中小企业现金流量管理问题研究

中小公司钞票流量管理问题研究目录TOC\o"1-3"\h\u12756一、钞票流量管理的发展历程和重要地位 125807（一）钞票流量管理的基本定义 132679（二）钞票流量管理的发展历程 117970（三）钞票流量管理的重要地位 222027二、中小公司钞票流量管理存在的问题 416902（一）我国中小公司普遍对钞票流量管理问题不够重视 46578（二）我国中小公司的平常运营不科学 413636（三）我国中小公司的筹资方式不够科学 523169三、导致中小公司钞票流量管理存在问题的分析 59183（一）中小公司管理层对钞票流量管理的重要性结识局限性 531157（二）中小公司盲目的进行多元化运营 62772（三）中小公司缺少稳定的筹资方式 626179四、完善中小公司钞票流量管理的对策 74998（一）增强中小公司管理者对钞票流量管理的结识 718744（二）编制钞票预算表 815135（三）做好各个环节的钞票流量管理工作 82597（四）加强中小公司财会人员培训 1021965参考文献 125083致谢 14一、钞票流量管理的发展历程和重要地位（一）钞票流量管理的基本定义钞票流量是指公司在一定的会计期间内，通过一定经济活动（涉及经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的钞票流入、钞票流出及其钞票总量情况的总称，即公司一定期期的钞票和钞票等价物的流入和流出的数量。钞票流量管理是指把钞票流量作为管理的对象并同时照顾到公司的收益，围绕公司平常的经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定期期内的钞票流动在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。（二）钞票流量管理的发展历程20世纪60年代初，大多数公司财务管理的目的都是以围绕利润来展开，在平常的经营实践经验当中，发现了钞票流量管理的对公司利润提高有很大的帮助，于是，公司便开始关注这个问题，并且把钞票流量管理放到财务管理的体系当中去。随着时间的推移，越来越多的公司从自身的经营经验，总结出了大量的研究成果。随着公司实践和研究进一步，在总结钞票流量管理的发展历程时，一般分为3个阶段：流动性钞票流量管理、盈余钞票流量管理和钞票短缺管理。1.流动性钞票流量管理20世纪70到80年代期间，中小公司在经营过程中，不注重公司资金的流动性，很多公司由于资金的流动性局限性，导致公司面临巨大的财务风险。后来公司的管理者和钞票流量研究者把关注方面转移到公司支付能力上面来，强调公司资金的流动性，即钞票流量流动性。对于钞票来说，钞票自身不会为公司产生任何的盈余，但是这时候的公司管理者认为，公司的资金储备的下限是公司的平常经营的钞票需求量，同时，也要考虑到公司在非正常情况的钞票支出问题，要有足够的资金来防止非正常的支出，这样才干时刻保持公司钞票流量的流动性。2.盈余钞票流量管理公司在生产经营过程中会产生净利润，在通过税收、分派之后，剩下的那部分就作为公司的运营资本，而通常这部分资金不会所有用完，会产生盈余的资金。随着时间的增长，公司内部盈余的钞票会越来越多，而作为钞票自身，四步法为公司才来任何的收入，于是，公司管理者开始意识到，盈余钞票要设法“花出去”，这样才干为公司才来收益。于是，公司将“多余”的钱用作对外投资，或者用作加强公司内部的管理上去，防止出现资金的闲置。所以，作为盈余钞票流量管理，其目的就在于帮助公司改善盈余钞票的数量，提高公司对资金的运用率和公司财务管理水平，为公司发明更多的价值。3.钞票短缺管理公司有盈余的钞票，同时也会出现钞票短缺。公司在平常经营当中，并不是每时每刻都处在资金盈余的状态，也会出现钞票短缺的时候，在这种情况下，钞票就会被当作是一种宝贵的资源，谁掌握了更多的资金，谁就有也许在日后的发展壮大中占得先机。而出现钞票短缺的时候，公司的平常生产经营活动就会受到限制，在钞票严重短缺时，公司甚至会面临破产的危机。公司如何避免这种情况的发生，钞票短缺管理就走进了公司管理者的视线。钞票短缺管理其实是规定公司平衡盈余和短缺的关系，是公司的资金储备量既不会多到影响公司的收益，也不会使公司面临“没钱用”局面。同时，公司在面临资金短缺的时候可以从外界迅速的得到资金、对公司的应收账款加速回收等等。通过各种方式，是公司顺利度过钞票短缺的困境。（三）钞票流量管理的重要地位钞票流量管理在中小公司的管理工作中的具有很高的地位。那多人都错误的把资金和钞票进行等量齐观。但是在现代财务管理当中，钞票的对象仅仅是中小公司的钞票，而钞票流量管理是不仅仅限于钞票资产，并且涉及了钞票和钞票等价物。所以，钞票管理仅仅是公司财务管理钞票流量管理中的一部分。钞票流量管理是对中小公司的各个方面的综合管理，既涉及“看得见”的管理，还涉及“看不见”的管理。因此，钞票流量是资金运动的实质，资金运动是中小公司财务管理的具体对象。我从下面四个方面说明为什么钞票流量管理能对中小公司起到的如此重要的地位：1.加强钞票流量管理可以提高中小公司生存能力社会主义市场经济条件下，中小公司想要在市场竞争中生存，良好的钞票流是不可或缺的条件。良好的钞票流可以促使中小公司在面临各种影响因素时健康稳定的发展。当中小公司在没有足够的钞票流的时候，就会导致公司无法正常的运营，在严重时候中小公司就会面临严峻的生存问题。比如，深圳市雷星光电有限公司宣布倒闭破产就是很代表性的例子。该公司破产的根源就是公司资金链断裂，债务压垮钞票流，公司的钞票不能支付巨额的债务，最后以破产告终。所以，不管中小公司是处在何种经济条件下，如何运用和控制好公司的钞票流量，不仅关系到公司的生存还关系公司将来的赚钱能力。2.加强钞票流量管理可以减少中小公司的财务风险目前，大量举借债务债权，是我国中小公司面临财务风险很大一部分因素，通常只要改善中小公司的钞票流量状况、控制钞票流量便可以解决问题。具体到实践当中，中小公司可以认真分析公司的钞票流量周转情况，中小公司就可以对潜在的风险，比如债务风险和流动性风险，就可以提前做出有效的措施防范风险，使得中小公司可以健康的成长发展。因此，从更高的目的来看，中小公司针对钞票流量进行全面有效的管理，有助于中小公司资金的良性循环，加快中小公司的资金周转，减少财务风险，保证中小公司的财务安全。3.加强钞票流量管理可认为中小公司筹资提供准确的财务信息在中小公司钞票流量管理工作当中，钞票流量预算对于公司来说是一项重要的工作。钞票流量预算是指其在预测的基础上，通过中小公司制定的的目的，对一定的会计期间内的资金的收支作出统一安排。然后，按月或按季度编制钞票流量预算，从而方便公司对平时钞票流量的时间和数量上进行调整。由于钞票流量预算可以对中小公司钞票流量在时间和数量的安排上进行合理的预测，因此，加强钞票流量管理可认为中小公司经济决策提供可靠的依据。4.加强钞票流量管理可以提高中小公司的竞争力中小公司在面对剧烈残酷地市场经济竞争中，公司的竞争力成为了公司发展关键因素。在实际操作中，中小公司可以通过减少公司的生产成本来提高公司竞争力，同时还可以通过科学技术创新，提出新技术，提高制造工艺，向市场推出新产品。在这些提高中小公司竞争力的途径中，中小公司都要有良性的钞票流量做为支撑，用以生产和研发。因此，中小公司必须要对其钞票流量进行严格的管理，努力提高资金在各方面的运用率，使公司的资金具有良好流动性，从而可以及地将中小公司的资金转化为生产力，提高中小公司的在市场中的竞争力。二、中小公司钞票流量管理存在的问题（一）我国中小公司普遍对钞票流量管理问题不够重视 我国的中小公司多为生产销售型公司，公司管理者学历水平不高，比较缺少对钞票流量的管理的结识和能力。一提到钞票流量管理，很多中小公司管理者便主观的认为钞票流量的问题只是钞票的周转，对钞票流量管理的对中小公司的重要影响没有对的的结识。事实上，中小公司的钞票流量的好坏关系到公司当下的运营的情况，也关系到公司的未来。第一，很多中小公司管理者没有对钞票流量管理的引起足够关注，公司部门也没有对钞票流量进行控制和预测的习惯，没有编制钞票预算、制定最佳钞票持有量，同时也没有任何有效的措施能对公司钞票的收支情况进行控制。第二，部分中小公司由于公司规模大小所限，公司的财务机构或者会计机构不健全亦或是主线就没有，公司的财务人员短缺。而一些中小公司虽然钞票流量管理的工作内容，也包含了对钞票的预算和对平常钞票流量的控制，但是，这些很多情况下都只是表面上的安排，很少会有真正涉及公司具体的活动。（二）我国中小公司的平常运营不科学在平常生产经营过程中，多数中小公司都存在公司运营低效的情况。随着中小公司不断的发展，部分公司的实力得到不断的增强。于是，一些中小公司便试图在其他的行业里继续寻求发展，追求的“多元化”运营。然而，“多元化”运营却不是每一个中小公司都够实现的，一些中小公司原本在自己的行业里面没有站稳脚跟，在市场占有率不高的情况下，公司内部的钞票流量局限性，对钞票流量的管理工作没有做充足，便盲目的去跟风，从而使自己公司的发展面临困境。这些中小公司资金周转速度慢，流动性资产的质量不高。公司内部应收账款数量不断增多，资产结构不断恶化。（三）我国中小公司的筹资方式不够科学我国很多中小公司由于公司内部没有科学完善的筹资策略，无法准确了解公司资金需求量和控制筹资风险。第一，中小公司在资金的筹集数与公司资金使用量上不能达成平衡。许多中小公司在筹资过程中，一味的追求资金的数量，但是盲目求多却导致了资金出现“花不出去”的状况。第二，中小公司的筹资形式重要以贷款为主，但是却忽视了筹资过程中的风险，由于中小公司缺少对风险的评估能力，没有重视资本结构的合理化。有的中小公司为了维持基本生产经营活动，频繁地向银行贷款、甚至依靠借高利贷的方式为公司注入资金，导致利息费用支出增长，严重得会让公司面临长期亏损。三、导致中小公司钞票流量管理存在问题的分析（一）中小公司管理层对钞票流量管理的重要性结识局限性在很多中小公司当中，大部分管理人员为追求短期利益，只看重公司赚钱能力，认为财务管理的目的就是使利润最大化，从而忽视了公司钞票流量管理，使得这些中小公司的钞票流量管理存在很大问题。体现在大部分中小公司所有权与经营权的高度统一，公司的所有者同时也是经营者，同时他们由于没有接受系统的财务管理教育，也没有专门的学习财务管理的知识，所以无法对公司的钞票流做到有效的控制，最终导致中小公司内部钞票流混乱。对中小公司的钞票流量实行科学的管理，可以让经营者对本公司的财务状况有更加全面的结识，可以在此基础上调整本公司的相关政策。在中小公司的平常经营中，市场也会不断地出现新状况，这些新状况对中小公司的发展产生不拟定的影响，同时，中小公司自身的财务状况在很多情况下也是中小公司对市场变化所做出的应对。所以，中小公司的管理者必须对本公司的钞票流量实行管理，才干掌握公司的实际运营情况。（二）中小公司盲目的进行多元化运营多元化运营可以帮助公司分减少部分非系统性风险，但是进行多元化经营肯定要将公司的资源进行重新分派，以期在其他行业中产生经济效益。很多中小公司的做法经常是将资金投资到不同的行业中，在不同的行业当中都有经营。这种配置方式会在我国一些中小公司中产生一个不良倾向，即资源配置过度分散。在这种资源配置方式下，中小公司由于钞票资源的有限性会导致其他领域都难以得到充足的资金，甚至在一些方面连最低竞争投入需求都难以达成。在多元化运营时，前期没有在市场中进行足够的的调查，并且按照自己力量的大小去做，盲目进行多元化运营，使得其难以在每个领域内对竞争对手形成足够竞争力，公司因而陷入“钞票短缺危机”的境地。中小公司既不能从多元化运营当中获得发展，反而会由于缺少钞票而增长经营风险。盲目进行多元化经营得后果是把很多中小公司本来就不富余的资金分散到了多个领域里，这就导致了可以分派到各个项目上的最低限度的资金都不够，最终的结局是各项目给公司带来的利益都难以达成预期的目的。（三）中小公司缺少稳定的筹资方式中小公司要残酷地竞争中寻求发展，稳定地资金来源是非常关键的因素。然而，我国大部分的中小公司由于各种各样的因素，导致钞票流都不能满足公司发展的需要。而不稳定的钞票流循环必然会引起中小公司的财务风险，进而导致公司的经营风险。我国的中小公司历来是呈现效益低、诚信度低以及风险高的“两低一高”的状态，所以公司在融资过程中，得不到银行的大力支持，中小公司不可以从银行得到贷款或者只能得到小部分贷款。于是大部分中小公司只能向民间的融资渠道进行“补血”，比如抵押货品厂房贷款、公司间互相担保等各种方式获得公司所需的资金，更有甚者不惜借高利贷来帮助公司度过困境。于是在民间建成了了一个庞大而复杂的融资网，任何一个节点出现问题，都会牵一发而动全身，引起整个网络的连锁反映，必然会带给中小公司非常大的财务风险，使得公司发展无所适从。向来以温州模式著称于世的浙江省温州市，2023年发生的“温州民间借贷危机”中，只在2023年9月22日一天就多达8家以上中小公司负责人由于偿还不起债务而“跑路”。体型庞大地下融资网络，由于个别公司倒闭，逐渐引发了越来越多相关联的公司受到牵连，从而引发了这次“温州借贷危机”。据了解，在温州有将近百分之九十的个人或者家庭、将近百分之六十的大小公司都参与到了民间借贷当中，其规模超过了1110亿元。虽然这次民间借贷危机只发生在温州，没有在更大的范围内蔓延开来，但却对社会产生了极其深远的影响。它深刻的揭示了我国中小公司由于“两低一高”，没有稳定的外部资金来源，银行等金融机构又不乐意借款，中小公司面临筹资的难题，并且又由于在钞票流量管理问题上的不重视，无法保持钞票持有量和债务的平衡关系，到后来由于越来越多的债务而又缺少足够的钞票偿还，从而出现了中小公司破产，公司主“逃跑”现象。四、完善中小公司钞票流量管理的对策（一）增强中小公司管理者对钞票流量管理的结识中小公司的管理要把财务管理作为重点，以财务管理带动其他各方面的管理，而在财务管理方面，又要把资金作为重点管理对象，在资金的管理上一定要把钞票流里管理作为重中之重。只有这样，才干打好公司的钞票流量管理工作的基础。中小公司的管理者要增强对钞票流量管理的结识，由于钞票流量管理睬对公司有些重要的影响。中小公司无论哪个部门都接触到钞票及其钞票等价物的循环与使用，所以，不仅中小公司财务部门有管理好钞票流量的职责，并且中小公司所有的部门和各项环节的都有管理好钞票流量的责任。因此，在中小公司平常实践当中，中小公司管理层应当积极引导公司各部门做好钞票流量管理总做，并且在推动公司走上现在化科学管理模式的过程中，把做好钞票流量管理工作作为一项重点工作内容来执行，并且制定相关的制度来贯彻到公司内部的各个部门。中小公司在实行钞票流量管理的过程中，要有对钞票进行行之有效的统一管理，建立健全各项规章制度，并且在贯彻到各项工作当中。中小公司要定期的编制各种财务报告、预算控制报告，然后得出具体的结论，并且根据这些结论对钞票流量做出合理可靠的调整。使中小公司的每一笔业务产生的钞票流都能反映在钞票流量表当中。公司管理者根据报表的结论得出相关决策的准确性，可以在此后的钞票流量管理工作中的各项调整和决策发挥重要作用。（二）编制钞票预算表对于中小公司钞票流量管理来说，编制钞票流量表是一个重要的方面，应当充足发挥钞票流量表在评价公司财务方面的能力，把它当做管理、控制和预测钞票的重要手段。但是，除了钞票流量表以外，中小公司还需要根据公司内部的实际情况编制钞票预算表。

钞票预算表是指反映用于预测公司内部的库存钞票数量，以及在不同时点上对钞票支出需求量的表。中小公司在编制钞票预算表时，应当按照拟定钞票收入、计划钞票支出和编制钞票预算表的方除的了解到公司内部各个部门对钞票式编制钞票预算表。在编制现流预算表的过程中，中小公司应当结合公司的各项计划和公司各个部门的钞票需求来进行编制，以实现公司内部把钞票流量控制在颗粒的范围以内。在钞票预算表中，中小公司可以清楚的了解到钞票需求量，从而可以迅速对短缺的部分提前进行筹资，对超过计划的部分及时将资金进行回收，避免了公司由于资金短缺使公司陷入困境和资金过剩带来的效益下降，提高了公司规避财务风险的能力。中小公司在了解了钞票需求的情况下，便不会盲目的进行筹资，同时也可以使中小公司的资金用到最需要的地方，提高公司的经济效益。所以，中小公司不单单要在规定的会计期间内，编制钞票流量表，还应当认真做好钞票预算表的编制工作，两者相结合才干做好钞票流量管理工作。（三）做好各个环节的钞票流量管理工作1.做好经营活动的钞票流量管理工作目前，很多中小公司在经营过程中，只看到了公司的利润，却很少会去关心公司的钞票流量，笔者认为公司管理层需要加强重视对钞票流量的记录。中小公司在追求公司净利润增长的同时，也应当重视一下两个指标：应收款项周转率强制性钞票支付比率中小公司在经营过程中，会不可避免产生应收账款，而公司的应收账款能否回收，何时才可以回收，都需要应收款项周转率这个指标进行计算。应收款项周转率是用来反映公司应收账款的回收速度。一般来说，公司的该指标越高，说明公司资产流动性高，可以迅速收回欠款，可以避免一部分的坏账。中小公司有部分的钞票流出的带有强制性的，公司的钞票流入必须满足支付有需求，强制性钞票支付比率计算公司能否有足够的钞票满足强制性的支出。中小公司在平常经营过程中的钞票流量管理重要是满足公司平常运营所需资金和偿还应付账款，还应当注重公司的销售钞票流入的比率。中小公司假如做好这两项指标，那么中小公司就可以有效的提高公司的偿债能力和赚钱能力，强化公司的支付能力，实现优化中小公司的钞票流入，使公司可以保持一个良好的财务状况。2.做好投资活动的钞票流量管理工作绝大多数中小公司都会将一部分资金用作对外投资，但是有一些中小公司却没有很好的对对外投资项目进行严格的管理，这样一来，公司在这些项目上的资金流出就会变得像一个黑洞，这让自身缺少钞票的中小公司无疑是雪上加霜。中小公司做好对外投资项目的钞票流量管理，就应当对投资项目进行全面的监督和管理，才干让投资活动发挥积极的其为公司带来的“造血”功能，而不是变成资金流出的“无底洞”，导致中小公司钞票流量的变坏，更不能由于公司的对外投资项目是公司的钞票流量中断，危及公司的健康发展。中小公司应当根据对外投资项目建立相关的机构进行专门管理和运营，并明确该机构和相关岗位的责任。由该机构对对外投资活动全面负责，并对投资项目进行全面的管理，做好项目的钞票流量管理工作和审计工作，做好并且对该项目的投资收益和效果进行全面的评估。同时该机构的负责人要对对外投资的项目负责，并且建立起全面的事前事中事后管理和监督。3.做好筹资活动的钞票流量管理工作中小公司在筹资活动中的钞票流量管理工作，应当从优化资本结构和优化筹资组合方式等两方面内容进行。最优资本结构是指能使公司资本成本最低且公司价值最大化并能最大限度地调动利益相关者积极性的资本结构。有些中小公司为了减少筹资风险，只有公司业主的投入资本而没有向外借款的债务资本，这样一来公司虽然减少了筹资过程中的风险，但是却带来了了公司的总资本成本过高的影响，不利于实现不了公司收益的最大化。反之，假如公司过于依赖对外融资，使得公司拥有了过多的债务资本，那么中小公司虽然减少了的总资本成本，增长了公司的综合收益，却带来了过度的融资成本和筹资风险。每一个中小公司都有适合自己的最优资本结构，公司应当结合各方面因素，明确一个适合本公司的最优资本结构，只有在最优资本结构下，公司才干使其价值达成最大化。一般情况下，中小公司都会安排两种或两种以上的筹资方式，因此必须权衡每一种筹资方式所带来的风险和收益，以拟定每一种筹资方式占所有筹资总额的比例关系，达成公司优化筹资组合的目的。中小公司在各方面运用资金都会有不同的使用期限，公司可以运用资金使用期限的不同，来合理的借入短期或长期负债。这样一来，公司既减少了筹资的风险，又使得公司可以有足够的资金来运营。（四）加强中小公司财会人员培训很多中小公司由于公司规模所限，吸引不到拥有足够钞票流量管理能力的财务管理人员，这样会导致公司内部资金的核算不够清楚，不能明确钞票流量的多少，这也许会导致公司的决策有所偏差，会对公司的发展方向产生不利影响。中小公司管理者应当提高对公司的钞票流量管理的重视，加大力度，加强对公司财务管理人员钞票流量管理知识和会计人员的培养，加快公司科学管理钞票流量的进度，是解决钞票流量管理问题的过程中不可避免的一个问题。很多中小公司在运营当中，由于自身的钞票流局限性以支撑公司的发展，过度依赖外界的融资，从长期来看，着必然会导致公司管理层对公司的控制局限性。并且由于很多中小公司尚处在发展的初级阶段，这时的公司规模很小,公司职工少,也顾不上对公司资金的科学化管理，因此管理的水平不高,也不懂得公司内部控制，缺少钞票流量管理的概念。同时，中小公司财务机构和财会制度的不健全，一些能从财务表报当中分析出来的经营风险,也没可以及时的发现，这样就增长了公司的风险，并且也许会导致公司原先制定的经营战略也不能很好的实现。因此，中小公司加强对钞票流量管理的重视限度，要建立健全的科学的公司内部控制制度与会计制度，不断提高财会人员的能力水平和素质，加强对钞票流量管理的能力。参考文献[1]葛家澍，林志军．现代西方财务会计理论[M]．厦门：厦门大学出版社，2023年3月第2版。[2]曾肇河．钞票抉择:钞票流量管理理论与实务[M].北京：中信出版社，2023年12月第1版。[3]段九利，郭志刚．钞票流量管理规范操作[M].北京：中国时代经济出版社，2023年3月第1版。[4]齐亚芬.对公司钞票流量管理问题的探讨[J].中国城市经济，2023.(3)．[5]肖琴．民营公司钞票流量管理研究[J].中国乡镇公司会计，2023.(5)．[6]王文状．浅谈公司钞票流量管理与风险控制[J]．中国乡镇公司会计，2023.(5)．[7]宫亚男，张桂杰．浅谈钞票流量管理在公司财务管理中的地位[J]．经营管理者，2023.(2)．[8]周舒．公司钞票流量管理研究[J].税务与经济，2023．(2)．[9]王敏