【我国家庭财富和家族信托现状及发展前景探析（论文）12000字】

PAGE我国家庭财富和家族信托现状及发展前景分析摘要家族信托作为一种新型的财富传承和管理的工具，备受高净值人群关注。家族信托在国外有较长的发展时间，具备较完善的体系，然而在我国目前属于高速发展的阶段。近些年来，很多学者、专家和机构都针对家族信托进行了研究，产生了很多新的看法。家族信托的前景性是目前比较受关注的地方，就此进行粗浅的分析。本文在收集和阅读相关文献，掌握本课题的研究现状，了解专家学者观点的基础上，从信托与家族信托的概念出发，并且对家族信托的起源进行追溯，到我国高净值人群规模及家族信托现状进行分析，立足现状，根据高净值家庭的需求，对家族信托未来发展的前景进行分析，并根据现今存在的问题提出有效建议。关键词：家族信托；财富管理；高净值人群目录1导论 11.1选题背景与意义 11.2国内外文献综述 11.3论文的研究方法 32家族信托的基本原理 32.1信托和家族信托的概念 32.2家族信托的起源 33我国家庭财富和家族信托现状 43.1我国家庭财富现状 43.2我国家族信托现状 43.3我国家族信托的主要运作模式 74我国家族信托的前景性 84.1家族信托逐渐被认可 84.2股权信托生态圈的构建 94.3慈善信托展望 104.4科技赋能 104.5区块链在家族信托的运用 10结语 11参考文献 13附录 151导论1.1选题背景与意义随着我国经济的迅速发展，我国的金融市场也在一步一步的完善和健全，金融市场成熟的特征中就包含高度发达的信托业。在西方比较发达的国家，由于他们经济发展的时间早且速度较快，并且有着一系类完整的法律及制度的支持，使得其信托行业已经发展成为一个完整的体系，在金融系统中发挥着不可随意替代的作用。改革开放以来，随着市场经济的开放，一大批下海经商的人积累了大笔的财富，时过境迁，这些“富一代”正在老去，如何使财富得到延续，打破“富不过三代”的魔咒被提上日程。面对这些问题，西方发达国家依靠家族信托成功的解决了这些问题，比如：洛克菲勒家族、肯尼迪家族、卡内基家族等。在我国已经有一些富人开始使用家族信托，但大多都是离岸家族信托，国内家族信托业刚刚起步，面对不断增加的高净值群体，家族信托的前景性分析就显得很重要。1.2国内外文献综述1.2.1国内文献综述曾辉（2008）提出灵活性、复杂性、可取代遗嘱是家族信托受富人的青睐的地方。姚亚菊（2013）阐述信托是建立在信任的基础上财产管理安排，指出家族信托是一种实现资产继承的手段。西方国家经过几百年在信托方面取得的成就，我国产生的一些问题可以运用信托解决，例如资产的继承和慈善事业。总结我国在信托业发展下所存在的问题及发展趋势。袁吉伟（2013）从个人的生命周期、财富需求不同和不同阶段的风险偏好不同的角度对财富拥有人进行剖析，得出财富拥有人迫切需要解决的问题，并且就遗嘱、保险、信托三者财产继承的方式进行了系统的分析，突显出家族信托的优势与可行性，并且提出了问题和展望。滕晔（2015）阐明了家族信托的概念和相关的概念，并且展现了其起源和在不同国家的发展，最后使用SWOT分析法对家族信托进行分析，并且举例说明。邬京京（2015）一文中详细讲了国际信托业的发展，以美国、英国、日本为主要代表，随后描述我国信托业现状，文中就遗嘱、保险、信托三种财富管理模式进行对比分析，并且对三个家族信托案例进行分析，最后就我国家族信托财富管理模式提出相应的政策建议。刘冰心（2015）文中讲述了家族信托目前发展的瓶颈，同样详细写到家族信托制度在隐私的保护、构架的简易灵活性、限制相责任、税务方面的筹划、及委托人意愿、隔离财产等方面存在的优势。王伯英（2016）讲述不同政治环境和社会文化孕育下，西方信托源于遗嘱继承，而我国早在三国、南北朝便有萌芽。根据不同时期发生的故事论证信托萌芽，家族信托在古代社会的结构。王妍从时间、法律、投资增值三个方面详细的对比了中外家庭信托的差异，从这些方面加深对家庭信托的认识。谢思聿在文中指出缺少契约精神使财富拥有者不敢去尝试家庭信托，由于家庭信托是一个长期项目其成本高昂，我国法律与政策的影响同样制约家庭信托的发展，同时指出家庭信托本身就存在风险。崔琳（2016）一文中描述了家族信托的法律特征，并且对家族信托进行了分类，并且做出了运用离岸家族信托、私人银行及保险的一个组合式的财富传承案例，直观了解家族信托的运行。周俊仰、杨庆红（2017）详细介绍了信托的运营的模式，提信托不能在境外设立分支机构所产生的不利之处，提出家族信托对金融业国际接轨及资金外逃方面的现实意义。文博（2018）在研究中，对家族信托的供给进行了三阶段分析，将其分别分为初期、酝酿期和发展期，从三个时间段中可以看出我国家族信托的各个阶段发展的特点，指出我过家族信托发展的不足，同时也提出了相关发展建议。鲁嘉宁（2018）一文中，详细的讲述了区块链在家族信托中的运用，从区块链的定义出发，针对信托行业现存的问题及区块链对家族信托的好处，并且提出运用区块链应该注意些什么问题，最后以北方信托和万向信托两个案例展现出区块链在家族信托中的显示运用。马秋萍（2019）论述了家族信托在我国本土化法律设立的困难，明确指出我国家族信托主体权利与义务失衡，并且在我国实践中应该明确主体权利与义务，建立完善的家族信托制度，以及完善税收制度，也对其他相关领域提出了建议。王涛（2019）讲述信托业与实体经济相结合既是发展的基础也是创新的动力，信托业新的转型方向是从资产管理到财富管理，同时详细讲述了家族信托是如何作为推动经济发展的重要抓手，从而体现出家族信托在信托业转型期的重要性。朱舸（2019）讲述了家族信托的主要四种模式，包括信托机构、商业银行、信托机构和商业银行合作、保险公司与信托机构合作，并且对四种模式进行比较，根据不同模式的特点进行适宜人群范围界定。最后，以洛克菲勒家族信托作为外国家族信托典型案例进行分析，并且与我过家族信托进行比较分析，对我国家族信托发展提出改进建议。陈思进（2021）一文详细的介绍了慈善信托的发展现状与模式，深入剖析慈善信托的可持续发展性，提到家族信托助力慈善信托的发展。1.2.2国外文献综述IrishJ.Goodwin(2009)研究发现高净值收入的人群通常采用一种方式进行资产的管理，信托机构需要根据相关的法律法规及时的做出调整，并且利用信托的职能，将家庭财富从个人剥离出来，形成一个独立的体系，不受人为的管控，从而实现财富的传承。这不仅仅是简单信托设计，更是一门艺术。John(2011)研究表明，许多高净值收入的人群选择用信托管理自己的财富，并不是因为信托可以为其带来收益，而是信托可以有效的保护资产。信托对资产起保护作用，它运用科学的管理和运营模式，并且有法律作为保障，从而实现资产的保值，并且合理的规划了资产的配置问题，使委托人根据自己的意愿对财富进行分配处理和传承。Stephen(2011)在研究中认为家族财产的传承不仅仅是目前这一代人存在的问题，而是要考虑在未来的持续性发展，这是一个长期的计划。在国外发达国家中，个人私有财产在转移管理时，人们通常选择使用信托作为工具，通过运用信托的相关法律框架，使财富的所有者在离世后可以将财产在避开遗嘱相关程序的情况下进行管理与分配。Bruce(2010)在研究中指出，一个国家的经济水平往往决定着一个国家信托业的发展程度，就美国的信托业来看，在美国信托是以服务美国经济为前提的，它的业务基本上是由比较大的商业银行控制，通常银行会设立信托部对其进行控制，但是这不意味着信托业务与银行业务会相互交叉，他们往往是相分离的，互不干涉，且禁止银行从业人员担任信托委托人，以防止信托当事人有违法行为或者道德方面产生风险。1.3论文的研究方法1.3.1文献分析法通过登录中国知网、参考借鉴往届毕业生论文等途径收集和阅读相关文献，掌握本课题的研究现状，在学者研究的基础上对家族信托现状进行分析，提出目前存在的问题及建议，并且对家族信托在我国的前景进行分析。1.3.2归纳分析法运用历史法、观察法等方法，在对各类资料进行综合比较、归纳和分析的基础上，研究家族信托的历史和应用，进行前景性分析。2家族信托的基本原理2.1信托和家族信托的概念信托，指在相互信任的前提下，委托人与被委托人签订了信托合同，委托人将个人财产权直接委托给被委托人，被委托人则按照委托人的个人意愿以自己的身份和名义，对被委托的财产中指定受益人的利益或者委托人特别设定的目的，进行监督、管理或者处置的行为源于2001年的源于2001年的《信托法》中对信托的定义。家族信托是一种信托机构，受个人或者家族的委托，对家族财产进行代为管理、处置的一种财产管理方式，用来实现高净值收入者对财富的规划和传承的目标。2.2家族信托的起源目前，比较受专家、学者一致认可的家族信托起源追溯至公元前510年——公元前476年的古罗马帝国，表现在遗产继承上面，按照当时的市民法遗嘱定立人不能将自己的财产给到自己的继承人，于是通过合同方式把财产转移给第三人，并且约定第三人把财产再给到本应该继承遗产的继承人。这是最早的家族信托雏形。在11世纪的英国，当时法律规定，教会所拥有的土地可以免除征收税务，于是有大量忠诚的教徒在他们死后将自己的土地全部捐献给教会。这样一来教会的土地就日益增加，国家的税收就减少了许多，长此以往触及了封建贵族的利益，在13世纪初期英国国王颁布了条例来维护贵族利益，条例名为《没收条例》，里面明确规定了任何赠予教会的土地都需要国王的同意，这样就限制了教徒随意将财产捐献给教会，使税收减少的现象。针对这一条例宗教徒通过订立遗嘱将土地赠与第三者，但实际上土地产生的收益还是归教会使用，这便是use制度的产生，也是英国信托的起源。美国则是在19世纪末、20世纪初引进了信托，在富裕家庭数的增加，守住财富成为难题的同时，家族信托进入人们眼帘。在1982-2007年，二十多年的繁荣使家族信托得到了更加完善的发展，从统一的信托法到根据各州自行定立的信托相关法律，模式变得不再单一。对我国而言，被认为是我国国内首只家族信托产品的是在2013年平安信托发行的“平安财富·鸿承世家”系列单一万全资金信托，然而这一年也被称为中国式家族信托的元年。在此之前也有过发展但由于发展不规范及行业乱象，因此才将2013规定为我国国内家族信托步入正轨的起始年。3我国家庭财富和家族信托现状3.1我国家庭财富现状根据调查得知，2020年中国拥有600万人民币资产的富裕家庭共计有5010000户，首次突破500万，与上一年相比同期又增加了70000户，与2017年相比，短短三年增长了410000户，一直保持稳定增长的状态；拥有千万人民币资产的家庭数达到了2020000户，与上年比增加了40000户，但2019年较上一年减少了20000户；拥有亿万人民币资产超高净值家庭有130000户，较上一年增加3000户；3000万美金国际超高净值家庭数量有86100户，与上一年相比增加2100户。拥有千万、亿元、3000万美金的家庭数在2019年有下降，但在2020年都有上升，其中千万家庭数已超过2018年的户数。中国内地600万人民币资产的富裕家庭有3990800户，千万人民币资产高净值家庭有1613450户，亿万人民币的高净值家庭数达到10756户，3000万美金国际超高净值家庭数也有71270户，从四个板块2020年的家庭户数看都与2019年相比有不同程度的增长，其中千万、亿元和3000万美金的家庭数在2019都比2018年有减少，600万家庭数在2016-2020年这个区间内呈现出稳定增长状态数据来源于胡润研究院《2020方太胡润财富报告数据来源于胡润研究院《2020方太胡润财富报告》。图3-1高净值人群规模（来源胡润研究院）3.2我国家族信托现状改革开放四十多年来，从下海经商到金融、房地产、电子商务、互联网造就了越来越多的“富人”。随着时间的推移，加上我国经济的快速发展，这些高净值人群所面临的问题已经不是简单的原始财富积累，随之浮现的是更多的问题，财富传承就是高净值人群比较关注的问题，调查数据显示正在或者已经考虑用不同方式将财富传承。图3-2财富传承的工具占比图根据图3-2可以直观看到保险占比35%，境内外家族信托超过30%，可以看出越来越多的家庭正在使用或后续有意向使用家族信托来进行财富的传承数据来源招商银行与贝恩公司联合发布的《2020中国家族信托报告》数据来源招商银行与贝恩公司联合发布的《2020中国家族信托报告》。数据来源招商银行与贝恩公司联合发布的《2020中国家族信托报告》。图3-3设立家族信托主要原因百分比图财富传承是亘古不变的问题，占比高达38.54%，资产隔离稳居第二，占22.40%，税务筹划也超过了15.00%，值得关注的是在家风建设上占比接近8.00%，以往的使用家族信托注重财富物质上的传承、隔离或规划，近年来家风建设类的精神层面上的需求也逐渐得到关注，并且根据调查报告显示希望通过设立家族信托然后重塑家风的高净值人群呈现年轻化。为更加直观的看出家族信托的规模，于是在众多信托公司中选定了具有代表性的五家信托公司，他们分别是中信信托、重庆信托、光大信托、华能信托和平安信托，对这五家公司业务中的家族信托业务规模进行查看，中信信托年报截止2019年累积3000单，共计340亿；重庆信托年报在2019年有3单；光大信托年报中单笔20亿；平安信托在2020年4月的证券时报中写到存量154亿，同比上升160%；华能信托2019年10月的中国经营网报出家族信托累积400单，共计100亿。从以上的具有代表性的五家公司数据中可以看出家族信托规模还不大，有的公司报表中还未提及家族信托，但以其他的方式公开了相关数据。从我国日益增多的高净值人群数来看，未来有很多有潜质的家庭会使用家族信托，它在未来的市场上是非常有前景的。就目前市场上的家族信托产品而言，从过去单一的产品到现今的多元产品市场，家族信托的产品也在不断丰富，在众多信托公司选取五家公司对其家族信托产品进行分析，分别是平安信托、五矿国际信托有限公司、中国对外经济贸易公司、上海信托、光大兴陇信托有限公司，从五家公司的官方网站上查找产品如下：一、平安信托中的家族信托一直处于行业的领先地位，目前平安信托发行的家族信托产品有鸿瑞系列、鸿晟系列、鸿图系列、鸿富系列。鸿瑞系列产品的定位是标准型的家族信托，设立起步价是1000万；可以设立8位受益人，并且支持多代传承；有7种分配方案包括：日常生活、养老、子女教育、子女创业、家庭和睦、临时流动资金、消费观念引导、应急资金等；其中还包含五类投资策略：保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型；最低设立年限10年。鸿晟系列产品定位是定制型的信托，个性化资产配资，可以设置保护人，受益人可以设立为没有出生的后代和慈善组织，比较好的地方是投资方案可以定期调整，投资组合涉及债券、股票、商品、海外等等。鸿图系列产品的定位尊享型，房地产、艺术品等都可以纳入家族信托资产，其起步设立资金为5000万人民币，受益人人数不受限制，在投资方面受委托人导向，且受家族成员监督，并且该系列产品支持家族委员会和家族宪章对家风传承和家族精神继承更好。鸿富系列的产品是比较特殊的一类，它是PRE-家族信托，是保险金信托，起步价100万，这系列产品最直观的是起步价与上述三个产品系列低，可以设立6为受益人，比较方便的地方是可以线上直接操作，方便省时还可以避免由于操作造成的风险。二、光大信托目前发行家族信托有光耀世家德合系列和光耀世家家族信托。其中光耀世家德合系列没有固定期限，起步价300万，每年分配一次收益部分。光耀世家家族信托则是长期的，分配方式根据信托合同规定的，起步价1000万。三、五矿信托现目前成立的家族信托发行的产品有家和家和延晖系列、启明臻传系列、恒信世家系列、民生传世系列、紫微恒耀系列，此外五矿信托还提供家族办公室产品服务，为高净值顾客提供更多全方位的选择。四、中国对外经济贸易公司发行的家族信托产品是“五行汇泽”木系列的成长型，是针对客户私人定制的财富传承计划。五、上海信托发行的家族信托产品是由信睿家族办公室提供服务，产品包括自益信托、资金家族信托、保险金信托和上善慈善信托，比较不同的地方是成立了信睿俱乐部，不仅提供有专业的投资咨询，高端的艺术交流会，而且为二代或者三代提供定制实习计划，让他们走进国内外金融市场，学习相关知识。从选取的五家信托公司目前的家族信托产品上看出信托公司的产品根据高净值人群的需求而改变，从起步资金和不同阶段不同人群的需求出发，为高净值人群量身打造适合自己的家族信托，从而实现财富的管理与传承，这也使得更多高净值客户选择家族信托。最后，在高速发展的同时也面临许多的问题：一、家族信托相关法律法规空白。家族信托在我国发展的时间较短暂，英国和美国家族信托发展的历史悠久长远，其家族信托法律法规非常完善，相比之下我国在法律方面几乎空白。法律是至高无上的，完善的法律体系一定是维护家族信托健康快速稳定发展的重要基础，同样在法律的保护下也会提高家族信托下受托财产的安全性，形成强有力的保障，因此制定和颁布相关法律法规迫在眉睫，实现有法可依，严防金融犯罪。二、信托监管制度不完善。根据家族信托的涵义可知，家族信托是建立在信任的基础上的，那么高净值人群在设立家族信托时，首先考虑的是受托人能否胜任，并且可以很好地完成家族信托设立的初衷，监管制度的完善一方面可以促进高净值家庭认可家族信托，从而选择使用家族信托；另一方面，可以很好的监督受托人或者受托机构是否尽职尽责，是否存在不良操作，从而使行业向着良好的方向发展，避免不正当竞争或者行业乱象。三、财产登记机构信托财产登记管理体系的缺失。我国目前的信托公司是按照合同法持有信托财产，没有独立的财产登记制度，这样使财产的风险隔离受到阻碍，破坏财产独立性，不利于我国家族信托的发的其他信托资产形势担负着高昂的税负，这阻碍了家族信托的发展。综上可知，现阶段我国家族信托想要健康发展就必须解决以上四个比较大的问题，否则一切蓝图都是空想。3.3我国家族信托的主要运作模式3.3.1.银行+家族信托银行与家族信托相结合的模式，在众多模式中是最受高净值人群青睐的。首先，银行在众多机构中最为稳健的，信用也是最好的，高净值人群在投资、理财和规划中都是以安全为第一要素。其次，银行与高净值人群的业务往来居多，建立了良好的信任基础，这不是一蹴而就，而是时间的累积。最后，银行中尤其是私人银行在对高净值人群的资产配置、税务方面、法律方面与家族信托有非常好的结合，可以一站式的满足高净值人群在各个方面的需求，节约了时间上的成本以及缩减了繁琐程序。这也是高净值家庭选择银行+家族信托模式的原因。3.3.2.信托机构+家族信托信托机构作为信托的主导机构，正所谓：术业有专攻，信托机构的主要业务便是信托，家族信托作为其业务之一，不论是从各个方面资源的整合还是人员的配备都是很好的，他们经过不断积累和研究，实操性更强。但是信托机构承托的家族信托门槛较高，受众群体有限，不能使所有高净值人群受众。信托机构的产品系列，在很大程度上给定家族信托框架，这样使得客户选择使用不会太过繁琐，客户会比较具有参考性，便捷高效。目前设立家族信托起步金过高，信托公司也在做出相应的创新，比如和保险公司一起构建的保险金信托模式就是其中的一种。3.3.3.保险+家族信托近些年，保险和家族信托相结合的方式也成为新的模式映入眼帘。在过往，保险也是高净值人群选择作为家族遗传和资产隔离的工具。以年金保险为例，期限往往是以3-5年和10年期为主的，其灵活性适中，但作为家庭财富传承来看其时间限制不能满足需求。在保险中，大额保单也有相同的用途，但其灵活性较差。比较之下，家族信托在时间上比保险更有优势，但是家族信托一经设立再做相应变化会比较复杂。于是两者相结合就可以形成互补，这样使得高净值人群的需求和利益可以更好的保障。保险与信托还构建了一种新型的模式，被称之为“保险金信托”，是家族信托业与保险业的大胆尝试，其主要内容是指客户在购买保险后，拥有了保险赔偿金的请求权，并且利用其的保险请求赔偿权设立信托。但是当商业银行发生了保险所赔后，保险的赔偿金不再由受益人领取，而是将自动转入信托公司，由受托公司根据当时签订的信托合同里的具体内容对赔偿金进行管理，这样的模式使保险受益人更加广泛、理赔金更加独立、赔偿金更加保值，而且由于保险金信托设立资金相对低一些，从而扩大了受众人群。中信信托和中信保诚人寿于2014年合作推出了我国内陆首个保险金信托，目前保险金信托处于刚刚发展阶段，保险金信托的设立资金没有家族信托高，因此选择的人会更多，2014-2020年短短几年有上千客户选择，其管理资金的规模超过50亿人民币。3.3.4.第三方理财机构第三方理财机构是独立的中介理财机构，与保险、信托等机构不同。第三方理财机构根据高净值客户的实际情况本着客观公正的态度对客户进行财务分析和需求分析，从而科学的进行合理设计，以满足客户的需求。但是第三方理财机构在法律方监管方面没有其他的严格，存在一定的风险。第三方理财机构为高净值客户设立家族信托时，双方必须建立十足的信任，因此第三方理财机构在这方面业务展开的时间成本较高，很难建立信任，比较受限，但可以从更为客观的角度进行系统的衡量，从多个方面进行资产配置，选择市面上优质产品进行组合，第三方理财机构不受限于只能选择自家产品的局限性，可以从市面上选择最优组合进行配置，选择更多，但相应的人力、财力方面的成本会增加。3.3.5.家族办公室家族办公室是为家族提供全面化的财富管理和极致化的家族服务的机构，其与家族信托是包含与被包含的关系，是财富管理的最高体现。家族办公室依据家族的特性而设计的适用于该家族，同时聘用专门的投资经理，对家族的财务、金融资本、家族人力资本、社会和其他资本进行了整合，使家族在没有冲突矛盾的情况下，进行高效率的财富管理，以而实现家族的治理和守护。目前有专门机构帮助家族孵化单一家族办公室（SFO），实际上一些家族办公室处于初级阶段，设立较早的家族办公室则相对比较成熟。家族办公室还需要更多的时间来接受检验，其对家庭原始资本的要求最高，成本相应也会高，对家族稳定发展和家族事务处理会更加完善，促使家族顺应时代的发展。在国外家族办公室的运用更为广泛也更加成熟，有较高的参考价值。4我国家族信托的前景性4.1家族信托逐渐被认可根据调查显示2019年家族信托在各种财富管理模式中的提及率大约占20%，而2020年境内外家族信托的提及率就已经超过30%，这仅仅只相隔了一年，成为关注度增长最快的传承工具数据来源于招商银行与贝恩公司联合发布的《2020中国家族信托报告》。。有越来越多的高净值家庭愿意为家族信托注入更多的资金。在未来家族信托主要处于高速发展及构建蓝图的阶段。面对日益复杂的经济形势，高净值人群的需求在不断发生变化，他们可能会考虑到家族信托的成本方面的控制，以及将家族信托的设立更加细化，以及突发状况上也会做好相应措施，例如在家族继承人上设立要求符合才可以继承，或者突发事件如婚姻风险所面临的财产分割、股权的变动，这往往对一家公司有极大地影响。一个大的家族每个人都有不同的思考方式，那往往就一个问题就会产生分歧，分歧的积累则会产生矛盾，如何处理矛盾也是未来家族信托需要进一步解决的问题。然而数据来源于招商银行与贝恩公司联合发布的《2020中国家族信托报告》。当然也有一些高净值人群希望家族信托可以对下一代继承人进行培养，提供更好的平台让继承者接触金融市场，多学习多在实践中积累经验，为日后接手和管理家族企业储备知识和经验，打下牢固的基础。同样对于没有合适继承人的家族，他们更愿意家族信托直接给予一个适合的经理来管理家族企业但同时是企业的真正所有者。根据调查有个别的高净值家庭，其孩子患有自闭症或失去自理能力，父母则想通过家族信托安排好孩子后续生活，这不单单是资金方面的安排，更多的是需要人来照顾，所以他们的需求更多的是专门的人来照顾。对于这些新的需求使部分人对家族信托处于观望状态，家族信托在后续的发展中，可以朝着这些方面发展，这样会有更多的家庭选择使用它。4.2股权信托生态圈的构建一是股票代持的问题，二是合理缴税的问题。可以把信托持股分为三个阶段，一是非上市公司的持股，二是拟上市公司的持股，三是上市之后的持股。作为西方传统的信托，这三段应该是连在一块，但在中国目前上市信托没有办法作为持股机构。创业板上市之后，盛美股份第一次是运用了海外家族信托持股，结合在国内上市的几个案例的判定，可以看到基本实现了境内家族信托打通最后一个环节的可能性。境外家族信托上市，对家族信托的定义以及证监会对当中的核心要点其实已经非常明确清晰，比如说信托的不可撤销性，受益人、实际控制人、一致行动人，这一点有相应的要求。但是突破这一点其实很不容易。通常上市对企业家而言意义重大，因为上市会产生流动性、表面身家的提升、未来企业的增值。但即便是希望上市，股权架构的搭建其实是需要提前筹划的，这一点需要企业家的支持。其次是券商、律师、投行，都需要从更高的视角来看待企业股权的问题，因为所有的企业家的财富管理从本质上来说是家族的负债表的管理，对于企业的顶层架构设计是需要在一开始就未雨绸缪的，否则未来只能不停补漏洞。只有多方协作，体系化打造架构，股权信托的生态圈才能搭的更好，真正实现家族办公室和家族财富管理的价值。4.3慈善信托展望慈善信托在未来的运用会越来越广，高净值父母希望孩子参与活动，打破固有的生态圈，去感受多姿的生活，实现减负，促进孩子的健康成长。高净值家庭忙于工作与孩子沟通少、关系冷淡的情况也常有，参加不同形式的慈善活动，增加双方参与感，多磨合互信深入认识，可以有助于修复亲子关系。现在的高净值父母同样也会希望通过慈善信托的方式来提升孩子的审美与价值观，比如参加一个慈善画展或者一个雕塑展览，都可以逐渐提高孩子的审美，是孩子的生活多姿多彩。慈善是做善意不求回报的事情，但在参与中往往可以给企业家新的启发，新的契机，改变固有思想，实现思维的转化。在退休的老人方面，也可以提高其的家族参与感，减少落差感，可以灵活用脑，减少老年痴呆症的发生，促进健康。慈善也能提高社会认同感，为家族企业赋能，实现家族的长青。4.4科技赋能在当今科技不断发展的时代，我们受益于科技的快捷与便利，家族信托与科技的结合不只是时代的趋势，也是很多高净值客户的进一步需求。与科技相结合可以实时了解家族信托的投资情况，便于对其进行监管，保障资产的稳定性；可以做到随时随地修订条款、实时产生效力，对于高净值人群来说，时间非常宝贵，便捷的操作可以减少很多不必要的时间浪费；还可以依靠科技更加精准的分析，以及对未来的模拟演示，做出一个预期判断，使各方面评估更加准确，减少风险。平安家族办公室和招商银行在这方面都有实践，五矿信托财富管理中心致力于打造以APP为主的客户服务主账户。4.5区块链在家族信托的运用区块链在家族信托中运用可以在信息的采集和存储、财产的登记和管理，以及家庭信托的存证方面，将这些数据传至上面，实现数据的共享，不可篡改，进一步保障安全和私密性。区块链还可以促进对受托机构的监管，要求对财产管理进行存证，证明受托机构对于财产管理尽职尽责，没有懈怠。目前这个阶段，就区块链在家族信托的运用已经有相关应用正在落地，万向信托则是推出了“区块链+DNA生物技术”，将区块链运用到家族信托管理中，证明了合同的有效性，以及使业务具有更高的文档安全性，降低了线上和线下在数据存储上的时间和成本，有效检验了合同信息的准确和真实性。区块链运用至家族信托已然不是畅想，在未来，区块链在整个家族信托中的运用范围会越来越广，家族信托将面临新一轮的机遇与挑战。结语总之，我国家族信托一直是以市场需求为导向的，致力于满足高净值人群的不同需求，以个性化服务为立脚点，完善家族信托的构架，对家族信托3.0展望，打造家族信托生态圈。为了我国家族信托能有更好的发展，我国还需建立完善的相关法律体系以及税收制度，我国是法治社会，法律对金融工具的发展极其重要，这样使得家族信托的使用更加安全，可以规范合理使用，利于监管。在家族信托财产登记监管，从业者的监管方面的制度都需要完善。在需求的日益提高的同时，家族信托从业人员需要不断地提升，市场的扩大对人才的渴求在不断增加，从长远看要注重专业人才的培养，并且应当实现全方位的培养，家族信托涉及的领域扩大，对从业者要求更高，一个完善的家族信托往往会涉及资产、投资、国家政策方针、国内外法律、税务等等方面的问题，当然只有这样完善的设计才使家族信托存在意义，才可以更好的发挥其作用，实现委托人的意愿。家族信托的发展也在不断推动金融的创新，使我国金融业发展的更好。参考文献[1]王涛.信托业转型:从资产管理到财富管理[J].银行家,2019(08):124-125.[2]姚亚菊.家族信托浅析[J].时代金融,2013(06):243-244.[3]袁吉伟.生命周期、财富传承与家族信托——长期视角下的家族财富发展研究[J].内蒙古金融研究,2013(10):47-55.[4]曾辉.家族信托基金：受富人青睐的基金[J].金融博览(银行客户),2008(10):74.[5]王延伟.国际家族信托发展动态与启示[J].征信,2020,38(08):84-87.[6]陈思进.慈善信托业务可持续发展策略[J].中国管理信息化,2021,24(03):20-21.[7]赵涛.海外家族信托的理论与实践及其对中国的启示[D].中国社