开发性金融促进科技发展的政策研究

第4页共7页开发性金融促进湖南科技事业发展的政策研究乔海曙黄小锋乔海曙（1971乔海曙（1971—），男，安徽桐城人，湖南大学金融学院副院长，教授，硕士生导师，西南财经大学金融学博士研究生。研究方向：金融理论与实践。已在《金融研究》、《人民日报》等重要理论刊物发表学术论文100余篇；黄小锋（1982—），男，安徽宿州人，湖南大学金融学院硕士研究生。研究方向：金融理论与实践。（湖南大学金融学院湖南长沙410079）摘要：金融对于科技事业发展的支持是具有重大战略意义的。要实现金融对科技的全面支持，不但要发挥商业性金融的作用，而且要注重开发性金融的特殊性及其对科技事业发展支持的有效性。从现实出发，借鉴国际经验，我们认为政府应做好如下几项工作：搭建融资平台；寻求高效路径，把政府信用和协调优势转化为企业的融资信用；利用融资推动区域信用建设从而改善企业融资环境；从特色产业入手把科技事业做大做强。关键词：开发性金融；科技事业发展；融资平台一、引言现阶段，政府的财政投入和商业性金融投入是科技事业发展的主要融资推动力。从国际经验看，开发性金融很好地融合了财政和商业性金融各自的优点，既有政府的信用作为有力的担保，也按照市场化模式运作，注重体制和信用建设，灵活性较大。在加拿大、澳大利亚和日美等国，开发性金融在支持中小企业融资和科技事业发展方面取得了很大的成功。国内的开发性金融实践历程比较短，但已经在全国范围内有了很多成功范例。就湖南而言，国家开发银行和湖南省的前三次合作均取得了圆满成功，更层次、更广泛的第四次合作正如火如荼，因此，借鉴国际国内经验，推广成功案例和模式，充分发挥开发性金融的优势，支持湖南科技事业发展，是大有可为的。二、中国开发性金融：运行基础及运行模式从概念上讲，开发性金融与商业性金融相对应，两者都是现代金融体系的重要组成部分[1]。容易与开发性金融混淆的是“政策性金融”，但开发性金融既不是政策性金融，也有别于商业性金融。与政策性金融相比，开发性金融带有更多市场建设的色彩；与商业性金融相比，开发性金融通过开发市场来盈利，但并不以利润最大化为经营原则。开发性金融更多追求的是社会发展目标，并且使这些目标和盈利目标有机结合在一起[2]。开发性金融已有百余年历史。中国的开发性金融以1994年国家开发银行的成立为起点，经历了一个不断摸索的过程。1998年之后，国家开发银行经过一系列的改革和探索，成功转型，各项指标均达到了世界先进水平，成为我国目前唯一的开发性金融机构。（一）中国开发性金融机构的运行基础作为中国唯一的一家开发性金融机构，国家开发银行采用国家信用与机构信用相结合的运行基础，来实现政府的发展目标。这也是开发性金融机构与商业性金融机构的重要区别之一。开发性金融主动地运用和依托国家信用建设制度和市场，在没有市场的地方建设市场，在有市场的地方充分利用和完善市场，使国家信用、国家开发银行信用和地方政府信用转化为企业信用，进而培育出多层次的市场主体。国家信用与机构信用结合的形式是国家及政府组织增信，这是开发性金融一个重要的基本原理和方法。国家及政府组织增信是国际惯例，由来已久。开发性金融将政府的组织优势与国家开发银行的融资优势相结合，成为市场经济分配资源新的基础性平台和支柱。特别地，国家开发银行的这种信用基础具有应对集中大额长期风险的独特优势。开发性金融坚持不因有国家信用而降低资产质量，也不因有好的市场效益而丢失国家信用。开发性金融运用国家信用建设制度和市场，不以盈利为首要目标，但必须依靠自己的盈利和市场业绩生存，保持资产质量。开发性金融的盈利有利于维护政府信用的市场形象，从而进一步巩固和增强其运行基础——国家信用和机构信用的结合[3]。（二）开发性金融机构的运行模式国家开发银行的运行模式可以概况为“政府选择项目入口——开发性金融孵化——实现市场出口”。政府选择项目入口，就是由地方政府按照国家产业政策和地区战略规划，整合内部资源，选择确定项目，推荐申请开发性金融借款。国家开发银行根据地区经济发展水平、财政收支水平、履约情况以及信用复核情况确定借款总量。开发性金融孵化，是在政府协调下以融资推动项目建设和市场建设，完善治理结构、法人、现金流和信用等四大建设。实现市场出口，就是依据四大建设的进展情况，针对借款性质、用途和使用情况设计不同的偿还机制，包括一般信贷还款、母公司回购、资本市场发行股票、债券等市场化出口的偿还机制。政府入口政府入口公益性企业企业：平台资源整合，逐步产生稳定现金流。政府：仍承担补贴还款责任，向企业优先划拨优质资产。具有部分还款能力的企业企业：现金流逐步覆盖贷款。政府：仍承担补贴还款责任，逐步减少补贴。完全依靠自身还款的企业企业：现金流可以完全覆盖贷款。政府：承担组织增信责任。企业信用现金流充足，企业信用良好，企业上市或引致商业性资本。企业：现金流可以完全覆盖贷款。政府：不承担任何责任，空间释放。开发性金融孵化图1开发性金融的运行模式部地区和县级市惟一的国家级生物产业基地。同年，浏阳跻身全省十大出口基地和国家生物医药出口的基地行列；并荣获“中国人居环境范例奖”；浏阳市还被评为全国科技进步示范市。开发性金融对于浏阳的支持是全方位的。从调优经济结构以转变增长方式到构建和谐、人本浏阳，城市扩容提质到完善城市配套设施，从助推新型工业化到统筹城乡发展从而建设新农村。浏阳整个新经济社会建设过程中，开发性金融的身影无处不在。就中小企业融资而言，开行湖南分行以融资推进制度建设，帮助解决政府热点、难点问题和企业融资体制瓶颈问题，并在浏阳试点，帮助解决“三农”、“中小企业”和县域经济等领域得不到信贷融资足够支持等问题。2004年12月，由浏阳市天马公司、城建集团公司、工业园投资公司和制造园投资公司4家共同出资5000万元组建了浏阳市信用投资公司，标志着开行开发性金融理论在浏阳的又一个成功实践。为了解决中小企业的贷款难、担保抵押物不够的问题，开行湖南分行又支持浏阳市成立了专门为园区科技型企业花炮企业服务的浏阳金信担保公司，两个平台的搭建为中小企业融资1.75亿元，有力地化解了浏阳工业化中企业融资难的问题。今天的信用投融资平台已成为覆盖浏阳市全市城建、交通、园区、农业、中小企业、文化、教育、卫生等各个领域的优秀融资平台，为浏阳市县域经济的发展提供了强大动力[5]。2、汨罗案例湖南省汨罗市再生资源集散市场是全国第三大和中南地区第一大再生资源集散市场。为加速再生资源行业发展，2003年汨罗市政府主动对接开发性金融模式。三年多来，在国家开发银行的支持下，汨罗市提升了再生资源行业的融资能力，加速了再生资源产业发展，实现了良好的社会、经济、生态效益，探索了一个新型的开发性金融融资模式。汨罗再生资源集散市场被湖南开发银行定为湖南省四个开发性金融合作试点之一。2005年10月，该市场被国务院批准列为国家循环经济试点，国家“十一五”规划明确提出：建设湖南汨罗等再生资源回收利用市场和加工示范基地[6]。2003年，为加速再生资源行业的发展，汨罗市政府和国家开发银行建立了合作关系，首批贷款5000万元。从2004年起，国家开发银行用了近两年的时间，引导和帮助汨罗市再生资源集散市场建立了“一所一会三公司”融资平台（再生资源行业财务服务所、再生资源行业信用协会和专门的会计公司、资产公司和担保公司）。2005年，汨罗市政府和国家开发银行建立了战略合作关系，全面支持汨罗再生资源集散市场的建设。截止2006年5月，国家开发银行累计为汨罗再生资源集散市场贷款24170万元，重点支持再生资源集散市场的基础设施建设和中小企业发展。为保证贷款质量，融资平台实行无缝化的贷款安全管理政策。首先是规范承贷企业的管理。承贷企业必须有良好的信用记录，信用等级符合规定的要求，产品结构合理，经营效益好，经营者无赌博等不良行为。企业必须承诺更名、改组、合并、分产、终止时必须依法归还所贷款项；依法解散或者破产，按法律规定的清偿程序清偿银行债务。否则，担保公司和财政部门有权处置抵押资产和企业其它资金、资产用于归还贷款，同时，对股东和经营者作出不良信用记录，不再给其新办的企业给予信贷支持和其它政策支持。其次是实行了四项贷款安全保障措施。第一项安全保障措施是担保。第二项安全保障措施是反担保。第三项安全保障措施是互联互保。第四项安全保障措施是以退税作为质权质押。（二）成功案例的经验及其推广从浏阳和汨罗的实践可以看出，开发性金融可成为当前支持区域经济发展的重要手段，也能够很好地解决中小企业贷款难的问题。这有力地证明了开发性金融可以通过支持科技型中小企业的发展和大型科研项目来促进湖南科技事业的发展。从已有成功案例的经验来看，想充分发挥开发性金融在促进科技事业发展方面的作用，必须做好如下几项工作：1、高度重视融资平台建设建立起一个基础融资平台是开发性金融支持地方经济发展的良好前提。开发性金融在支持地方经济发展中，看重的是基础融资平台。国家开发银行所有贷款都是通过融资平台进行发放和回收的，融资平台是开发性金融与地方经济的桥梁。地方经济在对接开发性金融的过程中，融资平台建设是关键和先决条件。地方政府要通过搭建良好的基础融资平台，来提升地方经济吸纳开发性贷款的能力，并最终实现商业性金融的有效投入。2、把政府信用和协调优势转化为企业的融资信用政府的财政信用、政府协调优势可以转化为企业的融资信用。开发性金融在支持地方经济发展过程中，从培育融资平台做起，通过打捆的方式，把政府要做的事用市场的方式做起来，把政府的财政信用、政府的协调优势转化为企业的融资信用，这一过程中，政府始终扮演着组织、协调的关键角色。由于开发银行目前在省级以下未设分支机构，政府能充分发挥其组织、管理、导向作用，以行政手段来促进投融资体制和项目法人的建设，促进地区信用结构的建设，从而帮助企业融资。3、利用融资推动区域信用建设从而改善企业融资环境在区域信用建设中可以利用融资推动的方式开展。开发性金融强调政府信用建设，完善制度，以融资推进传统信贷领域的信用建设，在中小企业贷款过程中，充分利用政府、中介组织、信用协会的作用，强化企业、个人的信用意识。利用融资推动有一个最直接的作用就是加大企业的失信成本，同时提高守信企业的守信收益，从而有效提升区域信用水平，改善企业特别是高新技术中小企业的融资环境。4、从特色产业入手做大做强在发展地方经济中可以利用开发性金融做大做强特色产业。浏阳利用开发性金融发展花炮产业和生物制药产业，汨罗利用开发性金融发展循环经济的成功经验都告诉我们：在利用开发性金融的项目选择上，应科学分析区域内的经济发展现状，选准一个具有地域特色的产业进行扶持。这样既能实现地方经济的快速协调发展，也将较好地保证国家开发银行贷款的安全。五、结论与未来展望开发性金融对科技事业的支持是已经被国际实践有力证明了的。在湖南省范围内，浏阳、汨罗和株洲等成功案例也恰到好处地说明了开发性金融对科技创新和科技研发的支持是切实可行的。政府必须高度重视基础设施建设，搭建广阔而良好的融资平台，把特色产业和优势科技项目纳入支持范围，联合政府信用和商业信用，调动各方积极性，充分发挥金融对科技的支持和促进作用。国家开发银行湖南分行副行长梁庆凯近日接受中国经济时报记者采访时说：“中小企业融资难是困扰湖南各级地方政府的一个社会瓶颈制约。为探索解决中小企业融资难问题的有效途径，开行湖南分行从信用担保体系建设和融资平台建设方面入手，做了大量的工作。为解决中小企业担保机构资金规模小、担保能力不足问题，开行湖南分行与省政府有关部门经充分协商建立省、市担保机构业务联动机制，形成辐射全省的中小企业融资担保服务体系：按照国家开发银行与科技部共同发布的《关于推动科技型中小企业融资工作有关问题的通知》，开行湖南分行积极与各开发区探讨，共同建设科技型中小企业触资平台，支持高新技术产业做大做