中国铝压延加工行业重点企业洞析

中国铝压延加工行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义铝加工是指将原材料铝锭通过熔铸、轧制、挤压和表面处理等工艺和流程，生产出铝型材、管材、棒材等挤压材，板、带、箔等平轧材以及铸造材等各类铝材。2021年，我国铝行业持续深化供给侧结构性改革，严控电解铝新增产能，严格落实产能置换，加快产业布局优化调整，行业运行态势良好，效益明显改善。2、重点企业基本情况对比明泰铝业主要开展铝板带箔、铝型材、再生资源综合利用业务，产品广泛应用于新能源、新材料、5G通讯、汽车制造、军工、医药包装、食品包装、印刷制版、电子家电、交通运输、特高压输电、轨道车体等众多领域，可满足不同客户的个性化需求。鼎胜新材主营业务为铝板带箔的研发、生产与销售业务，主要产品为空调箔、单零箔、双零箔、铝板带、新能源电池箔等，产品广泛应用于绿色包装、家用、家电、锂电池、交通运输、建筑装饰等多个领域。铝压延加工行业重点企业基本情况对比铝压延加工行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比河南明泰铝业股份有限公司1997年成立于河南省巩义市产业集聚区，2011年在上海证券交易所挂牌上市，股票代码601677。江苏鼎胜新能源材料股份有限公司位于江苏镇江京口经济开发区，于2003年8月注册成立，占地面积70万平方米，目前拥有员工2600余人。鼎胜新材发展迅速，产品质量稳定，多项指标位居前列。于2018年4月A股上市，股票代码：603876。铝压延加工行业重点企业发展历程铝压延加工行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年明泰铝业的总资产为189.3亿元；净资产达到106.7亿元，较上年增加了20.1亿元，同比增长23.3%；截至2022年6月30日，明泰铝业的净资产为116.4亿元，同比增长9%。截至2022年6月底鼎胜新材的总资产为198.9亿元，同比增长22.3%；净资产为54.9亿元，同比增长11.6%。2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业总资产统计图2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业净资产对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年明泰铝业实现了营业收入246.1亿元，较上年增加了82.8亿元，同比增长50.7%；2022年上半年实现营业收入为154.8亿元，同比增长43.9%。2021年营业成本为229.2亿元，较上年增加了75.1亿元，同比增长48.8%。2021年鼎胜新材实现了营业收入181.7亿元，同比增长46.2%；2022年上半年实现营业收入为114.5亿元，同比增长42.2%。2022年上半年营业成本为98亿元，同比增长36.8%。2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业营业收入对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业营业成本对比图2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年上半年明泰铝业的主要产品有铝板带、铝箔和铝合金轨道车体等，其中铝板带的营收占比为77.7%，在该企业主营产品中排名第1；鼎胜新材的主要产品有有色金属铝压延等，有色金属铝压延的营收占比为95.9%。2022年H1铝压延加工行业重点企业营业收入结构图2022年H1铝压延加工行业重点企业营业收入结构图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2021年明泰铝业实现归属于上市公司股东的净利润为18.5亿元，同比增长73.1%；2022年上半年的净利润为10.9亿元，同比增长29.2%。2022年上半年鼎胜新材实现归属于上市公司股东的净利润为6亿元，同比增长292.5%。2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业归属母公司净利润对比图2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，明泰铝业平均每年的加权平均净资产收益率为11.9%；鼎胜新材平均每年的加权平均净资产收益率为9.4%。2022年上半年，鼎胜新材的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业加权平均净资产收益率对比图2016-2022年H1铝压延加工行业重点企业加权平均净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2029年中国铝压延加工行业发展前景预测及投资规划建议报告》6、企业研发投入对比2021年明泰铝业和鼎胜新材的研发费用分别为9.53亿元和6.22亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.87%和3.42%。比较2021年和2020年的研发投入增量，明泰铝业研发费用较上年增加4.35亿元，研发费用率较上年增加了0.7个百分点。2021年鼎胜新材研发费用较上年增加1.9亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.06个百分点。2020-2021年铝压延加工行业重点企业研发投入金额统计图2020-2021年铝压延加工行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业铝压延加工产品经营情况对比1、铝压延加工产品营业收入和营业成本从各企业每年的铝压延加工的营业收入来看，明泰铝业实力较为强劲。2022年上半年明泰铝业铝压延加工实现营业收入144.91亿元。2022年上半年鼎胜新材的铝压延加工产品实现营业收入109.73亿元。2016-2022年H1明泰铝业VS鼎胜新材铝压延加工营业收入统计图2016-2022年H1明泰铝业VS鼎胜新材铝压延加工营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年上半年明泰铝业在铝压延加工产品上的营业成本为127.24亿元。2022年上半年鼎胜新材在铝压延加工产品上的营业成本为93.75亿元。2016-2022年H1明泰铝业VS鼎胜新材铝压延加工营业成本统计图2016-2022年H1明泰铝业VS鼎胜新材铝压延加工营业成本统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、铝压延加工产品毛利率2021年鼎胜新材在铝压延加工产品上的毛利率为10.9%，较上年同期增加2.55个百分点。2018-2021年鼎胜新材铝压延加工毛利率走势图2018-2021年鼎胜新材铝压延加工毛利率走势图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、铝压延加工产品产销、存量2021年明泰铝业在铝压延加工产品上的生产量为115.7万吨，销售量为114.5万吨。2021年鼎胜新材在铝压延加工产品上的产销量分别为81.1万吨和80.6万吨，分别较上年增长10.63%和10.62%。2016-2021年明泰铝业