有色金属能源金属＆新材料周报：锂稀土震荡走弱关注软磁和铜合金材料的主题机会

tianyuan@huayuanstotianqingzheng@huayuanstocxiangqirui@huayuansto锂稀土震荡走弱，关注软磁和铜合金材料的主题机会锂稀土震荡走弱，关注软磁和铜合金材料的主题机会情绪较强，镍价下行利润修复下预计后市震荡偏至572.5万元/吨，近期市场偏弱运行。供应端求端目前表现平稳，市场氛围转淡，短期磁材厂开工率较低，预计后市偏弱震荡运行。建议关注：中国稀连接器的远期需求兑现。建议关注：铂科新材、云路股份、沃尔核材。请务必仔细阅读正文之后的免责声明第2页/1.行业综述 41.1重要信息 41.2市场表现 42.能源金属 2.1锂 2.2钴 2.3镍锰 2.4稀土永磁 93.新材料 3.1动力新材料 3.2光伏新材料 4.风险提示 图1：能源金属及新材料细分板块涨跌幅（%） 4图2：能源金属及新材料涨幅前十（%） 5图3：能源金属及新材料跌幅前十（%） 5图4：锂辉石价格走势(美元/吨) 6图5：锂云母价格走势(元/吨) 6图6：碳酸锂价格走势(元/吨) 6图7：氢氧化锂价格走势(元/吨) 6图8：以锂辉石为原料的冶炼毛利走势(元/吨) 7图9：以锂云母为原料的冶炼毛利走势(元/吨) 7图10：MB钴价格走势（美元/磅） 7图11：金属钴价格走势（万元/吨） 7图12：硫酸钴价格走势（万元/吨） 8请务必仔细阅读正文之后的免责声明第3页/图13：四氧化三钴价格走势（万元/吨） 8图14：国内钴冶炼厂毛利（万元/吨） 8图15：拥有刚果金原料的钴企毛利（万元/吨） 8图16：硫酸锰价格走势（万元/吨） 9图17：硫酸镍价格走势（万元/吨） 9图18：硫酸镍相对金属镍溢价走势（万元/吨） 9图19：硫酸镍相对镍铁溢价走势（万元/吨） 9图20：稀土精矿价格走势（万元/吨） 图21：氧化镨钕价格走势（万元/吨） 图22：氧化铽和氧化镝价格走势（万元/吨） 图23：磁材价格走势（万元/吨） 图24：氧化镨钕盈利变化（万元/吨） 图25：钕铁硼盈利变化（万元/吨） 图26：磷酸铁价格走势（万元/吨） 图27：磷酸铁锂价格走势（万元/吨） 图28：前驱体622价格走势（万元/吨） 图29：三元正极622价格走势（万元/吨） 图30：六氟磷酸锂价格走势（万元/吨） 图31：焊带加工费均价（0.3mm）走势(元/公斤) 图32：421#金属硅粉均价走势(元/吨) 图33：光伏边框均价走势(元/吨) 图34：高纯石英砂（中层）均价走势(元/吨) 图35：光伏支架（1.0厚）均价走势(元/吨) 图36：银浆料（正面）均价走势(元/千克) 图37：工业硅价格走势（元/吨） 表1：能源金属价格走势及盈利&价差变化（数据截至2024年6月7日） 5表2：新材料价格变化（数据截至2024年6月7日） 请务必仔细阅读正文之后的免责声明第4页//吨（含税自提）。信息化部会同有关部门组织编制了《关于新能源城市公交车辆动力电池更换事项的公板块方面，本周细分板块涨跌幅前三的分别为：锂-4.36%、稀土-5.29%、软磁-5.47%，涨跌幅前三的分别为：粉体-14.02%、铝合金-7.45%、铜合金-7.41%。个股明泰铝业-1.61%、藏格矿业-1.65%；涨跌幅特材-13.18%、宜安科技-13.13%、斯瑞新材-12.13%、海星股份-11.80%。 -4.36-6.04-7.21-7.41-7.45-5.29-6.04-7.21-7.41-7.45-6.69-14.02请务必仔细阅读正文之后的免责声明第5页/资料来源：wind，华源证券研究4.003.002.001.000.004.003.002.001.000.00-1.00-2.00-3.00-4.003.051.330.85-1.61-1.65-1.99--2.25-2.43-2.72资料来源：wind，华源证券研究0.00-5.00-10.00-15.00-20.00-25.000.00-5.00-10.00-15.00-20.00-25.00-9.93-10.45-10.49-10.63-11.37-11.80-12.13-13.13-13.18-22.53资料来源：wind，华源证券研究锂锂辉石美元/吨1,106-0.36%-0.36%-15.89%锂云母元/吨2,2650.00%0.00%0.67%碳酸锂元/吨101,175-4.46%-4.46%4.41%氢氧化锂元/吨90,600-3.36%-3.36%5.04%碳酸锂毛利-锂辉石元/吨7,599-34.24%-34.24%-196.34%碳酸锂毛利-锂云母元/吨7,910-34.58%-34.58%75.70%钴MB钴美元/磅12.55-1.18%-1.18%-7.65%金属钴万元/吨22.10-1.78%-1.78%-1.34%国内外价差万元/吨-1.78-8.12%-8.12%351.46%硫酸钴万元/吨3.09-4.92%-4.92%-2.98%硫酸钴与金属钴价差万元/吨-7.035.72%5.72%2.38%四钴万元/吨13.001.17%1.17%3.59%硫酸锰万元/吨0.630.00%0.00%22.5%硫酸镍万元/吨3.30-0.75%-0.75%25.7%硫酸镍相对金属镍溢价万元/吨0.36-232%-231.76%-131%硫酸镍相对镍铁溢价万元/吨4.670.00%-2.33%89.2%轻稀土矿万元/吨2.95-2.80%-2.80%-17.6%中重稀土矿万元/吨17.10-2.56%-2.56%-20.8%氧化镨钕万元/吨36.40-1.36%-1.36%-17.7%氧化镝万元/吨189.00-2.33%-2.33%-24.1%氧化铽万元/吨572.50-4.26%-4.26%-22.6%请务必仔细阅读正文之后的免责声明第6页/钕铁硼万元/吨16.40-1.80%-1.80%-18.0%氧化镨钕盈利万元/吨4.635.42%5.42%-18.3%钕铁硼盈利万元/吨2.21-5.28%-5.28%-21.7%资料来源：wind，华源证券研究本周锂辉石价格下跌0.36%至1106美元/吨，锂云母价格持锂辉石-美元/吨6000500040003000200010000资料来源：SMM，华源证券研究锂云母-元/吨1600014000120001000080006000400020002022-11-152022-12-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-10-152023-11-152023-12-152024-01-152024-02-152024-03-152024-04-152024-05-15资料来源：SMM，华源证券研究碳酸锂-元/吨6000005000004000003000002000001000002021-07-08i2021-09-08i2021-11-08i2022-01-08i2022-03-082022-05-08i2022-07-08i2021-07-08i2021-09-08i2021-11-08i2022-01-08i2022-03-082022-05-08i2022-07-08i2022-09-08i2022-11-08i2023-01-082023-03-082023-05-08i2023-07-08i2023-09-082023-11-08i2024-01-082024-03-08i2024-05-08氢氧化锂-元/吨6000005000004000003000002000001000002021-07-08i2021-09-082021-11-082022-01-08i2022-03-08i2022-05-082022-07-08i2022-09-082022-11-082023-01-082023-03-082023-05-082023-07-082023-09-082023-11-082024-01-082021-07-08i2021-09-082021-11-082022-01-08i2022-03-08i2022-05-082022-07-08i2022-09-082022-11-082023-01-082023-03-082023-05-082023-07-082023-09-082023-11-082024-01-082024-03-08i2024-05-08请务必仔细阅读正文之后的免责声明第7页/资料来源：wind，SMM，华源证券研究资料来源：wind，SMM，华源证券研究——碳酸锂毛利-锂辉石-元/吨2000001500001000005000002022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-10-152023-12-152024-01-152024-02-152024-03-152024-04-152024-05-15-50000-100000资料来源：SMM，华源证券研究——碳酸锂毛利-锂云母-元/吨160000140000120000100000800006000040000200002022-12-152023-01-152023-02-152023-03-152023-04-152023-05-152023-06-152023-07-152023-08-152023-09-152023-10-152023-12-152024-01-152024-02-152024-03-152024-04-152024-05-15-20000资料来源：SMM，华源证券研究MB钴35302520MB钴35302520国外相对国内溢价（右轴）金属钴（左轴）402035302520505-50-10请务必仔细阅读正文之后的免责声明第8页/资料来源：wind，华源证券研究资料来源：资料来源：wind，华源证券研究四钴相对金属钴溢价（右轴）四钴（左轴）30025-220-4四钴相对金属钴溢价（右轴）四钴（左轴）30025-220-4-6-85-100-12硫酸钴相对金属钴溢价（右轴）硫酸钴（左轴）807-26-45-64-8-103-122-141-160-18资料来源：wind，华源证券研究资料来源：资料来源：wind，华源证券研究刚果原料钴企毛利国内冶炼厂毛利刚果原料钴企毛利2520252050-5-10-15资料来源：wind，SMM，华源证券研究资料来源：资料来源：wind，SMM，华源证券研究本周硫酸锰价格持平为0.63万元/吨，硫酸镍价格下跌0.-1.00-2.00-1.00-2.00请务必仔细阅读正文之后的免责声明第9页/硫酸锰0.900.800.700.600.500.400.300.200.100.00资料来源：wind，华源证券研究硫酸镍相对金属镍溢价2.001.000.00-3.00-4.00-5.00-6.00-7.00资料来源：wind，华源证券研究硫酸镍4.504.003.503.002.502.001.501.000.500.00资料来源：wind，华源证券研究硫酸镍相对镍铁溢价6.005.004.003.002.001.000.00资料来源：wind，华源证券研究本周稀土矿方面：轻稀土矿下跌2.80%至2.9请务必仔细阅读正文之后的免责声明第10页/轻稀土-万元/吨（左轴）中重稀土-万元/吨（右轴）9876543210403530252050资料来源：SMM，华源证券研究——氧化镨钕-万元/吨12010080604020资料来源：SMM，华源证券研究——氧化镝-万元/吨（左轴）氧化铽-万元/吨（右轴）30025020015010050016001400120010008006004002000资料来源：SMM，华源证券研究——氧化镨钕毛利-万元/吨14.0012.0010.008.00 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