中国粘胶长丝行业分析

-1-中国粘胶长丝行业分析一、概述粘胶长丝是粘胶纤维的一种，也叫人造丝、冰丝，是将稻草、树皮等纤维素经溶解后纺丝而成的一种连续的、长度很长的再生纤维素纤维丝条。粘胶长丝具有光滑凉爽、透气、抗静电、染色绚丽等特性，在12种主要纺织纤维中含湿率最符合人体皮肤的生理要求，主要应用于高端服装和家纺等产品。目前我国粘胶长丝的纺丝工艺分为两类：连续纺和半连续纺，其中连续纺生产成本低、产量高、产品质量好，为主流生产工艺。二、产业链分析1、产业链胶粘长丝行业产业链上游为原材料环节，主要为棉浆粕、木浆粕、竹浆粕等；中游为粘胶长丝生产供应环节；下游广泛应用于棉纺织、针织、丝绸、软缎等织造领域。2、上游端分析棉浆粕是胶粘长丝生产的重要原材料，而棉花是生产棉浆粕的基本原料之一。我国作为全球第二大原棉生产国及第一大棉花消费、进口国，棉花种植产业十分完善且成熟，在我国种植业中，棉花也是仅次于粮食的大宗农产品。据资料显示，受近年来种植效益及种植结构调整等因素的影响，我国棉花种植面积整体呈下降态势，由2013年的4162.15千公顷下降至2022年的3000千公顷。但得益于我国棉花单产的不断提升，虽然近年来我国棉花产量有所波动，但整体产量维持在500万吨以上。据资料显示，2022年我国棉花产量达598万吨，同比增长4.3%。三、行业现状1、化学纤维从我国化学纤维市场来看，随着我国经济的不断发展以及化纤工业技术的不断进步，近年来我国化学纤维的产量整体呈持续增长的态势。据资料显示，2022年我国化学纤维产量为6697.8万吨，同比下降0.2%。2、产量从行业产量方面来看，在下游需求增长的推动下，2016-2019年期间，我国粘胶长丝产量稳步增长，2020-2021年受疫情因素叠加政策监管下行业落后产能的加速清出，行业产量持续下滑。据资料显示，2021年我国粘胶长丝产量为16.1万吨，同比下降2.4%。3、市场结构虽然粘胶长丝是粘胶纤维的重要细分产品之一，但其生产量占纤维行业总产的比重偏低。相较于粘胶短纤，加上近年来我国环保监管力度的不断加大，行业准入门槛变高，同时行业内企业扩产被限制，进一步导致了粘胶长丝占比的下降。据资料显示，2021年我国粘胶长丝产量占比为3.99%，较2015年下降了0.46个百分点。4、进出贸易我国粘胶长丝主要以出口为主，国内粘胶长丝产量不仅能满足本地市场需求，还能供给海外市场。2020年受疫情因素影响，终端纺织行业需求放缓，粘胶长丝出口量有所下滑，但随着疫情被有效控制，2021年行业整体回暖，行业出口量快速增长。据资料显示，2021年我国粘胶长丝进口量为0.4万吨，同比增长14.3%；出口量为11.81万吨，同比增长60.7%。四、相关政策自我国新《环保法》出台以来，政府对粘胶纤维行业环保治理工作趋严，随后国务院、工信部相继出台环保具体方案，并于17年3月更新粘胶纤维行业规范条件，再次规定粘胶纤维布局范围、工艺装备、质量、环境保护等内容。粘胶行业严格监管直接加大新项目审批难度，小产能企业难以负担高环保成本面临淘汰，政策趋严抑制产能供给，行业集中度不断提升。五、竞争格局1、市场格局粘胶长丝属于典型的寡头垄断的供给格局。当前全球粘胶长丝供给把控在中印6家企业手中。从国内市场来看，近年来，在国内环保政策趋严的推动下，国内的粘胶长丝产业不断出清，2009年，国内粘胶长丝的生产企业尚有10余家，至2020年仅剩下5家，2021年，九江盛君丝7500吨的粘胶长丝产能退出市场，行业集中度进一步提升。据资料显示，2021年国内4家粘胶长丝生产企业中，新乡化纤市场占比最高，为38%左右，其次为吉林化纤、湖北金环和宜宾海斯特，市场占比分别为34%、21%和7%。2、重点企业吉林化纤集团有限责任公司由1960年始建、1964年建成投产的原吉林化纤厂改制而成，现已发展成以化学纤维生产销售为主，集国有资产经营、纺织服装、设计研发、建筑安装、商业贸易等科工贸一体化的大型综合性企业。目前，公司以粘胶纤维的生产和销售为主，产品包括粘胶长丝和粘胶短纤，同时，公司积极向碳纤维领域延伸。据资料显示，2021年公司粘胶长丝营收为22.05亿元，同比增长29.7%，毛利率为12.01%。六、发展趋势随着我国环保监管力度的不断加大，政府颁布政策严禁新建粘胶长丝产能，改扩建产能必须达到万吨以上，叠加原材料价格不断上涨，新进入企业发展难度大，预计未来我国粘胶长丝行业高集中度的发展状况难以改变，产能占比大的龙头企业更具发展优势。此外，我国粘胶长丝行业整体开工率处于较高水平，下游需求较为稳定，未来我国粘胶长丝行业景气度将长期维持较高水平。而粘胶长丝下游应用除中国外，欧洲和南亚为主要消费区域。我国作为全球最大的粘胶长丝生产及