。根据我国当前的实际情况，建立完善的信用评估法律体系可以分为两个步骤。首先，制定信用评估行业的相关条例，旨在解决信用评估机构在信息采集、评估过程中可能产生的一些问题。譬如建立《公认评级准则》，管理部门可以依据该准则对评估机构的评级体系进行检验，并对其科学性做出客观的评价，以保证信用评估产品的质量；建立《公平信用报告准则》，保证能够真实、准确地披露被评对象的信用信息，同时严格保守受评对象的商业秘密。其次，制定《信用评估法》，随着信用评估行业发展的相对成熟和若干年的实践经验，在不断提高在信用评估行业的失信惩罚机制、执业人员资格认定、市场准入机制和信用数据开放等方面的实用性和科学性的基础上，通过全国人民代表大会立法，使这些规定与准则最终以国家法律的形式确定下来，逐渐形成我国中小企业信用评价行业的法律法规体系。此外，在加快立法进程的同时还需要政府对该行业进行相应的管理和监督。政府对中小企业信用的法律规制应主要体现在以下几个方面：1、信息公开。建立促进政府公开及保护公共信息的法规，例如平等信用信息法。用法律约束政府不公开公共信用信息的行为，同时还要注意两点：一是在公开信息的同时也要保证对个人隐私以及商业秘密进行保护，尽可能地权衡各方利益。二是对信息的公开要全面，不仅包括正面信息也应包括负面信息在内，这有助于遏制企业失信行为的泛滥，进而能够促进我国中小企业信用建设。2、规范机构。必须通过法律法规对信用评估服务机构的行为进行规范，加强对信用信息服务机构的监管，对机构本身及内部相关人员，既要对内部服务意识进行规范也要对外部行政行为等方面进行管制。3、惩罚机制。通过建立健全惩罚失信行为的机制，来遏止企业失信行为的蔓延，同时也必须加大惩罚力度，提高失信所付出的代价或成本，提高中小企业主动自觉守信的积极性。4.2建立信用评估管理机构从美国次贷危机的教训中我们可以得知，如果没有公平、中立、透明的信用评级机构和公正的评级结果，中小企业发行的债券与结构性融资产品好比是地基不牢固的大厦，建的越高，发展得越快，倒塌的风险就越大。信用评估业在我国是一个比较新的行业，发展历程较短，信用基础建设较为落后，因此信用评估机构应不断提升其信息披露水平，注重培育专业化的信用评估机构，不断提高中小企业的信用评级水平，扩大中小企业在社会上的凝聚力、影响力，逐渐形成一两家适用于中小企业的、权威性较高的信用评级机构。也可以通过组建中外合作的信用评级机构，吸引国外影响力较大的国际评估公司入股，提高信用评级公司的知名度，提升评估机构的评级质量。此外，还要建立和完善中小企业信用评级机构内部管理制度，提高信用管理水平。中小企业应通过制定信用方针和信用目标，构建信用评估管理机构，明确划分企业组织内部各相关机构的职能、权限和义务，制定信用评估管理绩效考核和奖惩制度，对信用资源进行规范管理，最终达到信用评估管理目标的具体管理措施和办法。西方发达国家的信用管理机构，大都采用以政府为导向的管理模式。结合我国中小企业的发展现状，我国中小企业的信用管理机构应采用政府导向与市场导向相结合的管理模式。一方面，采用政府导向，可以更有效地将全社会的信用资源集中起来，以适合的成本提供给信用评估机构，提高对中小企业信用等级评估的准确性和权威性；另一方面，采用市场导向，国家的信用管理机构可以定期向社会公布对中小企业评估结果的失信状况，最终利用市场的力量，去粗取精，提高整个行业的总体素质。目前，我国中小企业信用评价的最大缺陷是评估部门各自为政，缺乏市场监管，影响了企业信用水平的提高。因此，应从提高中小企业信用管理水平、充分发挥中小企业信用建设效用的角度出发，加强对信用评估行业的统一监管。应借鉴国际上先进的评级观念、方法和手段，规范信用评级业务程序，完善评估标准，确保资信评估质量。把信用评级结果与机构、企业、个人获得信贷资金结合起来，成为监管的一项指标，以提高中小企业进行信用评估的积极性。此外，还应建立全国性的信用评估行业协会，加强信用评价行业的自律与监督。4.3规范资信评估业务范围和评信标准目前，我国信用评估机构的评估范围狭隘，一些评估机构有的只对企业进行信用评估，有的只对个人进行信用评估，有的只对本地区管辖单位进行信用登记评定。几乎没有对以上三方面都进行信用评估的机构，为了充分发挥信用评估对改善社会信用状况和提升社会信用水平的作用，应建立企业、个人和地区三级信用登记评定制度。具体措施可分步进行，先对企业进行信用评估，然后再对地区进行信用等级评定，最后评估个人的信用等级。除运作方式外，还应建立统一的信用等级评定标准。长期以来，由于各大银行都是各自对自己的客户进行信用评估，导致银行间大量信息不能共享。如一家被银行评为BBB级而被拒之门外的企业，在另一家银行可能被评为AA级。同时，一些诚信、守法经营且极有发展潜力的中小企业又因为通不过银行的信用评级，拿不到急需的发展资金。统一的信用评估标准的缺失已经成为制约银行、企业等进一步发展的共同障碍。因此，应尽快研究制定符合我国实际的统一的信用评估标准和规范，切实解决多家银行对一家企业重复评信，一家企业拥有不同的信用等级，评价标准不同等的问题。信用评级机构的功能在于通过统一评级依据为市场投资者提供关于资信信息，增加信息的公开性，减少信息不对称所带来的负面影响，一方面使投资者了解投资项目，有利于一级市场的发行，及二级市场的流通，同样有利于企业，特别是一些不知名的、私营的、规模小、或从事新兴行业的企业提供融资渠道。可见，评级信息不仅成为银行风险防范的一个参考，同时也成为投资者进行投资决策的重要依据。因此，加强对信用评级工作的指导、监督和管理，保持信用评级机构的独立性对于促进评级信息的真实性、可靠性具有重要意义。此外，还应组建行业自律协会，培育中小企业信用行为的有效约束机制。如开展诸如“重合同、守信用”活动和万家企业无假货活动，开展市场经济规则法制教育活动等，使其真正起到规范、控制和约束行业内企业信用行为的重要作用。4.4培育信用评估产品的市场需求市场需求是信用评估机构持续生存的基础。目前，我国除了对发行企业债券有评级要求外，使用信用产品的领域很小。我国正在建立和完善市场经济体制，借鉴发达国家的债券信用评级的经验，一方面以政府立法、行业组织立规来引导全社会对信用评估产品的需求，另一方面鼓励信用评估机构研发适销对路的信用评估产品，同时加大对企业和投资者的信用知识普及教育，增强各类社会主体的信用意识，使信用评估产品的运用成为社会经济活动中必不可少的环节，这对我国中小企业债券等级评定是十分有益的。首先，监管部门应更多的利用评级结果，增加我国信用评级业的强制性需求。为了充分发挥信用评级揭示风险的作用，我国应借鉴发达国家的做法，将信用评级的对象通过政策法规予以明确，加以执行。各主管部门可进一步将自己对信用评级的需求制度化，在监管中充分利用评级。第二，进一步发展我国债券市场，增加信用评级的对象。债券市场的发展与健全与信用评级业的发展存在必要联系，如果市场上没有可被评估的对象，即使政府规定了评级制度，评级机构同样没有市场可言。因此，在支持评级制度的同时还必须消除阻碍债券市场成长的问题，因此债券市场的规模与流动性为信用评级营造一个良好的发展环境，最终也为债券市场的发展造就一个良好的契机。目前我国公司债券发行制度过于强调政府审批，而债券的利率没有与债券的信用级别挂钩，这就使得评级的信用风险揭示作用难以体现，债券发行就对信用评级缺乏主观需求。为了改善这一状况，需要对债券的发行制度作出改善，可逐步放宽公司债券发行的行政限制条件，并将目前债券发行的工作程序由“先批准、后评级”改为“先评级、后审批”的模式。可充分发挥信用评级在债券定价方面的功能，在不同信用级别的债券间拉开利率差距，体现不同债券的风险价值，使债券评级的基本功能、债券评级体系能够得以规范发展。4.5提高中小企业评级意识当前，我国中小企业信用评级意识淡薄、信用缺失行为的盛行，造成的代价不仅仅止于其自身的发展。中下企业企业信用缺失反映出的是我国市场经济信用体系不完善、信用建设水平低下，这直接影响到我国市场经济健康、良性的发展发育。因此，政府应对信用评级应实施一定的强制性措施和硬约束，把对中小企业信用评级的结果与其获得信贷资金、企业信誉及经营业绩结合起来，成为对其考核、监管的一项指标。也可以通过政策性扶持推动信用评级结果的有效性，率先使用信用评级结果，对于高信用等级的企业给与一定的优惠政策，在社会上提升信用评级的影响力，使企业意识到信用评级的效果和作用，从而形成企业积极参与信用评级，依照信用评级结果金额决策的社会风气。社会应普遍树立这样的意识，即所有的经济主体都应经过信用评级，金融机构必须要对其进行信用评估，因为投资者有权了解他们的信用情况，并有权根据他们的信用情况进行投资选择。此外，还应建立健全信用评级制度，完善信用评级体系，强化市场信用规则，因为良好的市场信用体系，不仅能够降低市场交易成本，起到经济发展的润滑作用，是完善市场经济体制、保证经济健康发展的基础，也可反过来推进中小企业甚至整个社会信用评级意识的提升。 结论本文在对中小企业的信用管理现状及信用评级体系存在的问题进行系统的分析后，对如何完善我国中小企业信用评级体系提出了相应的建议。符合中小企业的特点、具有一定的可操作性。从此篇论文中可以得出以下结论：首先，中小企业与大型企业相比，资产状况较差。再加之对中小企业信用评级重要性认识不足，使其在信用评级时遭受歧视，这是导致中小企业融资难的重要原因。第二，由于银行和信用评级机构在对中小企业进行评级时没有适用于中小企业特点的评级标准，因此建立符合中国小企业特点的信用评级体系有利于解决中小企业和银行、信用担保机构之间的矛盾。第三，对于中小企业信用评级体系存在的问题，如信用评级的法律法规不健全、信用评级的主体资格较混乱、信用评级机构缺乏独立性等，政府或金融机构应采取相应的措施切实改善中小企业信用评级现状，促进中小企业合理健康的发展。总之，治理中小企业信用评级问题是一项长期而复杂的工程，需要不断的探索与改革，并适应经济形势的需求，与时俱进、开拓创新。只有通过政府、企业和全社会的配合与努力，中小企业才能从中受益，市场经济也才能健康、稳定地发展。致谢时光匆匆如流水，转眼便是大学毕业的时节。离校日期已日趋临近，毕业论文的完成也随之进入了尾声。从开始进入课题到论文的顺利完成，一直都离不开老师、同学、朋友给我热情的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意！在这里首先要感谢我的导师王春花老师。王老师平日里工作繁重，但在我做毕业设计的每个阶段，从外出实习到查阅资料，设计草案的确定和中期修改，后期检查等整个过程中都给予了我细心的指导。王老师治学严谨，学识渊博，和蔼可亲，平易近人，在我学习期间不仅传授了做学问的秘诀，还传授了做人的准则，这些都将使我终生受益。我愿借此机会向王老师表示衷心的感谢！其次还要感谢大学四年来所有的老师，为我们打下金融专业知识的基础；同时还要感谢所有的同学们，正是因为有了你们的支持和鼓励，此次毕业设计才会顺利完成。此外，我还要感谢曾经为我提出宝贵意见的评审专家们，他们的建议为本论文的进一步完善提供了思考的空间，拓宽了我的写作思路。我还要感谢我的母校沈阳理工大学应用技术学院，感谢母校对我的四年栽培。最后祝愿母校的所有领导和老师们工作顺利，身体健康！参考文献[1]何祥勇.国外信用评级市场监管经验的借鉴与选择[J].华南金融电脑.2009，4：86-89．[2]牛草林.中小企业信用评级体系的构建[J].财会通讯.2005，8：110-113[3]赵家敏，黄英婷.我国商业银行中小企业信用评级模型研究[J].金融论坛.2006，4：16-20[4]康书生，鲍静海，史娜.中小企业新用户评级模型的构建[J].河北大学学报.2007，2：26-33[5]吴青.《巴塞尔协议》.内部信用评级及中小企业贷款[J].国际金融研究.2007，5：44-53[6]张青庚.建立基于企业价值的信用评级体系[M].《问题探讨》.2002，3：31-32[7]邹小凡，余君，钱英.企业信用评估指标体系与评价方法研究[M].《数理统计与管理》.2005，24：37-44[8]钟田丽.《我国中小企业发展与信用管理》[M].中国财政经济出版社.2007，8：201-205[9]李娟，冯智勇.浅析次贷危机对我国信用评级的启示[J].黑龙江对外经贸.2009，9：110-111[10]孙世敏，冯淼.完善公司债券评级制度建立动态评估机制[J].东北大学学报.2004，6：33-35[11]陈丽琴.中小企业信用评定与征信法律问题[J].合作经济与科技.2010，17：116-117[12]JohnEYoung.AVentureCapitalModeloftheProcess[J].JournalofBusinessVenturing.1987，2：19-21Appendix附录中小企业信用担保法律制度的研究国华章

人文及法律学院

天津工业大学

天津300384，中国

电子邮箱：susan17zhang@126.com摘要：在这篇文章中，我们提出了中小企业信用担保体系是解决中小企业融资难问题的有效措施。通过分析我国中小企业信用担保法律体系的现状，我们试图找到诸如中小企业的特别保障立法缺失的不足，不合理的资本融资结构，没有合法引用的风险防范与控制系统，以及不完善的信用法律制度。根据目前的不足提出相应的建议，构成中小企业信用担保的法律基础，完善信用法律制度。