全球及中国干式变压器行业现状及趋势分析

-1-全球及中国干式变压器行业现状及趋势分析一、干式变压器综述变压器是利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置，包括运行在主干电网的电力变压器和运行在终端的配电变压器两部分。变压器可按绝缘介质、冷却方式分为干式变压器和油浸式变压器。两者区别在于干式变压器的铁心和线圈不浸在绝缘液体中，绝缘介质主要为树脂类，主要依靠空气对流进行冷却。相较于油浸式变压器，干式变压器具有以下优势：1）安全性高，油浸式变压器存在漏油情况，有爆炸风险；2）免维护，油浸式变压器需要定期更换油脂；3）绝缘等级高，干式变压器采用树脂、绝缘纸作为绝缘介质，绝缘等级高于变压器油。劣势：成本略高于油浸式变压器。因此干变主要应用在室内以及对于安全要求较高的场景，油变主要应用在室外。干式变压器，即变压器的铁芯和绕组不浸泡在绝缘油中的变压器，其冷却方式为自然空气冷却和强迫空气冷却。干式变压器按照不同生产工艺可分为环氧树脂浇注干式变压器和真空压力浸渍干式变压器。二、干式变压器产业链从产业链来看，干式变压器行业上游主要包括普通钢材、硅钢片、有色金属如铜、铝等，还包括作为干式变压器包封材料的环氧树脂等，下游行业主要包括石油石化、电源电网建设、城市轨道交通等行业。环氧树脂作为干式变压器重要原材料，在干式变压器中成本占比达到15%-20%左右，其余材料如有色金属和取向硅钢片占比分别为30%、25%。从环氧树脂行业现状来看，据统计，2017-2020年中国环氧树脂产量在110-130万吨之间，2021年我国环氧树脂产量为134万吨，同比增长4%，行业产量保持稳定。三、干式变压器行业现状分析1、全球从全球干式变压器行业市场规模来看，受益于下游可再生能源发电领域快速发展，将持续推动干式变压器的市场需求。据统计，全球干式变压器市场规模2021年达到328.52亿元，预计到2027年市场规模将达515.27亿元，年均复合增速达到7.79%。产量方面，据MordorIntelligence数据，2017-2024年全球干式变压器产量将由30.4亿千伏安上升至45.7亿千伏安，保持稳定增长态势。2、中国从国内市场来看，得益于安全性高，干式变压器在国内城市配电端使用率逐年上涨。据统计，2013-2019年全国干式变压器产量由2.0亿千伏安上升至2.7亿千伏安，预计2025年产量将达到3.8亿千伏安，2019-2025年均复合增长速度为5.67%。四、干式变压器行业竞争格局从变压器行业竞争格局来看，中国变压器行业市场较为分散。2021年特变电工市场份额为4.09%，处于领先地位。其次分别为许继电气、保变电气、顺钠电气、中国西电及北京科锐，占比分别为1.43%、0.91%、0.54%、0.31%及0.31%。干式变压器方面，国内企业数量较多，各企业生产能力和技术水平差异较大，大部分企业主要生产中低端产品，仅有少部分拥有研发创新能力及自主知识产权的规模较大优势企业面向中高端市场。在国内干式变压器的中高端市场中，优势企业主要包括西门子、ABB、施耐德、金盘科技、顺特电气、江苏华鹏、特变电工等。金盘科技是国内干式变压器龙头企业，主要从事干式变压器、开关柜、箱式变电站、电力电子设备的研发、生产及销售，产品主要应用于风电、光伏、轨道交通、新基建等行业。从公司干式变压器业务情况来看，据统计，2018-2021年，变压器系列产品营收由15.32亿元上升至24.71亿元，毛利率则由28.56%下降至24.66%，主要受疫情和大宗材料价格波动影响。产量方面，2020年受益于市场需求增长，公司干式变压器产量上升至2639.1万千伏安，其余年份均保持在2000万千伏安左右。五、干式变压器行业未来发展趋势干式变压器在发电环节主要用于火电、水电等传统发电领域，以及风电、光伏发电、核电等新能源发电领域。干式变压器在输配电环节中主要运用于配电系统。干式变压器在用电环节中主要运用于轨道交通、工业企业、基础设施、居民住宅等终端用电系统。城市配电端、工业端、居民端干式变压器使用率高达70%。干式变压器在发电端和电网端使用率逐年上升，预计电网方面，2022年干式变压器产量将新增0.79亿kVA。目前农村电网、发电端、升压端主要使用油浸式变压器。随着风机大型化使得机型推陈出新，干变渗透率获得显著提升。相较于油浸式变压器，干式变压器凭借自身安全性能高，可被放置于塔筒、机舱内部。干式变压器