基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集(第2277篇)

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.下列不属于股权投资基金托管人的职责的是()。A、安全保管基金财产B、将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档C、积极参与制定获得投资的企业的发展战略，为获得投资的企业提供增值服务D、依法监督基金管理人的资金运作>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金当事人的职责【答案】：C【解析】：股权投资基金托管人的主要职责有：①安全保管基金财产；②依照规定开设基金资金账户；③分别设置同一基金管理人所托管的不同基金的资金账户，确保各资金账户独立；④将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；⑤将基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料进行存档；⑥按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；⑦按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；⑧定期向基金管理人出具资产托管报告。2.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括()等内容。

Ⅰ．收益分配方式

Ⅱ．门槛收益率

Ⅲ．追赶方式

Ⅳ．业绩报酬A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料【答案】：C【解析】：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

3.目前，我国证券交易所的主要交易机制包括()。Ⅰ．竞价交易机制Ⅱ．大宗交易机制Ⅲ．要约收购机制Ⅳ．协议转让机制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>上市后的股权转让退出【答案】：D【解析】：

目前，我国证券交易所主要有以下交易机制：

1．竞价交易

2．大宗交易

3．要约收购

4．协议转让

知识点：我国主板市场的主要交易机制；4.已上市企业股份转让的交易机制包括()。

Ⅰ大宗交易

Ⅱ委托驱动制度

Ⅲ定价大宗交易

Ⅳ要约收购A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>上市后的股权转让退出【答案】：B【解析】：已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易、要约收购和协议转让。其中，竞价交易制度又称委托驱动制度。5.创业投资基金的运作具有以下()特点。

Ⅰ．从投资对象来看，主要是未上市成长性创业企业

Ⅱ．从投资方式来看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资

Ⅲ．从杠杆应用来看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资

Ⅳ．从投资收益来看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第1节>创业投资基金的概念和运作特点【答案】：D【解析】：创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。具体来说，创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。

创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。

创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。6.有关防范利益冲突要求的说法错误的是()。A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第2节>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求【答案】：D【解析】：防范利益冲突要求：(1)基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。(2)基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。7.未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由_________为主转向________为主。()A、间接融资；直接融资B、直接融资；间接融资C、直接管理；间接管理D、股权投资；并购投资>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第4节>我国股权投资基金行业的发展趋势【答案】：A【解析】：未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。8.我国第一个有关创业投资发展的战略性纲领性文件是()国务院办公厅发布的《关于建立风险投资机制的若干意见》。A、1985年末B、1992年末C、1998年末D、1999年末>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段【答案】：D【解析】：

1999年末国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。

知识点：我国股权投资基金发展阶段；9.股权投资基金的分配通常采用()A、基金管理人的业绩报酬B、瀑布式的收益分配体系C、门槛收益率D、回拨机制>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式【答案】：B【解析】：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益

知识点

基金收益分配10.中国证监会设私募基金监管部，其职能不包括()。A、拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则B、负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作C、组织对私募投资基金开展监督检查D、负责政府投资基金的管理和规范工作>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第1节>政府管理的主体及各主体的管理内容【答案】：D【解析】：D项，财政部和国家发展改革委负责政府投资基金的管理和规范工作。11.合伙型股权投资基金的投资者退伙时，对于其合伙份额对应的资产，可分配给投资者()。

Ⅰ货币

Ⅱ房屋

Ⅲ存货

Ⅳ专利权A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>合伙型股权基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、份额转让、收益分配、清算【答案】：A【解析】：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。12.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为()亿元。A、5B、6．8C、10．8D、12>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法【答案】：C【解析】：息税前利润的计算公式为

息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息

企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为

EV=EBIT×(EV／EBIT倍数)

根据公式可知，A公司所得税=1．2÷(1-25％)×25％=0．4(亿元)；A公司EBIT=1．2+0．4+0．2=1．8(亿元)；A公司EV=1．8×6=10．8(亿元)。13.一般来说，投资后管理的主要内容包括()。

Ⅰ投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动

Ⅱ投资机构为被投资企业提供的增值服务

Ⅲ投资机构为被投资企业提供的业务调查服务

Ⅳ投资机构为被投资企业提供的财务调查服务A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用【答案】：B【解析】：通常，投资后管理的主要内容可以分为：(1)投资机构对被投资企业的项目进行跟踪与监控活动。(2)投资机构给被投资企业提供的增值服务。14.下列有关合伙型股权投资基金合伙人的份额转让的说法正确的是()。A、合伙人之间不需要办理份额转让手续B、普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意C、在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权D、有限合伙人的份额转让需提前20天通知其他合伙人>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>合伙型股权投资基金的权益登记【答案】：C【解析】：A项，合伙型股权投资基金合伙人应按照合伙协议办理份额转让手续；B项，除合伙协议另有约定外，普通合伙人的份额转让需经其他投资者一致同意；D项，有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。15.我国第三家全国性证券交易所是()。A、上海证券交易所B、深圳证券交易所C、全国中小企业股份转让系统D、香港证券交易所>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>挂牌转让退出概述【答案】：C【解析】：全国中小企业股份转让系统简称为全国股份转让系统，通常称为新三板，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，也是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所。16.第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在()有优先购买权。A、保证资金到位的条件下B、同等条件下C、出资方式相同的条件下D、对出售股权出价相同的条件下>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>第一拒绝权条款和随售权条款【答案】：B【解析】：第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。17.关于投资者关系管理的意义，说法错误的是()A、股权投资基金在中国的发展历史悠久B、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持D、有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第1节>投资者关系管理的概念和意义【答案】：A【解析】：股权投资基金在中国的发展历史不长，很多投资者对其存续期长、投资风险高、短期内难以获得投资收益等特征尚不了解；投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解；第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。18.公司成立的日期为()。A、公司正式对外营业的日期B、公司资本缴足的日期C、公司营业执照签发日期D、公司向公司登记机关申请设立登记的日期>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第5节>不同组织形式基金设立的条件及流程【答案】：C【解析】：申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。领取营业执照后，还应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等。

19.清查公司财产、制订清算方案是清算退出的流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交()通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向()申请宣告破产。A、股东大会；有管辖权的人民法院B、股东大会；政府主管部门C、董事会；有管辖权的人民法院D、董事会；政府主管部门>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第5节>清算退出的方式和流程【答案】：A【解析】：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

20.对于公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中()以上发起人须在中国境内有住所。A、三分之一B、二分之一C、三分之二D、全部>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素【答案】：B【解析】：对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

21.管理人内部控制的要素构成不包括()A、内部环境B、独立运作C、内部监督D、风险评估>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的要素构成【答案】：B【解析】：管理人内部控制的要素构成包括：1.内部环境；2.风险评估；3.控制活动；4.信息与沟通；5.内部监督

知识点

管理人内部控制的要素构成22.尽职调查的主要内容不包括()。A、业务B、财务C、法律D、管理>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>股权投资基金一般投资流程【答案】：D【解析】：尽职调查(DueDiligence)是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。有时候，投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。

23.基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列_______、_______和_______的总和。()A、规则；行为；程序B、计算；调查；流程C、规则；调查；程序D、调查；行为；流程>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素【答案】：A【解析】：基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。24.相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于()。A、价值被高估的企业B、价值被低估的企业C、频临破产的企业D、大企业>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第4节>并购基金对产业转型和升级的贡献【答案】：B【解析】：与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。25.下列属于新申请股权投资基金管理人登记机构的子公司的是()。

Ⅰ持股15％的金融企业

Ⅱ持股30％的服装企业

Ⅲ持股10％的上市公司

Ⅳ受同一控股股东控制的金融企业A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第2节>登记与备案的内容【答案】：A【解析】：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司(持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业)、分支机构和其他关联方(受同一控股股东／实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构)。

注意子公司后面的括号，意思即是要满足括号内的内容才是子公司，持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业，选项123满足要求26.股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求包括()。

Ⅰ股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求

Ⅱ股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度

Ⅲ股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制

Ⅳ股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的主要控制活动要求【答案】：D【解析】：题中四项均为股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求。27.关于股权投资基金收益分配方式的说法，正确的是()。

Ⅰ．收益主要在投资者和第三方服务机构之间进行分配

Ⅱ．基金管理人因为其管理可以获得一定比例的业绩报酬

Ⅲ．基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分为基金利润

Ⅳ．有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率，之后才可获得业绩报酬A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素【答案】：D【解析】：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。

股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。

由于股权投资基金所从事的投资是长期投资且透明性差，为建立对管理人的激励机制，作为一个基本做法，股权投资基金的管理人通常参与基金收益的分配。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬(C28.股份公司型基金由()向公司登记管理机关申请设立登记。A、基金托管人B、基金管理人C、全体股东指定代表D、董事会>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第5节>不同组织形式基金设立的条件及流程【答案】：D【解析】：股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。29.在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了()个历史阶段。A、两B、三C、四D、五>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段【答案】：B【解析】：

我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点。政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。

知识点：我国股权投资基金发展阶段；30.()是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。A、全国中小企业股份转让系统B、区域性股权交易市场C、中小板D、主板>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>挂牌转让退出概述【答案】：A【解析】：全国中小企业股份转让系统(NationalEquitiesExchangeandQuotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”)，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称全国股转系统公司)为其运营管理机构。

31.在合伙型基金合同中，与股权投资业务相关，()的约定也为必备内容。

I合伙期限

II托管事项

III管理方式和管理费

IV利润分配及亏损分担A、I、II、IIIB、I、III、IVC、II、III、IVD、I、II、III、IV>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第5节>基金合同的基本要求和主要内容【答案】：D【解析】：合伙型基金合同中，与股权投资业务相关，除I、II、III、IV四项外，下列事项的约定也为必备内容：(1)费用和支出；(2)财务会计制度；(3)合伙人会议；(4)投资事项；(5)税务承担事项。32.股权投资基金投资运作中面临的一般风险，包括()等。

Ⅰ．资金损失风险

Ⅱ．流动性风险

Ⅲ．募集失败风险

Ⅳ．信用风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第3节>风险揭示的内容【答案】：A【解析】：股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。

知识点：募集行为的主要程序及内容；33.私人股权不包括()。A、非公开发行和交易的普通股B、可转换为普通股的优先股C、可转换债券D、A股>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念【答案】：D【解析】：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquityFund)，是指主要投资于“私人股权”(PrivateEquity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

知识点：私人股权的界定；34.股权投资基金从被投资企业中退出的方式包括()。

Ⅰ并购

Ⅱ清算

Ⅲ上市

Ⅳ转让A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金的基本运作流程【答案】：A【解析】：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出，其中协议转让通常包括并购和回购。

故选A项。35.根据《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的情形不包括()。A、公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现B、股东会或者股东大会决议解散C、公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销D、公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权3％的股东请求法院解散公司并获得法院支持>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第5节>清算退出的方式和流程【答案】：D【解析】：D项应为：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10％以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。36.下列关于政府引导基金的说法，错误的是()。A、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用B、政府引导基金是一类特殊的母