支付宝金融工具问题的研究分析 财务会计学专业

目录内容摘要 4Abstract 5一、引言 6（一）研究的目的和意义 6（二）研究现状 6（三）文献综述 7二、支付宝金融工具问题的现状分析 8（一）支付宝金融工具的背景介绍 81.余额宝简介 82.芝麻信用简介 8（二）完善支付宝金融工具问题的重要性与意义 8（三）互联网金融创新对支付宝金融工具的影响 9三、支付宝金融工具面临的问题、局限性 9（一）支付宝金融工具的发展现状 91.余额宝的发展现状 92.芝麻信用的发展现状 11（二）支付宝金融工具的风险问题 121.余额宝的风险问题 122.芝麻信用的风险问题 13（三）新产品出现的竞争 14四、完善支付宝金融工具问题的措施 14（一）加强教育增强风险和创新意识 14（二）树立公众公信度 15（三）建设可持续发展 15（四）争取政府支持 15（五）完善互联网金融的法律体系 16结论 17参考文献 18致谢 19

支付宝金融工具问题的研究内容摘要随着信息时代的快速发展和电子支付的兴起，支付宝具有其着名的支付功能。它已成为中国最大和国际知名的第三方支付平台，并正在向其他行业扩展。如今，第三方支付行业正在迅速发展。由于支付宝在金融领域的无限发展，对中国的第三方支付平台和电子支付融资产生了巨大影响。因此，研究支付宝金融工具存在的问题具有一定的积极意义。本文主要介绍了支付宝金融工具中余额宝和芝麻信用的发展现状，分析了二者存在的问题，总结了其他金融工具的发展经验，并提出了相应的改进方法。分析研究了支付宝金融工具存在的问题，并提出了相应的对策，以促进支付宝金融工具的发展。关键词：支付宝余额宝芝麻信用金融工具问题

StudyontheFinancialInstrumentsofAlipayAbstractWiththerapiddevelopmentoftheinformationageandtheriseofelectronicpayment,Alipayhasitsfamouspaymentfunction.Ithasbecomethelargestandinternationallyrenownedthird-partypaymentplatforminChinaandisexpandingtootherindustries.Nowadays,thethird-partypaymentindustryisgrowingrapidly.DuetotheunlimiteddevelopmentofAlipayinthefinancialfield,ithashadahugeimpactonChina'sthird-partypaymentplatformandelectronicpaymentfinancing.Therefore,ithaspositivesignificancetostudytheexistingproblemsofAlipayfinancialinstruments.ThisarticlemainlyintroducesthedevelopmentstatusofbalanceandsesamecreditinAlipayfinancialinstruments,analyzestheproblemsexistinginboth,summarizesthedevelopmentexperienceofotherfinancialinstruments,andputsforwardcorrespondingimprovementmethods.ThispaperanalyzesandstudiestheexistingproblemsofAlipayfinancialinstrumentsandputsforwardcorrespondingcountermeasurestopromotethedevelopmentofAlipayfinancialinstruments.Keywords:AlipayBalancePoSesameCreditFinancialinstruments

引言（一）研究的目的和意义支付宝依靠淘宝开发和拥有淘宝用户群，致力于为用户提供简单，安全，快捷的支付解决方案。现在它已成为中国最大和国际知名的第三方支付平台。支付宝的战略目标是专注于在线支付应用服务，并开发独立可靠的第三方支付平台。凭借“快捷，安全，便捷”的服务理念，为电子商务运营商、个人用户、无线服务和互联网服务提供商创造了一个流畅的支付平台。如今，金融业正在迅速发展。由于支付宝在网上金融市场的无限延伸，对中国的第三方支付平台和电子支付融资产生了巨大影响。因此，对支付宝金融工具的研究具有一定的积极意义。随着电子商务时代的到来，移动网络支付已成为电子商务不可或缺的一部分。作为支付宝的典型代表，市场需求越来越强，在线支付降低了交易成本和时间，提高了效率。使交易更加自由和方便，还可以改变银行的支付处理方式，扩大中间业务，增加收入。但同时我们也必须认识到，支付宝金融工具仍存在许多问题，需要进一步改进。准确分析和研究支付宝金融工具存在的问题，有针对性的对策，对推动支付宝金融工具的发展具有重要意义。本文介绍了支付宝金融工具的背景，主要阐述了支付宝金融工具中余额宝和芝麻信用的发展。分析两者存在的问题，然后结合其他金融工具总结开发经验，提出相应的改进策略。分析和研究支付宝金融工具存在的问题，并提出相应的对策，以更好地促进支付宝金融工具的发展。（二）研究现状关于支付宝金融工具问题的研究，有专家学者论述很多，参阅了许多观点。吴锡华（2017）主要研究支付宝的金融工具，蚂蚁花呗和保险服务的发展，分析蚂蚁花呗与保险服务之间的问题。然后结合其他平台总结开发经验并提出相关的改进方法。张道升、谢乾坤（2016）基于支付宝发展现状分析和支付宝发展面临的问题，他们提出了支付宝的未来发展策略：实施自我市场规则并适应监管要求；谨慎的市场行为，合理的竞争，保持市场平衡；未雨绸缪，制定长远战略目标。李燕（2008）认为电子商务的运作整合了信息流，资金流和物流。也是制约电子商务发展的瓶颈。可靠安全的支付平台是电子商务成功的关键。卢帅新（2016）认为对于普通大众来说，互联网金融创新对互联网生活的最大影响是第三方支付。随着中国电子支付的发展，第三方支付已成为发展最快，最适合中国国情的支付方式。最具吸引力的第三方支付方式是支付宝。让中国人真正了解网上购物的安全性和便利性。陈健（2014）重点研究描述余额宝的特点,并阐述以之为代表的第三方支付与传统商业银行的关系,而后分析如同此类互联网金融创新将面临的风险,最后对支付宝创新前景作出一些预测。刘强东（2017）朝着那几十年不变的银行卡，打响了第一枪：（1）、外观巨变：顾名思义，此卡金光闪闪，打破传统银行卡十年不变的陈旧外观；（2）、没有门槛：金卡是身份的象征，但刘强东这次不设门槛、没有地域，所有人都能拿到人生中第一张金卡；（3）、自动理财：超过1000元的存款将自动转入京东小库房，享受“当前”年收入的4％以上。例如，你的小金卡里有51000元存款，50000元会自动理财（按4.43%算），每天收益6.06元。而普通银行卡，每天只有0.41元，一年少了2065元的利息。更重要的是，刷卡余额不足时，会自动将差额实时从理财转出。多了就自动理财，少了就自动转出，每一分钱都在产生价值！打破壁垒，造福百姓：毫不夸张地说，这是中国银行卡史上从未有过的重大变化。刘强东把京东的“余额宝”，搬进了银行卡！以前，我们需要通过各种APP投资理财。现在不需要，只需把钱存入银行卡，就能自动开始理财。刘强东一举打破所有壁垒，把理财、消费、储蓄，全部汇集到银行卡。未来，甚至可能把京东白条、金条都搬到银行卡！重磅信号，正式释放：刘强东大改银行卡，让没能跟上时代的老百姓、农民也能享受新金融的普惠。更重要的是，传统银行迈出了一大步，中国银行业的大洗牌开始了！前段时间，工行董事长公开承认：金融科技的创新正在加速重构银行经营发展的模式和市场格局的竞争。这个时代，随着不断的进步，各行各业都在转变，唯一不变的是，不管是从支付宝支付还是现金支付，都得从自己口袋里拿钱出去，老百姓不懂什么金融，不懂什么理财，也不懂高科技，需要的东西简单而粗暴实惠。不管如何颠覆，能让大家得到更多的实惠才是重点，这样的颠覆才是成功的颠覆，才能得到民众的认可。（三）文献综述本文是在阅读了吴锡华、张道升、李燕等学者对于支付宝金融工具的运营现状、特点及发展趋势介绍；支付宝金融工具的运行及适用范围；支付宝金融工具存在的问题等文献后，进行分析研究的基础上,结合支付宝金融工具中余额宝和芝麻信用的发展现状，提出了支付宝金融工具未来的发展方向。支付宝金融工具问题的现状分析以下我将为大家介绍余额宝和芝麻信用这两个金融工具的简介和发展现状，在此基础上分析他们的重要性、问题和未来发展方向。支付宝金融工具的背景介绍1.余额宝简介余额宝，是2013年推出的蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品。天弘基金是余额宝的基金经理。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，具有操作简便、门槛低、零手续费、可随时使用的特点。除了财务管理功能外，余额宝还可以直接用于购物，转账，支付等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝仍是中国最大的货币基金。2.芝麻信用简介芝麻信用，是蚂蚁金服旗下独立的第三方征信机构，通过云计算和机器学习等技术客观地呈现个人信用状态。数百个场景如已在信用卡，消费金融，金融租赁，酒店，租赁，旅游，婚姻，机密信息、学生服务和公共服务，为用户和商家提供信用服务。完善支付宝金融工具问题的重要性与意义改革开放以来，新的金融工具不断出现，完善支付宝金融工具创新能增强金融市场的发展，增加金融商品的种类，投资利润机会和对策，扩大中国金融市场规模；完善支付宝金融工具，能增加金融市场主体规避风险，投资盈利的机会和应对措施，扩大中国金融市场的规模；完善支付宝金融工具，能够为中国金融市场与国际接轨创造条件。互联网金融创新对支付宝金融工具的影响余额宝在支付宝上线之前，叫天泓货币基金，销售路线主要走线下，不放到线上的原因主要是政策不允许，偶尔有通过网络渠道销售理财产品的激进份子，最终都被以“非法集资”与“非法吸收公众存款”予以取缔，这条红线在余额宝之前是一条无法逾越的鸿沟。天泓与阿里凭着产品销售上的创新以及特殊的渠道资源，以身试险，中途曾被中央电视台爆光涉嫌违规，民间也一度传言马云被抓，好在有惊无险，通过一系列特殊的处理，最终监管调整了政策，让互联网金融合法化了。让整个互联网金融生态系统成长起来，各种黄金产品将像蘑菇一样兴起。各种规模的公司已经开始加入探索互联网金融的道路。未来真正的互联网金融，应该是生长于互联网，它的宿命就是为互联网而生，为互联网服务，独立为经济活动提供服务，它不会额外导致人们负债，它很可能是使用了类似区块链技术的某个产品，如果离开了互联网，它将不复存在，互联网是它唯一的发展空间。但应该不是延伸传统金融的支付宝。余额宝是为传统金融延伸提供了产品销售渠道，蚂蚁花呗、蚂蚁借呗为资金出口提供了渠道，整个阿里的大数据为资金的进出提供了风险与信用的支撑，是传统金融在互联网工具下的应用，是传统金融的延伸，它依附于传统金融，放大传统金融的作用，但却不能独立于传统金融而单独存在，所以它很可能在未来无法与传统金融平起平坐。支付宝金融工具面临的问题、局限性支付宝金融工具的发展现状1.余额宝的发展现状从2013年到2018年，余额宝走过了5年多的光辉岁月，可以说是国民度最高的一款理财产品。短期内，迅速成为国内乃至全球最大的货币基金。近日，天弘余额宝货币基金公布了四季度的规模，截至2018年12月底，天弘余额宝规模为11324.64亿元，与第三季度末相比，减少了1907.48亿元，比上一季度减少了14.42％，是自成立以来的最大降幅。同比降幅为28.32%。如图（1）所示，余额宝在控制规模方面的有效性今年非常显着。图（1）从成立初期到现在，余额宝曾有两个阶段规模增长非常迅速，一是成立初期，即2013年下半年，二是2017年。第一个阶段让余额宝奠定了其市场霸主的地位，第二阶段则进一步彰显了余额宝“超级巨无霸”的身份。经常关注余额宝的人都知道，最近几个月余额的收益比以前低了很多，如图（2）所示，7天年化收益甚至低至3.5%左右，最为严重的要数这两天了，突然就降了。图（2）从年初的4.2%左右的收益跳到3.5%左右的收益，缩水了0.7%，这意味着同样是100万，一年的收益少了差不多7000元。2.芝麻信用的发展现状2018年8月28日，天猫联手芝麻信用推出“先享后付”功能，用户的芝麻信用分数超过700可体验，海尔、美的等近50个一线品牌接入。芝麻信用釆用“FICO”分。（FICO信用评分是由美国个人消费信用评级公司开发的个人信用评级方法，已被社会广泛接受）的评分体系，从信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系等方面综合评分，分数分为五个级别：较差(350-550)、中等(550-600)、良好(600-650)、优秀(650-700)、极好(700-950)。作为一个长期淘宝天猫买买买，每天都在支付宝扫码付款的人，其实一直以来并没有太关注芝麻信用分。最近发现，芝麻信用分真的还挺有用的，如图（3）（4）所示，能够给日常生活带来些小方便。比如免押金借物、住宿、出行

等等方便我们的生活。每一项都有对应的芝麻信用分准入门槛。图（3）花呗：芝麻分550以上可以使用。我以前淘宝购物喜欢用支付宝的信用卡快捷支付，后来发现花呗带来的支付宝积分更棒之后，近期都改用花呗支付了。盼达用车：一个共享汽车的授权应用。芝麻分650及以上，就能免除租车押金，需要验证你的身份证、驾照信息，然后芝麻信用授权之后就能免押金。比打车便宜，比地铁方便。除了盼达用车，Gofun、摩范出行、PonyCar、轻享出行、小二租车、巴歌出行、彩虹车这些APP都有和支付宝合作，芝麻信用650分以上免押金，覆盖50多个城市。具体需要下载对应的APP，授权之后就能使用。未来酒店：是在飞猪开通的，应该就是飞猪的信用住，先住后付，免押金也很方便。出境WIFI：之前去国外租随身wifi用过一次，芝麻分666分以上就能免押金。图（3）支付宝金融工具的风险问题1.余额宝的风险问题变革之下，余额宝的规模开始萎缩。不过由于规模增速过快，余额宝的流动性风险不容小觑，于是央行对其进行讨论，中心思想就是控制规模过快增长和预防流动性风险。于是，2017年余额宝进行了几轮限额，个人持有额度由100万元降至25万元再降至10万元，每天最多购买2万，每天早上9点限额抢购。然而，这一系列限额措施影响微乎其微，2017年余额宝的规模依旧在高速增长。2018年5月开始，余额宝一项重大举措，先后连接了13只新的货币基金，他们都共用“余额宝”这一个名字，升级后，余额宝将无法再购买之前的“天弘余额宝货币基金”。这招确实狠，资金分流效果非常显著。在2018年的第二季度，第三季度和第四季度，余额宝的规模相继下降，目前的规模已经低于2017年第一季度。余额宝新接入的其它货币基金规模却迎来了快速增长。受市场环境影响，货币基金的收益率今年一直在下降，跌破4％和3％。余额宝引入的这些货币基金的收益率普遍偏低，对投资者没有吸引力。将来，很难有像余额宝这样的代表性产品。受资金分流影响，预计2019年天弘余额宝货币基金规模将会继续萎缩，将逐渐摘掉巨无霸的帽子，虽然余额宝其它货币基金的规模会继续增长，但由于数量众多，不会再出现另外一个巨无霸。对于余额宝的用户来说影响不大，可以继续购买余额宝，功能与原先一样，并且享受比原来产品更高的收益率。2.芝麻信用的风险问题根据利用支付宝平台的真实借书体验，发现读者在利用芝麻信用借书时存在不少困难。例如，前期操作步骤顺利进行，读者收不到图书库存不足的提示，直到最后借阅步骤时系统提示“此书缺少库存”，最终宣告借阅失败。拒借率高、需求得不到满足、借阅体验较差会降低读者对于借阅平台的信任。根据笔者的调查，这个问题的存在，不仅与平台流程的设计有关，还与公共图书馆对于网借图书的处理方式有关。如果图书馆专门成立外借书库，图书馆操作流程简化，但由于书库容积相对有限，书籍的数量和种类不够丰富，用户挑选的范围与读者需求不容易对应与匹配；如果不单独建库，书籍数量大、种类多，又会造成找书难，以及通借通还时还书分散、不易重新整理与及时更新的问题。芝麻信用积分的加减制度和奖惩制度不明晰。从已经开展芝麻信用借书的公共图书馆来看，部分馆将用户最低芝麻信用积分设定为550分，在芝麻信用的积分规则中基本上是零门槛。建立社会信用体系不仅要将公众纳入整个社会，还希望通过信用机制去评判公众的信用以作为用户其他行动（如小额贷款、出国流程简化等）的准许依据，用户行为的好坏与否与好坏程度需要通过积分的变动或其他方式去体现，这就需要一套信用相关的奖惩制度来褒奖或惩罚用户行为。可至今为止，芝麻信用尚未出台完善透明的积分计算规则以及惩戒细则，这不仅不利于真正奏效于约束用户不文明行为，也不利于相关信用制度的制定、落实和完善。新产品出现的竞争余额宝之前的竞争者是同类的货基，然而，今年它的对手又增多了。今年存款类产品异常出彩，尤其是民营银行的智能存款和现金管理类产品，365天随存随取、当日起息，活期利率高达4%以上。相比之下，余额宝黯然失色。此外，银行理财新规之后，T+0理财的门槛也由之前的5万元大幅降至1万元，对货币也构成了一定威胁。同业竞争，以前余额宝在货币基金可谓一家独大，但是近几年货币基金市场发展迅猛，各路货币基金不断冒出目前整个货币基金市场的规模已经接近7万亿，所以银行可选择余地更多，谈判能力加强，从而可以以更低的成本获得同业存款，这个也会导致余额宝的投资收益降低。同业存款监管力度加大，2017年4月银监会已向银行下发《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监办发【2017】53号文)，对银行“四不当”进行专项整治，银行同业、理财业务再承压。该文件进一步限制了银行对同业存款的吸收，并减少了对该行业的需求。其他互联网金融理财产品，股权投融资市场发展迅速，蒸蒸日上，市场规模日益壮大。最新数据显示，2017年中国企业股权融资规模达到1.21万亿元，创了历史新纪录，这是第一次超过同期非金融公司的国内股权融资规模，并成为支撑实体经济的重要力量。完善支付宝金融工具问题的措施（一）加强教育增强风险和创新意识金融监管机构可深入基层，开展消费者风险讲座、消费者交流会等多种形式的活动，使得消费者在学习和交流中进一步了解互联网金融特征，增长法律知识，增强法制观念。余额宝业务的宣传资料符合经济学中“信息不对称”的概念。支付宝推出余额宝业务，为了吸引金融消费者，并未明确、醒目地告知客户此业务存在的风险及所谓的利息并非银行存款的利息二十购买基金的收益。但是尽管其风险披露不完善，余额宝禁用了6天时用户及突破了100万，余额宝合作的增利宝货币基金开户数及突破100万。这反映了这样一个事实，消费者在巨大利益面前极其容易忽视其所潜在的风险而盲目消费。（二）树立公众公信度为了促成芝麻信用从而完善各种机制。作为拥有强大用户群体的互联网服务机构，在信用借书宣传上，蚂蚁金服可以利用支付宝APP这个平台加强宣传。在用户隐私保护上，芝麻信用应该在业界起到模范作用，履行保护用户隐私的责任，抵制不良组织机构贩卖个人信息获利的恶劣现象。作为应用平台，芝麻信用应克服在移动终端上才能使用的局限性，创造更多更实用的方式，从而实现在更广泛用户群内服务推广。在积分管理方面，应尽快出台较成熟透明的积分加减及奖惩制度，并与公民信用管理、信用等级制度的建立、银行事务办理等建立联系，助力全社会信用体系建设。（三）建设可持续发展改革开放以来，新的金融工具不断出现，完善支付宝金融工具创新能增强金融市场的发展，增多金融商品的种类，改善中国金融市场的类型；完善支付宝金融工具；增加金融市场主体规避风险，投资利润机会和对策，扩大中国金融市场规模；完善支付宝金融工具可以为中国金融市场创造符合国际标准的条件。（四）争取政府支持“图书馆+信用”模式是信用惠民应用理念的创新，为了使该模式可以持续地发展，公共图书馆应积极进行阶段性成果总结与经验分享，以使政府能够尽快意识到此模式的重要意义，获得政府的支持和投入，尤其是在快递补贴和制度保障方面的支持，吸引政府参与到整个模式的顶层设计中，制定相应的措施、给予相应的保障，从更加长远宏观的视角去看待“图书馆+信用”模式的发展。（五）完善互联网金融的法律体系中国人民银行先后颁布了《非金融机构支付服务管理办法》和《支付机构客户备付金存管办法》等有关规定。然而，对于传统金融业而