个人理财互联网金融

金融遇上互联网什么是互联网金融?传统金融业务互联网化网银、网上证券金融产品的网上销售互联网企业发展金融业务第三方支付（支付结算）在线信贷（阿里小贷）基金销售（余额宝、渠道）流量分发（融360、好贷网）金融界和互联网技术的创新业务P2P（人人贷、拍拍贷、宜信、陆金所）众筹（点名时间、淘梦网、众意网）其他互联网金融与传统金融区别项目传统金融互联网金融信息处理困难/成本很高容易/成本低风险评估信息不对称数据丰富、完整/信息对称资金供求通过银行/券商等中介实现期限/数量匹配完全可以自行解决支付通过银行支付超级集中支付系统和个体移动支付的统一供求方间接交易直接交易产品需要设计复杂风险对冲简单化（风险对冲需求减少）成本交易成本极高金融市场运行互联网化，交易成本较少比较互联网金融和传统金融，根本区别在于三点：信息对称程度。互联网金融模式以互联网和移动互联网为平台，拥有了传统金融所不具备的大数据基础，进而在资金供需及供需双方背景的相关信息上对称程度高，降低了交易成本；进入门槛的不同。互联网金融交易门槛底。支付模式不同。互联网金融下的支付模式以移动支付为基础，通过互联网、移动互联网等来转移货币价值以清偿债权债务关系。从本质上看，互联网金融通过其特有的模式提高了金融体系运营效率，综合降低了交易成本，但并未改变金融业务本质。资信体系的不同。互联网金融的授信体系依托于互联网大数据基础，逐步从线下转化为依赖于用户网络消费行为的记录。，互联网金融发展的历史2012融资贷款搜索和推荐引擎2011移动支付2010众筹1998网上支付与网上货币基金网上借贷平台P2P20042000网上信用支付1994网上银行，网上发卡

网上基金与股票1992典型案例——阿里金融如何渗透阿里金融银行业的三大核心业务“存、贷、汇”支付宝余额宝阿里小贷支付宝：由“电商”到“汇”“余额宝”：由“汇”到“存”阿里小贷：由“汇”到“贷”阿里巴巴积累了庞大的客户群体（淘宝拥有5亿注册用户，年交易额达到1万亿）虚拟账户解决了线上支付的最大障碍目前支付宝的年交易额已经接近2万亿，注册用户达到8亿，占据了第三方支付的半壁江山“余额宝”=支付宝+货币基金，支付宝作为国内最大的第三方支付平台，拥有超过8亿注册用户，日均交易额超过45亿，假设每笔交易的周转时间为5天，则平均沉淀在支付宝内的资金规模就超过200亿“余额宝”的成功：平台资源+长尾效应“余额宝”门槛低，起始资金1元，充值下限0.01元阿里小贷：小额、灵活、期限短贷款额度在100万以内，期限不超过1年；年息在18%-21%；授信额度可循环使用。截止2012年末，阿里小贷累计获贷客户数20.7万户，累计发放贷款508.7万笔，累放金额394.2亿元；余额客户数6.7万户，余额笔数16.4万笔，金额29.4亿元，平均每笔贷款1.7万元，户均贷款余额约4.4万元。66亿元200亿元1000亿元支付宝推出“余额宝”募资规模已超4000亿元2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付宝携手天弘基金推出“余额宝”规模迅速膨胀，不到10个月，其规模突破

4000亿元。2013年6月末2013年8月中旬2013年11月14日4000亿元2014年2月14日2024/7/1301余额宝是啥呢？

余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，我们可以将支付宝中暂时闲置的资金转入余额宝中购买基金等产品从而获得收益。同时用户可以将余额宝的资金随时消费和转出用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝2024/7/1301

余额宝服务是将天弘基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理。

余额宝发挥的作用相当于一个“吸储”的功能，将用户的资金吸引过来，从而抢了银行的储蓄生意。

未来，阿里若将这些资金用于阿里小贷的业务中，则可能部分的抢了银行的贷款业务。

余额宝的冲击余额宝是啥呢？“余额宝”实质=支付宝+货币基金

货币基金收益：4%-6%流动性：T+0赎回便捷性：无法直接用于支付和结算

支付宝收益：无流动性：即时便捷性：可用于网络支付和转账

余额宝收益：4%-6%流动性：即时便捷性：可用于网络支付和转账风险：投资于低风险的货币市场工具如果银行不改变，我们就改变银行。余额宝在美国早有“先例”现在已成“先烈”1999年，PayPal（贝宝）设立基于账户余额的货币市场基金，其形式如同现在余额宝，其规模在2007年达到巅峰的10亿美元，但随着货币市场基金收益逐渐下降，该基金被迫在2011年清盘。其实“余额宝”本身仅仅是一个通道，用户转到余额宝里的钱，实际上是直接给了余额宝背后的货币基金。货币基金将这些钱集中起来，投资于只有机构能够进入的银行间市场，同时货币基金保证一定的余额，来保证用户可以实时提取。尽管银行间借贷的利率较高，但个人是无法参与银行间交易的，余额宝是利用货币基金给散户和货币市场之间搭了一座桥。流动性管理压力：余额宝内资金可即时用于消费，但基金是每日盘后交割，这期间资金需要支付宝垫付，规模扩大后需要更多备用资金，将影响余额宝流动性和收益。规模扩张瓶颈：支付宝缺乏信用优势，难以吸引大额资金收益波动：余额宝挂钩货币市场基金，但货币基金收益随市场波动并不稳定，还存在亏损的可能。银行竞争和反制：银行“活期宝”等一些理财产品风险和流动性都比余额宝好，收益也相似，未来有可能降低起始金额限制。余额宝大规模发展仍将面临多重瓶颈互联网理财腾讯旗下的理财通在2014年1月22日上市，当天募集资金就超过8亿元，远超余额宝首日3.5亿元的规模。

百度百发、苏宁零钱宝等互联网理财产品也都如火如荼。在互联网理财的高收益和便捷性的冲击下，银行活期存款、定期存款甚至理财产品基本上没有招架之功。2.1图片相框

比特币（Bit-Coin）不是一枚钱币需要利用互联网，并让电脑运行特定程序是通过复杂计算得到的一串密码消费兑换比特币的汇款和收款是通过软件客户端或互联网来完成的；汇款方在获得收款方地址后，可以发起支付交易，将比特币汇到该地址。比特币可兑换成一些国家的货币；可用比特币购买一些虚拟物品，如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等；只要有人接受，也可使用比特币购买现实生活当中的物品。

比特币的用途

不是货币，不能线下流通，明确禁止各金融机构和支付机构开展与比特币相关的业务。（中国）有金融风险，非可信任投资。（法国）

各国对比特币的态度承认比特币是一种合法的金融工具，暂不监管。（美国）

比特币将可用于缴税和其他合法用途。（德国）7/13/2024022013年年8月，微信联合财付通共同推出微信支付，10月，腾讯又与人保财险合作推出全额赔付保障，用户使用微信支付出现的任何资金被盗等损失，将可获得全额赔付，并推出“你敢付，我敢赔”的口号。现在微信可以支付的服务有：电影票团购、交通卡充值、部分保险机构产品销售、自助售卖机支付等。

移动微信支付7/13/202403

“赏月险”是安联财险通过深入分析国内多个城市20多年的气象数据，建立风险模型后，所推出的国内首款既与节日相关，又与天气相关的保险产品。

中秋赏月我“赔”你7/13/202403依据“赏月险”产品的设置，其分成两档。第一档投保价格为20元，若被保险人在赏月城市（上海、广州、深圳）由于天气原因看不到月亮，可获保险理赔50元。第二档投保价格为99元，赏月城市从3个增加到重庆等41个。如果被保险人所在赏月城市由于天气原因看不到月亮，即可获保险理赔188元。相应赔付金额会汇至被保险人的支付宝账户内。赏月险我是屌丝，想在网上创业那你需要什么帮助？开店的话，需要缴纳保证金，但我钱不多如何能既保证买家的权益，又能周转资金那什么原因阻碍了你？有了，买“众乐保”吧

互联网金融是金融功能与互联网“开放、平等、协作、分享”的精神相结合，依托大数据和云计算，在互联网平台上形成的开放式、功能化的金融业态及其服务体系，是一种新金融模式。互联网金融互联网金融崛起互联网精神核心是开放、共享、去中心化、平等、自由、普惠、民主。传统金融则有一定精英气质，讲究专业资质和准入门槛，不是任何人都能进入，也不是任何人都能享受金融服务。从经济学说，原本在时间和空间的限制上，每一个交易市场总是有一个边界，但是互联网把人类可交易的可能性扩大，所以当互联网与金融相遇，金融交易成本的下降是不可估量的。这是互联网金融兴起的宏观背景。再加上我国金融体系中的一些低效率或扭曲因素，又为互联网金融发展创造了更大空间。2024/7/13互联网金融模式具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。第三方支付金融机构主导的银行账户模式：第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能。如：银联电子支付、快钱、易宝支付、汇付天下等。互联网企业主导模式：以支付宝、财付通、盛付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。12第三方支付注重用户体验2024/7/13支付宝一流的交互界面和用户体验摆脱了发展初期只针对网络购物支付需求的简单思路着眼于满足用户的全方位支付需求更注重从用户需求和行业特性出发提供更具人性化、整体性的支付解决方案在用户体验上较网上银行更有优势P2P借贷

P2P（PeertoPeer），官方翻译为“人人贷”，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配。特点：借贷双方广泛的参与性（多对多）、交易条件的灵活与高效。

利率：年化利率多在12-22%。

创新：平台多拥有本金担保计划（如宜信）。借款人放款人1信息平台5理财平台4支付平台3担保平台2信用平台注册注册发标发布借款信息竞标按借款标放款打包组合购买度身定制理财产品模式一(小金额)借款人发标放款人投标模式二(大金额)平台主导组织打包理财产品资料审核信用评级主要收费1.手续费2.担保费（视需求）主要收费1.手续费2.理财收入P2P借贷示意图利率由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平提供参考利率。P2P网络贷款平台312

纯线上模式典型平台有拍拍贷、人人贷（部分业务）等；特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。

O2O模式以陆金所为代表。借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。

债权转让模式

宜信为代表的此模式现在还处于质疑之中；公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资者。三种运营模式运营模式（销售和风控是否在线下完成）主要P2P借贷平台

红岭创投盛融在线拍拍贷人人贷ZopaPropserKiva

宜信陆金所陆金所陆金所上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司是中国平安保险股份有限公司旗下成员。其P2P模式的创新服务有：为有借款和投资需求的个人、微型企业、中小企业提供融资服务，陆金所引入平安旗下的担保公司为投融资提供担保，且明确一笔投资针对一笔借款的1对1模式，以此降低投资风险。项目的投资人，在急需用钱时，可通过未来的二级市场交易功能，将自己所持有的稳盈系列债券转让给其他投资人。为众多小额贷款公司、担保公司提供评级服务。P2P借贷存在的问题

欺诈虚报坏账率高利贷庞氏骗局

非法集资P2P借贷存在的问题陆金所模式。陆金所作为借贷双方的中介，撮合借贷双方成交，并且成立担保公司予以担保。这种担保模式看似杜绝了借贷风险，但其实由于陆金所担保能力终究有限，如果借贷规模扩张至亿元以上，就已经超越了其担保能力。宜信模式。宜信公司的高管个人作为资金出借人，将资金借给需要创业投资的人，然后通过线下销售转让的方式将债券转让出去，但这种模式也很难将规模做大，而且多少有击鼓传花的特点，隐含着较大的风险。阿里小贷有特色阿里小贷模式。基于其海量数据，对于阿里巴巴、淘宝和天猫卖家的经营能力和信用等级能够做出较为精准的判断，从而在最大程度上避免坏账发生。央行的数据显示，截至2013年6月末，阿里小贷投入贷款总额超过1000亿元，客户超过32万户，户均贷款额度4万元，但是不良率只有0.84%，低于商业银行的平均不良率。2024/7/13众筹融资众筹融资是指利用互联网和社会性网络服务传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。如何运作？众筹需要资金的个人或团队将项目策划交给平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。当前发展状况如何？国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法集资的红线使得众筹的股权制在国内发展缓慢，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限。2024/7/13

众筹融资每个项目须设定筹资目标和筹资天数。在设定天数内，达到目标金额即成功，发起人即可获得资金；项目筹资失败则已获资金全部退还支持者。众筹不是捐款，支持者一定要设有相应的回报。众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用。010203众筹的规则7/13/2024国外众筹网站Kickstarter——最大最知名的众筹平台

Kickstarter2009年成立，是美国第一个众筹资网站。截至2012年9月，Kickstarter已经成功推出了73,065个项目，他们抽取成功项目总集资额的5％作为佣金，共融得3.77亿美元的投资。众筹界的“IOS”——Kickstarter的项目主要是一些创意的精品项目。7/13/2024Indiegogo——所筹资金直接分配给创始人

Indiegogo最初专注于电影类项目，现已发展成为接受各类创新项目的众筹平台。有别于其他平台，Indiegogo不对网站上发布的项目进行审查，支持者承诺支付的资金将会直接分配给项目创始人，收取4%~9%不等的佣金，具体收取比例由网站决定。众筹界的“安卓”——IndieGoGo不限定他们的客户类型，没有项目限制，无论是企业需要融资还是个人生病医治需要融资都可以。国外众筹网站7/13/2024国内的众筹网站点名时间点名时间2011年7月上线，是较早一批模仿kickstarter，上线不到两年就已经接到了7000多个项目提案，有近700个项目上线，项目成功率接近50%。截至2013年4月，点名时间是国内众筹单个项目的最高筹资金额50万人民币的保持者。早期点名时间收取10%的佣金，2013年取消了这一方式，不对成功项目收取佣金。7/13/2024众筹网网信金融集团旗下的众筹模式网站，为项目发起者提供募资、投资、孵化、运营一站式综合众筹服务众筹网自2013年2月成立以来，已上线众筹网、众筹制造、开放平台、众筹国际、金融众筹五大板块，股权众筹即将上线。其中，众筹网联合长安保险推出的“爱情保险”项目创出了国内融资额最高众筹记录，筹资额超过600万元！“快男电影”项目近4万人参与，创出投资人最多的记录。对成功项目收取1.26%的佣金国内的众筹网站7/13/2024国内众筹网站与国外的区别国外众筹可以是投资行为，国内目前只能是购买行为。对支持者的保护措施上，国外项目成功了，马上会给项目发钱去执行。国内为了保护支持者，把它分成了两个阶段，会先付50%的资金去启动项目，项目完成后，确定支持者都已经收到回报，才会把剩下的钱交给发起人。7/13/2024众筹成功案例长安责任保险携手众筹网推出一款爱情保险，筹集了600余万元。这款产品的“对赌规则”设置比较明确简单，更强调人们在时间的考验下对婚姻和爱情的坚持。该产品是一款意外险的附加险种，每份520元，5年后投保人凭与投保时指定对象的结婚证，可以领取每份999元的婚姻津贴，并且5年内都有一定的意外险保障。凡18-36周岁的未婚、已婚爱侣均可购买，每人限购5份。国产动画电影《大鱼·海棠》