10-12自考金融理论与实务真题及答案

全国2012年4月高等教育自学考试1．布雷顿森林体系确定的国际储备货币是(A)62A．美元 B．日元C．英镑 D．人民币2．信用活动的基本特征是(C)67A．一手交钱，一手交货B．无条件的价值单方面让渡C．约期归还本金并支付利息D．无偿的赠予或援助3．下列关于银行信用的表述错误的是(B)76A．银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生B．银行信用的形成与商业信用无关C．银行信用是以货币形态提供的信D．银行在信用活动中充当信用中介的角色4．政府金融管理部门或中央银行确定的利率是(B)96A．实际利率 B．官定利率C．行业利率 D．市场利率5．2005年以后我国股权分置改革方案的核心是(A)123A．对价支付 B．增资扩股C．股权激励 D．股权合并6．一张面额为1000元，3个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为4%，则持票人可得的贴现金额为(D)143计算1000-1000*3/12*4%A．1000元 B．999元C．10元 D．990元7．下列不属于货币市场的是(C)130A．同业拆借市场 B．票据市场C．股票市场 D．国库券市场8．上海证券交易所实行的交易制度是(C)159A．做市商交易制度 B．报价驱动制度C．竞价交易制度 D．协议交易制度9．投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入(D)193A．美式期权 B．欧式期权C．看跌期权 D．看涨期权10．债券的票面年收益与当期市场价格的比率为(B)153A．现时收益率 B．名义收益率C．持有期收益率 D．到期收益率11．下列关于金融期货合约表述错误的是(D)186A．在交易所内进行交易 B．流动性强C．采取盯市原则 D．为非标准化合约12．金融互换合约产生的理论基础是(A)195A．比较优势理论 B．对价理论C．资产组合理论 D．合理预期理论13．国际货币基金组织最主要的资金来源是(B)214A．国际金融市场借款 B．成员国认缴的基金份额C．资金运用利息收入 D．会员国捐款14．我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是(A)206A．商业银行 B．政策性银行C．证券公司 D．保险公司15．由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是(C)210A．投资银行 B．政策性银行C．金融资产管理公司 D．财务公司16．汇兑结算属于商业银行的(C)231A．负债业务 B．资产业务C．表外业务 D．衍生产品交易业务17．保险经营中最大诚信原则的内容主要包括(B)258A．诚实与信任 B．告知与保证C．诚实与保证 D．告知与信任18．强调利率对货币需求影响作用的经济学者是(C)271A．费雪 B．卡甘C．凯恩斯 D．弗里德曼19．经常转移记入国际收支平衡表中的(A)294A．经常账户 B．资本账户C．金融账户 D．储备资产20．目前我国货币政策的中介指标是(D)330A．利率 B．汇率C．股票价格指数 D．货币供给量21．下列关于回购协议表述正确的是(ABDE)135~138A．本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为B．回购价格高于出售价格C．期限通常在一年以上D．回购利率通常低于同业拆借利率E．属于货币市场金融工具22．公募发行债券的优点是(BDE)150A．手续简便 B．可上市交易，流动性强C．发行成本低 D．债权分散，不易被少数大债权人控制E．筹集的资金量大23．中国人民银行的主要职责有ABDE)205A．垄断人民币的发行权，管理人民币流通B．防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定C．审批银行业金融机构及其分支机构的设立D．持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备E．依法制定和执行货币政策24．不良贷款包括(CDE)227A．正常贷款 B．关注贷款C．次级贷款 D．可疑贷款E．损失贷款25．投资银行可经营的业务包括(ABCD)252A．证券承销业务 B．并购业务C．资产管理业务 D．财务顾问与咨询业务E．吸收活期存款业务三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26．货币市场基金140答：货币市场基金是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。货币市场基金使得众多小投资者借以有机会间接进入货币市场,并分享其收益。货币市场基金的特点：安全性高、流动性强。QQ82109700327．信用交易161答：信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。我国股票市场酝酿多时的“融资融券”业务实际上就是信用交易。信用交易分为保证金买长交易和保证金卖短交易两种。QQ82109700328．欧式期权193答：欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约，对期权的买方来说，美式期权比欧式期权更为有利，美式期权的期权费通常比欧式期权的期权费要高一些。QQ82109700329．次级金融债券225答：次级金融债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。这类债券的期限比较长，一般为10年，最低不低于5年。所筹集到的资金可以按规定计入银行的附属资本。QQ82109700330．保险利益257答：保险利益,是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的之间的利害关系。保险利益原则规定，投保人或者被保险人要对保险标的具有法律上承认的利益，否则不能签订保险合同，即使签订了，保险合同也无效。QQ821097003四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31．假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。(计算结果保留整数位)87答：（1）按单利计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额eq\a\al(C=P×r×n,=1000000×6&×4,=240000元)（2）按复利计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额eq\a\al(eqC=P×(1+r)\s(4)－P,eq=1000000×(1+6%)\s(4)－1000000,=262477元)32．据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的M0为4万亿元，M2为67万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。(计算结果保留小数点后两位)284答：货币乘数：eq\a\al(m=\f(M\s(,2),B),=\f(M\s(,2),C+R),=\f(67,4+10),=4.79)五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33．简述不兑现信用货币制度的特点。60答：不兑现的信用货币制度的基本特点：一是流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。QQ82109700334．简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。71答：信用在现代市场经济运行中的积极作用：1调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。2动员闲置资金，推动经济增长。QQ82109700335．简述金融市场的风险分散功能。128答：风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。QQ82109700336．简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。307答：通货膨胀对经济增长的影响，西方经济学界大致形成了三类观点：促进论、促退论和中性论。促进论主张政府干预经济的经济学者大都持有这种观点，他们认为，适度的通货膨胀具有正的产出效应，能够促进经济增长。QQ82109700337．简述法定存款准备金率的作用机理与优点。319~320答：（1）法定存款准备金率的作用机理是：中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。具体来说，当中央银行调低法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定准备金数量减少，可自主运用的超额准备金增加，商业银行可用资金增加，在其他情况不变的条件下，商业银行增加贷款或投资，引起存款的数倍扩张，市场中货币供给量增加。相反，当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定准备金数量增加，可自主运用的超额准备金减少，商业银行可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行减少贷款或投资，引起存款的数倍紧缩，市场中货币供给量减少。（2）法定存款准备金率的优点：第一，中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。QQ821097003六、论述题（本题13分）38．试述影响汇率变动的主要因素。106答：影响汇率变动的主要因素：（一）通货膨胀：一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。（二）经济增长：总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。（三）国际收支：一国国际收支出现逆差，会引起外国货币汇率上升，本币汇率下跌；反之，一国国际收支顺差，会导致外国货币汇率下跌，本币汇率上升。（四）利率：一国的高利率水平会导致即期外汇汇率下跌。反之，一国的低利率水平会导致即期外汇汇率上升。（五）心理预期：当预期某一国家货币在未来将会升值，则外汇市场上的投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值；相反，则会助推本币贬值。（六）政府干预上述影响汇率变动的因素中，前三项属于长期影响因素，后三项属于影响短期国际资本流动的短期因素。除了上述因素外，还有许多其他因素也会影响汇率的变动，如财政货币政策、政治局势、社会状况，等等。QQ821097003全国2012年7月高等教育自学考试1.世界上最早的货币是（）A.实物货币B.金属货币C.存款货币D.纸币 2.指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是（）A.怀特B.弗里德曼C.特里芬D.格雷欣3.商业信用的基本形式是（）A.银行贷款B.发行国债C.商品赊销D.政府拨款4.体现货币时间价值的变量是（）A.物价水平B.利息C.货币供给量D.货币需求量5.人民币汇率采用的标价方法是（）A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.综合标价法6.由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的（）A.信用风险B.市场风险C.违约风险D.流动性风险7.为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是（）A.货币市场B.资本市场C.股票市场D.期货市场8.短期政府债券发行和流通的市场是（）A.票据市场B.国库券市场C.资本市场D.CD市场9.债券的票面年收益与票面额的比率是债券的（）A.到期收益率B.持有期收益率C.现时收益率D.名义收益率10.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是（）A.基金净值B.单位净值C.基金价格D.基金收益11.下列关于期货合约表述错误的是（）A.都是在交易所内进行交易 B.具有很强的流动性C.可用来套期保值，但不能用来投机 D.采取盯市原则，每天进行结算12.负责制定和实施货币政策的金融机构是（）A.中央银行B.商业银行C.政策性银行D.专业银行13.巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构?（）A.世界银行B.国际货币基金组织C.国际金融公司D.国际清算银行14.代理业务属于商业银行的（）A.资本业务B.资产业务C.负债业务D.表外业务15.按质量高低划分的五类贷款形式是（）A.正常、关注、次级、呆账、损失 B.正常、次级、关注、呆账、损失C.正常、关注、次级、可疑、损失 D.正常、关注、可疑、呆账、损失16.下列不属于投资银行业务的是（）A.证券承销B.证券交易C.代理国库D.资产管理17.健康保险属于（）A.财产保险B.人身保险C.责任保险D.保证保险18.提出剑桥方程式的经济学者是（）A.马歇尔与庇古B.凯恩斯C.欧文·费雪D.弗里德曼19.商品和服务出口减去商品和服务进口等于（）A.国际收支总差额B.金融账户差额C.贸易账户差额D.经常账户差额20.衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格总水平变化程度的经济指标是（）A.批发物价指B.居民消费价格指数C.国民生产总值平减指数D.收入增长指数21.国家信用的工具主要有（）A.中央政府债券B.地方政府债券C.金融债券D.公司债券E.政府担保债券22.下列属于货币市场的是（）A.国库券市场B.商业票据市场C.股票市场D.同业拆借市场E.回购协议市场23.目前我国的金融监督管理机构包括（）A.银行业协会B.中国银行业监督管理委员会C.中国人民银行D.中国证券监督管理委员会E.中国保险监督管理委员会24.下列属于国际收支平衡表中经常项目的有（）A.收益B.货物C.服务D.直接投资E.经常转移25.影响我国货币需求的因素有（）A.物价水平B.收入C.利率D.信用的发展状况E.社会保障体制的健全与完善三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)26.消费信用答:消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。27.政府债券答:政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券它以政府的信誉作保证因而通常无需抵押品其风险在各种债券中是最低的利率水平也低于金融债券和企业债券28.开放式基金答开放式基金是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额并且随时准备赎回发行在外的基金份额因此基金份额总数是不固定的。29.再保险保险人将其承担的保险业务以承保形式部分转移给保险人的为再保险30.通货膨胀答一般来说理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值物价全面、持续上涨的货币现象。四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)3l.设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为20%，请计算现金漏损率。答K=12000/3000=4C=1/k-r-e=0.25-0.2=0.0532.2010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为2.25%，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。答200000×2.25%=4500元r=2.25%-3.3%=-1.03五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33.简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。答金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时市场价格偏高的货币良币就会被市场价格偏低的货币劣币排斥在价值规律的作用下良币退出流通进入贮藏而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则34.简述金融衍生工具市场的主要功能。金融衍生工具市场的功能:一价格发现功能衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现能够相对准确地反映交易者对标的物未来价格的预期。二套期保值功能套期保值是一种有意识的风险防御性措施它是通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向运作形成现货与期货一盈一亏的结果经过盈亏相抵达到减少或规避价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。三投机获利手段金融衍生工具市场的出现还为投机者提供了更多的盈利机会35.简述金融市场的风险分散与风险转移功能。答(1)风险分散功能体现在两个方面一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上进行投资组合二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。(2)风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高则他会通过流通市场将此金融工具卖出在其卖出该金融工具的同时也将该金融工具的风险转移了出去。需要强调的是金融工具的转让只是将风险转移给了购买该金融工具的另一个投资者并没有消除风险36.简述商业银行证券投资业务的特点。答1主动性强。2流动性强。3收益的波动性大。4易于分散管理。37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。答一国发生通货膨胀意味着该国货币代表的实际价值量的下降这将引起该国货币对外贬值外汇汇率上升本币汇率下跌。六、论述题（本题13分）38.试述我国人民币公开市场业务的主要内容及其作用机理。答(1)公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券吞吐基础货币用以改变商业银行等金融机构的可用资金进而影响货币供给量和利率实现货币政策目标的一种政策工具。(2)公开市场业务的作用机理:中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。当中央银行认为应该放松银根增加货币供给时其就在金融市场上买进有价证券扩大基础货币供应直接增加金融机构可用资金的数量增强其贷放能力相反当中央银行认为需要收紧银根减少货币供给时它会在金融市场上卖出有价证券回笼一部分基础货币减少金融机构可用资金的数量降低其贷放能力全国2011年7月自学考试金融理论与实务试题1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于(A)A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀C.汇率 D.货币收益2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是(C)1-59A.金本位制 B.银本位制C.金银复本位制 D.金块本位制3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括(D)2-70A.灵活便利 B.分散投资、安全性高C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督4.判断商业票据有效性的依据是(D)2-74A.商业活动内容 B.取得票据的过程C.交易规模 D.票据的真实性5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作(C)3-86A.收益 B.利率C.收益资本化 D.资本证券化6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是(A)4-103A.购买力平价理论 B.国际借贷说C.货币分析说 D.资产组合平衡理论7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是(D)5-123A.上海 B.深圳C.纽约 D.香港8.同业拆借通常(B)6-132A.有担保 B.是信用拆借C.有抵押 D.有资产组合要求9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是(C)7-173A.公司型基金 B.契约型基金C.开放式基金 D.封闭式基金1O.金融期货合约的特点不包括(D)8-186A.在交易所内交易 B.流动性强C.采取盯市原则 D.保证金额高11.我国财务公司的特点是(D)9-211A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是(A)9-216A.国际清算银行 B.世界银行C.国际货币基金组织 D.OECD组织13.商业银行附属资本中不包括(A)10-236A.公开储备 B.未公开储备C.重估储备 D.长期次级债务14.通货膨胀的主要判断标准是(C)13-303A.贷款利率水平 B.存款利率水平C.物价水平 D.就业状况15.剑桥方程式的表达式是(B)12-270A.MV=PT B.Md=kPYC.M1=L1(Y) D.M2=L2(i)16.基础货币表现为中央银行的(B)12-278A.资产 B.负债C.权益 D.收益17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是(C)12-272A.费雪 B.凯恩斯C.弗里德曼 D.庇古18.投资银行的业务不包括(C)11-252A.证券承销 B.证券交易C.代理国库 D.资产管理19.我国经营投资保险业务的保险公司是(B)11-263A.存款保险公司 B.出口信用保险公司C.人寿保险公司 D.再保险公司20.世界上一直采用间接标价法的货币是(B)4-101A.美元 B.英磅C.欧元 D.日元二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.货币制度的构成要素主要有(ABCDE)1-56A.规定货币材料 B.规定货币单位C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力E.规定货币的铸造或发行22.地方政府债券中收益债券的特点有(AB)2-78A.有特定的盈利项目作保证 B.与特定项目的期限有关C.利息所得享有地方所得税优惠D.主要以税收收入清偿债券E.必须经过纳税人同意才能发行23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是(ACD)4-101A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在6％以上C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3％24.信用合作社的本质特征是(BC)9-210A.具有股份制企业特点 B.实行一人一票制C.主要为社员提供信用服务 D.以盈利为主要宗旨E.为社员提供保险保障25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有(BCE)12-282A.流动性比率 B.法定存款准备金率C.现金漏损率 D.货币化比率E.超额存款准备金率三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)26.信用货币1-52答：信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。27.商业本票2-74答：商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。28.有效汇率4-102答：有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。29.金融资产管理公司9-210答：金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。30.责任保险11-262答：责任保险，是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。8-193答：若该公司执行期权，则其获利为：100×（6.5-6.45）-3=2（万元）因此，该公司执行该期权可以获利2万元，应该执行该期权。32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3％，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)6-139答：由公式得：所以，该国库券的实际发行价格为9950.25元。五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。3-90答：一、名义利率与实际利率的区别1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。二、名义利率与实际利率的联系1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。34.简述金融工具的特征。5-119答：（1）期限性（2）流动性（3）风险性（4）收益性35.简述债券交易价格的主要决定因素。7-152答：（1）债券的票面额（2）票面利率（3）市场利率（4）偿还期限36.简述贷款的五级分类。10-227答：（1）正常贷款；（2）关注贷款；（3）次级贷款；（4）可疑贷款；（5）损失贷款。37.简述成本推动说的主要内容。13-304答：这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。（1）供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资——价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。（2）成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨胀形成的前提条件。在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。六、论述题(本题13分)38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。14-316~318答：一、货币政策四大目标间的关系1、稳定物价和充分就业稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。2、经济增长与充分就业经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。3、稳定物价和经济增长稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。4、稳定物价和国际收支平衡稳定物价有利于实现国际收支平衡。通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。5、经济增长和国际收支平衡一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出口的商品转向内销。两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。二、我国货币政策目标的选择1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题1.下列属于足值货币的是(C)1-52A.纸币 B.银行券C.金属货币 D.电子货币2.推动货币形式演变的真正动力是(D)1-54A.国家对货币形式的强制性要求B.发达国家的引领C.经济学家的设计D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求3.流通中的主币(D)1-57A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是(A)2-68A.个人部门 B.非金融企业部门C.政府部门 D.金融机构5.地方政府发行的市政债券属于(C)2-78A.商业信用 B.银行信用C.国家信用 D.消费信用6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是(A)3-89A.基准利率 B.名义利率C.实际利率 D.市场利率7.目前人民币汇率实行的是(D)4-115A.固定汇率制B.联系汇率制C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明(B)4-101A.本币对外升值 B.本币对外贬值C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升9.股票市场属于(B)5-125A.货币市场 B.资本市场C.期货市场 D.期权市场10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是(B)5-119A.获取盈利 B.货币政策操作C.筹集资金 D.套期保值11.下列不属于货币市场特点的是(B)6-130A.交易期限短 B.流动性弱C.安全性高 D.交易额大12.当前我国货币市场的基准利率是(D)6-135A.Chibor B.LiborC.Hibor D.Shibor13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是(C)8-193A.日式期权 B.港式期权C.美式期权 D.欧式期权14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利为0.5元，则该股票的市盈率为(B)7-160A.16 B.24C.4 D.615.下列不属于金融衍生工具市场功能的是(D)8-180A.价格发现 B.套期保值C.投机获利 D.融通资金16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是(C)9-211A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司C.财务公司 D.信托公司17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指(C)9-203A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会D.中国银行、银监会、证监会、保监会18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和(C)10-222A.贷款业务 B.证券投资业务C.借款业务 D.现金资产业务19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是(B)11-262A.责任保险 B.保证保险C.再保险 D.人身保险20.菲利普斯曲线反映的是(A)14-316A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系B.失业率与经济增长之间的反向变动关系C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.间接融资的优点表现在(ABC)2-70A.灵活便利 B.分散投资、安全性高C.具有规模经济 D.资金供给者的投资收益高E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有(ABE)6-145A.存单面额大 B.二级市场非常发达C.首创于英国 D.强化了商业银行的资产管理理念E.存单不记名23.目前全球性的国际金融机构主要有(ACE)9-214A.国际清算银行 B.亚洲开发银行C.世界银行集团 D.非洲开发银行E.国际货币基金组织24.保险的基本职能有(CD)11-256A.避免损失 B.经济救济C.分散风险 D.补偿损失E.投资获利25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有(CD)13-295A.货物 B.经常转移C.直接投资 D.证券投资E.储备资产三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26.特里芬难题1-63答：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”。27.商业信用2-72答：商业信用，是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。28.可转换债券5-122答：可转换债券，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。29.回购协议6-135答：回购协议，描绘了这样一种资金交易行为，即证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。30.并购业务11-253答：并购业务即兼并与收购业务，兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动，而收购是指两家公司进行严权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？3-87答：若向A银行贷款，则到期后需支付的利息为：C=P×r×n=3000×6%×2=360（万元）若向B银行贷款，则到期后需支付的利息为：C=P[(1+r)n-1]=3000×[(1+5.7%)2-1]=351.75(万元)由于360>351.75，因此，该企业应向B银行贷款。32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。(1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分)(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。（3分）7-176答：（1）认购份额=认购金额×（1-认购费率）÷基金单位面值=200000×（1-1.5%）÷1=197000（份）（2）赎回金额=（赎回份额×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）=（197000×1.5）×（1-0.5%）=294022.5（元）五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33.简述购买力平价理论的主要内容。4-103答：购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。8-193答：金融期权合约金融期货合约标准化程度与交易场所既有标准化合约，也有非标准化合约。标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。都是标准化合约，都在交易所内进行交易。交易双方的权利与义务交易双方的权利和义务是不平等的。合约的买方只拥有权利，不承担义务；相反，合约的卖方只承担义务，不拥有权利。当合约的买方行权时，卖方必须承担相应的义务。交易双方的权利和义务是平等的。除非用相反的合约冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。盈亏风险负担合约买方损失有限（以期权费为限）．盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限（以期权费为限）。交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。保证金要求合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金。交易的买卖双方都须交纳保证金。结算方式到期结算每日结算35.简述商业银行监管资本的含义与构成。10-236答：一、监管资本的含义监管资本，是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。二、监管资本的构成1、一级资本：也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。2、二级资本：也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。13-310答：（1）从投资看，实际利率的提高使企业减少投资实际利率提高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。（2）从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未来物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。37.简述货币政策传导的主要环节。14-332答：（1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门；（3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。六、论述题（本题13分）38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。12-279、299答：（1）投放基础货币的主要渠道外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。1994年外汇管理体制改革后，我国实行的是有管理的浮动汇率制，为了避免人民币汇率的大幅波动，中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场的供求关系，保持人民币汇率的相对稳定。当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。（2）存在的问题依据货币供给的基本模型，在货币乘数不变的情况下，基础货币增加，货币供给量将以货币乘数倍相应增加。为了对冲由外汇占款而引起的基础货币增加，中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼基础货币，使得基础货币的增长率远远低于外汇占款的增长率，但同时使中央银行承担了巨额的票据发行成本。全国2010年7月一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1．人民币的发行机构是(C)A．财政部B．国家外汇管理局C．中国银行 D．中国人民银行2．在银行信贷业务中货币发挥(A)A．价值尺度职能B．流通手段职能C．支付手段职能 D．贮藏手段职能3．间接融资方式中的核心中介机构是(B)A．中央银行B．商业银行C．投资银行 D．政策性银行4．目前我国商业银行储蓄存款利率属于(D)A．官定利率B．公定利率C．市场利率 D．实际利率5．按是否包含通货膨胀因素可将利率分为(B)A．名义利率与实际利率B．基准利率与一般利率C．固定利率与浮动利率 D．官定利率与市场利率6．改革开放前我国“大一统”的金融机构体系格局基本上仿照(B)A．美国B．德国C．前苏联 D.英国7．中央银行代理国家债券发行体现的职能是(C)A．发行的银行B．银行的银行C．监管的银行 D．国家的银行8．商业银行的核心资本包括(A)A．重估储备和普通股B．普通股和普通准备金C．股本和公开储备 D．公开储备和附属资本9．损失类贷款呆账准备金的提取比例是(B)A．100％B．80％C．60％ D．50％10．结算业务属于商业银行的(C)A．中间业务B．资产业务C．负债业务 D．资本业务11．狭义的表外业务特指(B)A．代理业务B．有风险的表外业务C．无风险的表外业务 D．承销政府债券12．下列不属于货币市场的是(B)A．同业拆借市场B．商业票据市场C．回购市场 D．股票市场13．如果到期时间和执行价格一样，美洲期权的价格(A)A．通常高于欧洲期权的价格B．通常低于欧洲期权的价格C．通常高于买入期权的价格 D．通常低于买入期权的价格14．在报价驱动市场中，经纪人接受客户买卖委托后(D)A．帮助客户选配合适的交易对象进行交易B．寻找价格合适的经纪人交易C．寻找专门的做市商交易D．先自己与客户交易，然后再与其它经纪人交易15．我国在外直接投资记入国际收支平衡表中的(C)A．经常账户B．资本和金融账户C．储备资产账户 D．净误差与遗漏16．目前我国的人民币(B)A．实现了经常项目下的可自由兑换 B．实现了金融项目下的可自由兑换C．是可自由兑换货币 D．是完全管制货币17．我国外汇指定银行公布的外汇买入价是指(B)A．客户从银行买入外汇时使用的价格B．银行从客户买入外汇时使用的价格C．客户从外汇市场买入外汇时使用的价格D．中央银行从商业银行买入外汇时使用的价格18．中央银行掌握的具有创造多倍货币功能的货币被称为(D)A．广义货币B．狭义货币C．准货币 D．基础货币19．由消费膨胀导致的持续性物价上涨属于(B)A．流通混乱型通货膨胀B．成本推动型通货膨胀C．结构失调型通货膨胀 D．需求拉上型通货膨胀20．制订和实施货币政策的金融机构是(A)A．商业银行B．专业银行C．中央银行 D．投资银行二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)21．金融行业面临的风险主要有(ACDE)A．信用风险B．利率风险C．汇率风险 D．操作风险E．政策风险22．商业银行的组织形式有(ADE)A．单一银行制B．分行制C．银行持股公司制 D．连锁银行制E．跨国联合制23．信托行为形成需要的条件有(ABE)A．信托当事人的真实意思表示B．特定的合法目的C．以财产为中心 D．以信任为基础E．以处理为目的24．债券利率风险管理策略中属于消极保守型的有(ABC)A．购买后一直持有到期的策略 B．利率免疫策略C．通过利率预测进行投资的策略 D．综合采用利率预测和利率免疫的策略E．选择市场时机进行债券投资的策略25．采用普通股筹资的不利因素主要有(ABCDE)A．普通股的资金成本高B．普通股的发行费用高C．经济波动时还本压力大 D．普通股会分散公司控制权E．增发新股会降低普通股每股收益26．下列关于外汇的表述正确的有(CD)A．外汇与外币是同一个范畴B．通常只有可以自由兑换的外币才是外汇C．外汇的主要内容是外币支付凭证D．我国的外汇包括外币有价证券E．持有大量外汇要承担外汇贬值的风险27．我国法规规定的外债包括(ABE)A．国际金融组织贷款B．外国政府贷款C．外国银行和金融机构贷款 D．外国企业贷款E．发行外币债券28．马克思认为流通中货币需求量的决定因素主要有(BCDE)A．待销售的商品数量B．单位商品价格C．其他金融资产的收益率 D．持有货币的流动性效用E．单位货币流通速度29．通货膨胀的度量指标包括(ABE)A．投资者信心指数B．国民生产总值平减指数C．消费物价指数 D．批发物价指数E．基准利率水平30．相对于货币政策，财政政策(ABC)A．可控性强B．透明度低C．认识时滞短 D．决策时滞长E．在实行紧缩政策时阻力较大三、计算题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)31．2007年1月1日，某人在中国工商银行存入一年期定期存款5万元，若一年期定期存款年利率为2.78％，单利计息，请计算利息所得税为5%时，此人存满一年的实得利息额。若2007年通货膨胀率为4.6％，不考虑利息税，请计算此人此笔存款的实际收益率。32．设某商业银行吸收到1000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额6000万元。若法定存款准备率与超额存款准备率之和为15％，请计算提现率。(计算结果保留整数)四、简答题（本大题共6小题，每小题6分，共36分）33．简述货币的经济发行与财政发行的区别。货币的经济发行与财政发行的区别：经济发行是财政发行的对称，是指中央银行根据国民经济发展情况，按照商品流通的实际需要，通过银行信贷的渠道来发行。货币一般指中央银行发行的现钞，有时也包括中央银行发放的贷款。34．简述负债管理理论的主要内容。负债管理理论是以负债为经营重点，即以借人资金的方式来保证流动性，以积极创造负债的方式来调整负债结构，从而增加资产和收益。这一理论认为：银行保持流动性不需要完全靠建立多层次的流动性储备资产，一旦有资金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通过增加贷款获利。35．简述承保管理的基本原则。（1）最大诚信原则（2）可保利益原则（3）近因原则（4）补偿原则36．简述金融市场的基本构成要素。金融市场主要由金融市场参与主体、金融工具、交易价格、交易方式四种要素构成。37．简述公开市场业务的主要优点。1、主动性强2、灵活机动、准确性强。3、调控效果和缓，震动性小。38．简述通货膨胀对生产的影响。首先通胀导致商品的价格可能攀升，当然是名义价格，实际价格未必。不论如何，如果名义价格攀升，可能导致厂家认为有利可图，就像东西贵了，你觉得你生产更多，利润可能会更多一样，卖得上价钱了嘛，所以可能刺激厂家加大生产力度，则供给上升。同时，由于通胀导致消费者由于价格攀升而减少购买量，导致需求下降。最后供给上升的情况下，需求下降，达到新的平衡点。也就是说，可能呢因为这两种预期，导致由通胀走向通缩或者正常的情况。实际要看具体情况，看产能与需求的变化，尤其是经济是否景气，这个对消费者影响比较大，供给的调节远远比需求的调节要容易的多。五、论述题（本大题14分）39．结合资产证券化的内容与特点谈谈你对由美国次贷危机引发的全球性金融危机的看法。通常所讲的资产证券化是指信贷资产的证券化，它包括“住房抵押贷款支撑的证券化”，和“资产支撑的证券化”。这是从美国引进的概念。具体而言，它是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程。资产证券化有四个显著的特点：第一，能够实现风险隔离；第二，能够实现资产重组；第三，能够实现信用增级；第四，能够大大降低融资成本全国2010年4月1．银行券属于（D）A．实物货币B．商品货币C．金属货币 D．信用货币2．货币的两个最基本的职能是（A）A．价值尺度与流通手段B．价值尺度与支付手段C．流通手段与支付手段 D．价值尺度与价值贮藏3．提出“货币是固定地充当一般等价物的特殊商品”的经济学家是（B）A．凯恩斯B．马克思C．费雪 D．马歇尔4．企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用形式是（A）A．商业信用B．消费信用C．银行信用 D．民间信用5．目前我国商业银行的储蓄存款利率属于（C）A．市场利率B．公定利率C．官定利率 D．实际利率6．肩负“最后贷款者”职责的金融机构是（B）A．商业银行B．中央银行C．投资银行 D．政策性银行7．目前我国的中央银行制度类型属于（A）A．单一型B．复合型C．准中央银行型 D．跨国型8．“大一统”的金融机构体系下，我国存在的唯一的一家银行是（B）A．中国工商银行B．中国人民银行C．中国银行 D．中国建设银行9．可充当商业银行附属资本的长期债券的期限通常要求在（D）A．2年以上B．3年以上C．4年以上 D．5年以上10．属于投资性资金信托的是（C）A．信托贷款B．委托贷款C．信托投资 D．信托存款11．下列不属于保险合同当事人的是（D）A．保险人B．投保人C．被保险人 D．受益人12．关于综合类证券公司业务范围的表述正确的是（C）A．只允许办理经纪业务B．只允许办理自营业务C．可同时办理经纪业务和自营业务 D．不可同时办理经纪业务和自营业务13．对目前我国证券发行管理方式的表述正确的是（D）A．股票和债券发行皆为注册制 B．股票和债券发行皆为核准制C．股票和债券发行皆为审批制 D．股票发行为核准制，债券发行为审批制14．以公募方式发行债券时事先不确定债券发行总额的方式为（B）A．募集发行B．出售发行C．竞标发行 D．拍卖发行15．一直对汇率采取间接标价法的国家是（B）A．美国B．英国C．日本D．中国16．目前我国定期存款属于的货币层次是（C）A．M0B．M1C．M2 D．不确定17．目前我国划分货币供给层次的依据是（B）A．收益性B