电子行业周报：AI赋能将加速智能手机更新迭代

敬请参阅末页重要声明及评级说明电子行业周报:AI赋能将加速智能手机更新迭代行业评级:增持主要观点:行业评级:增持主要观点:l本周行情回顾报告日期:2024-04-21l本周行情回顾40%30%20%40%30%20%10%0%-10%4/234/24-20%-30%-40%从指数表现来看,本周(2024-04-14至2024-04-19),上证指数周涨跌幅+1.52%,深圳成指涨跌幅为+0.5551%,创业板指数涨跌幅为-7/237/2310/231/24电⼦(申万)沪深300分析师:陈耀波执业证书号:S0010523060001邮箱:chenyaobo@分析师:李美贤执业证书号:S0010524020002邮箱:limeixian@分析师:刘志来执业证书号:S0010523120005邮箱:liuzhilai@板块行业指数来看,表现最好的是数字芯片设计,涨幅为+0.8%,LED表现较差,跌幅为-3.45%;板块概念指数来看,表现最好的是中芯国际产业链指数,跌幅为-0.33%,表现最差的是MR头盔显示指数,跌l全球24Q1智能手机出货量:三星份额降2%,苹果降5%、小米增3%、传音增4%2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长11%。三星:在GalaxyAI的积极推动下,三星以20%的市场份额重归榜首,但相比较去年同期下降了2个百分点。通过持续推广GalaxyAI,三星成功促进了其S24系列的出货,其表现已超越上一代产品。苹果:位居第二,市场份额为16%,在其战略重点市场上面临挑战,AI策略,这将为该品牌提供机会,推动其高端产品的发展,并重燃整小米:新品走量机型红米A3的竞争优势,其以14%的市场份额位居第三,相比较去年同期增加了3个百分点。(Canalys)l生成式AI智能手机出货量将大涨,2027年占比达43%研究机构Counterpoint报告显示,生成式人工智能(GenAI)智能手机出货量将在2023~2027年迅速增长,预计2024年出货量占比为11%,到2027年将达到5.5亿部,占比43%,年均复合增长率为49%。机构预计到2027年,生成式AI智能手机的市场保有量将Counterpoint将“生成式AI智能手机”定义为利用希望这类设备具有多模态功能,能够处理文本、图像、语入信息,并生成各类输出,实现流畅、无缝的用户体验。预计随着技术进步,这类硬件规格可能会不断发展,但目前想要有效运行人工智能模型,设备的硬件性能应该与当前旗舰手机相当,或者更好。(Counterpoint)l苹果折叠屏iPhone新专利获批:内嵌弹簧层,可缓解折叠压力和外部冲力根据美国商标和专利局(USPTO)近日公示的清单,苹果公司获得了一项关于折叠屏幕手机专利,重点介绍了全新的弹簧层概念,以减苹果公司表示该弹簧层由金属弹簧阵列组成,然后在弹簧传感结构(如应变计)等传感器,此外专利中还表示如果有需要,可将泡沫柱和其他可压缩结构与弹簧穿插在一起,以帮助调整弹簧层的性能。(USPTO)l苹果iPhone仍是2023年OLED智能手机圈霸主敬请参阅末页重要声明及评级说明2/23证券研究报告行业研究DSCC预估2024年OLED智能手机营收总体增长11%,其中刚性细分到品牌方面,2023年苹果公司以36%的OLED手机出货量占其他品牌的快速增长,相比较2022年来说略有下降。细分到机型方面,该机构预估2024年第1季度出货量排名前五的机型分别为三星GalaxyA15、苹果iPhone15、三星GalaxyA35、(DSCC)lQ1全球PC出货量同比增长3%,联想份额达24%PC(个人电脑)出货量同比增长3%,约5730万台。联想依旧保持领先,前五大厂商中仅戴尔出货量同比下滑。联想出货量在第一季度增长8%,达到13.7万台,拿下24%市场份额,而去年同期份额为23%。2024年是AIPC元年,在芯片供应商全新处理器平台的支持下,随着新兴生成式AI功能和用例,生成式(Counterpoint)l谷歌暗示:I/O2024大会有望揭晓三星XR头显部分功能考虑到谷歌正与高通和三星合作开发三星即将推出的XR头显,谷歌此次发布的AR头显相关信息很可能与三星新品直接相关。换句话说,谷歌或许会在GoogleI/O2024大会上透露三星XR头显的部分外界普遍预计,三星即将推出的XR头显售价将远低于苹果VisionPro,这或许意味着其价格将与MetaQuest3相近。因此,三星新品即便如此,人们还是会将这两款产品进行对比,尽管它们的售价差距会很大。(谷歌)l建议关注AI手机方面建议关注:立讯精密、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子、AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团等。存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。半导体设备和零部件领域建议关注:中微公司、盛美上海、正帆科面板设备领域建议关注:精智达、精测电子、华兴源创等。AR/VR产业链建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。l风险提示需求不及预期,技术迭代不及预期敬请参阅末页重要声明及评级说明3/23行业研究正文目录1本周重要细分电子行业新闻梳理 5 5 8 2市场行情回顾 15 3电子行业重点公司动态 19风险提示: 22敬请参阅末页重要声明及评级说明4/23行业研究图表1全球智能手机市场2020Q1–2024Q1 5图表2全球智能手机市场份额2024Q1VS2023Q1 5图表3AI手机未来的渗透率 6图表4印度智能手机市场2021Q2–2024Q1 6图表5印度智能手机市场份额2024Q1VS2023Q1 6图表6苹果IPHONE折叠屏专利 7图表7全球智能手机TOP5厂商市场份额和出货量 8图表8HBM内存结构示意图 9图表9采用OLED屏幕的智能手机的不同面板类型 图表10英伟达AI芯片的ROADMAP对应的HBM 图表112023年二十五大半导体供应商 图表12全球PC市场的出货量TOP52024Q1VS2023Q1 图表13谷歌AR/VR发布 图表14板块指数 图表15行业板块涨跌幅和换手率(上周电子在申万一级行业指数中20/26) 图表16电子行业细分板块涨跌幅和换手率 图表17电子行业细分产业指数精选涨跌幅和换手率 图表18电子行业热门细分指数涨跌幅和换手率 图表19电子行业行情图 图表20个股涨跌幅(%) 敬请参阅末页重要声明及评级说明5/23 行业研究1本周重要细分电子行业新闻梳理1.1手机行业要闻(1)24Q1全球手机出货量报告:三星份额降2个百分点,苹果降5个百分点、小米增3个百分点、传音增4个百分点宏观经济的复苏,以及消费需求回升,2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长三星:在GalaxyAI的积极推动下,三星以20%的市场份额重归榜首,但相比较去年同期下降了2个百分点。通过持续推广GalaxyAI,三星成功促进了其S24系列的出货,其表现已超越上一代产品。苹果:位居第二,市场份额为16%,在其战略重点市场上面临挑战,相比较去年同期下降了5个百分点。苹果很有可能在2024年公布其AI策略,这将为该品牌提供机会,推动其高端产品的发展,并重燃整个生态系统的产品创新。小米:新品走量机型红米A3的竞争优势,其以14%的市场份额位居第三,相比较去年同期增加了3个百分点。传音:以10%的市场份额位居第四,相比较去年同期增加了4个百分点。OPPO:以8%的市场份额位居前五,相比较去年同期下降了2个百分点。(Canalys)图表1全球智能手机市场2020Q1–2024Q1图表2全球智能手机市场份额2024Q1vs2023Q1资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所(2)生成式AI智能手机出货量将大涨,2027年占比达43%研究机构Counterpoint报告显示,生成式人工智能(GenAI)智能手机出货量将在2023~2027年迅速增长,预计2024年出货量占比为11%,到2027年将达到5.5亿部,占比43%,年均复合增长率为49%。机构预计到2027年,生成式AI智能手机的市场保有量将突破10亿部。Counterpoint将“生成式AI智能手机”定义为利用大规模、预的移动设备,能够创建原创内容或执行情境感知任务。希望这类设备具有多模态功能,能够处理文本、图像、语音和其他输入信息,并生成各类输出,实现流畅、无缝的用户体验。预计随着技术进步,这类硬件规格可能会不断发展,但目前想要有效运行人工智能模型,设备的硬件性能应该与当前旗舰手机相当,或者更好。展望未来,Counterpoint预计生成式AI智能手机将在2025年迎来拐点,因为这些设备将渗透到更广泛价位段,尤其是400美元~599美元(约合2896元~4336元人民币)。联发科、高通已经率先推出了新一代AISoC芯片,包括多个计算平台,支持终端多模态人工智能大模型。预计2024年,高通公司将在人工智能移动SoC领域占据领先敬请参阅末页重要声明及评级说明6/23 行业研究地位,在生成式AI智能手机中的份额达到50%。(counterpoint、凤凰网科技)图表3AI手机未来的渗透率资料来源:Counterpoint,华安证券研究所(3)2024年印度智能手机市场强势开局,第一季度保持15%的增长2024年第一季度,印度智能手机市场表现强劲,出货量达3530万部。进入2024年第一季度出货量较低,市场面临通胀压力、需求疲软、库存等问题,因此第一季度市场同比增长15%。2024年第一季度,三星以19%的份额和670万台的出货量保持了市场第一的位置。vivo以620万部的出货量位居第三。OPPO(不含一加)和realme分别以370万部和340万部的出货量位居前五。管理。1月份印度的“共和国日”促销活动加速了这一势头,各品牌纷纷利用促销活动三星:最新旗舰产品GalaxyS24的销量超过了上一代产品,这主要得益于预购升级红米:13C5G和红米Note135G系列以及POCO提前推出X6系列的推动下,小OPPO:是前五名中唯一下滑的品牌,原因在于其精简了产品组合,减少了中高价前五名以外,摩托罗拉、Infinix和苹果实现两位数的高增长,缩小了与前几名的市场份额差距。苹果的增长得益于iPhone15,该机型在电商平台上进行了多次降价和促销优惠。(Canalys、ESMChina)图表4印度智能手机市场2021Q2–2024Q1图表5印度智能手机市场份额2024Q1vs2023Q1资料来源:Canalys,华安证券研究所资料来源:Canalys,华安证券研究所(4)苹果与印度塔塔集团洽谈生产iPhone摄像头部件最快5个月确定合作伙伴敬请参阅末页重要声明及评级说明7/23 行业研究关系苹果公司正积极与印度两大巨头—穆鲁加帕集团和塔塔集团旗下的泰坦公司展开洽谈,旨在组装和生产iPhone摄像头模块子组件。据悉,苹果有望在五到六个月内确定并宣布这一重要合作伙伴关系。摄像头模块作为iPhone的核心部件之一,其质量与性能对于整体用户体验至关重要。尽管苹果在印度已经成功组装了多款iPhone,但一直未能找到本土的摄像头模块供应商。与穆鲁加帕集团和泰坦公司的合作洽谈,无疑为苹果在印度打造完整的供应链迈泰坦公司以其手表和珠宝部件的精密制造能力而闻名,而穆鲁加帕集团则是一家业务涵盖工程、金融服务和化工等多个领域的综合性企业。这两大集团的实力与经验,无据消息人士透露,目前已有多达14%的iPhone在印度组装生产,这一比例约占苹果全球产量的七分之一。随着与印度本土企业的合作不断加深,苹果有望实现其目标——将至少一半的供应链转移到印度,并在未来三年内将供应商的本地附加值提高近50%。自印度政府于2021年8月推出智能手机生产挂钩激励计划以来,苹果生态链已成为推动印度就业市场发展的主要力量。据一位印度官员表示,在过去的32个月里,苹果生态系统直接或间接地创造了超过40万个就业岗位,为当地经济带来了显著贡献。除此之外,苹果公司在印度还直接雇佣了近3000名员工,并通过其iOS应用开发生态系统创造了100多万个就业机会。这些举措不仅加强了苹果在印度市场的地位,也进一步促进了当地经济的发展与繁荣。(爱集微)(5)苹果折叠屏iPhone新专利获批:内嵌弹簧层,可缓解折叠压力和外部冲力根据美国商标和专利局(USPTO)近日公示的清单,苹果公司获得了一项关于折叠屏幕手机专利,重点介绍了全新的弹簧层概念,以减轻折叠时的压力。苹果公司表示该弹簧层由金属弹簧阵列组成,然后在弹簧层中内嵌力传感结构(如应变计)等传感器,此外专利中还表示如果有需要,可将泡沫柱和其他可压缩结构与弹簧穿插在一起,以帮助调整弹簧层的性能。(USPTO)图表6苹果iPhone折叠屏专利资料来源:USPTO,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明8/23 行业研究(6)IDC:2024年Q1全球智能手机出货量2.894亿部同比增长7.8%根据国际数据公司(IDC)全球移动电话季度跟踪报告的初步数据,2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%,达到2.894亿部。虽然由于许多市场仍面临宏观经济挑战,该行业尚未完全走出困境,但连续第三个季度的出货量增长,有力地表明复虽然苹果公司在2023年底成功夺得了头把交椅,但三星公司在第一季度成功地再地位,但华为在中国市场的复苏,以及小米、传音、OPPO/OnePlus和vi能会看到龙头企业获得更多份额,而较小的品牌则为定位而苦苦挣扎。(IDC、C114通信网)图表7全球智能手机TOP5厂商市场份额和出货量资料来源:IDC,华安证券研究所(7)IDC:预计今年安卓系统增速为苹果iOS两倍IDC研究总监近日在接受CNN采访时表示:“今年,我们预计Android系统的去四年的经历可以看出,苹果可能是最有韧性的品牌,比其他品牌更能克服供应链对于三星在该季度夺回全球第一大智能手机制造商的桂冠,三星重回榜首“意义重大”。她认为,随着今年整体智能手机市场的复苏,以及在人工智能领域发力,三星今年将处于进一步增长的有利位置。(IDC、IT之家)1.2存储行业要闻(1)三星电子本季度NAND闪存产能环比提升30%,年内维持约50%规模上限据韩媒《朝鲜日报》报道,三星电子本季度在韩国平泽和中国西安NAND生产线的晶圆投片量相较上季度提升约30%。不过三星方面对进一步的增产持谨慎态度,以免影响到NAND价格的涨势。在马力全开的情况下,三星电子NAND闪存生产线季度晶圆敬请参阅末页重要声明及评级说明9/23 行业研究体产能利用率维持在50%左右。报道预计三星电子将在本月末的一季度财报电话会议上重申针对NAND进行减产的立场。在上次财报会议上,三星电子表示主要客户仍存在NAND库存积压问题,因此另据行业分析机构Omdia的最新数据,铠侠-西部数据联盟在今年一季度的NAND晶圆投片量达122万片,相较去年四季度的102万片增长约20%。铠侠-西部数据方面不会进一步提升NAND供应,因为行业龙头三星电子对额外的产能恢复犹豫不决。在SK海力士方面,其已设定了每季度约60万片的NAND晶圆投片上限,整体开工率也在50%~60%左右。受访业界消息人士对整体NAND闪存业务持较为悲观的看法,认为完全正常化将等到明年。(《朝鲜日报》、电子(2)铠侠再次寻求上市,筹集研发运营资金自2019年从东芝分拆以来,铠侠一直在寻求IPO的机会。铠侠原计划于2020年10月上市,但因意外原因在最后一刻放弃,后又计划在2021年上市,但也未能成功。据悉,铠侠大股东贝恩资本昨(15)日同多家持有铠侠债权的日本银行进行了会谈,告知了此次的上市计划。铠侠此次的IPO计划是在数字化转型加速,人工智能开始普及的这两大趋势将推动数据中心存储需求的增长,有望改善铠侠不佳的业绩:铠侠在去年4~12月录得2966亿日元(当DRAM内存和NAND闪存的三星电子、SK海力士、美光等竞争对手,铠侠规模较小,难以拿出足够的资金用于研发运营,IPO带来的资本注入可改善这一问题。除上市外,铠侠仍在持续探索业务整合的可能。铠侠与合作伙伴西部数据的上一轮合并谈判因SK海力士的反对在2023年10月破裂。一位铠侠高管表示,对于铠侠来说,即使实现了上市,同其他公司进行整合也是必不可少的。(《日本经济新闻》《读卖新闻》(3)SK海力士和台积电签署谅解备忘录,目标2026年投产HBM4SK海力士宣布和台积电签署谅解备忘录(MOU),推进HBM4研发和下一代封装技术,目标在2026年投产HBM4。根据双方签署的谅解备忘录,两家公司初期目标是改善HBM封装、内最底层基础裸片(BaseDie)的性能。消息称双方将会展开紧密合作,尝试使用台积电的CoWoS技术封装SK海力士的HBM产品,从而在性能和功效等方面,进一步满足客户的定制化(Customized)HBM产品需求。SK海力士今年2月还制定了OneTeam战略,通过台积电建立AI半导体同盟,进一步巩固在HBM领域的优势。(SK海力士)图表8HBM内存结构示意图资料来源:AMD官网,华安证券研究所(4)三星推出业界最快10.7GbpsLPDDR5X内存,实现32GB单封装容量 行业研究目前其他厂商的LPDDR5XDRAM内存最高速率为9.6Gbps。三星表示,这款10.7GbpsLPDDR5X内存基于12nm级工艺技术,相较上代产品性能提高25%以上,容同时该内存将移动DRAM的单封装容量扩充至32GB,满足端侧AI应用对高性能大容量内存的需求。该LPDDR5X内存支持丰富的节能技术,可根据工作负载调整供电模式,低功耗模式的频段也得到了扩展。各方面改进使得10.7GbpsLPDDR5X内存在能效比方面相较上代产品提高25%,可提升移动设备电池寿命,降低服务器总体拥有成本。三星计划在移动处理器厂商和终端设备厂商验证后,于下半年启动10.7GbpsLPDDR5XDRAM内存的量产。(三星)1.3面板行业和主流下游应用要闻(1)36%份额鲸吞56%营收,苹果iPhone仍是2023年OLED智能手机圈霸主根据屏幕供应链咨询公司DSCC公布的最新报告,2023年下半年采用OLED屏幕的智能手机出货量,比2023年上半年增长了41%,因此全年OLED智能手机细分到品牌方面,2023年苹果公司以36%的OLED手机出货量占比、56%的OLED手机营收大幅领先,不过由于荣耀、华为、vivo和其他品牌的快速增长,相细分到机型方面,该机构预估2024年第1季度出货量排名前五的机型分别为这五款机型预计将占据28%的份额。(DSCC、财联社)图表9采用OLED屏幕的智能手机的不同面板类型资料来源:DSCC,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明10/23告 行业研究(2)京东方越南智慧终端二期项目开工:计划年产电视、显示器百万台,电子纸千万台BOE(京东方)越南智慧终端二期项目开工美市举行。越南二期项目总投资20.2亿元人民币,主要生产电视、显示器及电子纸开工仪式现场,京东方发布了智慧终端SmartGOAL战略,全面阐述智慧终端京东方董事长陈炎顺在致辞中表示,越南是京东方海外布局的战略要地,智慧终端业务是京东方物联网转型的重要着力点,未来将依托越南二期项目不断强化产业全球布局与服务优化升级,为全球客户提供更具竞争力的终端产品和优质高效的服务。据悉,京东方越南智慧终端二期项目地处胡志明工业圈,计划打造年产300万台电视、700万台显示器及4000万电子纸等智慧终端的智能工厂,预计2025年量产。工厂建成后有助于京东方打通“屏-模组-终端”产业链,应链协同的核心竞争优势,同时可有效满足亚太、欧盟及北美市场对电视、显示器等终端产品的需求,加速京东方全球拓展步伐。此外,项目将直接促进越南本地上下游产业发展,创造约4000个就业机会,促养”等各类应用场景,其中电视、显示器等终端设备均实现超千万级销量,平板、笔记本实现新型ODM模式。(京东方)(3)苹果12.9英寸iPadAir平板有望使用Mini-LED显示屏据研究公司DSCC首席执行官透露,12.9英寸iPadAir预计将于5月发布,将目前,现有的10.9英寸iPadAir配备了传统的LCD面板,改用Mini-LED技术将增加HDR内容的亮度、更深的黑色等。另一个好处是,Mini-LED显示屏将带来作为参考,在售的12.9英寸iPadPro采用2D背光系统,具备2596个全阵列此外,该屏幕的峰值亮度达到1600尼特(仅限HDR内容)。 (DSCC)1.4AI和全球半导体行业要闻(1)英伟达Blackwell平台产品带动台积电今年CoWoS产能提高150%集邦咨询(TrendForce)近日发布报告,认为英伟达Blackwell新平台产品需求看涨,预估带动台积电2024年CoWoS封装总产能提升逾150%。英伟达Blackwell新平台产品包括B系列的GPU,以及整合英伟达自家GArmCPU的GB200加速卡等。集邦咨询认为供应链当前非常看好GB200,预估2025年出货量有望超过百万片,在英伟达高端GPU中的占比达到40-50%。英伟达计划下半年交付GB200以及B100步采用更复杂高精度需求的CoWoS-L技术,验证测试过程将较为耗时,因此集邦咨询认为相关产品要等到今年第4季度或者明年年初才开始放量。CoWoS方面,由于英伟达的B系列包含GB200、B100、B200等将耗费更多敬请参阅末页重要声明及评级说明11/23告行业研究CoWoS产能,台积电(TSMC)亦提升2024全年CoWoS产能需求,预估至年底每月产能将逼近4万,相较2023年总产能提升逾150%。此外报告认为英伟达和AI发展,HBM3e于下半年成为市场主流。该机构预估英伟达今年下半年开始扩大出货搭载HBM3e的H200,取代H100成为主流,随后GB200及B100等亦将采用HBM3e。(TrendForce)图表10英伟达AI芯片的roadmap对应的HBM资料来源:TrendForce,华安证券研究所(2)TechInsights公布2023年二十五大半导体供应商,台积电英特尔三星英伟达居前2023年的Top25半导体供应商榜单中没有出现新的面孔,但大部分企业的排名发生了变化。在去年跻身这份榜单需要实现约59亿美元(当前约427.75亿元人民币)的半导体销售额。本份榜单囊括纯代工厂和纯设计企业,统计时涵盖IC(集成电路)和O-S-D(光电子、传感器和分立器件)两类器件。整体来看,大部分Top25半导体供应商的销售额相较去年有一定下降,录得增长的仅有英伟达、博通、英飞凌、意法半导体、恩智浦、索尼和Microchip,显示去英伟达的销售额暴涨无疑是本份榜单中的最大亮点,其在2023年实现496.18亿美元的半导体销售额,相较去年提升了102%,已十分接近三星。而在台积电、英特尔和三星这三家老牌榜单头部企业方面,三星因存储等业务不顺去年销售额大减34%跌至第三,台积电和英特尔虽也遭遇逆风但相对较好,各升一名位居一二。(TechInsights)敬请参阅末页重要声明及评级说明12/23告 行业研究图表112023年二十五大半导体供应商资料来源:TechInsights,华安证券研究所1.5电脑行业要闻(1)Q1全球PC出货量同比增长3%,联想份额达24%电脑)出货量同比增长3%,约5730万台。联想依旧保持领先,前五大厂商中仅戴该机构表示,全球PC出货量已连续8个季度同比下降,第一季度增长是在去年同期相对较低基数基础上实现的。预计2024年接下来增长;得益于人工智能电脑(AIPC)、新的换机周期等因素推动,2024全年有望增联想出货量在第一季度增长8%,达到13.7万台,拿下24%市场份额,而去年同期份额为23%;惠普以21%份额位居第二,戴尔以16%份额位居第三,保持平韧性,同比增长2%,主要得益于M3芯片电脑的销售;宏碁(acer)位居第五,出Counterpoint分析师表示,认为2024年是AIPC元年,这一年新出货的电脑敬请参阅末页重要声明及评级说明13/23告行业研究随着新兴生成式AI功能和用例,生成式AI笔记本电脑的出货和部署将在2025~2026机构表示,在此前疫情期间企业和消费领域需求激增、近期库存水平趋于正常以及换机周期到来的背景下,相信AI笔记本电脑将成为推动2024年整体PC出货量的关键。随着芯片厂商推出更高浮点运算性能的处理器,预计下半年AIPC将成为主要推广产品。(Counterpoint、eet-China)图表12全球PC市场的出货量TOP52024Q1vs2023Q1资料来源:Counterpoint,华安证券研究所1.6全球AR/VR行业要闻(1)谷歌暗示:I/O2024大会有望揭晓三星XR头显部分功能谷歌上月宣布将于5月14日举办下一届GoogleI/O发三星即将推出的XR头显,谷歌此次发布的AR头显相关信息很可能与三星新品直接三星早在2023年2月份就宣布了与谷歌、高通合作开发XR头显的消息,之后关于这款即将上市产品的就传闻不断,其中包括三星为此成立了专门团队,并且该头显可据悉,三星XR头显可能会采用谷歌基于安卓外界普遍预计,三星即将推出的XR头显售价将远低于苹果VisionPro,这或许意3而不是苹果VisionPro。不过即便如此,人们还是会将这两款产品进行对比,尽管它们的售价差距会很大。(谷歌、IT之家)敬请参阅末页重要声明及评级说明14/23告 行业研究图表13谷歌AR/VR发布资料来源:CINNO,华安证券研究所2市场行情回顾2.1行业板块表现上周,电子(申万)指数下跌-2.5849%,跑输沪深300指数-4.48pct,在申万一级行业指数中表现排名第18/26。板块行业指数来看,表现最好的是数字芯片设计,涨幅为+0.8%,LED表现较差,跌幅为-3.45%;板块概念指数来看,表现最好的是中芯国际产业链指数,跌幅为-0.33%,表现最差的是MR头盔显示指数,跌幅为-7.7%。敬请参阅末页重要声明及评级说明15/23告 行业研究图表14板块指数2.00001.50001.00000.50000.0000-0.3901-0.3289-0.3901-0.3289上证指数深证成指创业板指万得全A沪深300科创50电子(申万)资料来源:Wind,华安证券研究所图表15行业板块涨跌幅和换手率(上周电子在申万一级行业指数中18/26)资料来源:Wind,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明16/23告 行业研究图表16电子行业细分板块涨跌幅和换手率1.00000.50000.0000资料来源:Wind,华安证券研究所图表17电子行业细分产业指数精选涨跌幅和换手率行业板块涨跌幅（%）行业板块换手率（%）资料来源:Wind,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明17/23告 行业研究图表18电子行业热门细分指数涨跌幅和换手率行业概念涨跌幅（%）行业概念换手率（%）资料来源:Wind,华安证券研究所图表19电子行业行情图电子(申万)-行情图 02023-04-192023-0资料来源:Wind,华安证券研究所2.2电子个股表现从个股表现看,上周表现最好的前五名分别是凯华材料、朗特智能、沃尔核材、江波龙、捷捷微电;瀛通通讯、贤丰控股、西陇科学、翰博高新、捷邦科技表现较弱。从今年表现来看,表现最好的前五名分别是沃尔核材、鸿日达、工业富联、胜宏科技、沪电股份;贤丰控股、茂莱光学、敏芯股份、清越科技、神工股份表现较弱。敬请参阅末页重要声明及评级说明18/23告 行业研究图表20个股涨跌幅(%)超华科技资料来源:Wind,华安证券研究所3电子行业重点公司动态1)广立微:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入4.78亿元,同比去年增长34.31%,归母净利润为1.29亿元,同比去年5.3%,基本EPS为0.64元,平均ROE为4.0%。2)胜宏科技:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入79.31亿元,同比去年增长0.58%,归母净利润为6.71亿元,同比去年-15.09%,基本EPS为0.78元,平均ROE为9.22%。3)颁中科技:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入16.29亿元,同比去年增长23.71%,归母净利润为3.72亿元,同比去年22.59%,基本EPS为0.33元,平均ROE为8.21%。4)甬矽电子:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入23.91亿元,同比去年增长9.82%,归母净利润为-9338.79万元,同比去年-167.48%,基本EPS为-0.23元,平均ROE为-3.73%。5)凯盛科技:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入50.1亿元,同比去年增长6.17%,归母净利润为1.07亿元,同比去年-24.37%,基本EPS为0.11元,平均ROE为2.63%。6)埃科光电:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入2.36亿元,同比去年下跌10.31%,归母净利润为1575.14万元,同比去年-77.65%,基本EPS为0.27元,平均ROE为1.71%。7)联得装备:2023年年度报告敬请参阅末页重要声明及评级说明19/23告 行业研究2023年年报正式披露,营业总收入12.07亿元,同比去年增长23.82%,归母净利润为1.77亿元,同比去年130.45%,基本EPS为1.0元,平均ROE为11.2%。8)长电科技:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入296.61亿元,同比去年下跌12.15%,归母净利润为14.71亿元,同比去年-54.48%,基本EPS为0.82元,平均ROE为5.8%。9)紫光国微:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入75.65亿元,同比去年增长6.26%,归母净利润为25.31亿元,同比去年-3.84%,基本EPS为2.99元,平均ROE为23.7%。10)东山精密:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入336.51亿元,同比去年增长6.56%,归母净利润为19.65亿元,同比去年-17.05%,基本EPS为1.15元,平均ROE为11.39%。11)晶丰明源:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入13.03亿元,同比去年增长20.74%,归母净利润为-9126万元,同比去年55.67%,基本EPS为-1.45元,平均ROE为-6.28%。12)安洁科技:2024年第一季度业绩第1次2024年一季报业绩预告,公司业绩:预增。预测业绩:净利润约9,500.00万元~12,000.00万元。较去年同期净利润6,820.66万元,变化约为39.28%~75.94%业绩变动原因说明:报告期内,公司新能源汽车业务和消费电子业务订单较上年同期增加,营业收入同比增长。同时,公司持续提高公司精益生产水平,提升内部管理效率,积极优化生产工艺和技术,不断推进降本增效,提升公司盈利水平。13)凤凰光学:2023年年度报告2023年年报正式披露,营业总收入17.91亿元,同比去年下跌3.95%,归母净利润为-8447.25万元,同比去年-5005.79%,基本EPS为-0.3元,平均ROE为-17.54%。14)卓胜微:2024年第一季度业绩第次2024年一季报业绩预告,公司业绩:预增。万元,变化约为64.82%~69.97%。业绩变动原因说明:预计归属于上市公司股东的净利润19,200万元-19,800万元,较去年同期增长64.82%-69.97%。主要原因系去年同期终端客户处于去库存的主旋律中,报告期内,公司在不断巩固并提升原有优势产品市场份额的同时,依托自建产线不断加大射频滤波器模组产品的市场开拓力度,滤波器突破带来的模组产品规模效应持续提升,上述因素影响使得公敬请参阅末页重要声明及评级说明20/23告 行业研究15)天德钰:2024年第一季度业绩第1次2024年一季报业绩预告,公司业绩:预增。元,变化约为205.00%~205.00%。业绩变动原因说明:(一)技术创新,增加产品竞争力。公司通过推出新产品和优化现有产品结构,满足市场需求,从而提升销售和市场份额。(二)降本增效。公司通过内部管理和运营效率的提升,有效地控制成本和费用,16)飞荣达:2024年第一季度业绩第1次2024年一季报业绩预告,公司业绩:扭亏。元,变化约为183.59%~203.49%。业绩变动原因说明:1、公司预计2024年第一季度营业收入较上年同期增长27%左右,归属于上市公司股东的净利润增长183.59%~203.49%。报告期内,公司消费类电子业务受主要客户业务市场份额回归、出货量持续提升以及国产化替代影响,订单量持续增加。同时,由于手机及电脑等终端产品的更新换代、性能提升,促使单机价值量得以提升,该领域业绩呈现出健康的增长态势。通信领域收入小幅增长,公司参与及配合客户进行的部分新项目在本报告期内还尚未产生规模效应。新能源汽车部分定点项目逐步量产,订单量同比增长明显。伴随公司收入规模的不断增长,公司积极优化生产工艺,降低生产成本,部分子公司产能得到释放,公司盈利能力同期也有较大改善。2、报告期内,预计非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润的影响金额约为400万元左右,主要为公司确认的政府补助。上年同期,非经常性损益对归属于上市公17)深南电路:2024年第一季度业绩2024年一季报正式披露,营业总收入39.61亿元,同比去年增长42.24%,归母净利润为3.8亿元,同比去年83.88%,基本EPS为0.74元,平均ROE为2.84%。18)富翰微:2023年年报2023年年报正式披露,营业总收入18.22亿元,同比去年下跌13.65%,归母净利润为2.52亿元,同比去年-36.58%,基本EPS为1.1元,平均ROE为10.49%。19)宇瞳光学:2024年第一季度业绩第1次2024年一季报业绩预告,公司业绩:预增。元,变化约为242.54%~340.41%。业绩变动原因说明:报告期内业绩预计上升的主要原因:公司积极开展市场营销拓展工作,巩固加强传统业务,积极发展车载、微单、微影等新兴业务,加强研发投入,提升公司产品竞争力,推动业务较快增长,传统安防、车载镜头及汽车光学零部件、摄敬请参阅末页重要声明及评级说明21/23告 行业研究20)北京君正:2023年年报2023年年报正式披露,营业总收入45.31亿元,同比去年下跌16.28%,归母净利