《阿里巴巴集团的财务比率分析（定量论文）》9100字

PAGE1PAGE2阿里巴巴集团的财务比率分析TOC\o"1-2"\h\z\u13277一、引言 17418二、财务报表分析的理论简述 128760（一）财务报表分析的含义 111403（二）财务报表分析的主要方法 128088（三）财务报表分析的意义 216085三、阿里巴巴集团的财务比率分析 227592（一）阿里巴巴集团的简介 210621（二）偿债能力分析 229277（三）营运能力分析 525263（四）盈利能力分析 632278（五）杜邦分析 716190三、进一步加强阿里巴巴财务报表分析的应对措施 730814（一）继续扩展品牌知名度建设，强化自身核心竞争力，开拓新营销渠道 829482（二）提高财务部人员的技能要求，完善企业的财务制度 831852（三）加强成本控制，降低企业的成本价格，加强资金的投资管理 828446（四）扩宽企业联盟渠道，实现企业共赢 914674五、结语 919147参考文献 9摘要：近年来由于我国集团经济急速壮大，企业对财务报表的技术性分析结果的要求越来越全面了。企业的财务报表分析可以客观分析该企业的财务运营情况，并预估出企业的未来情况，来帮助企业管理者在管理中做出更加优质的经营决策，规避未来发展出现的问题。本文以阿里巴巴集团为例，从管理的视角下分析财务报表数值，得出的结果体现财务报表在管理中的意义，并结合财务报表分析结果提出对应建议和解决措施。关键词：报表分析偿债能力财务比率一、引言在信息时代的世纪里，互联网经济迅猛来袭，信息技术逐渐提升，我们的社会中出现了不少以线上为主的企业，例如人常常被提起的亚马逊、苏宁易购、淘宝网等，电商企业们现在在生活中开始坐落于越来越多的位置。企业们未来获取更多利润，在集团中跨行业并且跨地区的企业,生产经营规模不断扩展,企业的组织管理模式体系日趋完善，互联网电商集团的代表之一的阿里巴巴集团不断及时更新对企业未来的发展提出来的要求，并完成其要求。阿里是一个上市企业集团，为了应对行进行路途中呈现的各种问题，必将会对本企业的财务数据信息进行更加深入钻研，所以对财务报表的剖析是必定要面对的选抉择。财务报表分析的理论简述（一）财务报表分析的含义财报表分析本质上是一分意义析的技术和方法进行条理罗列，是以四表（资产负债表，现金流量表，利润表，损益表）一注（附注）等相关资料为基础的一项工作，分析的阶段为企业的某一节点，分析财务数值，同时对企业的筹资活动，经营活动，投资活动等进行剖析，其分析的主体还是经济活动。财务报表分析依据这些信息进行加工、刨析、相比对、评估和解释。财务报表分析的主要方法比较分析法比较分析法是将选取的某些值进行比对，从而认识事物之间存在的一些隐含关系并作出正确的分析评价。其理论基础是由事物的相似点与不同点共同促成的，一般情况是把两者结合起来进行讨论分析，有目标的分析和解决问题。因素分析法因素分析法是指把整体进行不断的比较和分解分解为若干个部分的一种分析方法。在现实生活上案例的分析中,将分解法和比较法是联合运用在其中。比较数据完成后再进行分解数据，紧接着深入了解数据中相差的缘由，最后进一步发现其中特征，反复进行。比率分析方法的基本理论比率分析方法通过对比不同的数据值所的出来的相对的比率。搞明白每一个财务比率之间的关系、反应的问题和意义，在财务报表分析中起着十分重要的地位。偿债能力分析偿债能力是归还借款的水平，来判断企业的财务风险和举债能力的程度。负债一般分为短期与长期。营运能力分析营运能力比率体现资产的运转效率。通过这个分析来提出措施并助推更长远的更高效的发展。营运能力与盈利能力存在着一定关系并相互影响。盈利能力分析盈利能力是分析这里用资产负债表和利润表来进行判断企业获取利润高低。这个能力的分析，可以发现当下阻碍获取更多利润的绊脚石并同时制定对策得以解决，使企业获得更多的利润。杜邦分析体系杜邦分析法是通过资产收益率来进行分析。资产净利率主要由三个指标值共同运算得出的，利用杜邦分析法，可以更深入了解企业在经营中的财务情况。因此，现在的杜邦分析更适合企业管理者分析报表。财务报表分析的意义财务报表分析会预测出企业未来可以获取多少收入和面对什么样的风险;可以检查企业过去制定的计划是否完成，考核经营管理人员在管理中是否有在一定程度中提升了自己的能力。不仅可以直观的显示出企业各方面的能力，并且可以还可以观察出在行业所处的地位。为高管提供了决策的依据。对企业的状况进全面的比对和评析，将分析转化为对企业管理人员进行决策有用的信息，为财务会计报告使用者提供帮助他们更好的决策。三、阿里巴巴集团的财务比率分析阿里巴巴集团的简介阿里巴巴网络技术有限公司于1999年马云携手多为互联网先行者共同创办的，在浙江杭州起步创办，以杭州为发展基地，同年设立了全球区域总部在香港，之后中国区域总部落户于杭州。2017年，阿里巴巴集团在纽约证上市，股票代码“BABA”。2022年在中国的香港股票市场上市，股票代码为“9988”。集团中文名为阿里巴巴集团控股有限公司，公司名称(英文)AlibabaGroupHoldingLimited。截止到现在有员工122399人，每股0.000003125USD。阿里巴巴为小商户提供销售平台和网站技术，利互联网技术让商家和消费者在线上互动，从而实现共赢。该公司运营分主要有四个方面，一是核心商业、二是云计算、三是数字媒体及娱乐、四是创新业务及其他这四部分构成。偿债能力分析企业对债务风险的管控是财务管理中的一个非常重要的话题，企业偿债能力并非只靠资产，上的静态数据，同时需要将盈利数据和现金流的运行考虑进去。通过对长短期两方面对财务数据进行深入分析。短期偿债能力分析流动比率根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表1：表1阿里巴巴集团的比率计算表项目2021年2022年2023年流动资产（亿元）3853.52838.154860.45流动负债（亿元）1425.92180.852539.95流动比率1.891.301.91流动比率等于流动资产：流动负债，可以理解为企业资产随时的变现能力。比率数值越大，说明企业的流动资产大于短期负债份额越多，说明企业短时间内偿还能力越高；流动比率数值越小，说明企业流动资产额与流动负债差距越小，就越弱。流动比率2:1时最好。通常一家公司的该比率过高，表明速度就越慢和内部留存的滞留的物资还有对资产的管理效率的低效。阿里巴巴集团其中没必要的资产存货存量比较少，不会使计算高估企业的资产。阿里巴巴集团也没有固定的负债压力，预收账款在流动负债的占比并不高，流动负债其他项目也没有太多偿债压力，因此，阿里巴巴吧集团应该偿债能力的压力不会有太大问题。近3年流动比率数值处于1到2之间，流动比率指标值为2时最为合适，该公司比率将近2：1，但是2022年数据说明本集团当时偿还流动负债的资产不足，同时2023年数据相较于2022年数据有所增加，偿债能力有所提高，2023年阿里巴巴集团的短期偿债能力较强。速动比率速动比率是指企业的流动性资产与流动性负债之间对比所得的比率，计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表2：表2阿里巴巴集团的比率计算表2021年2022年2023年流动资产（亿元）3853.52838.154860.45存货（亿元）000流动负债（亿元）1425.92180.852539.95速动比率1.891.301.91速动比率可以计算出，该企业流动资产的变现力，比值越大表明其能力越大，反映出企业的应对债务时的越是不慌不忙；比值越小表明其能力越弱，说明企业的应变能力低。它是在流动比率的基础上计算得来的，更具有价值，速动比率为1更为合适一般为一说明企业的变现正常。可知，在3年内阿里巴巴集团每一块钱流动负债有多少资金的偿还的值都大于一，2023年较上年增加了46.9％，说明阿里巴巴集团本集团偿还债务的能力稳定增长。2023年流动资产增加了一半多，负债增加了342亿元，两者变化幅度差距大，资产增加的比负债多，所以阿里巴巴集团可以很好的归还负债，同时反映了集团日常的经营管理效果非常好和集团的在行业市场中竞争力较强。现金比率现金比率是指流动性资产中现金及其现金等价物合计与流动性负债的比较值，计算公式：现金比率=（货币现金+现金等价物）÷流动负债根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表3：表3阿里巴巴集团的比率计算表2021年2022年2023年现金及现金等价物（亿元）2092.652089.53470.25流动负债（亿元）1425.92180.852539.95现金比率1.470.961.37现金比率应根据企业的规格和类型来确定，没有统一标准。现金比率表示企业每单位流动负债要用多少现金及现金等价物归还，最后的结果数值越大，可以很好的反映出在实际情况下该公司应变力越高，但但现金比率也不能过高，过高表示企业在不需要动用存货、应收账款的情况下就可以偿还流动负债。说明阿里巴巴集团拥有大量很多不赚取利润的资产，企业未能做到有效运用资产。一般情况，标准值为0.2，由表3阿里巴巴集团近3年的值都大于0.2，2022年有所下降，但其仍大于0.2。这就是说名，阿里巴巴集团的短期偿债能力比较高，能很好的助力企业发展，也能从第三方手中很好的融资汲取别的企业资金，帮助企业得到股东们的认可，同时获取更多利润，让企业有更好的发展。综上所说，阿里巴巴集团偿债能力较高，企业可以持续良好地发展下去，投资者的盈利能力也不会太差。阿里巴巴集团的利润的获现能力表现得十分理想，企业经营活动获得现金能力是值得认可的，企业流动负债实际现金的支付压力不大，所以，不需要为阿里巴巴集团的短期偿债能力担忧。长期偿债能力分析下面主要通过对以下这两种比率的数据比对，来看阿里巴巴集团的长期偿债能力。资产负债率根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表4表4阿里巴巴集团的资比率计算表2021年2022年2023年资产（亿元）7529.5510133.5513786.5负债（亿元）2915.853671.854549.65资产负债率38.72%36.23%33.00%资产负债率通过负债与资产的比较从而得出的比率，能分析出该企业的归还他人资金的能力，比值越低，盈利效应越高将别的企业的负债归还综合情况越高；反之，越高则偿债实力越低。等于零时，说明负债为零，企业完全没有负债；当大于零且小于一时，正常情况下处于0.5最为合适，最好低于0.5；等于一，长期负债与资产总额相等，这样的情况下企业非常危险；大于一，则说明企业资产不能满足负债，企业的经营可能会出现经营问题。根据表4，阿里集团的资产负债率都大于零且小于一，说明阿里巴巴集团利用第三方提供给的资金，在日常的企业运转中产生的效益还挺好。一般情况下，企业处于快速发展时，其资产比负债大多是情况下多，这样所有者会获得更多的利润。企业管理者可以利用资产负债率测算应借入的资金数额，从而怎该可获得的利润，减少需要承担的债务成本和风险。产权比率产权比率是指负债与股东权益的比值，又叫做资本负债率，计算公式：产权比率=资产负债率÷(1-资产负债率)=负债÷所有者权益根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表5表5阿里巴巴集团的计算表2021年2022年2023年负债2915.853671.854549.65股东权益（亿元）4613.76461.79236.85资产负债率63.19%56.82%49.26%产权比率是负债和所有者资金的对比，可以计算出股东所有者对债务的应对能力，及企业经营的资金风险。这一个比率越低，企业的偿债能力越强，债权人承担的风险越小；这一比率越高，企业的长期偿债能力月弱，债权人承担的风险越大。从表5可以看出，阿里巴巴集团举债经营程度逐渐下降，风险降低，报酬变低，债权人保障程度更高，产生的收益越低。权益乘数权益乘数表现得是企业的债务所形成的财务杠杆现象，计算公式：权益乘数=资产总额÷所有者权益总额根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表6表6阿里巴巴集团的比率计算表2021年2022年2023年资产（亿元）7529.5510133.5513786.5所有者权益（亿元）4613.76461.79236.85权益乘数1.631.571.49权益乘数与资产负债率都与受该企业所处的行业、经营周期等影响，同时与企业的偿债能力有一定程度的关系，能说明企业管理员的经营理念和风险偏好还有企业的财务风险。指标较高说明财务风险越大，但不是说越小越好，企业的目的是让股东们的利益最大化，利用财务杠杆获得更多的经营机会，利用筹集的资金赚取最多的利润。根据表6，可以说明阿里巴巴集团的财务风险在下降，偿债能力在提高。综上所述，阿里巴巴集团是不会因为债务问题而导致企业资金财务危机的发生。在阿里巴巴集团报表中，计算结果从1.63降低到1.49，可以看出阿里的偿债能力的提升，表明企业获取长期融资的能力慢慢的限制减少。企业的大部分债务为经营性的负债，说明阿里巴巴集团在所处行业有很高的定价能力，并且在经营结算中掌握着相当大的主导权。所以说，阿里巴巴集团的长短期偿债能能都很强，不用担心偿债压力，但是阿里巴巴集团的资金利用效率不够有效。营运能力分析营运能力是检验管理人的管理水平，和最终赚取的利润的能力。计算公式：总资产周转率=（主营业务收入+其他业务收入）÷[(资产年初值+资产年末值）÷2]=收入值÷平均资产值根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表7表7阿里巴巴集团比率计算表2021年2022年2023年营业收入净额（亿元）2633.43974.255382.3资产年初总额（亿元）5321.47529.5510133.55资产年末总额（亿元）7529.5510133.5513786.5÷26425.488831.5511960.025总资产周转率0.410.450.45总资产周转天数880.30803.50804.48总资产周转率是企业对全部资管理的质量和赚取利益的周期，是将营业收入和平均资产进行比较，粗略的计算出企业的创造资产的能力，不同行业因其特性不同，应将该比率与同类企业相比，与前后期数据进行对比。通过这个计算，能知道阿里巴巴集团营业收入整体收回速度。公式中的平均资产总额等于年初加年末的总资产和除以2的值。根据表7，阿里巴巴集团的总资产周转速动和利用效率比前期增强，管理层的运营能力越强。在应收帐款上长期不能收回，不能在短时间内收回，会影响阿里集团正常的营业运转活动，所以应该缩短应收账款的周期，避免发生坏账现象，对集团的正常经营运转产生影响。总资产的周转天数是365天内资产运转一次需要的时间。时间越短，表明企业的运转盈利的实力越高，资产周转天数与盈利效果是负相关关系。从表7，可以看出阿里巴巴集团周转天数越来越短，营运能力越来越强，但长时间运转速度慢可能会造成大量的资金浪费，同时还可以拉低企业的日常运转收益效果。盈利能力分析盈利能力就是企业在大市场环境的生存能力，有一定的盈利成绩企业才能继续发展下去。计算公式：增长额=该期值-基期值毛利率=毛利增长额÷营业收入销售毛利=营业收入-营业成本销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷营业收入营业利润率=营业利润÷营业收入净资产收益率=净利润÷净资产销售净利润率=净利润÷营业收入根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表8表8阿里巴巴集团的比率计算表2021年2022年2023年收入2628.15亿3956.4亿5351.85亿收入增长58.12%50.58%35.26%毛利1503.6亿1783.95亿2386,。65亿毛利率57.21%45.09%44.59%毛利增长44.98%18.64%33.80%归母净利润672.95亿922.85亿1568.7亿归母净利润增长46.75%37.12%70.03%基本每股收益25.0633.9556.82稀释每股收益24.5133.3855.93销售毛利率57.23%45.09%44.60%销售净利率24.54%21.29%27.54%在分析盈利能力的时候阿里集团应将经常性损益排除在外，避免最后数据分析的可靠性。毛利率可以观察出企业的管理者对公司的产品成本的定价能力，阿里巴巴集团的毛利率下降，说明成本增加，管理者的定价能力下降。归母净利润增长可以看出经营活动中管理者的经营绩效和管理能力。根据表8可得，2023年阿里巴巴盈利能力相比于前几年都有明显的提高，销售毛利较为稳定，趋势主要由于主要经营业务的毛利率提高，市场竞争情况很好，产品经营策略、广告策略等比较好，故该公司经营方向还是符合市场需求变化的，获利能力较强；集团的经营绩效和管理能力有明显的提高。由表8可知阿里集团的销售利润率不断提高，说明阿里巴巴集团商品价格、产品、毛利都时候当前的市场。但阿里巴巴集团还应该不断调整产品的销售战略，努力提高盈利能力。杜邦分析净资产收益率由利润率、财务杠杆、总资产周转率构成。杜邦分析法从财务的角度评价企业的盈利能力和股东的回报情况。计算公式：净资产收益率=资产净利率×权益乘数根据阿里巴巴集团的财务数据其计算结果见表9表9阿里巴巴集团的杜邦分析计算表2021年2022年2023年净资产收益率=资产净利率×权益乘数2.47%3.20%6.93%资产净利率=销售净利率×资产周转率10.06%9.58%12.39%销售净利率=净利润÷营业收入24.54%21.29%27.54%净利润=销售收入－全部成本＋其他利润-所得税672.95922.851568.7资产周转率=营业收入÷平均资产总额0.410.450.45营业收入2633.43974.255382.3资产总额=非流动资产＋流动资产7529.5510133.5513786.5非流动资产4833.157295.48926.05流动资产3853.52838.154860.45权益乘数=1÷(1－资产负债率)24.5133.3855.93资产负债率57.23%45.09%44.60%杜邦分析方法实质上是层层分解得一个比率分析方法，通过将不同的数据比率联系知道阿里巴巴集团的公司竞争战略的选择符合实际情况，找到了根本问题，有了实质性的突破，构建了很高的竞争壁垒，从而还保持了竞争优势，多个比率比较高且稳定，盈利能力很强。别的企业替代阿里巴巴集团的难度相对较大，因此竞争相对不激烈，但阿里巴巴集团仍不断修正经营中的问题，最后不断突破自己。进一步加强阿里巴巴财务报表分析的应对措施本问上问是利用财务报表的比率分析方法对阿里巴巴集团进行了多个方面的分析，主要是在财务数据和企业战略两个方面进行分析的，通过分析我对阿里巴巴集团日后的发展进程提出了几点建议。随着改革开放，我国经济迅猛发展，电商行业市场不断壮大，经济圈渗透于我们生活的各个方面，在大城市高速运转下，电商率先在那发展起来，经过这几年已经稳定的发展了，整体情况趋于饱和，发展的空间力度不大。那些三四线的城市还有偏远的地区，电商业务这一两年刚刚发展起来，发展潜力很大。通过上述对阿里巴巴集团财务报表数据分析可得，虽然分析结果比较好并且有大的发展前景，但仍有一定局限性，通过上诉分析对阿里巴巴集团今后提出建议。继续扩展品牌知名度建设，强化自身核心竞争力，开拓新营销渠道无形资产是没有实物载体的，比如企业的文化、品牌、服务等都是企业的无形资产，这些资产在无形中助推企业发展，对阿里巴巴集团日后成长有着重要的关系。阿里巴巴集团除了需要加强知名度等无形资产建设，还需要改进经营策略，也要为消费者提供完美的产品和服务，最终取得最大的品牌宣传。阿里巴巴集团的品牌的知名度，宣传成本低，在一定程度上起到了广告作用，多渠道的宣传，软实力不断提高。阿里巴巴应不断发展完善的销售体系，提高资源的利用率，可以准确的抓住阿里巴巴集团的命脉，使集团的整体盈利水平更上一层楼，让消费者在线上购物更加方便、体验感不亚于线下的实体店，有利于阿里的未来的发展。提高财务部人员的技能要求，完善企业的财务制度第一，选择适当的行业政策并严格执行，加强企业内部规章管理；提高企业做财务报表的能力，提高自身的内部控制能力；第二，阿里巴巴集团定期培训财务人员，提高他们的专业能力，将盈利系数和营运效果，不断提升，将阿里巴巴在市场的份额稳步扩大，充分利用核心竞争力带来的优势。第三，提高阿里巴巴集团企业财务部人员的分析能力，将人员分为长期与短期两组，及时分析公司财务数据。加强成本控制，降低企业的成本价格，加强资金的投资管理为了获取更多的利润，需要通过财务管理的方式，加强产品的成本，降低产品的成本浪费，提高企业整的体经济效益。当售价一定时，成本降低，利润升高。同时当售价提高的同时，成本价格降低，利润也会大大提高。在互联网电商行业中，阿里巴巴集团大多数的财务管理的工作不受时间空间的限制，这大大降低了企业的经营成本，促进了未来经营发展方式的转变。同时阿里巴巴集团主要集中在线上交易，经营中的成本主要包括仓库和店铺管理人员，优化人员结构，避免资源浪费，资源有效配置。在现在的阿里巴巴集团存在资金管理模式低下的问题，所以现在阿里巴巴集团需要改善应收账款制和对于资金管理模式和存款资金较多和等情况，这些问题会阻碍企业的长远的高效发展，造成损失。现在阿里巴巴集团应该加强现金与资产的高效运转，同时组织财务部与其他各个部门交流并形成比较完善的资产流转体系，严格制定资产管理制度并严格执行，尽量减少一些没有必要的资产流动，是企业形成良好的流转体系。阿里巴巴集团还应该建立健全企业资金预算管理制度，运用高效管理资金。然后，利用互联网在电商行业的优势，建立或创立线上销售的操作的软件，及时监控资金的流转，减少不必要的资金的滞留和浪费，优化财务系统同时将资金利用率最大化。良好的资金运转有利于企业获取更多的利润或者机会成本，让公司的企业价值得到一定提升。通过财务报表分析可以了解阿里巴巴集团整体的销售模式，并发现其中的弊病，同时经过一系列的运转把企业的潜力激发到最大功效。可以提早的使企业经营运转中的问题得到解决，大概的评估企业的财务风险。通过分析解决问题，可以尽可能的避免企业衰退，并稳步发展。扩宽企业联盟渠道，实现企业共赢阿里巴巴集团可以与小型商家建立企业联盟，在联盟中利用企业优势，对小型商家的战略取其精华去其糟粕的汲取，并将自己适合小型商家的战略，教授于他们，最后实现共赢。有利于市场资源的高效配资和运转，推动我国经济更上一层楼。采用联盟战略与阿里巴巴集团建立业务关系，可以形成协同效应优势，降低市场开拓和获客成本。在2023年整体经济大环境欠佳的情况下，阿里巴巴最终取得较好的经营成绩。面对现在的情况，有机会也有挑战，阿联吧需要面对国内外众多巨头的挑战，这需要阿里集团认清自己、采取稳健市场扩张战略、推动公司稳步前行。此外，全球国家领导集团对电商企业的帮扶力度一直加大，在复杂的环境下，阿里仍应持续努力、不断创新，才能处于行业的龙头的位置。阿里集团的外部融资环境很好，融资能力可以满足未来的自己需求，所以在未来阿里仍然拥有有着广阔的市场。五、结语本文主要财务报表分析的比率分析为主要分析方法，首