银行交易风险管理制度 银行产品业务风险评估

银行交易风险管理制度银行产品业务风险评估篇一 导语：主要交易产品风险特征主要包括即期、远期、期货、互换、期权五种，除了即期，其他都是金融衍生产品，有一定的杠杆作用。 现金交易，现货交易，钱货两清。由于涉及到时区时差的差异，并不一定在同一天交易完成。交易的一方按固定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款日在合约订立后的两个营业日完成(现场)。即期外汇买卖(spotexchangedeals)通常简称为即期，即交割日是(或称起息日)为交易日以后的第二个工作日是(银行的营业日)的外汇交易。所谓交割日是(或称起息日)也是外汇交易合同的到期日是，在该日交易双方互相交换货币。即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易，可以满足客户对不同货币的需求。 交易买卖双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。 远期汇率可以通过无风险套利原理推到出来。汇率决定公式：无抵补的利率平价、抵补的利率平价。 远期外汇交易是常用的规避汇率风险，固定外汇成本的一种方法。 利率方面：计算远期利率和即期利率的公式。 期货是指在交易所里进行交易的一种标准化的远期合同。 1972年，芝加哥商品交易所(cme)的国际货币市场首次首次进行国际货币的期货交易。1975年，芝加哥商品交易所开展的房地产抵押证券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。目前，金融期货交易占整个期货市场交易量的80%以上。 期货合约按标的的不同分为三类： 1)利率期货。 2)货币期货，指以汇率为标的的期货合约。 3)股指期货，以股票指数为标的的期货合约。 (2)期货的经济功能 1)规避市场风险，套期保值。 2)有助于发现公平价格。 (3)与远期的区别 1)远期交易采取的是非标准化，货币、金额和期限都可灵活协商，而期货合约是标准化的.，一般都由交易所统一的制定。 2)交易对手不同：远期交易一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险。而期货交易一般在交易所交易，由交易所承担违约风险。 3)远期合约的流动性较差，合约一般要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。 交易双方约定在将来某一时期内互相交换一系列现金流的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。 (1)利率互换，是指两个交易对手相互交换一组资金流量，并不涉及本金的交换，仅就利息支付方式进行交换。 利率互换的主要作用：一是规避利率波动风险，二是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效的降低各自的融资成本。 (2)货币互换，指交易双方用不同的货币进行的互换交易。 (3)与利率互换不同，货币互换中不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个互换期间保持不变。货币交换的交易双方同时面临着利率和汇率波动造成的市场风险。 期权是指买方(buyer)在签订期权契约时，通过支付期权卖方(writer)一笔权利金后，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日(expirydate)，以约定的执行价格(strikeprice)与期权卖方进行约定数量标的交割的权利。 对期权买方来说，损失是有限的，收益是无限的;而对期权卖方来说，收益是有限的，损失是无限的。 (1)分类 1)按权利内容： 买方期权(calloption)和卖方期权(putoption)。 2)按履约方式： 美式期权(americanstyle)任何时候都可以行权。 欧式期权(europeanstyle)只能在规定时间行权。 3)按执行价格： 价内期权(inthemoney)。 平价期权(atthemoney)。 价外期权(outofthemoney)。 (2)期权费：买方为取得权利而支付的费用，由内在价值(intrinsicvalue)和时间价值(timevalue)组成。 1)内在价值，是指在期权的存续期间，执行期权所能获得的收益或利润;如果期权的执行价格优于即期市场价格时，则该期权具有内在价值。所以价外期权与平价期权的内在价值为零。 2)时间价值，期权价值高于其内在价值的部分。到期日当天，期权的时间价值为零。 (3)影响期权价值的因素： 1)市场价格和期权执行价格。市场价格与期权的执行价格的之间的差异。 2)期权到期期限。到期期限越长，价格发生变化的可能性越大，期权费也越高。 3)波动率 4)货币利率 银行交易风险管理制度银行产品业务风险评估篇二 导语：交易对手信用风险本质上属于信用风险范畴，然而由于其计量对象与市场风险计量相同，都主要集中在衍生金融工具上，对于交易对手信用风险暴露与市场风险计量中的核心技术——内部模型法的估值能力密切相关。 (一)定义 (2)银行负债类交易，如售出的期权属于银行的负债; (3)既可能是银行资产也可能是银行负债的交易，如远期和掉期交易既可能是银行的资产也可能是银行的负债。 (二)计量范围 交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险：场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险、证券融资交易形成的交易对手信用风险和与中央交易对手交易形成的信用风险。 (一)交易对手信用风险暴露的计量 巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。 (1)现期风险暴露法。现期风险暴露法适用于场外衍生工具交易违约风险暴露(ead)的计量。 (2)标准法。标准法仅适用于计算场外衍生工具交易的违约风险暴露。对于不满足利用内部模型法，但希望提高风险敏感度(相对现期风险暴露法)的银行，可以采用标准法。在标准法下，每一笔交易的风险暴露将映射至其含有的风险因素(如利率、汇率)中。相同类别风险因素下的风险暴露加总后得到一个被称为“监管预期正暴露”的数值，再用该数值与交易的当前盯市价值进行比较，最后取最大值再乘以监管系数，即可得到违约风险暴露。 (3)内部模型法。内部模型法适用于场外衍生工具交易和证券融资交易，采用蒙特卡罗模拟方法，通过模拟合约剩余期限内未来各时点风险因素的随机过程，计算交易对手信用风险暴露可以采用模拟未来不同时点上的不同情境，使用统计方法得到价格分布，然后度量风险损失。 (二)交易对手信用风险的定价计量 国际实践中，一般采用cva作为信用风险的经济价值进行度量，结合风险暴露度量方法和违约概率的信息就可以对交易对手信用风险进行定价。 cva实际上就成为一种新型混合产品的价格，即contingentcds，是以交易对手违约为条件的风险暴露的价值。通过建立cva交易台，可以实现对ccr得定价，集中对冲风险，实现交易对手信用风险的有效管理。 (三)交易对手违约风险加权资产的计量 对于场外衍生工具交易，商业银行采用权重法的，交易对手违约风险加权资产为场外衍生工具交易的违约风险暴露乘以权重法下交易对手的风险权重;商业银行采用内部评级法的，将场外衍生工具交易风险暴露代人内部评级法计量交易对手违约风险加权资产。对于证券融资交易，商业银行采用权重法的，对银行账户，按照权重法的规定计量风险加权资产，对交易账户，交易对手信用风险加权资产为证券融资交易风险缓释后风险暴露乘以权重法规定的交易对手风险权重;商业银行采用内部评级法的，按照一般信用风险内部评级法的'计量规则计算。 (四)信用估值调整风险加权资产的计量 (1)含义：信用估值调整风险是指由于交易对手信用状况恶化、信用利差扩大导致商业银行衍生工具交易发生损失的风险。 (2)计量方法：信用估值调整的计量有两种方法——单边信用估值调整和双边信用估值调整。单边的信用估值调整只假设一方具有信用风险(单边违约，认为被评估实体无风险的)，双边的信用估值调整则考虑到交易双方都违约的风险。 (1)在管理理念上，在加强信用风险组合管理的同时，将交易对手信用风险作为独立的风险类型加以管理。 (2)在管理架构上，成立专门的部门负责交易对手信用风险管理，形成风险流程管理。国际大银行将交易对手信用风险的识别、度量、管理控制、押品管理、报告分别落实到具体部门，形成流程化管理架构。 (3)在管理手段上，改进交易对手信用风险的计量水平，开发交易对手信用风险计量系统，提高精细化程度。 (4)在管理制度中，更加重视抵押协议和保证金协议，完善中央交易对手与净额结算制度。 (5)在未来管理中，加强对cva和错向风险的识别和管理。强化cva管理有利于对交易对手信用风险预期损失的前瞻性管理。目前国内银行业尚不能实现cva的单独计量和有效管理，在未来交易对手信用风险管理目标中，商业银行应加强系统建设，推进交易对手信用风险德尔日常管理和压力管理，在计量cva的基础上，实现对cva的有效管理，提高交易对手信用风险的前瞻管理能力。错向风险被定义为交易对手信用水平与风险暴露正相关。 由于一般市场风险因素，交易对手的违约概率与风险暴露正相关，就会出现一般错向风险。由于交易的特性或结构，交易对手的违约概率与风险暴露正相关，就会出现特定错向风险。 银行交易风险管理制度银行产品业务风险评估篇三 即期交易可在世界各地的签约方之间进行。由于时区不同，需要向后推迟若干时间，以执行付款指令及记录必需的会计账目。这就是惯例规定交付及付款最迟于现货交易后两天执行的原因。交割日(或称起息日)也是外汇交易合同的到期日，在该日交易双方互相交货货币。 2.远期 远期产品通常包括远期外汇交易和远期利率和约。 远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定的日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期外汇交易是最常用的规避汇率风险、固定外汇成本的方法。 远期利率合约为另一种主要的远期交易产品，是指交易双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间(协定利率的期限)的贷款利率或投资利率的一种合约，协定利率的期限通常是一个月至一年。远期利率合同是一项表外业务。 3.期货 期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同。1972年，美国芝加哥商品交易所的国际货币市场首次进行国际货币的期货交易。1975年，芝加哥商业交易所开展房地产抵押证券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。 已经开发出的金融期货合约主要有三大类：一是利率期货;二是货币期货;三是股票指数期货。 期货市场本身具有两个基本的经济功能：一方面，期货交易具有规避市场风险的功能。另一方面，期货交易有助于发现公平价格。 远期和期货都是指在确定的未来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。两者的区别在于：第一，远期合约是非标准化的，货币、金额和期限都可灵活商定，而期货合约是标准化的;第二，远期合约一般通过金融机构或经济商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约一般在交易所交易，由交易所承担违约风险;第三，远期合约的流动性较差，合约一般要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。 4.互换 互换是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。利率互换主要有以下作用：一是规避利率波动的风险，二是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本。 货币互换是指交易双方基于不同的货币进行互换交易。 5.期权 期权是指期权买方在签订期权合约时，通过支付期权卖方一笔权利金后，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日，以约定的执行价格于期权卖方进行约定数量标的