免疫检查点抑制剂行业市场分析报告2024年

2024年免疫检查点抑制剂行业市场分析报告汇报人：XXX日期：XXX1contents目录行业发展概述行业环境分析行业现状分析行业格局及趋势12342Part01行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链3行业定义免疫检查点疗法是通过共抑制或共刺激信号等一系列途径调节T细胞活性从而提高抗肿瘤免疫反应的治疗方法。免疫检查点是一类免疫抑制性的分子，可以调节免疫反应的强度和广度，从而避免正常组织的损伤和破坏，在肿瘤的发生、发展过程中，免疫检查点成为免疫耐受的主要原因之一。免疫检查点疗法就是通过共抑制或共刺激信号等一系列途径调节T细胞活性从而提高抗肿瘤免疫反应的治疗方法。T细胞平时处于免疫监视状态，仅在受到活化时才能发挥作用。T细胞的完全活化依靠“双信号”系统调控:（1）第一种信号来自TCR（T细胞受体）与抗原肽-MHC（主要组织相容性复合体）复合物的特异性结合，即T细胞对抗原识别；（2）第二种信号来自协同刺激分子，即抗原递呈细胞（APC）表达的协同刺激分子与T细胞表面的相应受体或配体相互作用介导的信号，如CD28/B7是重要的正性共刺激分子（PositiveCostimulatoryMolecule）。4行业发展历程手术治疗作为最初的肿瘤治疗方式，手术治疗能够用于一部分恶性实体瘤，然而却无法应用于转移性恶性肿瘤和血液癌症，且手术切除给病人造成较大身体创伤，亦存在术后复发问题。化疗药物及放射治疗化疗药物及放射治疗带来了癌症疗法的第一次变革，它们的出现为更多的癌症适应症带来了可及的疗法。化疗药物的典型作用机制是干扰细胞周期，延缓或彻底阻止肿瘤细胞生长。化疗药物是一种系统性肿瘤治疗药物，虽然目前仍广泛用于各种肿瘤，但其副作用严重，在晚期癌症治疗方案选择时由于病人身体状况较差，难以承受严重副作用而受限。放射性疗法则是利用高强度的射线定点杀伤肿瘤，其治疗手段仅限于实体肿瘤，且对已发生转移的肿瘤治疗效果有限。靶向治疗药物自2000年初以来，靶向治疗药物（如小分子药物和单抗）的开发取得巨大突破，极大地改变肿瘤治疗选择。靶向药物往往通过干扰或阻断促进肿瘤生长和转移的特定细胞内信号通路抑制肿瘤细胞生长或干扰肿瘤生长的微环境。细胞免疫治疗随着对机体特异性抗肿瘤免疫、肿瘤免疫逃逸机制及免疫治疗新靶点的深入了解和认识，细胞免疫治疗已逐渐成为肿瘤综合治疗的重要手段，并显示出良好的应用前景。肿瘤免疫治疗主要分为主动和被动两种方式，主动免疫治疗是利用患者自身肿瘤抗原激活针对肿瘤的直接免疫效应，被动免疫治疗主要激活非特异性免疫，包括生物活性因子、单克隆抗体等。5行业产业链中国免疫检查点抑制剂行业产业链分为三个环节。产业链上游参与主体为免疫检查点抑制剂原材料供应商，主要包括免疫检查点抑制剂原料药供应商和CRO技术服务提供商。产业链中游参与主体是免疫检查点抑制剂生产商，主要分为外资生产企业和本土生产企业。中国免疫检查点抑制剂产业链下游场景主要集中在全国各级医疗机构。未来随着国家对免疫检查点抑制剂治疗技术的重视和推广，DTP药房可能成为新兴下游场所。病毒过滤器、培养基干粉、临床试验运行、数据管理统计外资研发企业、本土研发企业临床试验、多种疾病治疗、DTP药房产业链概述6行业产业链病毒过滤器、培养基干粉、临床试验运行、数据管理统计产业链上游外资研发企业、本土研发企业产业链中游临床试验、多种疾病治疗、DTP药房产业链下游7行业产业链上游中国免疫检查点抑制剂行业产业链上游参与主体为免疫检查点抑制生产所需材料和技术的供应商，主要可区分为免疫检查点原材料供应商和CRO技术服务提供商。原材料提供商主要提供免疫检查点抑制剂生产所需的各类原料，包括培养基、冻干粉、病毒过滤器等，单个项目的采购金额约为10-50万元，占项目研发支出比重约5-10%。CRO技术服务提供商主要为免疫检查点抑制剂等生产提供设计规划服务、技术服务等，包括产品设计规划、临床试验运行、数据统一管理等。单个项目的花费约为100-300万元，占整体项目支出的20-30%。产业链上游概述8行业产业链中游免疫检查点抑制剂产业链中游主体为生产免疫检查点抑制剂药物的医药企业。医药企业除了依靠药物的疗效获取市场份额外，其生产的医药价格水品和医药销售能力也是决定企业能否抢占市场份额的重要决定因素。当前中国免疫检查点抑制剂市场仍以外资企业百时美施贵宝生产的Opdivo和MSD生产的Keytruda为主导。中国本土医药企业君实生物、恒瑞医药等逐步赶超。未来，恒瑞医药或将凭借其广泛分布的医药网络巩固其行业龙头地位。产业链中游概述9Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素10行业政治环境描述:《关于促进医药产业健康发展的指导意见》:加快新型抗体、蛋白及多肽等生物药研发和产业化办公厅:《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》:改革临床试验管理，加大临床资源供给。临床机构过实行备案制管理，离床试验研究折纸、临床医生在职务晋升方面一视同仁，鼓励创新，加强专利保护。完善和落实药品试验数据保护制度，鼓励优质仿制药发展，加速新药临床推广，加强监管，提升违规成本医保局:《4＋7城市药品集中采购文件》:对试点城市组织药品集中竞价采购，对创新药给予一定适应期11行业政治环境11部门2部门3部门医保局《关于促进医药产业健康发展的指导意见》:加快新型抗体、蛋白及多肽等生物药研发和产业化《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》:改革临床试验管理，加大临床资源供给。临床机构过实行备案制管理，离床试验研究折纸、临床医生在职务晋升方面一视同仁，鼓励创新，加强专利保护。完善和落实药品试验数据保护制度，鼓励优质仿制药发展，加速新药临床推广，加强监管，提升违规成本《4＋7城市药品集中采购文件》:对试点城市组织药品集中竞价采购，对创新药给予一定适应期办公厅12行业政治环境2调整制定了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》。其中，信达生物与礼来公司共同开发的创新药物达伯舒(信迪利单抗注射液)被列入新版国家医保目录乙类范围，价格降低67%，大幅减轻患者负担《2019年国家医保药品目录调整工作方案》提出促进医药产业发展，加强医药技术创新，提升产业发展水平，大力发展生物药、高性能医疗器械等，推动重大药物产业化，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；推动健康科技创新，推进医学科技进步，发展医学前沿技术，加强关键技术突破，重点部署创新药物开发、医疗器械国产化等任务，显著增强重大疾病防治和健康产业发展的科技支撑能力《“健康中国2030”规划纲要》提出在新药创制领域，药物大品种改造研究成效显著，新药创制关键技术体系不断完善；继续实施“重大新药创制”科技重大专项，研制完成30个左右创新性强、防治重大疾病、市场前景好、拥有自主知识产权的新药；针对重大疾病防治或突发疫情等用药需求，研制完成20-30个临床急需和具有市场潜力的重大品种，并切实解决产业化技术瓶颈问题《“十三五”卫生与健康科技创新专项规划》根据该新版目录，化学药品与原料药制造下的治疗肺癌、肝癌等我国高发肿瘤疾病的毒副作用小、临床疗效高的靶向、高选择性抗肿瘤药入选《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》1301020304行业经济环境鉴于发展中国家的国情，在巨大的人口背景下，中国政府在医疗上的投入比例低于世界上的多数国家。由于政府投入不足，医疗的高开销最终都会转移给个人、社会和医疗机构。尽管不同癌种患者的经济负担有所差异，然而相对于其家庭年均收入而言，患病所带来的经济负担都极为沉重。14社会环境1社会环境2行业社会环境在各类高发病率的癌种中，肺癌、肝细胞癌、胃癌、结直肠癌、乳腺癌为我国发病率居前五的癌种。其中，我国肿瘤患者最多的癌种是肺癌，新发病例超过80万人/年；其次为胃癌、结直肠癌和肝细胞癌，每个癌种新发病例均超过40万人/年；乳腺癌新发病例约30万人/年。我国恶性肿瘤患者人数多，发病、死亡数持续上升，每年恶性肿瘤所致的医疗花费超过2200亿元人民币。我国癌症患者人数从2014年的384万人增加到2018年425万人，预期到2024年将增加到496万人。15行业社会环境近年来，恶性肿瘤的发病率呈现上升趋势。据有关数据显示，我国居民恶性肿瘤死亡率比70年代中期增加了81%。随着社会经济发展和人民生活水平提高，饮食结构改变以及人口老龄化、城市化，我国的疾病谱和死亡谱发生显着变化，慢性非传染性疾病已经成为导致死亡的主要原因。其中，恶性肿瘤是目前全世界的主要死亡原因之一，已经成为严重危害人类生命健康、制约社会经济发展的一大类疾病。因此，提高大众健康意识，科学普及恶性肿瘤即癌症的相关知识，提高恶性肿瘤的治疗和预防水平，控制肿瘤向恶性发展尤为重要，使百姓不再谈癌色变。到2020年，全球肿瘤花费将超过1500亿美元，抗肿瘤药将占有医疗消费11%的市场，靶向抗癌药将会是抗癌新药的主角。16行业驱动因素1234政策支持中国免疫检查点抑制剂行业发展加速，中国生物医药行业产业发展、行业推广、市场监督等重要环节的宏观政策环境日趋完善疗效显著推动市场扩容药物疗效是其销量增长的核心推动力。（1）免疫检查点抑制剂在多个癌症疾病领域治疗效果显著，是中国免疫检查点抑制剂市场得以不断发展的重要原因。以Opdivo为例，Opdivo在治疗黑色素瘤方面客观有效率高达40%，同时，在联合治疗方面，其客观有效率更高于单独治疗；（2）治疗疗效获批试用拉动销售额增长:Keytruda的销售情况为例，2017年Keytruda获批用于NSCLC一线治疗，推动Keytruda销售额度首次超越Opdivo。多种产品长期销售表现优异免疫检查点抑制剂销售情况优异，这既是免疫检查点抑制剂稳步发展的重要信号，也是再次推动免疫检查点抑制剂行业稳步发展的重要因素。（1）2018年全球药物销售额排行中，Opdivo和Keytruda两类免疫检查点抑制剂药物分别以第二和第四列榜，免疫检查点抑制剂作为新兴生物医药目前已获得市场的接受和认可，为未来行业发展铺平道路；（2）免疫检查点抑制剂的销售额实现多类药物长期持续增长，未来增长仍将持续，行业仍有发展空间。由于患者的需求较大纳入医保目录免疫检查点抑制剂增多、疾病领域治疗获批以及双抗类药物的推动，我国免疫检查点抑制剂行业销售额不断上涨，2015-2019年复合增长率为30.83%。2019年我国免疫检查点抑制剂行业销售额为249亿元，同比上涨30.85%;2020年免疫检查点抑制剂销售额将突破360亿元。17Part03行业现状分析行业现状行业痛点18行业现状传统的癌症治疗方法有手术、化疗和放疗。根据不同的癌种、病理分型及疾病进展程度，可以选择不同的治疗方法。随着分子生物学技术的发展，对癌症发病机理有了越来越多的了解，发现了越来越多的分子标志物，进而诞生了新的治疗方法-靶向治疗。但是由于靶向治疗是建立在分子标志物阳性结果基础上的治疗方法，很多癌症患者由于分子标志物结果阴性，并不能从这种方法中获益，以非小细胞肺癌为例，约有50%的患者不含任何已知的分子靶点。此外，对于靶向治疗起效的患者,最终毫不例外地发生了耐药。因此需要新的治疗方法。免疫系统是人类对抗疾病最强大的武器。一直以来科学家们试图利用免疫系统来杀死癌细胞，消灭癌症，在研究的过程中也诞生了诸多的治疗方法。其中以免疫检查点抑制剂最为成功，此方法正在临床上广泛应用，未来将造福更多患者。下面就免疫检查点抑制剂做一个详细的介绍。免疫检查点抑制剂由于制作相对简单，普适性很强，很早就受到了科学家的关注。截止到现在国内已经有7种药物上市。可以治疗的癌症种类包括黑色素瘤，非小细胞肺癌，经典型霍奇金淋巴瘤等等。理论上来说，只要癌细胞表面有PDL1这类蛋白，免疫检查点抑制剂就会有疗效。它的价格也比较低，第一款上市的伊匹单抗（Ipilimumab）一个疗程现在大概需要二三十万人民币，大概只是T细胞改造疗法价格的十分之一。19行业市场情况2015年－2017年期间，中国免疫检查点抑制剂行业处于早期起步阶段，没有经CFDA获批的免疫检查点抑制剂上市，但基于庞大的患者需求，市场内仍有部分药物流通。2018年，NMPA出台政策加快药物审批，同年获批的免疫检查点抑制剂共4项，市场规模急速扩张，达到190.3亿元人民币。随着纳入医保目录的免疫检查点抑制剂不断增多、疾病领域治疗获批和双抗类药物的推动，中国免疫检查点抑制剂市场规模将高速增长，并在2024年达到1653亿元人民币规模。20行业市场规模从我国已上市免疫检查点抑制剂适应症市场占比来看，胃癌占比最多，达三成以上；其次是非小细胞肺癌，占比近三成；尿路上皮癌、黑色素瘤、霍奇金淋巴瘤占比均较少，不足一成。目前，已获FDA/NMPA批准上市的免疫检查点抑制剂药品共有九个，其中PD-1抑制剂是获批上市种类最多的药物，有5个；其次是DP-L1抑制剂，有三个；CTLA-4抑制剂获批上市种类最少，仅有1个。21行业现状免疫检查点抑制剂已成肿瘤最吸金的领域之一自从上世纪50年代后期出现免疫监视学说[注1]，免疫检查点抑制剂逐渐成为抗肿瘤领域新的治疗热点，已经在包括NSCLC、黑色素瘤、肾细胞癌、膀胱癌、尿路上皮癌等多种恶性肿瘤中表现出了临床有效性，目前FDA已批准七款免疫检查点抑制剂用于数十种适应症的治疗。肿瘤PD-L1表达水平多种肿瘤的临床研究数据显示，PD-L1高表达肿瘤患者对抗PD-1/PD-L1轴治疗反应更好。一项研究分析了多项临床数据发现，15种实体瘤对抗PD-1治疗的平均反应率为29%，在PD-L1阳性肿瘤中平均反应率提高至48%，而PD-L1阴性肿瘤中仅为15%。但在结直肠癌中，并未观察到PD-L1表达水平和CPIs疗效之间存在明确的相关性，所以目前指南仅推荐将MMR状态作为接受CPIs治疗的疗效预测标志物。未来，采用PD-L1表达水平和其他免疫相关指标联合预测抗PD-1治疗的疗效可能是一个方向。22行业痛点IO相关不良事件IO治疗通常会产生与传统肿瘤治疗方法不同的副作用，包括持续时间和严重程度。尽管根据IO的类别不同，免疫相关的不良事件有所不同，但ICI具有共同的特征。首先，ICI免疫不良反应倾向于特定器官，而不是同时涉及患者的多个器官。第二，药物毒性反应的发作会延迟。第三，ICI毒性与剂量无关，因此，降低药物剂量并不能阻止其再次发生。因此，免疫毒性会造成需要患者不能再继续治疗。在辅助治疗中，ICI相关的不良事件是最具有挑战性的，因为迟发的不良事件，有时可能会对器官造成永久性的损害。IO研究出现减速现象在5166个IO研究中，有66％是T细胞调控相关，这些研究仅代表了全部药物开发的6%。这些数据表明该领域临床转化出现饱和，而且药物研发转化呈现低风险投资策略。在过去四年中，少数药物临床试验出现扎推现象，关于PD-1/PD-L1的临床试验数量已增加了20倍。但是，这与患者招募率并不匹配，据报道，同期PD-1/PD-L1试验中患者入选率下降了70％。从总体上分析，IO药物存在饱和扎推:在临床试验中，新型IO作用机制的药物所占比例相对较少，新药批准速度减慢，针对特定肿瘤适应症和靶标的研发饱和。抗肿瘤效果判定尽管ICI可以用于治疗肿瘤，但是仍大多数患者无法从这些治疗中受益。当患者出现假进展（pseudoprogresssionPP）或过度发展（hyperprogressionHP）时，医生很难判断患者是否是因为IO药物产生的影响，这与常规肿瘤治疗所观察到的模式完全不同。23123流通环节有待完善免疫检查点抑制剂产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致免疫检查点抑制剂行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，免疫检查点抑制剂行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。免疫检查点抑制剂产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事免疫检查点抑制剂行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，免疫检查点抑制剂行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对免疫检查点抑制剂行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土免疫检查点抑制剂行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业25&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入免疫检查点抑制剂行业，对免疫检查点抑制剂行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，免疫检查点抑制剂行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。免疫检查点抑制剂行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的免疫检查点抑制剂行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土免疫检查点抑制剂行业企业数目较少，约占免疫检查点抑制剂行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入免疫检查点抑制剂行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土免疫检查点抑制剂行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类免疫检查点抑制剂行业企业各有优劣势：（1）免疫检查点抑制剂行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系免疫检查点抑制剂行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系免疫检查点抑制剂行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业竞争格局-17页[竞争格局:]从市场竞争方面来看，我国免疫检查点抑制剂行业起步较晚，当前处于早期发展阶段，但受政策的支持以及近几年我国医疗产业的快速发展影响，在2018年我国免疫治疗产业快速发展，4款PD-1抗体药相继获批上市，打破外企垄断的局面。随着国产PD-1抗体药的上市，我国免疫检查点抑制剂市场规模不断扩大，到2019年达到260亿元，未来随着免疫检查点抑制剂被纳入医保，其市场需求将呈现爆发式增长，到2023年市场规模达到1000亿元以上。当前单克隆抗体药物是市场主流药物，但由于我国单克隆抗体药物研发起步较晚，技术累积不足，在全球市场中不具备竞争优势。但未来在政策的支持下，以及我国免疫检查点抑制剂行业技术的不断进步，单克隆抗体药物覆盖疾病范围逐步扩大，未来该细分领域具备较大发展潜力。27行业竞争格局从市场竞争方面来看，我国免疫检查点抑制剂行业起步较晚，当前处于早期发展阶段，但受政策的支持以及近几年我国医疗产业的快速发展影响，在2018年我国免疫治疗产业快速发展，4款PD-1抗体药相继获批上市，打破外企垄断的局面。随着国产PD-1抗体药的上市，我国免疫检查点抑制剂市场规模不断扩大，到2019年达到260亿元，未来随着免疫检查点抑制剂被纳入医保，其市场需求将呈现爆发式增长，到2023年市场规模达到1000亿元以上。竞争格局1当前单克隆抗体药物是市场主流药物，但由于我国单克隆抗体药物研发起步较晚，技术累积不足，在全球市场中不具备竞争优势。但未来在政策的支持下，以及我国免疫检查点抑制剂行业技术的不断进步，单克隆抗体药物覆盖疾病范围逐步扩大，未来该细分领域具备较大发展潜力。竞争格局228行业发展趋势描述24页[行业发展趋势前景:描述]市场需求或将呈现爆发式增长:在近几年我国政府大力支持，以及国内药物研发生产技术的提升，近几年不断有免疫检查点抑制剂获批上市，打破外企垄断。当前免疫检查点抑制剂行业尚处于发展初期阶段，由于产品价格相对昂贵，因此市场规模较小。未来随着本土免疫检查点抑制剂被列入医保，其市场需求或将呈现爆发式增长，行业未来发展前景较好。免疫检查点抑制剂仍将主导肿瘤免疫药物市场:CAR-T细胞治疗因其具有治愈肿瘤的潜力而被寄予厚望。据GlobalData公司最新报告，近期在CAR-T细胞治疗相关的过继T细胞免疫治疗领域内，取得了许多激动人心的成绩。事实上，2016年2月的一项初步临床试验发现，在7名接受CAR-T细胞治疗的患者中，有6名患者取得了完全缓解。双抗药物研究加速:双特异性抗体药物是免疫检查点抑制剂的另一种药产品。双特异性抗体药物研发加速，是中国免疫检查点抑制剂行业发展的重要趋势之一。参考国外已上市双抗药物持续上升的销售收入，未来随着中国双抗药物研发稳步发展，中国双抗药物市场将逐步扩张。单抗治疗领域更多样:单克隆抗体药物是中国免疫检查点抑制剂行业的主流药物，但由于中国单克隆抗体药物的研发起步较晚，技术积累尚不成熟，占全球市场比例较小，2024年中国单抗药物占全球市场比例将达到11%。中国单抗药物领域市场潜力不可小觑29行业发展趋势在近几年我国政府大力支持，以及国内药物研发生产技术的提升，近几年不断有免疫检查点抑制剂获批上市，打破外企垄断。当前免疫检查点抑制剂行业尚处于发展初期阶段，由于产品价格相对昂贵，因此市场规模较小。未来随着本土免疫检查点抑制剂被列入医保，其市场需求或将呈现爆发式增长，行业未来发展前景较好。CAR-T细胞治疗因其具有治愈肿瘤的潜力而被寄予厚望