期货大赛题库及答案

1第二届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛参考题库第一局部股指期货1.沪深300指数期货对应的标的指数采用的编制方法是〔D〕。A.简单股票价格算术平均法 B.修正的简单股票价格算术平均法C.几何平均法 D.加权股票价格平均法2.在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是〔B〕。A.总股本 B.对自由流通股本分级靠档后获得C.非自由流通股 D.自由流通股3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出〔B〕期货合约。A.标准普尔500指数 B.价值线综合指数C.道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数4.最早产生的金融期货品种是〔D〕。A.利率期货 B.股指期货 C.国债期货 D.外汇期货5.在以下选项中，属于股指期货合约的是〔C〕。A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIX C.CFFEX交易的IF D.CME交易的JPY6.股指期货最根本的功能是〔D〕。A.提高市场流动性 B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约本钱 D.躲避风险和价格发现7.利用股指期货可以回避的风险是〔A〕。A.系统性风险 B.非系统性风险 C.生产性风险 D.非生产性风险8.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到〔D〕作用。A.承当价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动9.关于股指期货与商品期货的区别描述正确的选项是〔C〕。A.股指期货交割更困难 B.股指期货逼仓较易发生C.股指期货的持仓本钱不包括储存费用 D.股指期货的风险高于商品期货的风险10.假设IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，那么无效的申报指令是〔C〕。A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B.以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照〔A〕的原那么撮合成交。A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先C.最大成交量 D.大单优先，时间优先12.关于股指期货市价指令表达不正确的选项是〔D〕。A.市价指令是指不限定价格的买卖申报指令B.不参与开盘集合竞价C.市价指令只能和限价指令撮合成交D.没有风险13.关于市价指令的描述正确的选项是〔A〕。A.市价指令只能和限价指令撮合成交 B.集合竞价接受市价指令C.市价指令相互之间可以撮合成交 D.市价指令的未成交局部继续有效14.以涨跌停板价格申报的指令，按照〔B〕原那么撮合成交。A.价格优先、时间优先 B.平仓优先、时间优先C.时间优先、平仓优先 D.价格优先、平仓优先15.沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于〔A〕。A.即时最优限价指令的限定价格 B.最新价C.涨停价 D.跌停价16.用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之〔C〕。A.和 B.商 C.积 D.差17.当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为〔B〕点。A.3000 B.4000 C.5000 D.600018.沪深300股指期货合约的合约乘数为〔C〕。A.100 B.200C.300 D.3019.沪深300股指期货合约的交易代码是〔A〕。A.IF B.ETF C.CF D.FU20.沪深300股指期货合约的最小变动价位为〔D〕。A.0.01 B.0.1 C.0.02 D.0.221.沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的〔〕，遇法定节假日顺延。第十个交易日第七个交易日第三个周五最后一个交易日22.除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为〔C〕。A.9：15-11：30，13：00-15：00 B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15 D.9：30-11：30，13：00-15：1523.股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的〔D〕相关联。A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.结算价24.沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为〔A〕。A.上一交易日结算价的±20% B.上一交易日结算价的±10%C.上一交易日收盘价的±20% D.上一交易日收盘价的±10%25.假设IF1512合约的挂盘基准价为4000点，那么该合约在上市首日的涨停板价格为〔A〕点。A.4800B.4600 C.4400 D.400026.股指期货采取的交割方式为〔D〕。A.平仓了结 B.样本股交割 C.对应基金份额交割D.现金交割27.沪深300指数期货合约到期时，只能进行〔A〕。A.现金交割 B.实物交割 C.现金或实物交割 D.强行减仓28.沪深300股指货的交割结算价是依据〔A〕确定的。A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价D.最后交易日的收盘价29.股指期货交割是促使〔A〕的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B.股指期货价格和现货价格有所区别C.股指期货交易正常进行 D.股指期货价格合理化30.中国金融期货交易所〔CFFEX〕不可以限制结算会员出金的情形是〔D〕。A.结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的B.结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的C.交易所认为市场出现重大风险时D.结算会员有客户出现强行平仓31.关于结算担保金的描述说法不正确的选项是〔D〕。A.中国金融期货交易所建立结算担保金制度B.结算担保金包括根底结算担保金和变动结算担保金C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所〔CFFEX〕缴纳D.结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险32.中国金融期货交易所〔CFFEX〕结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准〔A〕交易所对结算会员的收取标准。A.不得低于 B.低于 C.等于 D.高于33.假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果方案以2270点买入IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成，那么最多可以购置〔C〕手IF1603。A.1 B.2 C.3 D.434.假设沪深300指数期货合约IF1603的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，那么投资者至少需要〔D〕万元的保证金。A.7 B.8 C.9 D.1035.以下对强行平仓说法正确的选项是〔D〕。A.期货价格到达涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓B.当客户保证金缺乏时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓36.在〔D〕的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。A.结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金37.股指期货爆仓是指股指期货投资者的〔C〕。A.账户风险度到达80% B.账户风险度到达100%C.权益账户小于0D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于038.强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其〔D〕的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。A.多头持仓局部 B.空头持仓局部 C.总持仓数量 D.净持仓局部39.沪深300股指期货合约单边持仓到达〔A〕手以上〔含〕的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。A.1万 B.2万 C.4万 D.10万40.股指期货套期保值是躲避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有〔A〕需要投资者高度关注。A.基差风险、流动性风险和展期风险 B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险 D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险41.“想买买不到，想卖卖不掉”属于〔C〕风险。代理风险现金流风险流动性风险操作风险42.〔C〕是指在股指期货交易中，由于相关行为〔如签订的合同、交易的对象、税收的处理等〕与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。A.操作风险 B.现金流风险 C.法律风险 D.系统风险43.〔C〕是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来的风险。A.代理风险 B.系统风险 C.操作风险 D.市场风险44.〔D〕是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。A.市场风险 B.操作风险 C.代理风险 D.现金流风险45.〔A〕是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。A.流动性风险 B.现金流风险 C.市场风险 D.操作风险46.股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于〔D〕。A.代理风险 B.交割风险 C.信用风险 D.市场风险47.目前，金融期货合约在以下〔B〕交易。A.上海期货交易所 B.中国金融期货交易所C.郑州商品交易所 D.大连商品交易所48.根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止〔D〕。A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询D.代理客户直接参与股指期货交易49.以下选项中不属于中国金融期货交易所〔CFFEX〕的监管职责的是〔A〕。A.设计期货合约，安排期货合约上市B.发布市场信息C.监管交割事项D.保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金平安存管制度50.由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由〔A〕承当。A.股指期货投资者本人 B.期货公司C.期货交易所 D.期货业协会51.〔A〕不具备直接与中国金融期货交易所〔CFFEX〕进行结算的资格。A.交易会员 B.交易结算会员 C.全面结算会员 D.特别结算会员52.期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所〔CFFEX〕和中国期货业协会应当根据业务规那么和〔C〕对其进行纪律处分。A.行业规定 B.行业惯例C.自律规那么 D.内控制度53.根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币〔C〕万元。A.10 B.20 C.50 D.10054.期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以〔C〕为核心的客户管理和效劳制度。A.内部风险控制 B.合规、稽核C.了解客户和分类管理 D.了解客户和风控55.“市场永远是对的”是〔B〕对待市场的态度。A.根本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派56.以下不影响沪深300股指期货持有本钱理论价格的是〔D〕。A.沪深300指数红利率 B.沪深300指数现货价格C.期货合约剩余期限 D.沪深300指数的历史波动率57.〔D〕不是影响股指期货价格的因素。A.中央银行调整法定准备金率B.中央银行调整贴现率C.中央银行的公开市场操作业务的D.宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限58.〔B〕不是影响股指期货价格的主要因素。A.宏观经济数据 B.期货公司手续费 C.国际金融市场走势D.国内外货币政策59.波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。其中包括〔C〕。A.6浪上升，2浪下降B.4浪上升，4浪下降C.5浪上升，3浪下降 D.7浪上升，1浪下降60.以下不属于技术分析的三大假设的是〔D〕。A.价格能反映出公开市场信息 B.价格以趋势方式演变C.历史会重演 D.市场总是理性的61.某投资者持有1手股指期货合约多单，假设要了结此头寸，对应的操作是〔D〕1手该合约。A.买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓62.投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买入平仓从中获取差价，这种交易方法称为〔D〕。套期保值跨期套利期现套利投机交易63.如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于〔C〕。A.正向套利 B.反向套利 C.多头投机 D.空头投机64.关于股指期货投机交易描述正确的选项是〔A〕。A.股指期货投机以获取价差收益为目的B.股指期货投机是价格风险转移者C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行65.关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的选项是〔D〕。A.历史持仓盈亏=〔当日结算价－开仓交易价格〕×持仓量B.历史持仓盈亏=〔当日平仓价格－上一日结算价格〕×持仓量C.历史持仓盈亏=〔当日平仓价格－开仓交易价格〕×持仓量D.历史持仓盈亏=〔当日结算价格－上一日结算价格〕×持仓量66.某投资者以3500点开仓买入1手沪深300指数期货合约，当天该合约的结算价为3600点，收盘价为3800点，那么该投资者的交易结果是〔〕〔不考虑手续费〕。A.盈利3万元 B.盈利9万元 C.亏损3万元 D.亏损9万元67.某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，那么其当日盈亏是〔〕。A.盈利205点 B.盈利355点 C.亏损105点 D.亏损210点68.某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货合约，以3570点买入平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，假设不考虑手续费，那么该笔交易〔〕。A.盈利21000元 B.盈利18000元 C.亏损21000元 D.亏损18000元69.某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，假设不考虑手续费，当日结算后该笔持仓〔〕。A.盈利18000元 B.盈利15000元 C.亏损18000元 D.亏损15000元70.某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，假设不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏为〔〕元。A.61500 B.60050 C.59800 D.6000071.某投资者以3000点卖出1手沪深300股指期货某合约开仓，该合约的收盘价为3080点，结算价为3050点，如果不考虑手续费，结算后该笔持仓的浮动亏损为〔〕。A.24000元 B.15000元 C.1500元 D.2400元72.某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以3600点买入开仓2手IF1509合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为〔〕元。A.30000 B.27000 C.3000 D.270073.2010年6月3日，某投资者持有IF1006合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。6月4日〔下一交易日〕该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，结算后该笔持仓的当日亏损为〔〕。A.36000元 B.30000元 C.24000元 D.12000元74.如果沪深300股指期货合约IF1402在2月20日〔第三个周五〕的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有本钱价为2205点的多单1手，那么其在2月20日收盘后〔〕〔不考虑手续费〕。A.浮动盈利17760元 B.实现盈利17760元C.浮动盈利15780元 D.实现盈利15780元75.投资者持股数量过大，如在现货市场抛售股票会引起股价大幅下跌而产生严重损失，但又担忧股票价格下跌的风险，可以通过〔C〕股指期货以到达套期保值的目的。A.卖出与手中持有的股票相关性较弱的 B.买入与手中持有的股票相关性较弱的C.卖出与手中持有的股票相关性较强的D.买入与手中持有的股票相关性较强的76.如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利本钱，套利者〔D〕。A.卖出股指期货合约，同时卖出股票组合B.买入股指期货合约，同时买入股票组合C.买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合77.如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易本钱的价差时，交易者会通过〔C〕使二者价格渐趋一致。A.投机交易 B.套期保值交易C.套利交易 D.价差交易78.影响无套利区间宽度的主要因素是〔C〕。A.股票指数 B.合约存续期C.市场冲击本钱和交易费用 D.交易规模79.买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是〔D〕。A.买入套期保值 B.跨期套利 C.反向套利 D.正向套利80.日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行〔〕。A.跨月套利 B.跨市场套利 C.跨品种套利 D.投机81.和一般投机交易相比，套利交易具有〔A〕的特点。风险较小高风险高利润保证金比例较高手续费比例较高82.关于股指期货套利行为描述错误的选项是〔A〕。A.没有承当价格变动的风险 B.提高了股指期货交易的活泼程度C.股指期货价格的合理化 D.增加股指期货交易的流动性83.关于无套利区间的描述错误的选项是〔C〕。A.在无套利区间内，套利将导致亏损B.只有当期货价格高于无套利区间上界时，正向套利才能进行C.只有当期货价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行D.只有当期货价格低于无套利区间下界时，反向套利才能进行84.当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是〔〕。A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约 B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约C.同时买进股票组合和股指期货合约 D.同时卖出股票组合和股指期货合约85.属于跨品种套利交易的是〔A〕。A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易B. IF1603与IF1606间的套利交易C.新加波日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易86.股指期货交易的对象是〔B〕。A.标的指数股票组合 B.存续期限内的股指期货合约C.标的指数ETF份额 D.股票价格指数87.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，那么该投资者的成交价是〔D〕。A.3449.2 B.3453 C.3449.4 D.3449.688.沪深300指数期货合约的合约月份为〔C〕。A.当月以及随后三个季月 B.下月以及随后三个季月C.当月、下月及随后两个季月 D.当月、下月以及随后三个季月89.在沪深300指数期货合约到期交割时，双方的盈亏金额的计算依据是〔A〕。A.当日收盘价 B.交割结算价C.当日结算价 D.沪深300指数当日收盘价90.股指期货的交易保证金比例越高，那么参与股指期货交易的〔D〕。A.收益越高 B.收益越低 C.杠杆越大 D.杠杆越小91.投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是〔D〕。A.交易所对结算会员收取的保证金标准 B.交易所对交易会员收取的保证金标准C.交易所对期货公司收取的保证金标准 D.期货公司对客户收取的保证金标准92.交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是〔D〕。A.防止市场发生恐慌 B.躲避系统性风险C.提高市场流动性 D.防止市场操纵行为93.因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是〔A〕。A.市场风险 B.信用风险C.流动性风险 D.操作风险94.股指期货投资者可以通过〔A〕建立的投资者查询效劳系统，查询其有关期货交易结算信息。A.中国期货保证金监控中心 B.中国期货业协会C.中国金融期货交易所 D．期货公司95.可以根据市场情况对投资者适当性标准进行调整的机构是〔B〕。A.中国期货业协会 B.中国金融期货交易所C.中国期货保证金监控中心 D.期货公司96.交易型开放式指数基金〔ETF〕与普通的封闭式基金的最大区别在于〔D〕。A.基金投资标的物不同 B．基金投资风格不同C．基金投资规模不同 D．二级市场买卖与申购赎回结合97.关于交易型开放式指数基金〔ETF〕申购、赎回和场内交易，正确的说法是〔C〕。A.ETF的申购、赎回通过交易所进行B.ETF只能通过现金申购C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标二、多项选择题98.股票价格指数的主要编制方法有〔BCD〕。A.简单价格平均 B.总股本加权 C.自由流通股本加权D.根本面指标加权99.沪深300指数样本的特点是〔ABCD〕。A.股本规模大 B.流动性高 C.权重分散 D.抗操纵性强100.由股票衍生出来的金融衍生品有〔ABCD〕。A.股票期货 B.股票指数期货 C.股票期权 D.股票指数期权101.投资者进行股票投资组合风险管理，可以〔BC〕。A.通过投资组合方式，降低系统性风险B.通过股指期货套期保值，回避系统性风险C.通过投资组合方式，降低非系统性风险D.通过股指期货套期保值，回避非系统性风险股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为〔AD〕A.股指期货可以消除单只股票特有的风险B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C.股指期货采取现金结算交割方式D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险103.与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于〔ABCD〕。A.到期交割机制B.保证金制度C.T+0交易机制D.当日无负债结算制度104.股指期货市场主要通过〔AB〕等方式形成股指期货价格。A.开盘集合竞价B.开市后的连续竞价C.新上市合约的挂盘基准价确实定D.大宗交易105.在股指期货交易中，客户可以通过〔ABC〕方式下达交易指令。A.书面下单B.下单C.网上下单D.全权委托下单106.关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是〔BCD〕。A.市价指令可以和任何指令成交B.集合竞价不接受市价指令C.市价指令不能成交的局部自动撤销D.市价指令不必输入委托价格107.股指期货合股指期货套利交易包括约的标准化要素包括〔ABD〕。A.合约乘数B.最小变动价位C.价格D.报价单位108.股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于〔ABCD〕。A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上〔如发放股息的时机、方式等〕都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格109.根据现行中国金融期货交易所规那么，2016年1月15日〔1月第三个周五〕上市交易的合约有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606，那么2014年1月20日〔周一〕的上市交易的合约有〔BCD〕。A.IF1601B.IF1602C.IF1603D.IF1609110.关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是〔CD〕。A.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00B.最后交易日时间为9：30-11：30，13：00-15：00C.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：15D.最后交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00111.关于股指期货单边市，正确的说法是〔ABD〕。某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨〔跌〕停板某一股指期货合约全天封死涨〔跌〕停板C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨〔跌〕停板D.某一股指期货合约下午封死涨〔跌〕停板112.关于沪深300指数期货的结算价，说法正确的有〔AB〕。A.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价C.交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格D.当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格113.关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的选项是〔BCD〕。A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均114.以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是〔BC〕。A.风险准备金由交易所设立B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金D.当风险准备金到达一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取115.中国金融期货交易所〔CFFEX〕可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是〔ABC〕。A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B.遇国家法定长假C.市场风险明显变化D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨116.关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是〔ACD〕。A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易117.如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融期货交易所〔CFFEX〕有权采取的风险控制措施包括〔ABCD〕。A.调整涨跌停板幅度B.限制开仓、限制出金或限期平仓C.提高交易保证金标准或暂停交易D.强行平仓或强制减仓118.中国金融期货交易所〔CFFEX〕可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是〔ABC〕。A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市13B.遇国家法定长假C.市场风险明显变化D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨119.关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是〔BD〕。A.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量B.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量C.股指期货持仓量是按单边计算D.股指期货持仓量是按双边计算120.假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约〔AC〕。A.持仓量为110手B.持仓量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手121.导致股指期货发生市场风险的因素包括〔ABCD〕。A.价格波动B.保证金交易的杠杆效应C.交易者的非理性投机D.市场机制是否健全122.对期货市场负有监管职能的机构有〔ABC〕。A.中国证监会B.中国期货业协会C.中国期货保险金平安监管中心D.中国证券业协会123.参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有〔ABCD〕。A.向中国期货业协会或交易所申请调解B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁C.向期货公司提起行政申诉或举报D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案124.中国金融期货交易所〔CFFEX〕结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有〔ACD〕。A.暂停开仓B.强制减仓C.强行平仓D.动用其缴纳的结算担保金125.证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务〔IB〕时，指导客户阅读和签署的开户资料包括〔ABC〕。A.期货交易风险说明书B.客户须知C.开户申请表D.期货经纪合同126.证券公司开展股指期货中间介绍业务〔IB〕时，在为客户签署合同文本前应向客户告知〔ABCD〕。A.期货交易的风险B.期货交易的方式、流程C.期货保证金平安存管要求D.客户交易编码14127.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务〔IB〕，应为投资者提供的效劳包括〔AB〕。A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施C.代理客户进行期货交易、结算或者交割D.代期货公司、客户收付期货保证金128.有权对取得股指期货中间介绍业务〔IB〕资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政处分的机构有〔ACD〕。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国金融期货交易所〔CFFEX〕D.中国证券业协会129.从事股指期货代理业务的中介机构有〔AB〕。A.期货公司及其所属营业部B.已获得IB业务资格的证券营业部C.中国金融期货交易所〔CFFEX〕D.中国期货业协会130.影响股指期货市场价格的因素有〔ABCD〕。A.市场资金状况B.指数成分股的变动C.投资者的心理因素D.通货膨胀131.影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括〔ACD〕。A.通货膨胀B.价格趋势C.利率和汇率变动D.政策因素132.股指期货技术分析的根本要素有〔ABC〕。A.价格B.成交量C.趋势D.宏观经济指标133.制定股指期货投机交易策略，通常分为〔ABCD〕等环节。A.预测市场走势方向B.组建交易团队C.交易时机的选择D.资金管理134.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原那么包括〔ABD〕。A.充分了解股指期货合约B.制定交易方案C.只能盈利不能亏损D.确定投入的风险资本135.股指期货投机交易与赌博行为的区别在于〔ABC〕。A.风险机制不同B.运作机制不同C.经济职能不同D.参与主体不同136.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。那么客户的账户情况是〔ABC〕。A.当日平仓盈亏90000元B.当日盈亏150000元C.当日权益5144000元D.可用资金余额为4061000元137.关于股指期货交易，正确的说法是〔ACD〕。A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格15B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易本钱所造成的D.股指期货套保交易的目的是躲避股票组合的系统性风险138.β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β正确的说法是〔AD〕。A.当β=1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同B.当β>1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅C.当β<0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反D.通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度139.当〔AD〕已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。A.股票组合总市值B.股票组合的手续费C.股指期货的手续费D.股指期货合约的价值140.在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括〔ABC〕。A.期货加固定收益债券增值策略B.期货现货互转套利策略C.避险策略D.权益证券市场中立策略141.投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括〔ABCD〕。A.投资组合的设计B.在各个合约、市场上应该分配多少资金C.止损点的设计，风险/收益比的预期D.行情的技术分析142.股指期货在开放式基金中的应用主要表达在〔ABC〕。A.躲避开放式基金的系统性风险B.控制开放式基金流动性风险C.优化投资组合D.提高投资收益率143.机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括〔ABC〕。A.投资组合的beta值调整策略B.传统的alpha策略以及可转移alpha策略C.现金证券化策略D.融资融券策略144.一般而言，超额收益在〔〕市场中更容易被发现。A.指数基金市场B.小盘股市场C.新兴国家资本市场D.蓝筹股市场145.某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取alpha收益。当时沪深300指数期货合约的点位是L。正确的说法是〔〕。A.从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02B.假设要获得绝对的alpha收益，那么需将beta风险暴露对冲为0C.只需卖出股指期货合约V÷〔L×300〕份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益D.为了获取alpha收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲146.现金证券化的优点主要包括〔ABCD〕。A.更少的时滞B.更少的资金占用C.更低的本钱和更好的交易时机选择D.更少的基金业绩波动16147.以下〔BCD〕属于股指期货的资产管理策略。A.投资组合的β值调整策略B.指数化投资策略C.Alpha策略D.现金证券化策略148.股指期货交易的特点包括〔AB〕。A．合约有到期日，不能无限期持有B．采用保证金交易C．可以双向交易D．实行现金交割制度149.开展股指期货交易可以〔ACD〕。A.躲避系统性风险B.增加股市波动C.完善资本市场体系，增强国际竞争力D.培育机构投资者，维护资本市场稳定150.沪深300指数期货合约的最后交易日是〔AD〕。A.合约到期月份的第三个周五B.合约的交割日C.合约到期月份的第三个周四D.合约到期月份的最后一个交易日151.中国金融期货交易所〔CFFEX〕风控管理制度包括〔ABC〕。A.持仓限额制度B.保证金制度C.强行平仓制度D.集合竞价制度152.股指期货投资者可能遇到的风险有〔ABCD〕。A．法律风险B．市场风险C．操作风险D．现金流风险153.投资者在选择期货公司时，应对期货公司〔ABCD〕等方面进行评价。A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格B．商业信誉C．硬件和软件D．效劳水平及收费标准154.建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于〔ABC〕。A．能够有效防止投资者盲目入市B．有利于培育成熟的投资者队伍C．为股指期货市场健康开展提供重要保障D．有利于更多的投资者参与股指期货交易155.股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的〔ABCD〕等，审慎决定是否参与股指期货交易。A．经济实力B．风险控制能力C．生理及心理承受能力D．产品认知能力156.股指期货技术分析适用的理论包括〔ABC〕。A．K线理论B．切线理论C．形态理论D．循环周期理论157.投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循〔ABD〕的原那么。A．品种相同或相近B．月份相同或相近C．方向相同D．数量相当17158.关于股指期货期现套利，正确的说法是〔AC〕。A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B．期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票C．期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D．期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票159.股指期货套利交易包括〔ABCD〕。A.期现套利B.跨期套利C.跨市场套利D.跨品种套利三、判断题160.沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。T161.我国目前已经上市的股指期货合约的标的物为上证综合指数。F162.对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。T163.股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。F164.股指期货集合竞价期间，交易所可以接受市价指令申报。F165.股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。T166.沪深300指数期货合约乘数为30元/点。F167.IF1405合约表示的是2014年5月到期的沪深300指数期货合约。T168.每手股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。T169.中国金融期货交易所股指期货交易规那么规定，股指期货“季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的±10%”。F170.沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。T171.沪深300指数期货的每日结算价为当日标的指数最后一小时的算术平均价。F172.沪深300指数期货的交割结算价为该合约最后两小时成交价格按照成交量的算术平均价。F173.股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。T18174.在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。F175.期货公司向客户收取的股指期货交易保证金不得低于中国金融期货交易所〔CFFEX〕规定的标准。T176.沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易所〔CFFEX〕将下调保证金比例。F177.当股指期货投资者保证金缺乏，且未能在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自行平仓的，期货公司有权对其持仓进行强行平仓。T178.股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌〔涨〕停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所〔CFFEX〕为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的措施。T179.证券公司不得直接或者间接为客户从事股指期货交易提供融资或者担保。T180.股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原那么，承当股指期货交易的履约责任。T181.股指期货投资者适当性制度中所指的特殊法人包括证券公司、基金公司、合格境外机构投资者，以及须经监管机构或主管机构批准才能参与股指期货交易的其他法人。T182.从事为期货公司提供中间介绍业务〔IB〕的证券公司可以收取投资者的期货保证金。F183.宏观经济数据和政策、与成份股企业相关的各种信息和国际金融市场走势都会影响股指期货市场价格的变化。T184.股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。T185.沪深300指数期货的交易实行T+0机制。T186.投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。T187.沪深300指数期货合约乘数为300元/点。T188.沪深300指数期货合约报价的最小变动价位是0.2点。T189.沪深300指数期货合约交易指令包括市价指令和限价指令。F190.在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅波动，该投资者也可能被通知追加保证金。T191.中国金融期货交易所〔CFFEX〕的各类会员中，可以为自己所属的客户进行结算，但不能为交易会员结算的是交易结算会员。F19192.根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定，证券公司应当承当协助期货公司进行风险控制的职责。F193.期货公司应对股指期货投资者充分揭示参与股指期货交易的风险。T194.按交易目的区分，股指期货市场上的投资者一般分为套期保值者、套利者和投机者。T195.和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高本钱的特点。FYFF196.股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。F197.中证500指数是中小盘股指数。T198.上证50指数采用的是中证指数编制方法。T投资者对交易型开放式指数基金〔ETF〕的需求主要表达在对股票价格指数产品的需求上。199.中证500指数成份股由沪深市场中日均总市值排名前500位的股票构成。F200.投资者对交易型开放式指数基金〔ETF〕的需求主要表达在对股票价格指数产品的需求上。T201.交易型开放式指数基金〔ETF〕对投资者有最低开户资金的要求。T202.交易型开放式指数基金〔ETF〕不存在交易杠杆，而股指期货存在交易杠杆。T20第二局部国债期货一、单项选择题1.假设某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，那么导致该公司债收益率更高的主要原因是〔B〕。A.信用风险B.利率风险C.购置力风险D.再投资风险2.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是〔〕。A.国债A较高B.国债B较高C.两者投资价值相等D.不能确定3.以下关于债券收益率说法正确的为〔B〕。A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的债券，通常价格也高D.到期收益率低的债券，通常久期也低4.目前，政策性银行主要通过〔C〕来解决资金来源问题。A.吸收公众存款B.央行贷款C.中央财政拨款D.发行债券5.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是〔C〕。A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债6.银行间市场交易最活泼的利率衍生产品是〔B〕。A.国债B.利率互换C.债券远期D.远期利率协议7.我国银行间市场的利率互换交易主要是〔B〕。A.长期利率和短期利率的互换B.固定利率和浮动利率的互换C.不同利息率之间的互换D.存款利率和贷款利率的互换8.国泰基金国债ETF跟踪的指数是〔A〕。A.上证5年期国债指数B.中债5年期国债指数C.上证10年期国债指数D.中债10年期国债指数9.个人投资者可参与〔B〕的交易。A.交易所和银行间债券市场B.交易所债券市场和商业银行柜台市场C.商业银行柜台市场和银行间债券市场D.交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场10.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和〔A〕两种交易方式。A.集中竞价B.点击成交C.连续竞价D.非格式化询价2111.目前，在我国债券交易量中，〔A〕的成交量占绝大局部。A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所12.目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对〔D〕年的关键期限国债每季度至少各发行1次。A.1、5、10B.1、3、5、10C.3、5、10D.1、3、5、7、1013.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在〔B〕间进行的托管转移。A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构D.不同银行14.我国国债持有量最大的机构类型是〔C〕。A.保险公司B.证券公司C.商业银行D.基金公司15.某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应〔C〕票面价值。A.大于B.等于C.小于D.不相关16.当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将〔B〕。A.上升B.下降C.不变D.先上升，后下降17.根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息，如果预期市场利率下跌，那么理论上〔〕。代码简称票面利率到期日付息频率9001609附息国债163.48%2019-7-23半年一次9001209附息国债123.09%2019-6-18半年一次A.两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度高于债券90012B.两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度高于债券90012C.两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度低于债券90012D.两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度低于债券9001218.一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会〔A〕。A.加速上涨，减速下跌B.加速上涨，加速下跌C.减速上涨，减速下跌D.减速上涨，加速下跌19.假设投资者持有如下的债券组合：债券A的面值为10,000,000，价格为98，久期为7；债券B的面值为20,000,000，价格为96，久期为10；债券C的面值为10,000,000，价格为110，久期为12；那么该组合的久期为〔〕。A.8.542B.9.214C.9.815D.10.62320.关于凸性的描述，正确的选项是〔〕。A.凸性随久期的增加而降低B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于022C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0D.票面利率越大，凸性越小21.某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1150万元3债券2350万元5债券3200万元5该债券组合的基点价值为〔〕元。A.3200B.7800C.60万D.32万22.某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1100万元7债券2350万元5债券3200万元1该债券组合的基点价值为〔〕元。A.2650B.7800C.10.3万D.26.5万23.某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1100万元1债券2350万元2债券3200万元4该债券组合的基点价值为〔〕元。A.1600B.7800C.32万D.16万24.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期〔B〕。A.越大B.越小C.息票率对债券久期无影响D.不确定25.A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，那么A和B债券组合的久期为〔〕。A.8.2B.9.4C.6.25D.6.726.普通附息债券的凸性〔C〕。A.大于0B.小于0C.等于0D.等于127.目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该〔A〕。A.买入短期国债，卖出长期国债B.卖出短期国债，买入长期国债C.进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D.进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换2328.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论〔D〕。A.收益率将下行B.短期国债收益率处于历史较高位置C.长期国债购置需求相对旺盛将导致长期收益率较低D.长期国债购置需求相对旺盛将导致未来收益率将下行29.2014年1月3日的3×5远期利率指的是〔A〕的利率。A.2014年4月3日至2014年6月3日B.2014年1月3日至2014年4月3日C.2014年4月3日至2014年7月3日D.2014年1月3日至2014年9月3日30.按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是〔B〕。A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.56%31.根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，那么期限较长债券的收益率会〔A〕期限较短债券的收益率。A.高于B.等于C.低于D.不确定32.对于利率期货和远期利率协议的比拟，以下说法错误的选项是〔C〕。A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小C.两者共同点是每日发生现金流D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易33.世界上最早推出利率期货合约的国家是〔C〕。A.英国B.法国C.美国D.荷兰34.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的选项是〔D〕。A.1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活泼D.1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易35.国债期货合约是一种〔A〕。A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C.股票风险管理工具D.信用风险管理工具36.国债期货属于〔A〕。A.利率期货B.汇率期货C.股票期货D.商品期货37.中金所上市的首个国债期货产品为〔B〕。24A.3年期国债期货合约B.5年期国债期货合约C.7年期国债期货合约D.10年期国债期货合约38.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是〔A〕。A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价D.千元全价报价39.中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的〔B〕。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%40.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是〔C〕。A.0.01元B.0.005元C.0.002元D.0.001元41.我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为〔D〕。A.3-5年B.3-7年C.3-6年D.4-7年42.根据《5年期国债期货合约交易细那么》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有〔A〕。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403，TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF141243.某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，假设当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该〔C〕。A.追缴30万元保证金B.追缴9000元保证金C.无需追缴保证金D.追缴3万元保证金44.个人投资者可以通过〔B〕参与国债期货交易。A.证券公司B.期货公司C.银行D.基金公司45.中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为〔A〕。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值46.中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保存至小数点后〔C〕位。A.1B.2C.3D.447.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为〔C〕。A.到期合约到期前两个月的第一个交易日B.到期合约到期前一个月的第一个交易日C.到期合约最后交易日的下一个交易日D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日2548.中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为〔A〕手。A.1B.5C.8D.1049.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为〔D〕。A.9:04-9:05B.9:10-9:14C.9:10-9:15D.9:14-9:1550.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为〔B〕。A.9:00-9:09B.9:10-9:14C.9:14-9:15D.9:00-9:1451.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为〔D〕。A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日52.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为〔D〕。A.最后交易日的开盘价B.最后交易日前一日结算价C.最后交易日收盘价D.最后交易日全天成交量加权平均价53.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为〔B〕。A.交割结算价+应计利息B.〔交割结算价×转换因子+应计利息〕×合约面值/100C.交割结算价+应计利息×转换因子D.〔交割结算价+应计利息〕×转换因子54.中金所5年期国债期货实物交割的配对原那么是〔A〕。A.“同市场优先”原那么B.“时间优先”原那么C.“价格优先”原那么D.“时间优先，价格优先”原那么55.国债期货合约的最小交割单位是〔B〕手。A.5B.10C.20D.5056.在以下中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的选项是〔C〕。A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于157.假设中金所5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%，那么该债券的转换因子〔A〕。A.大于1B.小于1C.等于1D.无法确定58.中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值〔A〕。A.不变B.每日变动一次C.每月变动一次D.每周变动一次59.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般〔A〕。A.越小B.越大C.无关D.等于02660.某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格〔全价〕为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，那么该可交割国债的隐含回购利率〔IRR〕是〔C〕。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%61.国债期货合约可以用〔D〕来作为期货合约DV01和久期的近似值。A.“最廉价可交割券的DV01”和“最廉价可交割券的久期”B.“最廉价可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最廉价可交割券的久期”C.“最廉价可交割券的DV01”和“最廉价可交割券的久期/对应的转换因子”D.“最廉价可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最廉价可交割券的久期/对应的转换因子”62.根据判断最廉价可交割券的经验法那么，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比〔A〕。A.更廉价B.更昂贵C.相同D.无法确定63.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。假设该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法那么，此时最廉价可交割券应该为剩余期限接近〔B〕年的债券。A.25B.15C.20D.564.国债期货合约的发票价格等于〔C〕。A.期货结算价格×转换因子B.期货结算价格×转换因子+买券利息C.期货结算价格×转换因子+应计利息D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息65.如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，那么应在市场上〔D〕。A.做多国债基差B.做空国债基差C.买入国债期货D.卖出国债期货66.2014年9月以来，央行引导回购利率下行，其行为对国债期货的影响为〔C〕。A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货上涨B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货下跌C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货下跌D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货上涨67.如果预期未来我国GDP增速将加速上行，不考虑其他因素，那么应当在国债期货上〔B〕。A.做多B.做空C.平仓空头头寸D.买远月合约，卖近月合约68.按照持有本钱模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会〔B〕。A.上升B.下降C.不变D.不确定2769.投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，假设期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为〔〕元。〔不计交易本钱〕A.1280B.12800C.-1280D.-1280070.投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是〔A〕元。〔不计交易本钱〕A.-37800B.37800C.-3780D.378071.投资者持有市场价值为2.25亿的国债组合，修正久期为5.2，国债期货合约对应的最廉价可交割券的修正久期为5.8，价格为97.525，对应的转换因子为1.025，那么为了对国债组合进行套期保值，投资者应该卖出约〔〕份国债期货合约。A.264份B.258份C.251份D.212份72.国债期货对短融和中票对冲效果不佳的最主要原因是〔〕。A.到期期限不匹配B.到期收益率不匹配C.短融和中票不是可交割券D.短融和中票存在信用风险73.利用修正久期法计算投资组合套期保值所需国债期货数量为〔〕。组合市场价值1200万；CTD债券价格99.5；债券组合修正久期8.5；CTD券修正久期5.5；CTD券转换因子1.1；A.卖空12手国债期货B.卖空11手国债期货C.卖空19手国债期货D.卖空21手国债期货74.久期中性法计算套期保值比例的公式是〔〕。A.套期保值比例=〔债券久期*债券价格〕/〔CTD久期*期货价格〕B.套期保值比例=〔债券久期*期货价格〕/〔CTD久期*债券价格〕C.套期保值比例=〔CTD久期*债券价格〕/〔债券久期*期货价格〕D.套期保值比例=〔CTD久期*期货价格〕/〔债券久期*债券价格〕75.关于套期保值比例，以下说法错误的选项是〔〕。A.严格意义讲，在任一时刻，套期保值比例都是瞬时有效的B.随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值C.套期保值比例的目标，是使得期货和现货的价格变动互相抵消D.采用最优套期保值比例，实施静态套期保值，可以实现完美对冲76.关于动态套期保值和静态套期保值，以下说法正确的选项是〔〕。A.动态套期保值的损益更稳定，因此动态套期保值比静态套期保值好B.静态套期保值有时机获得更多收益，因此静态套期保值比动态套期保值好28C.静态套期保值操作简便，因此比动态套保好D.静态套期保值和动态套期保值各有优缺点，无法比拟好坏77.国债期货卖出套期保值适用的情形主要有〔〕。A.持有债券，担忧利率下降B.持有债券，担忧利率上升C.预计卖出债券，担忧利率下降D.预计买入债券，担忧利率上升78.某机构持有1亿元某种可交割国债，该国债的修正久期是5.8。国债期货最廉价交割券的修正久期是6.4，国债期货报价110。那么该机设想用国债期货调整修正久期到1.0，应该〔〕。A.做多国债期货合约78张B.做多国债期货合约68张C.做空国债期货合约78张D.做空国债期货合约68张79.国债期货买入套期保值适用的情形主要有〔〕。A.持有债券，担忧利率下降B.持有债券，担忧利率上升C.预计买入债券，担忧利率下降D.预计卖出债券，担忧利率上升80.对于国债期货卖出套期保值的适用情形，以下描述不正确的选项是〔〕。A.持有固定收益债券，担忧利率上升B.利用债券融资的筹资人担忧利率上升C.资金的借方担忧利率上升D.方案买入固定收益债券，担忧利率上升81.某债券经理方案使其管理的10亿元的债券组合久期从6.54增加至7.68。国债期货价值945000元，修正久期为8.22。为使久期到达目标值，需要〔〕张期货合约。A.买入147张B.卖出147张C.买入155张D.卖出155张82.某机构持有1亿元国债组合，其中持有国债1的市值占50%，修正久期是5.8，持有国债2的市值占30%，修正久期是5.2，持有国债3的市值占20%，修正久期是3.1。国债期货最廉价交割券的修正久期是6.4。国债期货报价98。那么该机构将国债组合的修正久期调整为2，需要交易〔〕手国债期货。〔合约规模为100万元/手〕A.49B.40C.56D.8483.2月1日，某金融机构预计将在3月1日发行面值为1亿、期限5年、一年支付一次利率的平价债券，基点价值为45000。3月到期的中期国债期货的久期为5.3，国债期货价格为83.490。为了防止发行本钱增加，应该〔〕。A.买入92份国债期货B.卖出92份国债期货C.买入102份国债期货D.卖出102份国债期货84.2月1日，某金融机构预计将在第二日买入面值1亿元，剩余时间5年的国债，现券价格是102，修正久期是4.47。3月到期的中期国债期货的久期为5.3，国债期货市场净价为83.490。为了躲避隔夜风险，应该〔〕。A.买入113份国债期货B.卖出113份国债期货C.买入103份国债期货D.卖出103份国债期货85.某债券组合价值为1亿元，久期为5。假设投资经理买入国债期货合约20手，价值195029万元，国债期货久期6.5，那么该组合的久期变为〔〕。A.6.3B.6.2375C.6.2675D.6.18586.假设2014年2月28日，14天质押式回购利率报价3.7531%，最廉价可交割券130015.IB净价报价95.2906，其要素表如下：债券代码到期日每年付息次数票面利息转换因子130015.IB2020-7-1113.46%1.0261那么以下选项最接近国债期货TF1403的理论价格的是〔〕。〔不考虑交割期权〕A.90.7297B.92.8761C.95.1487D.95.300287.全球期货市场最早出现的利率期货品种是〔〕期货。A.美国短期国债B.欧洲美元C.美国中长期国债D.GNMA抵押凭证88.全球期货市场最早出现的国债期货品种是美国〔