电力设备及新能源行业新能源周报（第87期）：光伏演绎极致低价海风、车型有突破

看好/维持研究太平洋证券股份有限公司证券研究报告走势比较 提升>>--2024-05-17季报点评：一体化布局经营韧性凸显，出货排名重归前10>>--2024-05-17步完善>>--2024-05-17证券分析师：刘强行业整体策略：光伏演绎极致低价，海风、车型有突破智能化、海风等细分环节。光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来更多的需求，目前从中东等地已看到这样的趋势，海外新增区域更值斯等公司受益。风电产业链核心观点：布局海风、海外，短期零部蔚来发布新品牌乐道车销量影响不大。新政策对电动车关税增加幅度较大，但我国对源车企在美国暂无销量，因此即使增加高额关税，其对对我国电认为下半年纯电销量有望超预期，同时智己半固态车型有望下半年上2）出海领先的龙头：璞泰来、亿纬、新宙邦粮绝时，过往历轮周期，高补贴高扶持的情况都无法持续。短期东南美国本土产能建设潮将短期兴起。海上升压站基础及海上补偿站基础的预制、运输、施工工作。该项项进行风机招标。帆石一二项目的进展展现了积极信号，预计航道问题目已经全部开始前期技术咨询及专题报告服务等招投标工作。根投资建议：继续推荐“两海主线”。3）铸锻件等零部件：金雷股份、日月股份、振江股份、禾板块和公司跟踪税新能源汽车公司层面：多氟多拟与圣泰材料共同投资设立体行业进口关税风电公司层面：金盘科技发布关于持股5%以上股东集中竞价减持股份风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期一、行业观点及投资建议 8(一)新能源汽车：新301关税条款对我国电动车产业链关税提高、蔚来发布新品牌乐道 8(二)光伏：对拐点可以乐观点 8(三)风电：广东存量和新竞配项目稳步推进，未来两年将进入集中建设期 9 10(一)新能源汽车：氢氧化锂价格环比下降0.05%、碳酸锂价格环比下降3.59%、电解钴价格环比上涨1.90%、三元前驱体价格环比上涨1.41% 10(二)光伏：硅料价格延续下行动态，硅片价格下行，电池片价格全线下探，组件价格小幅波动 14(三)风电：本周价格10mm造船板价格上升，齿轮钢价格持平，铸造生铁、废钢价格下降 18 19(一)新能源汽车：美国修改301条款，将大幅提升我国电动车关税 19(二)光伏：白宫宣布大幅提高对华新能源汽车、太阳能以及半导体行业进口关税 21(三)风电：多个海上风电项目招投标 23四、公司新闻跟踪 26(一)新能源汽车：多氟多拟与圣泰材料共同投资设立河南氟泰科技有限公司 26(二)光伏：德业股份发布公司股东集中竞价减持股份公告 27(三)风电：金盘科技发布关于持股5%以上股东集中竞价减持股份计划公告 27 27图表1：氢氧化锂价格环比下降0.05%，碳酸锂价格环比下降3.59% 12图表2：电解钴价格环比上涨1.90% 12图表3：三元前驱体价格环比上涨1.41%、三元正极价格环比下降1.61% 13图表4：磷酸铁锂正极价格环比下降0.12% 13图表5：人造石墨价格国产/中端环比持平、人造石墨价格国产/高端环比持平 13图表6：干法双拉隔膜价格环比持平、湿法隔膜价格环比持平 13图表7：电解液价格环比持平 14图表8：三元动力电芯价格环比下降1.08% 14图表9：多晶硅致密料价格环比下降 18图表10：182、210硅片报价环比下降 18图表11：182、210电池片环比持平 18图表12：182、210组件价格环比下降 18图表13：10mm造船板价格本周上升0.29% 19图表14：废钢价格本周下降0.75% 19图表15：齿轮钢价格持平 19图表16：铸造生铁价格本周下降1.35% 19对美国的电动车出口销量较少，增加关税对我国电动车销量影响不大。新政策对电动车关税增加车企在美国暂无销量，因此即使增加高额关税，其对对我国电动车销量影响不大。动力锂电池关有望超预期。我们认为小米、极氪、智己等品牌在20-30万纯电P，P，4）财政部明确补贴细节等我们的观点：产能缺口和经济性为中长期核心，美国对本土产能扶持力度持续提升或将在短期带展现了积极信号，预计航道问题有望很快妥善解决。投资建议：继续推荐“两海主线”。3）铸锻件等零部件：金雷股份、日月股份、振江股份、禾(一)新能源汽车：氢氧化锂价格环比下降0.05%、碳酸锂价格环比下降3.59%、电解钴价格环比上涨1.90%、三元前单位2024/5/17幅周涨幅周涨幅年初至今年初至今正极材料及原材料三元材料111型万元/吨11.600-0.200-1.69%-0.200-1.69%-0.050-0.43%三元材料5系(动力型）万元/吨12.200-0.200-1.61%-0.200-1.61%0.0000.00%三元材料5系（单晶型）万元/吨13.300-0.200-1.48%-0.200-1.48%0.0000.00%三元材料5系（数码型）万元/吨11.700-0.200-1.68%-0.200-1.68%0.1000.86%万元/吨10.700-0.200-1.83%-0.200-1.83%-0.050-0.47%三元材料6系（单晶622型）万元/吨13.400-0.150-1.11%-0.150-1.11%-0.050-0.37%三元材料6系（常规622型）万元/吨13.250-0.150-1.12%-0.150-1.12%-0.050-0.38%万元/吨15.950-0.150-0.93%-0.150-0.93%0.0000.00%磷酸铁锂（动力型）万元/吨4.2250.0000.00%0.0000.00%-0.175-3.98%锰酸锂（小动力）万元/吨4.5500.0000.00%0.0000.00%0.55013.75%锰酸锂（高压实）万元/吨4.3500.0000.00%0.0000.00%0.55014.47%锰酸锂（低容量型）万元/吨4.1500.0000.00%0.0000.00%0.65018.57%钴酸锂（4.35V）万元/吨16.6500.0000.00%-0.600-3.48%-0.100-0.60%三元前驱体（523型）万元/吨7.2000.1001.41%0.1001.41%0.2503.60%三元前驱体（622型）万元/吨7.9000.0750.96%0.0750.96%0.1501.94%三元前驱体（111型）万元/吨6.8000.0500.74%0.0500.74%0.2003.03%三元前驱体（811型）万元/吨8.9500.1001.13%0.1001.13%0.4505.29%电池级氢氧化锂万元/吨9.900-0.050-0.50%-0.050-0.50%1.30015.12%电池级碳酸锂万元/吨10.7500.0000.00%-0.400-3.59%0.6506.44%工业级碳酸锂万元/吨10.3500.0000.00%0.4004.02%1.85021.76%碳酸锂2405万元（期货）10.8000.4604.45%-0.130-1.19%0.0300.28%碳酸锂2407万元（期货）10.6000.2102.02%碳酸锂2407碳酸锂2409万元（期货）10.8600.1801.69%-0.260-2.34%-0.090-0.82%电池级正磷酸铁万元/吨1.0550.0000.00%0.0000.00%-0.045-4.09%电解钴(≥99.8%）万元/吨21.5000.0000.00%0.4001.90%-0.800-3.59%硫酸钴(≥20.5%）万元/吨3.1000.0000.00%-0.025-0.80%-0.050-1.59%四氧化三钴(≥72%）万元/吨12.8500.0000.00%0.0000.00%0.0000.00%1#电解镍万元/吨15.1100.4202.86%0.7605.30%2.23017.31%电池级硫酸镍万元/吨3.1000.0250.81%0.0250.81%0.47518.10%电池级硫酸锰万元/吨0.5400.0305.88%0.0305.88%0.0305.88%锰酸锂型二氧化锰万元/吨1.5750.0100.64%0.0100.64%0.0050.32%负极材料及原材料天然石墨负极（高端）万元/吨5.7500.0000.00%0.0000.00%-0.20-3.36%天然石墨负极（中端）万元/吨3.8500.0000.00%0.0000.00%-0.35-8.33%人造石墨负极（高端）万元/吨4.8500.0000.00%0.0000.00%-0.25-4.90%人造石墨负极（中端）万元/吨3.0500.0000.00%0.0000.00%-0.25-7.58%7μm/湿法基膜元/平方米0.9500.0000.00%0.0000.00%-0.250-20.83%9μm/湿法基膜元/平方米0.9250.0000.00%0.0000.00%-0.175-15.91%16μm/干法基膜元/平方米0.4250.0000.00%0.0000.00%-0.125-22.73%水系/7μm+2μm/湿法涂覆隔膜元/平方米1.2000.0000.00%0.0000.00%-0.275-18.64%水系/9μm+3μm/湿法涂覆隔膜元/平方米1.1750.0000.00%0.0000.00%-0.200-14.55%电解液（三元/圆柱/2600mAh）万元/吨2.3800.0000.00%0.0000.00%-0.145-5.74%电解液（锰酸锂）万元/吨1.5500.0000.00%0.0000.00%-0.075-4.62%电解液（磷酸铁锂）万元/吨1.8750.0000.00%0.0000.00%0.0000.00%六氟磷酸锂（国产）万元/吨6.9500.0000.00%-0.050-0.72%-0.100-1.43%六氟磷酸锂（出口）万元/吨7.7000.0000.00%0.0000.00%0.0000.00%电池级EMC万元/吨0.7500.0000.00%0.0000.00%0.0101.35%电池级DMC万元/吨0.4800.0000.00%0.0000.00%0.0102.13%电池级EC万元/吨0.5000.0000.00%0.0000.00%-0.010-1.96%电池级DEC万元/吨0.9250.0000.00%0.0000.00%-0.035-3.65%电池级PC万元/吨0.7500.0000.00%0.0000.00%-0.030-3.85%辅料及添加剂4.5um电池级铜箔加工费万元/吨2.8500.0000.00%0.0000.00%-0.750-20.83%6um电池级铜箔加工费万元/吨1.550-0.650-29.55%-0.650-29.55%-0.650-29.55%8um电池级铜箔加工费万元/吨1.500-0.050-3.23%-0.050-3.23%-0.050-3.23%12um电池级铝箔加工费万元/吨1.4750.0000.00%0.0000.00%-0.125-7.81%50铝塑膜（动力/中国）元/铝塑膜（动力/中国）铝塑膜（韩国）元/平方米22.0000.0000.00%0.0000.00%0.0000.00%铝塑膜（动力/日本）元/平方米22.5000.0000.00%0.0000.00%0.0000.00%PVDF（三元）万元/吨13.5000.0000.00%0.0000.00%-5.500-28.95%PVDF（磷酸铁锂）万元/吨7.5000.0000.00%0.0000.00%-3.500-31.82%锂电池方形动力电芯（磷酸铁锂）元/Wh0.3650.0000.00%-0.010-2.67%-0.065-15.12%方形动力电芯（三元）元/Wh0.4600.0000.00%-0.005-1.08%-0.055-10.68%方形储能电芯（磷酸铁锂）元/Wh0.3500.0000.00%-0.055-13.58%-0.090-20.45%元/颗4.5000.0000.00%0.0000.00%-5.15-53.37%元/颗11.150.0000.00%0.0000.00%0.000.00%/2600mAh）元/颗4.900.0000.00%-7.050-59.00%-7.05-59.00%数据来源：鑫椤锂电，太平洋研究院整理注：表格数据均为均价8402020/12021/12022/12022020/1/12021/1/12022/1/12023/1/12024/1/10875421508864208642020硅料仍有跌价空间，当前价格看，成本支撑力度全无，真正决定价格走势的关键为供给侧出清速动，但后续影响各方仍在评估；为保持该地区出货份额，预计在美电池、组件产能建设项目有加各区域组件22年新增规模22年新增占比144.24%/148.59%02018/32019/32020/3864202020/122021/62021/122022/62022/122023/6202单晶硅片-210mm/150μm（元/片）单晶PERC电池片-210mm/23%+（元/W）单面单晶PERC组件-210mm（元/W）废钢价格下降含税价:齿轮钢:20CrMoΦ50:宁波铸造生铁:Z18:上海/s/IyKVH1POSEt2-oBCsheVGw）摩零配件展“INAPA2024”在印尼雅加达盛大开展，孚能科技应邀出席，携最新量产落地的超级软电产品系列，充分展现了孚能科技作为全球领先软包动力电池领导者的创新技术实力以及对东南研发的钠电池项目主要为半固态电池，目前尼古拉研究院已经完成相关电芯中试线的建设，有初【易华新能源3亿元固态电池项目签约江西】江西省九江市彭泽县人民政府与东莞市销售合同，约定2024-2026年期间，隆基方合计采购通威方不少于86.24万吨多晶硅产品。（（/2公告显示，重点推动废塑料、废玻璃、废旧纺织品等低价值再生资源高值化利用，积极有序发展展资源高水平再生利用攻关。科学有序开展晶硅光伏等产品再生利用与碳足迹管理等工作衔接协到50%。将电动汽车的关税从25%提高到100%，锂离子电动汽车电池和其他电池部件的关税/s/PmepCHNvcOegayW8LuGGIA）关规定，本次申报项目全部为市场化并网项目,鼓励申报项目同步配套建设不小于项目规模10%投资建设。企业自建的配套送出工程，经与电网企业协商同意，由电网企业依法依规进行回购。（北极星太阳能光伏网：/s/报告中表示，美国项目开发商在第一季度委托了111个公用事业规模的太阳能、电池储能系统能新增量增长了83%，但环比下降了63%。（PV-Tech：/s/e43ID-化，持续推广分布式光伏、新能源汽车以及充电基础设施建设。因地制宜推广太阳能、地热能、/news/20240516/1377520.shtml）业太阳能发电增长21.4%，增速比3月份加快5.6个百分点。（SOLARZOOM光储亿家：/s/ls9vsyay2PtV1OAzYdqGDg）团山东电力建设第一工程有限公司、中国电建集团北京勘测设计研究院有限公司联合体，投标报价269,944,717.00元。第三际高林屯苏加风电场首台风力发电机组叶轮开始缓缓转动，标志着国家第二批以沙戈荒地区为重点的大型风电光伏基地项目——京能国际通辽238万千瓦风电