【恒瑞医药公司传统本量利探析和“动态”本量利探析对比探究19000字（论文）】

恒瑞医药公司传统本量利分析和“动态”本量利分析对比研究TOC\o"1-3"\h\u2134摘要 摘要本量利分析兴起于20世纪20年代，是西方发达国家公司为了能够加强内部的管控，同时面对市场，提高自身竞争能力与应急处变能力，为完成企业战略经营目标的新兴管理方式。最早被应用于美国通用电气，汽车等应用中，通过实践不久后成为大型工商企业的标准工作程序，它的功能是从最初的计划、协调到控制、激励、评估等。本量利分析法是通过分析和测量相关产品的生产、销售数量、销售价格、可变成本与固定成本、利润之间的关系，确定企业目标利润的一种方法。在进行到成本决策这一环节，应格外注意成本、产出和利润之间的关系，运用本量利分析提供合适的决策信息。当前医药制造企业的发展对我国国民经济至关重要,在消费市场的需求中居于不可替代的地位。因此在医药制造企业中应用本量利分析,对增加市场竞争力具有重要意义。本文通过把本量利分析法的概念、基本公式、各项指标的计算模式代入江苏恒瑞医药股份有限公司2018年的数据分析,从而分析出该企业的保本、盈利、亏损、安全性。然后出于传统本量利分析在计算时存在着局限性的考虑，文章中将结合恒瑞医药2019年的财报数据，在传统本量利分析法的基础上假设引入“动态”本量利分析计算模式，提高计算结果的准确性以及企业生产经营的盈利性和长久性，同时就本量利分析在企业中的应用提出其他建议与措施，最后希望通过本文的研究，让本量利分析发挥最大限度的作用，使企业实现利润最大化的目标。关键词：本量利分析；局限性；“动态”；决策信息中图分类号：F234.3第1章绪论1.1研究背景随着我国经济社会的快速发展，经济形势发生了重大的变化，企业的管理和运行也正面临着非常巨大的挑战，由于市场环境瞬息万变，而且竞争非常激烈，在这种情况下企业如何有效运行和管理就显得特别重要。本量利分析作为一种重要模型，不仅有助于为企业高层管理人员提供及时有效的决策，而且还可以使得企业管理人员能够做到更好地把控和对待风险。因此越来越多的企业管理者开始尝试应用本量利分析法。然而通过对相关企业的应用实践进行分析，能够看出很多企业在应用本量利分析法时，会受到一些假设条件的制约，而且很多大型企业在应用该方法进行分析时，也出现了很多共性的问题，上述问题的出现会导致预测值与实际值发生偏离，近几年很多专家开始对该方法的应用进行研究，提出企业需要充分考虑自身的实际情况与所在的市场环境，灵活应用本量利分析法。本文就是基于以往的尝试，对该方法的实践应用进行分析。本文将结合江苏恒瑞医药股份有限公司的案例，对本量利分析相关内容的重要性进行一定阐述，为企业在生产环节和运营环节应用本量利分析法提供了参考。由于在企业中生产的各类产品都关系到企业的相关变动成本，合理化的结构则可以有效地降低企业中的变动成本,因此恒瑞医药可以在同行业中通过本量利分析找出自身的优点，通过降低变动成本进而大大提高企业的经济效益，促使企业能够获得更好的发展。1.2研究意义（1）理论意义本文希望通过研究，充分揭示出本量利分析的基础和本质，在充分地结合实践和具体情况的基础上，使得本量利分析法在规划和预测，以及决策和控制等方面的功能得到充分的体现，另外，希望能够提高该方法的动态性以及可视化水平，实现本量利分析方法与时俱进的功能。（2）实际意义本量利分析法的确能够为企业的相关经营决策的制定方案提供支持，然而它也存在一些同现实情况不一致的假设，在实践应用中由于以上局限性的存在，企业很难得到令人满意的结果，这些负面因素必然会对企业在控制和决策以及预测等方面的力量产生不利影响，本文研究的实践意义在于结合恒瑞医药公司的财报数据，通过对本量利分析模型进行重新构建，并对企业中涉及到的收入和成本要素重新定义，计量并分析有关本量利分析法的各项经济指标，在此基础上基于传统方法存在的局限性，在理论基础上引入动态观念，将原始的“静态”和“简单”本量利分析法变得更加“动态”和“准确”,使其更具实践应用性。1.3文献综述围绕选题查阅大量文献，我们可以了解到，近年来随着社会的进步，经济的快速发展，国内外许多学者对本量利分析法在企业管理实践中的应用进行了相应的研究。下面将从本量利分析的发展历程、概念、成本习性、应用方式以及计算方式的研究现状进行综述。1.3.1国外研究现状1904年，在《英国会计百科全书》中出现了关于本量利分析图的最早文字记载。在1910年，Johann

Friendrich

Schar（1910）第一次提出了关于对分析对本量利进行分析，得出本量利公式以及计算达到“死点”时（也就是现在所称的企业“盈亏平衡点”）企业所处的条件，并在根据企业生产经营中实际情况中加以运用。此后不断有学者对成本因素加以研究，使得本量利分析得以更加完善。B.Gantc在其1919年的著作《管理计划与控制》一书中提出通过改变技术等其他因素进而影响成本。对于本量利分析中“盈亏平衡”和“平衡点”的概念，在1922年被Williams首次提出。1985年，美国Michael

Porter首次提出了成本动因这一概念。1987年，Robin

Cooper

&Robert

Kaplan

提出的成本动因理论，这个理论把企业成本看做一种函数，在一定条件不变的情况下，分析成本和产出之间的关系。1993年，Babad&Balachandran两人对企业成本控制以及优化问题展开研究，研究经济产量的变化对成本产生的影响，同时也在对前人提出的成本动因理论进行深入的研究。JohnLeslicLivingstone&DeviVallabhaneni（2009）和RajasekaranV(2010)提出本量利分析在实际生产经营中具有优势，使经营者能够快速分析行业中的问题，并加以解决。在2011年，RajanMadhav(2011)提出本量利分析在企业经营中地位十分重要，并表明对于本量利的分析不能一成不变，要根据企业的生产经营过程不断加以调整，这样才能达到企业管理目标。1.3.2国内研究现状（1）对成本性态分析的研究西方国家在20世纪中期就开始研究本量利分析法，并将其应用于实践。相比较来说，我国很晚才开始对本量利分析法进行研究，并且在20世纪80年代才真正引入相关的理论和方法，在此后的很长一段时间里，经过实践的检验，有关本量利分析法的研究越来越丰富，相应的理论也逐步趋向于成熟。吴大军和牛彦秀（2010）[1]认为成本性态主要包括两种，其中广义的成本性态主要是探究成本和成本动因间存在的关系，狭义的成本性态主要是研究成本和产量与销量间存在的关系。孙晋明（2000）基于对成本的分析，对固定成本与变动成本的内涵进行拓展，然后重新把固定成本分为三类，分别是半固定、酌量性、以及约束性固定成本；而且对变动成本的内涵进行了拓展，认为变动成本可分为四类，分别是非线性变动和分段线性变动，以及半变动和线性变动形式的变动成本。[2]（2）对本量利分析计算方式的改进的研究魏颖(2015)[3]认为我国企业在进行生产和经营活动时所面对的竞争环境瞬息万变，而且当外部的环境和客观条件发生变化之后，也需要适当的调整应用本量利分析法的方式，需要结合客观环境和条件出现的变化，把握成本性态分析的核心，这样才可以对该模型进行较好地运用。贾桂华(2012)[4]通过研究完成了本量利分析模型的构建，使得该模型能够更好的应用于企业的各项经营活动。（3）对本量利分析应用条件的研究陈希(2012)[5]指出本量利分析模型所提出的假设的目的是希望简化该模型从而为相关的计算提供方便，然而其中的一些假设与现实情况并不完全相符，比如成本性态一次性区分以及产销平衡等等，在实践中很难实现。所以如果上述条件出现变化，那么必然会影响分析结果的准确性。钟丽珍(2014)[6]主要对我国和其他国家的一些研究进行梳理，通过分析指出企业的业务量和成本间并不存在完全对称的关系，如果业务量增加，成本也会增加，但是二者的增加幅度并不完全一致，相较于同比例降低来说，同比例升高的成本增加幅度要更高，所以研究者提出成本具有一定的粘性，这一点不同于传统的成本心态假设。该研究重点探究这种成本粘性会如何影响本量利分析，并进一步讨论如何应对这种影响。1.4研究内容及方法1.4.1研究内容第1章：绪论。主要介绍当前的经济社会形势、相关的研究背景、对本文所要研究的创新点和研究意义进行论述，对国内外关于本量利分析在企业中的应用研究现状进行综述，讲述本文的研究内容概况，并对本文中用到的研究方法进行简要说明。第2章：相关理论基础。对本量利分析法及本量利分析模型的概念进行简要说明，对本量利分析的基本假设进行阐述，同时，介绍本量利分析的基本内容，最后对改进后的本量利分析相关理论加以概述。第3章：恒瑞医药传统本量利分析的具体应用。这一部分主要包括医药行业的发展现状，介绍了恒瑞医药的公司概况，并结合恒瑞医药在2018年的相关数据运用本量利分析，对相关指标进行计算和分析。第4章：恒瑞医药应用“动态”本量利分析的效果。重点是对恒瑞医药2019年关于新计算方式的应用进行分析对比，分析实际控制的结果和计算得到的结果，得出企业在生产经营过程中运用“动态”本量利分析的可行性和实效性。第5章：结论与展望。这一部分包括研究成果、对本量利分析在企业中的应用研究的其他建议与展望。1.4.2研究方法本文的研究方法主要有：（1）文献查阅法：本文首先采用文献研究法，通过对国内外本量利分析有关文献的研读，总结本量利分析的相关理论，全面了解所要研究的问题。然后结合恒瑞医药的实际情况，理论联系实际，用理论知识解决实际问题。（2）案例分析法：通过分析医药制造行业的发展现状，以恒瑞医药为案例，收集相关数据，并以企业中的实际产品销售概况为例，来体现企业应用本量利分析的效果，找出不足之处，提出优化建议。（3）对比分析法：将传统和动态的本量利分析法计算分析的结果进行对比，提出生物制药企业应用动态本量利分析的必要性和可行性。1.5研究的创新点本文结合恒瑞医药及现阶段企业的本量利分析实际应用情况，通过分析并总结企业在应用本量利分析法时出现的问题，主要是无法进行动态的控制和决策，以及预测等等，然后针对这些问题，在计算中引入“动态式”本量利分析法，使其严谨性和科学性得到更好的保证，也能够使计算结果的准确性得到提升，以及企业生产经营的盈利性和长久性。通过对动态本量利分析法的应用，可以得到更加准确的计算结果，从而为企业的决策提供更加可靠的信息支持。第2章相关理论基础本量利分析法是指在一定的时间范围内分析产品销售量的变动与所付出的成本和能够达到的利润之间的关系的方法。它把成本、销售量、利润等因素之间的变动规律，能够通过数学公式和图表的形式更加直观的表现出来，以及为了达到预期的利润对成本，销量进行规划，或是提供一些有利于企业决策的信息等。2.1本量利分析的基本假设本量利分析中的假设具体有对相关范围、模型线性、产销平衡以及品种不变等基本假设。关于本量利分析法，首先就是要明白一定是以基本假设为前提，否则在没有前提条件的情况下进行分析，得到的结果与真实结果相差甚远，若企业通过这个结果进行重要的战略决策，会容易造成重大的风险，影响企业发展。下面是关于本量利分析法基本假设的介绍。(1)相关范围假设当企业在经营决策中评估相关成本时，不管这些成本是可变成本还是固定成本，它都仅仅局限于一个相关范围内，而这一范围就是将成本按性态分类的基本假设，它包含着期间和业务量两种假设。模型线性假设成本按照性态进行分类是为了本量利分析的发展做铺垫，利润是收入减去成本的结果，而混合成本的分解更多依赖回归直线法等分析技术。模型线性假设包括固定成本不变、单位变动成本不变和销售单价不变假设。固定成本不变假设，即固定成本曲线是企业经营能力在一定时期和相关范围内保持不变的水平线。单位变动成本不变假设是在一定相关范围内假设单位变动成本不变，或者说假设变动成本总额呈完全线性。变动成本的曲线就变现为一条从原点出发的直线，该直线的斜率就是单位变动成本。销售单价不变假设是指通常把销售价格设为一个常数，销售收入与销售数量之间就呈现一种完全线性关系。在坐标图中也是一条过原点的直线，其斜率就是销售单价。（3）产销平衡假设由于本量利分析的核心是：企业中利润和成本的变化源自于业务量的驱动，在对业务量的变化进行分析时，需要将销量和产量对应起来，而且因为产销不平衡以及因此带来的各种存货问题，都会导致分析的情况更加复杂，对于这种问题为了对相关的分析进行简化，在基本的本量利分析中提出产销平衡的假设，对于现实中存在的一些存货问题或者是不平衡问题，也可以根据其原理进行拓展。（4）品种结构不变假设这种假设指的是如果企业拥有多产品结构，那么在其销售总收入中各类产品的销售收入占比保持固定，然而在实践中，由于市场环境是动态变化的，所以企业产品销售的结构往往并不固定，如果市场环境出现变化，那么品种结构也会出现比较明显的变动，在这种情况下计算得到的利润同企业的目标利润必然会有所偏差。基于这种假设，企业管理人员可以关注成本、业务量和价格对营业利润的影响。2.2传统本量利分析的基本内容传统本量利分析方法通常是对成本性态、盈亏平衡、目标利润、和安全边际进行分析。2.2.1成本性态分析由于本量利分析是建立在成本性态的分析之上，因此对成本性态的分析具有很大的依赖性。进行成本性态分析，首先要对总成本做好区分，明确固定成本，变动成本和混合成本，对于不同类型的成本，按一定的程序和算法研究销售量与成本之间的关系，然后根据获得的数据建立相应的数学模型，如y=a+bx。通过数学模型加以反复运用，可以得知销量的变化与成本变化的关系。成本性态分析在企业中被使用时具有互异性和短暂性两个特点。对一个企业而言，无论是哪一种成本，在不同的时期和不同的销售量范围内关于成本性态都可能有不同的构成，所以要想将产品的成本性态分为固定和可变两种成本，只能在一定的时间和一定的销售量范围内进行。然而在单个企业的情况下，相同的成本项目在不同的时期也会有不同的成本性态，从经济学角度来看，任何类型的成本在很长一段时间内都不可能不变，而且不可能持久性的维续销售量和成本之间的线性关系。因此，成本性态分析主要集中于一个阶段，然后对该阶段内的成本进行分析，以找出该阶段内销售量和成本的关系。2.2.2盈亏临界分析盈亏临界分析，也称为保本分析，对企业盈亏临界的分析，可以直观反应企业收支平衡时，企业的经营情况。盈亏临界分析，可以对当前的企业经营状态作出反应，指导企业接下来的生产经营。在此基础上才能对目标利润和安全边际进行深入的分析。盈亏平衡分析是指当企业利润等于零时即处于盈亏平衡的临界状态，此时的销售量或销售额即为盈亏平衡点(也称为保本点)。相关计算公式如下:盈亏平衡点的销售量=固定成本/(单价-单位变动成本)=固定成本/单位贡献毛益销售收入线成本与销售收入润利盈亏平衡点的销售额=固定成本/[（单价-单位变动成本）/单价]=固定成本/贡献毛益率盈亏平衡关系如图2-1所示:销售收入线成本与销售收入润利总成本线总成本线保本销售额变动成本盈亏临界点保本销售额变动成本盈亏临界点亏损区固定成本线销售量0亏损区固定成本线销售量0保本销售量固定成本保本销售量固定成本图2-1盈亏临界图由图2-1可知，企业要想达到盈利目标，销售量一定要高于盈亏分界点的销售量，销售收入也要高于盈亏临界点时产品的销售收入。反之，如果企业没有达到一定的销售量和销售额则会处于亏损状态。企业在盈亏临界点不变的情况下，企业销售量越多，所获取的利润也就越多。2.2.3目标利润分析目标利润是指企业根据过去已知的信息进行计算，经过未来阶段发生风险的预测和判断，留有一定变动空间，对利润目标进行预测。并在一段时间内通过达到目标的销售量得到销售收入，最终达到预期的利润，所以利润目标的达成是在一段时期内的一定阶段内的事。在进行本量利分析过程中，有许多因素都会影响到企业利润，如销量的变化、变动成本的影响、销售产品的单价等。如果商品销量和单价增加，在其他条件不变的情况下，企业利润也会相应增加；如果固定成本和变动成本增加，企业利润会相应减少。由于对利润的影响因素不少，我们通常其中的单价、固定成本等以固定值出现，主要是观察销售量的变化对于目标利润的影响，这就是说如果想要达到目标利润，企业产品销售量要达到一定数值。相关计算公式如下：实现目标利润的销售量=(目标利润+固定成本)/单位边际贡献实现目标利润的销售额=(目标利润+固定成本)/贡献毛益率由上述公式可知，在其他因素不变情况下，可以通过调节产品销量达到预期利润目标，但是如果受到单价变动或者其他因素影响，就需要根据实际变动需要进行多次运算，通过对得到的结果多次比对剖析，进而能够在一定时间范围内达到预期的经营目标。2.2.4安全边际分析安全边际通常是指预期的销售量比处于盈亏临界点时的销售量多出的部分，安全边际数值的大小表示这个企业所处生产经营环境的风险大小，通过安全边际的分析可以得出企业销售量如果下跌到一定数值时企业发生的亏损程度。如果这个数值越大，则证明企业处于安全的经营环境中；反之安全边际越小，证明企业经营风险越高，因此该数值的大小与企业经营安全情况呈正向关系，与企业的经营亏损呈反向变动关系。我们通常通过安全边际量、安全边际额、安全边际率三种方法表示安全边际。相关计算公式如下:安全边际量=预计销售量-盈亏平衡销售量安全边际额=实际或预计销售收入-盈亏平衡销售收入安全边际率-安全边际量(额)/实际或预计销售量(额)安全边际率是一个相对的指标，企业常用来进行与其他企业或者与其他行业进行横向比较，是通用比较指标，对于安全边际量和安全边际额来说，主要是企业用来与不同时期内部发展进行比较。2.3传统本量利分析存在的局限性传统本量利分析具有一定的局限性，主要分为三个方面阐述。首先是在生产经营过程中对于成本性态的分析不能够完全区别。混合成本有时难以进行明确的划分；其次是传统本量利的分析是建立在市场价格不变动的情况下。它要求无论市场环境如何变化或是企业做了何种调整政策，市场上产品的价格都保持不变。企业产品处于同质，没有差别，买卖双方可以自由进出市场。企业能够获取得利润由自身的生产决定，不受其他因素影响。但这种假定条件不可能出现，企业利润的形成不可能不受到消费者偏好等其他因素的影响。如果企业选择这样的方法会产生大的偏差，会影响企业决策。最后本量利分析中关于产量和业务量处于平衡状态的这一假设的问题。如果企业产量和销量能够一直达到平衡状态，不可否认对企业的资金回笼等有一定的好处，企业不用再对成本过多细分。但现实是企业可能在某一时段达到产销平衡，从长远来看一直保持这个状态是不太可能的。2.4“动态”本量利分析理论概述既然市场不可能完全处于本量利分析假定的基本条件，针对市场需求的变化水平、产品价格或者环境的变化等等，企业可以选择进行适合这些条件的本量利分析，比如运用“动态”的本量利分析。2.4.1“动态”本量利分析的概念“动态”本量利分析是基于传统本量利分析的概念，同样都是用来研究产品价格、销售量、和品种结构等因素的内在联系，根据这些因素作出关于产品的价格定位、产品结构以及营销方案等决策的一种管理方法。由于企业在实际经营过程中运用传统本量利分析时，总是以期初的相关成本，单价和数量为确定目标利润的工具，因此传统的本量利分析在分析出来的结果与企业的实际经营情况总存在一定的差距，针对产生的误差，企业可以运用“动态”本量利分析，根据企业实际的发展情况，进行及时调整计算。而且两者之间最大的不同就是动态本量利分析能够及时对现有信息进行分析计算，在企业生产经营过程中调整控制，而不只是按照过去的数据来指导接下来的生产。如果能够摒弃传统本量利的缺点，以动态形式分析企业本量利财务信息，这对企业生产、成本、定价等方面或企业制定重大战略决策方面都有很大的参考作用。2.4.2“动态”本量利分析的优势“动态”本量利分析通常存在以下几个方面的优势。第一，通过动态本量利分析，当发现实际的销售额和利润与预期数存有误差时，及早采取有力措施进行纠正，避免了传统本量利分析在计算时产生的偏差，进而实现了本量分析在企业中能够提供精确的决策信息的效用。第二，由于本量利分析法通常是在经营周期长的制造企业中运用，在这一时期中，有关商品价格的波动是无法规避的。因此若企业运用“动态”的本量利分析发挥其灵活性的特征，密切关注物价波动并掌握最新的物价信息，不仅可以对成本以及产品的价格进行实时更新，使之更具市场竞争力；而且在计算本量利分析法相关数据的时候，按照物价波动的有效信息，及时调整分析基础数据，可以使本量利分析法分析出的结果更贴合企业现实情况，更具现实指导价值。本量利分析法本身包含的知识点不多，但如果运用得恰当合理，比如为了克服传统本量利分析带给企业经营管理的局限性，积极采用动态的本量利分析，则能为企业提供科学的生产经营决策。第3章恒瑞医药运用传统本量利分析法进行计算和分析3.1医药行业发展现状医药行业作为新兴产业，在我国战略发展中具有重要地位。据2019年国家统计局数据显示，全球药品的花费近1.3万亿美元，折合人民币9.2万亿。中国在医药市场的前景向好，承担着全球三成多的原材料的供应。人口老龄化加速、人民可支配收入的提高以及国家加大对医药行业的支持力度，使得我国医药行业快速发展。就目前来说，与商品名药在剂量、安全性以及在适应症上有同等效用的仿制药由于其不需要大量时间和科研投入，可以直接进行投入生产，并且利润可观，其市场规模和增长速度呈现上涨趋势。在我国对创新支持力度下，增加医药研发投入力度，对具有临床价值的新药进行申批，创新性药品的数量也会不断增加。随着药品审批等政策的落实，促进医药行业的研发创新的积极性，加之医保目录的调整，加快了创新药进入医保的速度，国内创新药凸现赚钱效应。近几年，国家提高药品审批标准，对仿制药进行一致性评估操作，对药品进行大规模采购。医药刚我目前正处于分化升级阶段，逐渐对一些落后医药企业进行淘汰。在未来市场竞争中，只有能够自主创新，进行产业结构升级和产品细化的企业才能占据优势。3.2公司概况江苏恒瑞医药股份有限公司（以下简称“恒瑞医药”）创立于1997年，是一家从事于医药创新、产品研发、药物生产以及出售高质量药品的生物医药健康类企业,，2000年在上海证券交易所成功上市，公司股票代码：600276。恒瑞医药拥有广泛的创新药物产品，其中抗癌药物是公司的主要产品，处于市场领先地位。自2018年以来，已在公司范围内建立了产品线部门，肿瘤学部门，影像部门和综合产品部门。在创新思路的前提下，恒瑞医药不断地改善员工组织结构，完善与转变营销模式，构造了相应的销售网络，确保销售体系的完整和标准化。为员工打造专业的教育平台，以提升其专业素养，为更好地营销打下坚实的基础。恒瑞制药拥有众多创新型药物，其中公司最主要的产品是抗癌症药物，在市场中处于佼佼者。自2018年以来，公司先后建立了生产线、肿瘤科、影像科、综合产品科。恒瑞药业在创新思路的基础上，不断完善员工工作结构，改进和变革营销模式，建立相应的销售网格，确保销售体系的安全和规范。构建员工职业教育平台，提高专业化水平，为市场营销打下坚实的基础。截止到2019年年底，公司总资产为276.56亿元，实现营业收入232.89亿元，比2018年同期增长了33.70%；归属于母公司所有者的净利润为53.28亿元，比2018年同期增长了31.05%；扣除后归属于母公司股东净利润49.79亿元，比2018年同期增长37.58%；经营性现金流为38.71亿元，比2018年同期增长37.58%。公司营业收入和营业成本同时增加，但是营业收入增长幅度大于营业成本，这表明企业在2019年盈利能力有显著提高。恒瑞医药作为国内创新药的龙头企业，在创新药物开发方面，创新药物的临床应用每年都有申请。公司自上市以来，股本和净利润都是呈函数级别爆发的，除上市第一年融资外，其余时间未再进行融资，而是一心专注于研发新药品方面，公司每年都会投入大量的研发费用去研发新药品，这也是为什么恒瑞医药可以在行业内创新药方面独占鳌头。本文将恒瑞医药作为医药制造行业的代表，对本量利分析在恒瑞医药中的应用作具体分析。表3.12018-2019年恒瑞医药相关利润指标对比单位：元币种：人民币主要利润指标2019年2018年本期比上年同期增减（%）营业收入23,288,576,607.0517,417,901,050.0233.70营业成本2,912,944,053.092,334,568,085.3624.77归属于上市公司股东的净利润5,328,027,519.564,065,609,716.0431.05归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,978,851,425.833,802,502,271.5030.94经营活动产生的现金流净额3,816,832,867.292,774,212,734.4537.58（数据来源：巨潮资讯网） 3.3对相关指标进行计算和分析3.3.1确定主营业务的成本性态分析恒瑞医药企业主营业务是研发新型药品、生产销售，主要包括抗肿瘤药物、外科药物、造影剂、麻醉类药物等领域。由于公司一直采用传统的成本计算方法来计算产品的成本，考虑到数据搜集的便利性，本章节中仅选取恒瑞医药企业中的主营业务进行基础的本量利分析。因为企业对外的财务报告成本基于完全成本法下不区分变动成本和固定成本，因此本章节将根据马元驹教授[7]的著作，引入收入动因成本和营业净收入两个概念，（收入动因成本=营业成本+销售费用+管理费用+财务费用，营业净收入=营业收入－税金及附加）并根据财报中的相关利润指标，运用线性回归方程，计算出恒瑞医药2018年有关主营业务产品的固定成本和变动成本。表3.2恒瑞医药2018年相关利润指标单位：亿元币种：人民币主要利润指标第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入38.5739.0446.9849.59营业成本5.225.186.386.57销售费用13.9914.0218.4118.22管理费用7.948.643.38-3.70财务费用-0.24-0.26-0.49-0.25税金及附加0.730.560.580.50（数据来源：巨潮资讯网）通过建立以营业净收入为自变量，以收入动因成本为因变量的一元回归模型：Y=a+bx。模型中的Y为收入动因成本；a为固定成本；b为变动成本率；x为营业净收入，将恒瑞医药2018年第一季度到第四季度的数据代入上述一元回归模型，可以预估出以营业净收入为成本动因的固定成本和变动成本率。得出b=31.14%，a=49.50亿元，产品的变动成本=53.51亿元。通过上述计算我们得知，恒瑞医药在2018年有关固定成本金额是49.50亿元，每年的固定成本包括公司中生产管理人员的工资、经营期间的管理费用、销售费用以及其他费用支出；变动成本金额是53.51亿元，包括恒瑞医药在产品生产过程中所消耗的直接材料、直接人工、变动制造费用、以及产品在销售过程中按照销售量支付的推佣金、装运费包装费等等。变动成本率是31.14%，它反映了变动成本在销售收入中所占的比例。将企业中的总成本分为固定成本和变动成本，一是有利于进行成本分析，有效地进行成本控制；二是也可以对企业的运营起到决策的作用。因为固定成本和变动成本的大小决定着企业的盈利能力，如果恒瑞医药2018年的销售成本高于计算得出的固定成本与变动成本的和，那么恒瑞医药在摊销成本时的压力会上升，企业的盈利能力则会下降，同时恒瑞医药在此期间就很难达到获利的状态。下文中有关盈亏平衡点、目标利润和安全边际的计算都是在得出的变动成本、变动成本率以及固定成本的基础上进行的。3.3.2盈亏临界分析通过查阅恒瑞医药2018年度的利润表得知，恒瑞医药在2018年的营业收入为174.18亿元。如果想要计算出企业的“盈亏平衡点”，我们应该先算出企业的边际收益。所以可以得出：企业的边际收益=销售收入-变动成本=174.18-53.51=120.67亿元，同时得出：贡献毛益率=边际收益/销售收入=120.67/174.18=69.28%。恒瑞医药在2018年的边际收益为120.67亿元，上述得出的固定成本为49.50亿元，这表明边际收益足够补偿固定成本，且尚有剩余，剩余余额即为企业的营利利润，因此恒瑞医药在2018年获得的营利利润为71.17亿元；恒瑞医药在2018年得出的贡献毛益率为69.28%，约是变动成本率的两倍，贡献毛益率大于变动成本率，表明企业的创利能力很强。所以通过恒瑞医药在2018年获得的边际收益和贡献毛益率可知，恒瑞医药在2018年的营利能力很强，则当年给予股东的回报会越高，同时带来的现金流量也会越多，企业在当年的偿债能力也会得到加强。营利水平越强，那么2018年予以股东回报率越高，进而产生的现金流也越多，企业当年的偿债能力也会增强。得出了恒瑞医药的边际收益和贡献毛益率之后，根据本文第二章关于盈亏临界分析的理论阐述，我们可以得出盈亏临界点的销售量和销售额：盈亏临界点销售量=固定成本/贡献毛益=49.50/120.67=0.41亿个盈亏临界点的销售额=固定成本/贡献毛益率=71.45亿元由上述结果得知，恒瑞医药公司在2018年的盈亏临界点销售量是0.41亿，盈亏临界点的销售额是71.45亿元。而查询恒瑞医药2018年度财务报告后发现，2018年恒瑞医药在主营业务方面的销售量为1.40亿，远超于盈亏临界点销售量，实际营业收入为174.18亿元，远超于盈亏临界点的销售额。由于恒瑞医药在2018年的盈亏平衡点的销售额和销售量都较小，这表明企业当年的产品价值很高，它只需要卖出少量的产品就可以覆盖成本，当企业中生产的数量越多，销售收入会增加，则产生的利润就越多，利润足够多，说明恒瑞医药在2018年经营时发生的风险就越小。3.3.3目标利润分析企业通过未来的合理规划努力工作所实现最佳利润目标，确定目标利润有利于调动员工的积极性，进一步为企业提高经济效益。根据公司的发展目标，恒瑞医药在2018年的主营业务方面获得的利润预估为57亿，在变动成本、固定成本及产品单价不变的情况下，据此能够计算出达到该目标利润的销售量：实现目标利润的销售量=（目标利润+固定成本）/边际收益=（57+49.50）/120.67=0.88亿个。实现目标利润的销售额=目标利润销售量/贡献毛益率=（57+49.50）/69.28%=153.72亿元。根据恒瑞医药2018年度的利润表得知，恒瑞医药在2018年的实际利润为45亿元，而企业制订的目标利润约为57亿元，但是企业在年末的时候，营业收入超出了预期销售额，这可能是因为企业根据目标利润的影响因素，在期间内及时调整了经营方向。比如经营期间销售量的增加。因为在上述分析中，已经得知恒瑞医药在2018年的实际销售量为1.40亿，远远大于在期初制定的销售量。由于恒瑞医药在医药行业的知名度颇高，同时药品也涵盖着众多领域，产品的盈利性很强。恒瑞医药在2018年又新成立了肿瘤、影像、综合三个销售事业部和战略发展部。在新的销售模式下，公司加大了药品生产力度，其中抗肿瘤药品、影像线产品和麻醉线产品的销售额相比2017年平均增加了27.05%，使恒瑞医药的经济保持持续增长。2018年受国家医疗政策改革的影响，很多医药公司因研发能力不足，市场占有率偏低或者以辅助用药为主的公司正在面临倒闭，但是恒瑞医药在该年受带量采购的影响并不明显，研发实力与时俱进，继续保持显著的领先优势。3.3.4安全边际分析恒瑞医药企业通过市场调研进行预估，预计2018年的销售量在0.6亿左右，预计销售额为168亿元。则根据第二章的相关公式可以得出，恒瑞医药的安全边际量和安全边际额：安全边际量=预计销售量-盈亏临界点销售量=0.60-0.41=0.19亿个安全边际额=预计销售额-盈亏临界点销售额=168-71.45=96.55亿元由上述结果得知：恒瑞医药2018年的的预计销量超过盈亏临界点的销量，并可接受0.19亿销量的下降空间，安全边际额为96.55亿元，表明恒瑞医药2018年的销售额即使下降到这个数值时，企业也不会处于亏损状态。通过第二章节关于安全边际分析理论可得到，在企业内部只有安全边际量，安全边际额适合比较。然而，这些属于绝对指标，不同公司、不同行业之间无法进行比较，为了便于分析恒瑞医药在同行业中经营情况的安全程度，我们可以计算出恒瑞医药的安全边际率：安全边际率=安全边际量/预计销售量=0.19/0.60=31.67%我们通过上述计算结果可以发现：安全边际率的大小与企业亏损情况呈反向关系，与企业经营安全情况呈正向关系，安全边际率数值的高低与企业经营损失的多少存在反向关系，与企业经营安全状况存在正向关系，因此安全边际率也是一个正指标。按照惯例，企业的经营安全性测试可由安全边际率测试，标准如下表3.3所示：表3.3评价企业安全性的检验标准安全边际率安全程度＜10%非常危险10%-20%危险20%-30%值得注意30%-40%安全＞40%非常安全由于恒瑞医药企业的安全边际率为31.67%，根据安全边际的安全性检验标准，该安全边际率处在30%-40%之间，因此，恒瑞医药在2018年的生产经营情况是安全的。第4章恒瑞医药应用“动态”本量利分析及其产生的效果上述通过对恒瑞医药2018年的相关利润指标运用传统本量利分析可以发现，传统本量利分析在计算时存在着一定的误差，比如恒瑞医药在2018年使用传统本量利分析法时，得出的变动成本率是31.14%，但是这是基于2018年恒瑞医药全年在产品价格不变的前提下进行的，事实上，对企业而言，随着市场环境的变幻莫测，产品价格在整个期间保持不变是不大可能的。因此这会导致在计算后面的盈亏平衡点、目标利润以及安全边际并不十分精确。所以，企业在运用本量利分析法时，需根据企业的实际发展情况展开分析。此时若运用“动态”的本量利分析，根据市场环境的变化，对企业中的数据进行实时计算并加以分析。通过进行“分层式”实时控制变量的方式，深入分析影响企业实现目标利润的原因，并提出解决措施，可以使得企业的实际结果与预期目标的差距缩小在最小范围内。4.1应用“动态”本量利进行分析计算2019年期初，恒瑞医药在继续运用传统本量利分析的基础上，在制定年度目标利润时，假设在每个季度对所涉及的利润指标（成本、销售额等。）运用“动态式”的计算并对此进行具体分析。以下是关于恒瑞医药在2019年运用“动态”本量利分析时分季度的计算和分析。(1)3月末对恒瑞医药相关经济指标进行“动态”本量利分析，如表4.1所示:表4.1第一季度末相关经济指标完成情况对比单位：亿元（￥）项目2018第一季度实际完成数2019第一季度实际完成数2019全年计划数完成率剩余季度应完成数销售收入38.5749.6722821.785%178.33利润11.6213.8858.7923.609%44.91变动成本11.4715.0869.7521.620%54.67变动成本率29.738%30.360%30.590%30.657%固定成本15.4820.7199.4620.822%78.75固定成本率40.135%41.695%43.623%44.160%2019年年初经过确定销售额、固定成本以及变动成本率等因素，并参考传统本量利分析的公式可以得知，2019年全年的目标利润为58.79亿元。在以后期间计算过程中，要持续关注年初制定的目标利润，根据企业最新产生的相关数据，对其再次进行本量利分析，并结合计算结果和企业在经营时遇到的实际情况，及时转变工作思路和明确工作目标，对恒瑞医药实施动态化管理。根据表4.1可以发现，恒瑞医药在2019年的第一季度末，虽然实际发生的销售额以及利润仅为2019年全年计划数的20%多，但是和2018年同阶段相比，销售收入和利润都有所增加，说明相比2018年的经营状况有明显的提升。这可能是由于恒瑞医药在2019年期初多次接受有关部门的考核和审查，开工日期相比2018年较晚，因此公司才会在初期加快生产进度。尽管恒瑞医药在2019年的总体效率和获利水平比2018年有所提升，但是恒瑞医药2019年第一季度末的销售收入和利润的完成率还未达到全年计划数的25%，这对完成全年的计划销售额和利润而言，会产生不利的影响。现对恒瑞医药2019年第一季度的相关经济指标作具体分析。首先，对恒瑞医药2019年剩余三个季度的盈利情况作盈亏临界分析。变动成本率+贡献毛益率=1盈亏平衡点的销售额=固定成本/贡献毛益率=固定成本/（1－变动成本率）=78.75/（1－30.590%）=113.46亿元如果要实现全年销售收入达到228亿元，在接下来的三个季度还需完成178.33亿元的销售收入。且销售收入不能低于113.46亿元，否则恒瑞医药在2019年的经营状况会处于亏损状态。假如恒瑞医药2019年在剩余季度可以顺利完成总销售额，则：全年目标利润=第一季度实际完成利润+（剩余三个季度的销售收入-剩余三个季度的盈亏平衡点销售额）×贡献毛益率=13.88+（178.33-113.46）×(1-30.590%)=58.91亿元恒瑞医药在不采取其他措施的情况下进行生产运营，便可顺利完成2019年初定下的计划数。因而，由本次本量利分析可以得知：由于恒瑞医药在2019年年初加大了生产力度，企业若想在以后季度如期完成销售额，则需格外注意销售情况。此时，工作的主攻方向应放在营销方面。比如恒瑞医药在年初研发新药品时，可以加大宣传力度，提高新产品的知名度。（2）6月末对公司相关指标再次进行“动态”本量利分析，如表4.2所示：表4.2第二季度末的相关经济指标完成情况对比单位：亿元（￥）项目2018年第一二季度实际完成数2019年第一二季度实际完成数2019年全年计划数完成率第三四季度应完成数销售收入77.61100.2622843.974%127.74利润22.8728.3058.7948.137%30.49变动成本23.0830.5469.7543.785%39.21变动成本率29.738%30.457%30.590%30.696%固定成本31.6641.4299.4641.645%58.04固定成本率40.794%41.313%43.623%45.436%通过表4.2我们可以发现，2019年上半年的销售收入占全年计划数的43.974%，但是这与2019年的预期数相比，还是有一定的差距。现对公司下半年经营状况作盈亏临界分析。盈亏临界点的销售额=固定成本/(1-变动成本率)=58.04/(1-30.590%)=83.62(亿元)根据表4.2得知，若想使恒瑞医药在2019年的总销售额达到228亿元，那么第三四季度必须完成127.74亿元的销售额，且销售额最低要完成83.62亿元。通过分析得知，在剩余季度若顺利完成上述的销售额，那么：全年利润=上半年完成利润+(下半年的销售收入一下半年的盈亏临界点销售额)×贡献毛益率=58.92亿元表明2019年恒瑞医药在不采取其他措施的情况下进行生产运营，便可顺利完成2019年初设定的目标利润。但是，根据此次运用的“动态”本量利分析的结果可以看出，恒瑞医药在2019年上半年实现的销售额完成率还没有达到50%，如果企业仅仅关注销售情况，而不关注其他因素的话，长此以往，将会影响企业的整体经济发展。所以形成这种问题的原因可能是与2019年恒瑞医药上半年的成本管理有关。因为整理恒瑞医药2019年度上半年相关财务数据后发现，在此期间有关变动成本有所增加，变动成本率由第一季度末的30.360%，在第二季度结束后达到了30.457%。此时，工作的重心应放在如何有效降低变动成本率。比如企业可以通过改进产品设计，采用新的工艺来降低产品设计时需要耗费的成本；还可以建立健全的定额管理，降低制造费用，提高材料利用率。（3）第三季度末对恒瑞医药的相关经济指标再次进行“动态”本量利分析，如表4.3所示：表4.3第三季度末的相关经济指标完成情况对比单位：亿元（￥）项目2018年前三季度实际完成数2019年前三季度实际完成数2019年全年计划数完成率第四季度应完成数销售收入124.59169.4522874.320%58.55利润34.6744.0258.7974.878%14.77变动成本37.0651.4969.7573.821%18.26变动成本率29.742%30.387%30.590%31.187%固定成本52.8673.9499.4674.341%25.52固定成本率42.427%43.633%43.624%43.587%通过表4.3可以得知，2019年前三季度关于销售额和利润的实际完成数已接近全年计划数进度的75%。现在对恒瑞医药2019年第四季度的获利情况作盈亏临界分析：盈亏临界点的销售额=固定成本/(1-变动成本率)=25.52/(1-30.590%)=36.77亿元由上述计算得知，若想使恒瑞医药在2019年的总销售额达到228亿元，那么第四季度的销售额需完成58.55亿元，且销售额最低要完成36.77亿元。通过分析得知，在剩余季度若顺利完成上述的销售额，那么：全年利润=前三季度完成利润+(第四季度销售收入-第四季度盈亏临界点的销售额)×贡献毛益率=59.14亿元换言之，恒瑞医药在正常经营而不采纳其他举措的情形下，2019年第四季度能够顺利实现剩余的销售收入，进而可以实现2019年全年利润的100.60%。但必须把变动成本率控制在30.590%以下，且第四季度的固定成本也需控制在25.52亿元范围内。此外，恒瑞医药2019年第四季度的经营状况对实现全年目标利润至关重要，必须加强对销售和成本两方面的控制。通过表4.3可以看出，恒瑞医药2019年度前三季度的固定成本率为43.633%，这与2019年全年计划数相比，依然保持在偏高的程度。所以，若想实现年初设定的利润，接下来必须控制固定成本率和固定费用。整理恒瑞医药2019年度财务报告后预测，第四季度的相关固定成本达至26亿元左右。通过预测出的固定成本，对恒瑞医药作盈亏临界分析：盈亏临界点的销售额=固定成本/(1-变动成本率)=26/(1-30.590%)=37.46亿元此外，按照得出的最新的第四季度固定成本，对全年总利润作本量利分析:全年利润=前三季度完成利润+(第四季度的销售收入-第四季度的盈亏平衡点)×贡献毛益率=58.64亿元。由上述结果得知，若恒瑞医药2019年的变动成本率是30.590%，固定成本是26亿元，销售额按预期实现时，那么该年实现的实际利润会低于目标利润。此时，如果想要使实际利润与预期利润的差距缩小，可以通过增加销售收入或更深入地减少变动成本等方式，顺利实现预期利润。在2019年第三季度末关于变动成本的计算结果已经表明，降低变动成本率的措施比较艰难，因此在第四季度只能通过进一步加强营销力度。经过对第四季度的实际发展情况仔细研究后，恒瑞医药可以进一步加强市场销售额。同时结合年底将至，恒瑞医药2019年第四季度可以在销售方面合理降价，加大促销力度，比如医药临床的推广、学术推广会以及终端直接促销等，至此实现了全年销售收入232.89亿元，利润58.79亿元。恒瑞医药2019年在运用动态本量利分析时，不仅达到了年初制订的目标，而且全年销售收入和利润完成率都在102%以上，超额完成了预期目标。第四季度末的经济指标完成情况，如表4.4所示。表4.4第四季度末的相关经济指标完成情况对比单位：亿元（￥）项目2019年全年计划数2019年全年实际数完成率销售收入228232.89102.145%利润58.7960.56103.011%变动成本69.7570.45101.004%变动成本率30.590%30.250%固定成本99.46101.88102.433%固定成本率43.623%43.746%4.2应用“动态”本量利分析的效果本章节中通过对恒瑞医药假设应用“动态”本量利分析可以得知，2019年恒瑞医药销售收入为232.89亿元，比2018年增加了58.71亿元；利润为60.56亿元，比2018年增加了15.56亿元，变动成本率由2019年期初计划数的30.590%降低为30.250%，固定成本率由2019年期初计划数的43.623%上升到43.746%，2019年总体超出了预期的完成率。结合恒瑞医药2018-2019年的实际经营状况在运用本量利分析法进行计算时，可以发现，简易地运用传统本量利分析产生的效果并非很理想。比如恒瑞医药在2018年通过本量利分析计算得出的变动成本率是31.14%，但是本章节中我们假设运用了动态本量利分析之后得出的2018年前三个季度的变动成本率都在29.74%左右，2018全年的变动成本率也很难超过30%。两者存在一定的误差。导致这种误差的原因：一是因为在计算时只考虑到营业额和相关费用，未考虑企业中的利润，企业的真正目标就是效益最大化，如果我们对企业的经营状况分析时忽略了利润，那么计算出来的结果必然会失去本意；二是恒瑞医药在计算2018年相关成本、变动成本率时，是基于整个期间品种结构不变的假设条件，但是在实际经济生活中，企业很难始终按照一个固定的品种结构来销售产品。所以传统本量利分析计算时产生的误差将会影响企业成本管理的有效性，以及预期利润增加的可能性，因为在企业中变动成本和固定成本的比例直接影响在不同产销水平下，企业的盈亏平衡点和盈利能力。企业想要制定合理的销售价格政策，必须密切关注市场价格的变化，及时调整价格策略，所以恒瑞医药在2019年通过运用“动态”的本量利分析，当发现实际的销售额和利润与预期数存有误差时，及早采取有力措施进行纠正，避免了传统本量利分析在计算时产生的偏差，进而实现了本量分析在企业中能够提供精确的决策信息的效用。第5章结论与展望5.1结论综上所述，我们通过对恒瑞医药2018年进行了传统本量利分析计算，得出了盈亏临界点的销售量和销售额，目标利润的销售量和销售额，安全边际率等。在实际销售收入与预期销售收入大致相同的情况下，发现实际利润与目标利润存在一定的偏差。2019年结合恒瑞医药实际的发展情况，在期初对销售、生产、成本计划设定的基础上，按照“动态”计算纠偏和实时控制，运用“动态”本量利分析得出结论：当2019年第一季度末销售收入和利润完成率仅在20%左右时，针对第二季度，提出对年初研发的新药品加大宣传力度，提高新产品的知名度来增加销售额;在2019年第二季度末采取第一季度末的措施与建议，实际的销售收入和利润仍未达到预期目标，基于此，结合市场环境的变化及恒瑞医药的具体发展情况，笔者提出恒瑞医药在生产产品时可以通过改进产品设计，采用新的工艺来降低产品设计时需要耗费的成本或者降低制造费用，提高材料利用率来降低变动成本率；通过恒瑞医药2019年前三季度末的利润指标发现，企业的实际完成数已接近预期完成率，但是要想完成目标利润，在2019年第四季度仍需通过加大销售量来增加销售收入和利润，因此运用“动态”本量利分析后恒瑞医药在2019年年初确定的目标利润是在销售收入有所增长，变动成本率小幅降低，固定成本略有上涨的情形下实现的，并超额完成预期目标。由此可以发现，恒瑞医药若采用“动态”的本量利分析，结合公司的实际情况采取管理措施，能够更加贴近公司的生产经营，并在这个过程中及时进行控制、纠正偏差。更重要的是，在企业经营过程中运用动态本量利分析时，一是通过“实时再计算”，可以有效避免传统本量利分析法在计算时产生的误差，使得企业在计算销售收入及利润时更加精确和科学。二是可以克服传统本量利分析只能对短期的目标进行分析的局限性，能够在一定时间范围内，通过协调控制生产成本，达到预订销售量等一系列的动态化操作，把总体分成不同的阶段，根据每一段的实际情况进行管理，通过对每一段的利润的加总汇合，最终来达到目标利润。通过动态本量利分析，可以及时调整生产经营，促进企业精准化的管理，更好达到利润最大化目标。5.2对本量利分析在企业中的其他建议与展望本文通过对江苏恒瑞医药股份有限公司进行传统和动态的本量利分析，使读者更加了解到传统的本量利分析往往是事先做好计划，仅考虑单一因素造成的影响，不能灵活运用，存在局限性。动态的本量利分析能够在企业生产的不同阶段及时进行实时控制，如果实际结果与之前的计划不同，能够及时调整经营方向为目标服务。由于市场经济日异月殊，医药制造企业需要对生产及时作出调整，当实际结果不一定能够完全达到自己的计划目标时，我们应该及时进行分析计算。但是这个过程中也存在一些问题会影响本量利的运用：一是有时理论难以对实践进行指导，尤其是本量利分析主要是对大型企业的研究多，目前由于信息资料获取难或是其他原因，关于小企业的本量利研究不多；二是企业管理者没有正确认识到本量利分析的重要运用，在企业生产经营中不会运用这个方法，一些财务人员由于技能不足或是受到公司信息不全的客观原因限制，不能对本量利进行分析。为促进本量利分析在企业中优化运用，笔者提出以下建议：注重本量利分析理论与实际情况相结合由于企业的经营情况不同，所以对于本量利的分析结果不尽相同。倘若企业想要更好的运用本量利分析法，首先企业中的管理人员应该树立正确的观念，重视其在理论方面的研究，明确本量利分析对企业发展的作用。其次企业对于本量利研究应该结合企业自身的发展现状或是企业特点进行，然后在此基础上不断进行调整优化。与其他新型技术手