盘点全球电车市场（需求分析、车型需求、特斯拉竞争力）-2023-06-市场解读

场新能源发展水平存在较大差异，通过分市场的视角研究特斯拉全球需求表现与增长潜力来分析师及联系人行业研究丨深度报告投资评级看好丨维持 2022/52022/92023/12023/5•《汽车全球化系列之八：客车出海，剑指巅峰》2023-05-24•《智能电动向前，聚焦优势成长》2023-05-23•《重卡2023年4月销量点评：行业逐步复苏，全年销量有望达90万辆》2023-05-14 8 9 9 48 图1：特斯拉2022年全球交付131.4万辆，同比增长40.3% 8图2：特斯拉2023Q1全球交付42.3万辆，同比增长36.4% 8图3：Model3/Y车型贡献特斯拉主要销量 8图4：北美、中国、欧洲是特斯拉重要市场 8图5：2023Q1欧洲轻型车销量同比增长13.6% 10图6：2023Q1欧洲新能源轻型车销量同比增长16.5%（万辆，%） 10图7：2023Q1欧洲轻型车新能源渗透率为16.1% 10图8：欧盟约15%的碳排放源自汽车 图9：欧盟碳排放量及碳减排目标变化 图10：2023年3月德国新能源轻型车销量同比-2.6%（辆，%） 14图11：2023年1-3月德国轻型车新能源渗透率由15.0%回升至21.6% 14图12：2023年3月英国新能源轻型车销量同比+17.0%（辆，%） 14图13：2023年1-3月英国轻型车新能源渗透率由17.8%回升至19.9% 14图14：意大利、西班牙国民人均净收入低于欧盟水平 15图15：意大利、西班牙的乘用车市场均价较低 15图16：欧洲轻型车市场各级别车型占比（2022年数据） 18图17：欧洲SUV-C市场前十大车型（2022年） 18图18：欧洲B级别市场前十大车型（2022年） 18图19：欧洲C级别市场前十大车型（2022年） 19图20：欧洲各级别市场新能源渗透率（2022年数据） 20图21：欧洲SUV-D市场前十大新能源车型（2022年） 20图22：欧洲SUV-E市场前十大新能源车型（2022年） 20图23：欧洲D级别市场前十大新能源车型（2022年） 21图24：欧洲E级别市场前十大新能源车型（2022年） 21图25：特斯拉2022年欧洲销量为23.1万辆，同比增长38.2% 21图26：特斯拉2023Q1欧洲销量为9.3万辆，同比增长58.0% 21图27：欧洲新能源轻型车市场竞争格局 21图28：特斯拉在欧洲各国新能源市场的市占率（2022年数据） 22图29：2023年欧洲多国特斯拉Model3、ModelY车型降价 23图30：2022年欧洲前十大车型销量及市占率 23图31：2023Q1欧洲前十大车型销量及市占率 23图32：2023Q1欧洲主要国家特斯拉市占率 24图33：2022年丹麦前十大车型销量及市占率 24图34：2023Q1丹麦前十大车型销量及市占率 24图35：2022-2023年丹麦市场标致208与ModelY月度销量对比 25图36：2023年1月降价前欧洲主要国家特斯拉车型价格对比 25图37：2023年1月降价后欧洲主要国家特斯拉车型价格对比 25图38：2022-2023年意大利市场ModelY与Model3月度销量 25图39：英国市场特斯拉分车型销量 26图40：特斯拉柏林超级工厂周产提升 26图41：特斯拉柏林超级工厂潜在年产能提升 26图42：北美市场轻型车销量及新能源渗透率 28图43：北美市场新能源轻型车销量及新能源渗透率 29图44：北美市场分国家轻型车销量（万辆） 29图45：北美市场分国家轻型车销量结构 29图46：北美市场分国家新能源轻型车销量（万辆） 30图47：北美市场分国家新能源渗透率 30图48：北美市场分级别轻型车销量（万辆） 31图49：北美市场分级别新能源销量及渗透率（万辆，%） 32图50：北美市场分品牌新能源销量（万辆）及特斯拉市占率（%，右轴） 33图51：北美D级新能源SUV市场主要车型销量（辆）及特斯拉车型市占率（%，右轴） 33图52：北美E级新能源SUV市场主要车型销量（辆）及特斯拉车型市占率（%，右轴） 34图53：北美D级新能源轿车市场主要车型销量（辆）及特斯拉车型市占率（%，右轴） 34图54：北美E级新能源轿车市场主要车型销量（辆）及特斯拉车型市占率（%，右轴） 35图55：中国市场乘用车销量及新能源渗透率 36图56：中国市场新能源乘用车销量及增速 36图57：中国乘用车市场新能源渗透率 36图58：中国乘用车市场分价格带占比 37图59：2023年1-4月中国乘用车市场分价格带同比增速 37图60：分价格带新能源渗透率 38图61：分价格带纯电渗透率 38图62：分价格带混动渗透率 38图63：特斯拉中国批发销量（单位：辆） 39 39 39图66：中国市场特斯拉上牌量（分年度） 40图67：中国市场特斯拉上牌量（分季度） 40图68：中国市场特斯拉各版本车型价格变动情况（万元） 40图69：中国新能源乘用车市场竞争格局 41图70：2022年20-25万价格带主要车型销量 41图71：2023Q120-25万价格带主要车型销量（单位：辆） 41图72：2022年25-30万价格带主要车型销量 42图73：2023Q125-30万价格带主要车型销量（单位：辆） 42图74：2023Q1澳洲市场轻型车销量同比增长1.8% 42图75：2023Q1澳洲新能源渗透率提升至5.8% 42图76：2023Q1纯电销量1.5万辆，同比增长161% 43图77：2022年分国家较大轻型车市场销量及渗透率 43图78：2021年国家居民人均碳排放排名（单位：公吨） 43图79：澳洲市场分级别轻型车销量（万辆） 45图80：澳洲市场分级别新能源渗透率 46图81：澳洲市场轿车和SUV新能源渗透率 46图82：澳洲市场分级别新能源轻型车销量结构 46图83：2022年至今澳洲市场分品牌新能源月度销量（辆）及特斯拉市占率（%，右轴） 47图84：澳洲D级新能源SUV市场主要车型销量（辆）及特斯拉车型市占率（%，右轴） 47图85：澳洲D级新能源轿车市场主要车型销量（辆）及特斯拉车型市占率（%，右轴） 47图86：2023Q1北美、中国、欧洲、澳洲新能源渗透率 49图87：2023Q1北美、中国、欧洲、澳洲特斯拉销量及增速（万辆，%） 49图88：2023年特斯拉交付量预计为180万辆（万辆，%） 50图89：特斯拉车型布局及规划 50图90：特斯拉Cybertruck示意图 50图91：2023Q1美国皮卡销量同比增长2.1% 51图92：2023Q1美国轻型车市场中皮卡占比18.3% 51图93：2023Q1美国皮卡市场新能源渗透率为1.6% 51 51图95：北美、欧洲、中国D级&SUV-D以下车型销量 52图96：北美、欧洲、中国D级&SUV-D以下车型销量占比 52图97：北美、欧洲、中国D级&SUV-D以下车型新能源渗透率 52图98：北美、欧洲、中国D级&SUV-D以下车型纯电渗透率 52图99：2022年中国乘用车分价格带市场空间、新能源渗透率对比 52表1：北美、中国、欧洲市场轻型车（乘用车）情况及特斯拉销量表现（2022年数据） 9表2：欧盟汽车碳排放标准 表3：欧洲新能源市场分国家分类（2022年数据） 12表4：主流市场2023Q1轻型车增速及新能源渗透率表现 13表5：德国、英国新能源补贴政策退坡情况 14表6：潜力市场2023Q1轻型车增速及新能源渗透率表现 15表7：意大利、西班牙新能源相关政策支持情况 16表8：成熟市场2023Q1轻型车增速及新能源渗透率表现 16表9：瑞典、挪威新能源补贴政策退坡情况 16表10：其他市场2023Q1轻型车增速及新能源渗透率表现 17表11：美国通货膨胀削减法案中新能源汽车消费者相关内容 27表12：美国通货膨胀削减法案中新能源汽车生产端相关内容 27表13：特斯拉2022年底北美产能情况 35表14：2022年澳大利亚各州新能源汽车相关政策及基础设施进展 44表15：特斯拉产能布局 48表16：特斯拉交付时长/预计交付时间（2023.5.27统计） 4860402002016202020212022 2016202020212022 特斯拉交付量（万辆）140%120%100%80%60%40%20%0%资料来源：特斯拉官网，长江证券研究所4540252050120%100%80%60%40%20%0%资料来源：特斯拉官网，长江证券研究所80%60%40%20%0%20162017201820192020202120222023Q1ModelYModel3ModelXModelS资料来源：Marklines，中保信，长江证券研究所备注：中国市场数据使用乘用车上牌口径数据。100%80%60%40%20%0%20162017201820192020202120222023Q1北美中国欧洲其他资料来源：Marklines，中保信，长江证券研究所资料来源：Marklines，中保信，长江证券研究所备注：中国选取乘用车上牌口径数据欧洲：纯电主导新能源市场，特斯拉降价彰显竞争力，需求向好较2022年全年下滑2.1pct。新能源渗透率有所回落主要是受到政策退坡的影响，2022Q4新能源冲量明显，单季度新能源轻型车销量88.2万辆，新能源渗透率达到2,5002,00050002017201820192020202120222023Q120%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%资料来源：Marklines，长江证券研究所渗透率25%渗透率20%5%0%20162017201820192020202120222023Q1新能源EVPHEV资料来源：Marklines，长江证券研究所30025020002017201820192020202120222023Q1_____EVPHEV_____FCV纯电YOY插混YOY新能源YOY250%200%150%100%50%0%-50%资料来源：Marklines，长江证券研究所资料来源：CounciloftheEuropeanUnion，长江证券研究所资料来源：ICCT，长江证券研究所 资料来源：EuropeanUnion，CounciloftheEuropeanUnion，长江证券研究所 资料来源：Marklines，长江证券研究所在10%-25%左右。除德国、英国外，主流市场新能能源渗透率提升以纯电为主，其中荷兰、丹麦市场纯电渗表4：主流市场2023Q1轻型车增速轻型车轻型车YOY新能源渗透率纯电渗透率5.2%-1.2pct-5.6%-5.1pct20.3%+4.2pct+26.3%-7.1%-22.5%+4.3pct+24.8%-3.4%-20.4%-20.6%25.8%+5.9pct+42.8%2.5%24.5%+5.3pct+27.2%+12.6pct+85.4%-1.8pct资料来源：Marklines，长江证券研究所德国针对新能源车刺激政策有所退坡，纯电补贴金额由7500-9180,000150,000120,00090,00060,00030,000050%0%-50%-100%2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03_____EVPHEVFCV EVYOYPHEVYOY新能源YOY资料来源：Marklines，长江证券研究所60%50%40%30%20%0%新能源渗透率纯电渗透率插混渗透率资料来源：Marklines，长江证券研究所80,00060,00040,00020,000075%50%25%0%-25%-50%2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03_____EVPHEVFCV EVYOYPHEVYOY新能源YOY资料来源：Marklines，长江证券研究所40%35%30%25%20%5%0%新能源渗透率纯电渗透率插混渗透率资料来源：Marklines，长江证券研究所 国家中用于扩大公共充电基础设施建设和促进电动资料来源：Marklines，长江证券研究所20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021）（挪威土耳其卢森堡希腊葡萄牙丹麦奥地利瑞典比利时英国法国德国EU-27+UK乘用车含税均价（欧元）表6：潜力市场2023Q1轻型车增速轻型车YOY新能源渗透率纯电渗透率 资料来源：Marklines，长江证券研究所4.54.03.53.02.52.0欧盟德国英国法国意大利西班牙资料来源：Wind，世界银行，长江证券研究所意大利意大利西4.54.03.53.02.52.020192020资料来源：ICCT，长江证券研究所续至2023年，且政府针对电动汽车与智能网联领域投资 国家的插混车（碳排放量21-60g/km）最高补贴2000欧元；售价35000欧元以下的低排放车辆（碳排放量61-135g/km可报的插混车，报废旧车补贴4000欧元2023.5提交8.37亿欧元的电动汽车电池生产计划，获欧盟委员会批准，支在该计划的支持下，电池、电池主要零部件、相关原材料的生产企业可获得直接补贴或贷款。部分资金由复苏和恢 资料来源：Marklines，ACEA，idealista，长江证券研究所表8：成熟市场2023Q1轻型车增速轻型车轻型车YOY新能源渗透率纯电渗透率资料来源：Marklines，长江证券研究所 国家 新能源车的补贴资料来源：GovernmentOfficeofSweden，DaaS-Auto，长江证券研究所轻型车轻型车YOY新能源渗透率纯电渗透率---亚---------资料来源：Marklines，长江证券研究所资料来源：Marklines，长江证券研究所252050SUV-C10%8%6%4%2%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所252050B◆B◆◆10%8%6%4%2%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所252050C8%6%4%2%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所资料来源：Marklines，长江证券研究所9630SUV-DSUV-D45%38%30%23%15%8%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所9630SUV-ESUV-E45%38%30%23%15%8%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所45%38%30%23%15%8%0%45%38%30%23%15%8%0%96309630D45%38%30%23%15%8%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所EE资料来源：Marklines，长江证券研究所252050201720182019202020212022300%250%200%150%100%50%0%-50%资料来源：Marklines，长江证券研究所8.8%8.8%7.9%7.9%12.5%14.7%7.8%8.2%8.4%9.2%10.2%7.6%6.8%其他雷诺现代标志沃尔沃起亚奥迪奔驰宝马大众特斯拉资料来源：Marklines，长江证券研究所864202017Q12017Q22017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1400%300%200%100%0%-100%资料来源：Marklines，长江证券研究所30%25%20%15%10%5%0%327.1%14.2%8.8%6.1%10.2%4.5%5.5%5.7%14.5%12.6%2.6%5.2%5.5%2.4%0.0%主流市场潜力市场成熟市场其他市场.2022年特斯拉市占率◆327.1%14.2%8.8%6.1%10.2%4.5%5.5%5.7%14.5%12.6%2.6%5.2%5.5%2.4%0.0%主流市场潜力市场成熟市场其他市场.2022年特斯拉市占率◆同比变化（右轴）卢森堡斯洛文尼亚斯洛伐克匈牙利捷克波兰俄罗斯土耳其挪威瑞典希腊罗马尼亚爱尔兰瑞士西班牙意大利丹麦葡萄牙奥地利荷兰比利时法国英国德国欧洲7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%-1.0%-2.0%-3.0%-4.0%资料来源：Marklines，长江证券研究所资料来源：特斯拉官网，懂车帝，Investing，InsideEVs，长江证券研究所25205020222.0%1.6%1.2%0.8%0.4%0.0%资料来源：Marklines，长江证券研究所864202023Q1◆◆2.0%1.6%1.2%0.8%0.4%0.0%资料来源：Marklines，长江证券研究所欧洲德国英国法国比利时荷兰奥地利葡萄牙丹麦意大利西班牙瑞士爱尔兰罗马尼亚希腊瑞典挪威主流市场潜力市场成熟市场欧洲德国英国法国比利时荷兰奥地利葡萄牙丹麦意大利西班牙瑞士爱尔兰罗马尼亚希腊瑞典挪威主流市场潜力市场成熟市场50%40%30%20%0%2022Q120222023Q1资料来源：特斯拉官网，懂车帝，Investing，InsideEVs，长江证券研究所5,0004,0003,0002,0000202212%10%8%6%4%2%0%销量（辆)市占率（右轴）资料来源：Marklines，长江证券研究所5,0004,0003,0002,0001,00002023Q12023Q112%10%8%6%4%2%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000 Peugeot208ModelY资料来源：Marklines，长江证券研究所2023.1降价前（万欧元）7.52023.1降价前（万欧元）7.06.56.05.55.04.54.0Model3ModelY德国英国法国意大利2023.1降价后（万欧元）7.02023.1降价后（万欧元）6.56.05.55.04.54.0Model3ModelY.德国英国法国意大利资料来源：特斯拉官网，懂车帝，Investing，InsideEVs，长江证券研究所资料来源：特斯拉官网，懂车帝，Investing，InsideEVs，长江证券研究所1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000ModelYModel3资料来源：Marklines，长江证券研究所252050252050earlycamp12,00010,0008,0006,0004,0002,00002023-012023-022023-032020月均20212023-012023-022023-038%6%4%2%0%Model3ModelYModelSModelX特斯拉市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所6,0005,0004,0003,0002,0001,00002022年底2023.2月底2023.3月底特斯拉柏林工厂周产（辆）资料来源：Marklines，长江证券研究所40>25>25>25>252022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1特斯拉柏林工厂潜在年产能（万辆）资料来源：特斯拉官网，长江证券研究所竞争力强 要求轿车售价不高于5.5万美元，皮卡、SUV等（2）为合格的商用清洁车辆提供了新的税收抵免。抵免额度为车辆成本的资料来源：央视财经，德恒律师事务所，长江证券研究所表12：美国通货膨胀削减法案中新能源汽车 200亿美元用于在全国建立新的清洁汽适用于美国生产的可再生能源发电、存储和相关制造中使用的许多组件，电池容量的税收抵免（因此，组件制造商可以在每个电池中获得有关电芯和电池模组总计高达45美元的税收抵免3）为电池关键矿物提供生产 资料来源：德恒律师事务所，长江证券研究所北美轻型车总量复苏，新能源快速增长。北美市场轻型车市场已较为成熟，年销量在2500200015001000500020162017201820192020202120222023Q1新能源销量（万辆）燃油销量9%8%7%6%5%4%3%2%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所90200%80150%7060100%504050%300%20-50%0-100%20162017201820192020202120222023Q1纯电销量（万辆）插电混销量（万辆资料来源：Marklines，长江证券研究所25002000500020162017201820192020202120222023Q1美国加拿大墨西哥资料来源：Marklines，长江证券研究所90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20162017201820192020202120222023Q1美国加拿大墨西哥资料来源：Marklines，长江证券研究所80604020020162017201820192020202120222023Q1美国加拿大墨西哥资料来源：Marklines，长江证券研究所10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%20162017201820192020202120222023Q1美国加拿大墨西哥资料来源：Marklines，长江证券研究所450400350300250200500MPV皮卡A级轿车B级轿车C级轿车D级轿车E级轿车F级轿车A级SUVB级SUVC级SUVD级SUVE级SUVMPV皮卡20162017201820192020202120222023Q1资料来源：Marklines，长江证券研究所3.43.1渗透率4.渗透率2.3%2.6%2.6%2%D级SUV29.341.50.10.72.7%10.5%5%3.43.1渗透率4.渗透率2.3%2.6%2.6%2%D级SUV29.341.50.10.72.7%10.5%5%201620172018201920162017201820192020202120222023Q1A级轿车0.80.40.30.20.00.00.10.0渗透率4.8%2.7%2.4%0.3%0.1%2.5%0.3%B级轿车0.9 3.22.72.62.72.90.8渗透率4.7.7%9.2%5.9%0.4%C级轿车5.75.76.97.85.22.94.72.50.4渗透率2.0%2.7%2.1%2.6%D级轿车2.12.325.625.6渗透率0.6%0.8% 6.8%7.6%7.6% 9.2% %%E级轿车3.33.33.72.23.56.57.0%7.0%7.6%9.7%7.1%8.6%16.5%29.7%28.0%F级轿车0.30.20.30.20.40.20.90.48.3%C级SUV0.10.51.41.1渗透率0.0%0.1%2.3%4.4%6.5%0.3%0.3%渗透率0.0%0.1%2.3%4.4%6.5%8.88.8渗透率0.0%0.2%0.3%E级SUV 3.33.23.32.65.82.6渗透率2.3%2.5%2.4%2.3%2.1%3.9%5.5%7.0%0.9MPV0.90.50.50.50.50.60.4渗透率0.7%0.8%5.1%5.1%3.0皮卡0.13.0渗透率0.0%0.9%资料来源：Marklines，长江证券研究所注：A级&B级SUV市场太小不具有参考价值故而未进行展示特斯拉在北美新能源市场市占率超50%，近年因北美新能源80604020070%60%50%40%30%20%0%2016Tesla雪佛兰现代大众201720182017 宝马丰田其他2020202120222023Q1吉普(2021-)起亚沃尔沃汽车(2011-)特斯拉市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所力强大，始终保持极高市占率；ModelX/S所在市场近年45000040000035000030000025000020000015000010000050000020192020202120222023Q190%80%70%60%50%40%30%20%0%ModelYEV6MustangMach-ERAV4其他IONIQ5VolvoXC60市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所注：图中市占率为特斯拉车型在该细分市场市占率，下同9000080000900008000070000600005000040000300002000010000080%70%60%50%40%30%20%0%20162017201820192020202120222023Q1ModelXX5Audie-tronVolvoXC90GrandCherokeeAviatorCayenne其他市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所30000025000020000015000010000050000020162017201820192020202120222023Q1100%80%60%40%20%0%Model3IONIQ6Polestar2Fusion3Series其他VolvoS60市占率ClarityPlugIn资料来源：Marklines，长江证券研究所70000600005000040000300002000010000020162017201820192020202120222023Q1120%100%80%60%40%20%0%ModelSLucidAirMIRAITaycanBMW5Series其他Audie-tronGT市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所宣将在墨西哥东北部新莱昂州蒙特雷附近新建特斯拉超级工厂用于生产下一代的新车。 --资料来源：特斯拉官网，长江证券研究所高市占率；ModelX/S所在市场中国：新能源渗透率向上，特斯拉降价拓宽消费群，需求持续提升3,0002,5002,0001,5001,000500020162017201820192020202120222023.1-4新能源销量（万辆）燃油车销量（万辆）新能源渗透率35%30%25%20%5%0%资料来源：中汽协，长江证券研究所7006005004003002000250%200%150%100%50%0%-50%资料来源：中汽协，长江证券研究所25%20%15%10%5%0%纯电渗透率插混渗透率资料来源：中汽协，长江证券研究所T个T个T80%60%40%20%20162017201820192020202120222023.1-4.5万以下5-8万8-12万12-15万15-20万.20-25万25-30万30-40万40万以上资料来源：Wind，长江证券研究所60%40%20%0%-20%-40%-60%2023年1-4月同比增速YOY行业增速资料来源：中汽协，长江证券研究所纯电渗透率纯电渗透率80%70%60%50%40%30%20%5万以下5-8万8-12万12-152022.1-42023.1-4行业新能源渗透率资料来源：Marklines，长江证券研究所80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%0.0%2022.1-42023.1-425.0%插混渗透率25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%12-15万15-20万20-25万25-30万30-40万40万以上2022.1-42023.1-4资料来源：Marklines，长江证券研究所资料来源：Marklines，长江证券研究所特斯拉中国批发销量一期第二阶段上海工厂建成特斯拉中国批发销量一期第二阶段上海工厂建成0二期工厂建成二期工厂建成资料来源：Marklines，中汽协，长江证券研究所1000008000040000200000特斯拉中国销量2022-032022-042022-082022-092023-012023-02.特斯拉Model3.特斯拉ModelY资料来源：中保信，长江证券研究所600004000030000200000特斯拉出口销量2022-022022-042022-112023-01.特斯拉Model3.特斯拉ModelY资料来源：Marklines，长江证券研究所特斯拉在中国市场的上牌量稳步上行，降价后销量快速提升。年度销量来看，特斯拉454050_____特斯拉上牌量（万辆）yoy120%100%80%60%资料来源：中保信，长江证券研究所86420350%200%150%100%50%0%_____特斯拉上牌量（万辆）yoy资料来源：中保信，长江证券研究所特斯拉各版本车型价格变动情况（万元）2019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-04ModelY后轮驱动版Model3后轮驱动版ModelModelY后轮驱动版ModelY长续航版ModelY高性能版资料来源：特斯拉官网，无敌电动网，长江证券研究所90%80%70%60%50%40%30%20%20162017201820192020202120222023.1-4比亚迪特斯拉埃安五菱理想长安蔚来大众哪吒腾势其他资料来源：中保信，长江证券研究所20-25万资料来源：中保信，Marklines，长江证券研究所0本田CR-V红旗HS5红旗H5本田CR-V红旗HS5红旗H5护卫舰0720-25万资料来源：中保信，Marklines，长江证券研究所坦克300探岳威兰达比亚迪唐迈腾本田CR-V比亚迪汉坦克300探岳威兰达比亚迪唐迈腾本田CR-V比亚迪汉50本田CR-V迈腾威兰达比亚迪唐坦克迈腾威兰达比亚迪唐坦克3002022年25-30万价格带车型销量（万辆）资料来源：中保信，Marklines，长江证券研究所40%30%40%30%20%10%-10%-20%-30%-40%100,00080,00060,00040,00020,00002022Q12023Q125-30万YOYYOY资料来源：中保信，Marklines，长江证券研究所4020020162017201820192020202120222023Q120%5%0%-5%-10%-15%-20%资料来源：Marklines，长江证券研究所864208%7%6%5%4%3%2%1%0%2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-04资料来源：Marklines，长江证券研究所4,0000资料来源：Marklines，长江证券研究所全球范围内，澳洲新能源市场仍处于起步阶段，渗透率受政策推动有望打开成长空间。240018001200600035%30%25%20%15%10%5%0%.轻型车销量.新能源销量.新能源渗透率86420资料来源：Marklines，长江证券研究所资料来源：EDGAR/JRC，长江证券研究所在符合条件的区域目的地购买和安装电动车充电设备拨款3000表14：2022年澳大利亚各州新能源汽车相 州政策及基础设施进展资料来源：ElectricVehicleCouncil，长江证券研究所2）SUV：市场规模2016年以来大幅增长，销量由2016年的44.513025205020162017201820192020202120222023Q1资料来源：Marklines，长江证券研究所Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-2380%60%40%20%0%-20%B级轿车.C级轿车.D级轿车.E级轿车.F级轿车C级SUVD级SUVE级SUVMPV皮卡资料来源：Marklines，长江证券研究所100%80%60%40%20%0%B级轿车C级轿车D级轿车E级轿车F级轿车.C级SUVD级SUV.E级SUVMPV.皮卡资料来源：Marklines，长江证券研究所25%20%5%0%-5%轿车SUV资料来源：Marklines，长江证券研究所注：MPV和皮卡市场太小不具有参考价值故而未进行展示图83：2022年至今澳洲市场分品牌新能源7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000100%80%60%40%20%0%特斯拉比亚迪奔驰其他特斯拉市占率（右轴）资料来源：Marklines，长江证券研究所5,0004,0003,0002,0001,000080%60%40%20%0%-20%2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03EQBModelYIONIQ5EQCEQBModelYIONIQ5 特斯拉市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所5,0004,0003,0002,0001,0000100%80%60%40%20%0%2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03Model3Polestar2IONIQ6特斯拉市占率资料来源：Marklines，长江证券研究所展望：供应压力缓解，需求空间较好，新车上市份额有望加速向上 区域工厂车型2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2--资料来源：特斯拉官网，长江证券研究所表16：特斯拉交付时长/预计交付时间（2023 资料来源：特斯拉官网，长江证券研究所新能源渗透率35%新能源渗透率30%25%20%5%0%北美中国欧洲澳洲20222023Q1资料来源：Marklines，长江证券研究所20864202022Q1北美欧洲2022Q1北美2023Q1YOY140%120%100%80%60%40%20%0%资料来源：Marklines，长江证券研究所2004002017A201