《基于近3年数据的江淮汽车偿债能力探析（数据图表论文）》10000字

I1绪论1.1研究背景会计信息分析方法是从财务报表中收集适合财务报表人力数据分析目的的信息内容，了解经营活动的特点，评价经营活动的绩效，探讨经营活动中存在的问题。而对于中小企业的经营成果、财务状况和运营资金可以全面而又直观的反映出来,只是仅仅从会计信息上的数据分析还没法直观或全方位描述中小企业的财务管理状况,尤其是没法描述中小企业运作状况的优劣和营业结果的优劣,只能把中小企业的主要财务指标和相关的统计资料加以对比才能表明企业财务状况所处的地位,所以要做好会计信息分析方法。从中小企业总体分析,会计信息分析方法的基础内容,主要包括剖析中小企业的偿债能力、经营实力等。因此本章重点对公司偿债能力展开了解析探究。企业偿债能力是指企业清偿逾期债务的能力，这是企业财务报告质量是否优秀的一项重要的指标，通过对公司偿债能力的数据分析，有助于评估企业持续经营的潜力和风险，合理预测企业未来的利润。1.2研究目的与意义随着社会主义市场经济的逐渐形成和发展,中小企业已由政府资金为主导的传统融资方式,逐渐变成了自有资本、借入资金等共同存在的融资方法,因此债务经营方式也已为中小企业所广泛运用。债务经营方式不但能够处理中小企业经费缺口问题,还能够形成财政杠杆效果,为中小企业的所有者创造了更多的经济效益。不过,由于债务经营方式也面临着经营风险,如企业资产负债率偏高,外债负荷太重,还款艰难,或是投资银行与企业或企业与企业内部互相拖累借贷,应收款不能偿还,应款项付不出等问题。所以,企业在尽可能地利用外部融资方式的时候,也必须注意对企业还款潜力的分析。它能够准确评估企业的财务状况,有助于投资人作出准确的决策,有助于企业管理者作出合理的业务决定,有助于债务人作出合理的贷款决定。由此可见,对企业还款能力的分析是相当有必要的。本章以安徽省江淮汽车集团股份公司为例,通过研究江淮汽车的短期偿债能力与长期偿债能力,并经过对历年公司财务报告的比较与对比同行业公司的比较,以获取相对客观的数据,最后通过大数据分析确定结论,并针对当前该公司所面临的问题给出建议。  1.3研究思路与方法（1）概述安徽江淮汽车集团股份有限公司基本情况和偿债能力相关概念。（2）将理论和实际相结合，针对江淮汽车的财务报表进行偿债能力分析。（3）根据以上分析找出安徽江淮汽车集团股份有限公司的问题且进行合理化的建议。利用好学校的优秀网络资源是首当其冲的，如图书馆的资源库，期刊等理论依据，对江淮汽车的有关资料进行跟方面的检索。接着，要学会利用课堂中的一些理论知识，将那些繁杂的理论与江淮汽车的实际情况相照应起来。善于发现周边的各种资源，从而获得资料的多样化。最后得出偿债能力在安徽江淮汽车上所体现的问题，提出针对江淮汽车偿债能力的有效解决办法。2相关概念和理论基础2.1偿债能力的基本概念偿债能力，是指中小企业清偿所有收回欠款的这种能力。而企业的持有资产根据清偿期的不同，可划分流动流动负债与非流动负债二大类。所以，表现了中小制造企业优先清偿流动负债的是短期偿债．而表现了非流动方式负债的体现的是长期偿债的重要能力。偿债能力强大，是整个公司都十分关心的主要性的问题，站在不同的视角，分析最终目的亦有差异。投资者更关注公司的获利能力,但他们相信只要公司具备一种好的财政发展环境及其较强的能力,更可以增强公司的获利潜力。所以,他们也会关心公司的偿债。对投资者而言,一旦公司的出现问题,将会使公司的经营者耗费巨大精力去筹集资本以应付还款,这不但会加大融资困难,加大临时性应急投资的成本费用,还会使管理人员无法全身关注的做好公司运营管理工作,使公司利润遭受负面影响,最后影响到投资者的收益。2.2短期偿债能力的基本概念对债务人而言,中小企业必须具备足够的偿债实力才能保证其债权人的生命安全,按时拿到利率,期满回收资金;对投资者而言,一旦中小企业的短期还款实力出现问题,就会直接危害公司运营的管理水平耗费大部分精神去筹资,以应付还款,也将增大公司融资的困难,并增大暂时性紧急投资的成本费用,直接危害中小企业的盈利才能。而对于公司短期偿债能力的分析来讲，可从二方面加以分析评估。一是通过资产负债表进行静态分析评估,二是通过现金流量表以及其他相关资料进行动态分析评估。（一）短期偿债能力的静态分析(1)流动比率:该关键指标是集中反映了公司和企业还款情况的最基本的动态指标，该总体指标反映了企业一元的流动负债，以及需要用多少流动负债情况予以一次性还款。该总量过高或过低都不利公司的恢复正常经营运行，该比例问题过高，确实且能保证公司并能第一时间偿还本金，但这个会造成公司本身使用资本不完全，容易出现错失某些潜在的获利机会。该比率过低，说明公司还款的能力持续下降，公司目前面临一定的破产危机，所以二是流动比率的最佳值。(2)速动比率:该比例主要用来评价公司实际流动资产中,能够快速变化进而清偿欠款的水平。一是该比率的最佳值,但要再三注意的是，公司业务在测算速动比率时，仓库存放和应收账款等变现能力较弱的固定资产应当要扣除，一定程度克服了其缺陷，也尽量少的体现了公司的压力不容小觑。所以，用速动比率评估公司的偿债实力更安全一点。(3)现金比例:该相对比例应在百分之二十以内合理，过高或过低都不利公司的恢复及生产运行。此比例在一定程度上越高，才能反映公司偿债能力愈好，但加之现金类企业的资产获利能力差,公司保留太多资本不利公司的发展前景,也表明公司利用资产实现的资本并不能获得完全的利用。（二）短期偿债能力的动态分析(1)企业现金业务流动负债比率:营业活动现金流量总额的多与少，表现出所有企业在某一会计期间各种方式营业活动构建现款的能力大小，是新兴企业到期巨大外债的基本外部融资来源。倘若该基础指标等于或超过一定比率，则说明企业存在充分的能力来营运公司所产生的资金来兑付短期债务。但可能该指标分析不足于一，说明制造企业已营运的一项活动产生的资金不能兑付合同年限借款，企业长期需要需要通过外部融资或出售固定资产等其他高效的方法，方才能一次性偿还长期债务。(2)企业应收账款周转率:企业流动负债中的应付账款,其所占额不但决定了企业的营销政策,也同时决定了企业的信贷政策和收帐政策。对于利用应收账款周转率是否走弱，能有效反映企业应收帐款巨大的转变的快慢与否。(3)存货周转率:存货的周转速度也对存货规模有很大影响,在其他情况不变时,存货的周转速度越快,则库存规模就越小,相反库存规模越大。2.3长期偿债能力的基本概念持续还款能力是指企业对欠款的履行能力及其对偿付欠款的保障力量。长期偿债能力分析,是与企业有关系的社会各层面等都非常关心的重大问题。长期偿债能力评估指标体系主要分为:资产负债率、主要股东权利比率、所有权比率。(1)资产负债率:该比率数反映公司资本中公司债务占了多大的所占比例。作为债务人而言，该比率范围越低越好，本身一来对债务人的额外收益也会改观保证，对公司而言，该比率越高些也更好，显然对经营者而言，该比例如何维持在合理的指标范围内为最佳组合，是其所必要考虑的，实际上一来既能有实现对公司的财务杠杆作用，也我们可以减少对企业的财务风险。(2)股东权益比率:该比率变化反映公司负债中所有者投入占多大总量。该主要指标越高，表示公司的主要投资领域源于所有者，债权人的投资者收益并且获得较好是其前提。但该比例如何必须全面适当，比率调整比较大表示企业由于各种原因实现高速财务杠杆的调整附加功能，比率调整书目较小则表示公司债务过度的疲劳，具有一定的还款多重压力，该总体比例还可以“1－资产负债率”确定。(3)产权比率:该比率是体现公司财务及结构稳定与否的关键技术指标。该比率变化越低，代表公司的清偿长期债务的经济硬实力越会强，而债务人的利润也越能获得较好的最大限度。在稳健的资本结构中，投资者所提供的资本比例控制必须超过保证人所供给的资本支持，另外产权比例变化也必须低于百分之一百。3江淮汽车股份有限公司简介及偿债能力分析3.1江淮汽车股份有限公司简介江淮汽车股份有限公司建立于一九六四年,公司已基本形成了整机生产(乘用车、商用车、巴士、新能源)、核心零配件、车辆出行、汽车售后服务四个重点领域,致力建设"全生态建设链、全产业链体系、全价值链"的全方位汽车行业公共服务网络平台。江汽控股有一支接近五千人的高素质开发队伍,秉承着"节约、环境、健康、智慧、网联、健康"的创新路线,已建立了整机、核心驱动组件、自主变速器生产和软件系统等基础零件开发、测试检验和标定研究等完善的正向开发系统。在节能降耗科技、智能安全科技、低噪音科技、轻数字化科技、新型能源技术、先进生产工艺科技等方面实现了全方位创新,不断打造公司的核心竞争力。3.2江淮汽车股份有限公司短期偿债能力分析3.2.1流动比率流动比率,是指流动资产和流动负债之间的比例,说明在每一元的流动负债中,有哪些流动负债可以成为偿债担保。其计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债表1江淮汽车公司2021年至2023年流动比率情况表项目2021年2022年2023年流动资产(万元)218079620730702540339流动负债(万元)254461121791242234035流动比率0.860.951.14由表一即可得知,2023年该公司的流动比率约为1.14,这一数值可以明确且充分的表明,每一元的流动负债均必须用一点一四元的流动负债去清偿,而从2021年到2023年这三年期间，其流动比率均呈上升态势,但都还没有达到历史最佳值二,该公司的偿债能力从这上升的趋势可以看出来。但必须明确的是,随着时间的增长,影响公司的主体、客观条件都可能会出现很大的变动。随着人们的理解还在进一步的深化,公司内部对资产的流动性和负债的使用效益也越来越关注,但作为决策者来说，都不会用负债的流动性和使用效益来牺牲,以此保证更大的偿债能力。所以,该企业近三年来的流动比率都已出现了上升。另外,还必须根据同行竞争对手的行业标准,对客户的流动比率做深入的研究。3.2.2速动比率该指数由流动比率发展出来的,也可以长长与流动比率同时使用,用来确定并评判中小企业的短期内还款水平。该指数的统计公式方法为:速动比率=速动资产/流动负债表2江淮汽车公司2021年至2023年速动比率情况表项目2021年2022年2023年速动资产(万元)182438613531591727901流动负债(万元)254461121791242234035速动比率0.720.620.77由表二可发现,该企业在近三年内的速动比率总体上呈增长态势,但到2022年呈现下滑态势,2023年的数据为0.77,表明变现能力在流动负债上虽有提升,但没有实现理想的标准差异,流动负债的变现能力也尚有待进一步提高。联系改公司的流动比率分析就可以更清楚的发现,该公司的偿债能力虽然总体上呈上升趋势,但是偿债能力还是十分弱的。另外,一些企业的存货周转很快,产品畅销,存货对流动比率影响不大,即使剔除存货,速动比率也不能弥补流动比率所造成的缺陷,因此还需要进一步对现金比率的分析。3.2.3现金比率是指货币资金与流动负债的比率，以表示公司的直接性偿债能力。其计算公式为：现金比率=货币资金/流动负债表3江淮汽车公司2021年至2023年现金比率情况表项目2021年2022年2023年货币资金(万元)8229227074981039777流动负债(万元)254461121791242234035现金比率0.320.320.47由图三可发现,某公司最近三年内的公司资金呈现先是降低再增加态势,流动负债呈现下降态势,且随着增长速度过快的流动负债的下降超过公司资金的增长速度,虽能及时偿债,但该比例均达到了百分之二十,这一比例对于总体来说,不利于公司的正常运行。该公司的流动比率与速动比率的分析不难看出,现金类资产比重仍然很大,请管该公司的流动比率指数并不是非常好,且相比于其他指数还具有相当的差异,但结合了以上这三项因素,还是应当对该公司的短期偿债能力予以一定的评估。3.2.4现金流动负债比率现金流动负债比例,用以反映公司的流动负债用营运活动中所形成的流动现金来偿付的程度。其计算公式是:现金流动资产比率=企业的流动资金净额/平均流动负债表4江淮汽车公司2021年至2023年现金流动负债比率情况表项目2021年2022年2023年经营活动现金流量净额（万元）22638-133103172465平均流动负债(万元)127230510895621117017现金流动负债比率0.02-0.120.15由表四可发现,既然该公司在2022年的现金流量总额为,负等期现款流动负债比值也仅为负0.12,说明公司运营活动所形成的现款,既支持不到自己生产产生运营活动,又无法实现还款的要求。企业需要以其他方法获得现款,才能保障欠款的有效偿还。但在2023年,既然现款流动负债比例仍为0.15,则说明该企业生产经营活动所形成的现款,能够支持其自己的工业生产运营活动。要说明的是,由于本期经营活动现金流量总额是当期财政年度的主要营业成果,而且流动负债比例则是当年初和年末所需要偿债能力的平均余额,因此二者的会计期末结果有所不同。3.2.5应收账款周转率应收账款周转率,该指标主要体现公司对应收账款的变化能力。其计算公式为：应收账款周转率=营业收入应收账款/平均余额应收账款表5江淮汽车公司2021年至2023年应收账款周转率情况表项目2021年2022年2023年营业收入应收账款（万元）341694046385915249055平均余额应收账款（万元）680146433266128应收账款周转率502.4199.8919.71由表五可发现,由于没有有效地将应收账款变化,公司偿还欠款的能力明显减弱。流动资金中的应收账款就是由中小企业通过赊销产品而构成的,其所占用金额不但取决于中小企业的营销政策,也同时取决于中小企业的信贷政策和结帐政策,在中小企业营销政策一定的情形下,当中小企业实行了比较放松的信贷政策和结帐政策时,其应收账款所占的金额也就相对大,资金周转速度也相对减慢了。利用企业应收账款资金周转快慢指数,能够反映企业应收账款转变为现款的快慢。3.2.6存货周转率存货周转率是反映公司存货资本效率的重要指标,同时也可以动态反应公司的短期偿债能力。其计算公式为：存货周转率=营业成本/存货平均余额表6江淮汽车公司2021年至2023年存货周转率情况表项目2021年2022年2023年营业成本（万元）422922638847443693009存货平均余额（万元）276109190340261821存货周转率15.3220.4114.11由表六可发现,某公司近三年成本正在逐渐下降,2022年的存货周转率最高,超过了20.41,说明该公司2022年库存物资的变化力量相对于比较过去这三年还要高,但即使存货周转率在2023年超过了14.11,仍和2022年比较有减少,说明该公司库存物资变化力量较弱,且库存物资堆积量很大,所耗费的资本也较多。存货周转速度也对企业存货规模有很大影响,中小企业存货周转速度就越快,库存规模越小,反制库存规模也大,而流动比率是按企业流动资产在某一时点上的规模计量的,当中小企业库存规模很大时,其流动比率指标也就相应很大,在静态方面所表现的企业偿债能力也就较强。3.3江淮汽车股份有限公司长期偿债能力分析3.3.1资产负债率该指数体现了在中小企业的所有负债资产中由债务人提出的负债资产所占比重的高低,体现了债务人向中小企业提出贷款融资的风险程度,也体现了该公司举债业务的实力。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额表7江淮汽车公司2021年至2023年资产负债率情况表项目2021年2022年2023年负债总额（万元）301501528203753050283资产总额（万元）438545242117494637010资产负债率0.690.670.66由表七可发现,该企业的近三年负债与固定资产在总额上呈上升态势,一般而言,企业资产负债率的合理水平约为0.4至0.6左右,但从该企业过去近三年的资产负债率历史数据上分析,是逐年减少的趋势,且愈来愈接近0.6以下这个区间。所以说该公司的债务承担确实压力很大,但也逐年减少。所有公司都应该按照企业的实际状况制定一种适当的准则,在公司债务负担持续增长并达到这一合理标准之际,公司应当注意加以调节,不要仅顾及目前的收益,而不顾及可能存在的财政风险。3.3.2股东权益比率股东权益最大化比例是股东权益金额同负债数额的比值,反映公司所有负债中所有者投入所占的比例，其计算公式为：股东权益比率=1-资产负债率表8江淮汽车公司2021年至2023年股东权益比率情况表项目2021年2022年2023年1-资产负债率1-0.691-0.671-0.66股东权益比率0.310.330.34由表八可发现,该比例在近三年的变化幅度中并没有较大,但之间差异的幅度都在百分之十之内,表明所有者投入的资金在公司的长期性资产中所占有的比例仍然较小,对偿付长期性欠款的保证程度也仍然很低,债权人的利益容易受到威胁。但从上表的财务数据看来,随着股东权益比例的提高,该公司偿还债务的程度将愈来愈大。3.3.3产权比率产权比率是负债总额与股东权益总额的比率,其计算公式为：产权比率=负债总额/股东权益总额表9江淮汽车公司2021年至2023年产权比率情况表项目2021年2022年2023年负债总额（万元）301501528203753050283股东权益总额（万元）135949013898771576583产权比率221.78%202.92%193.47%由表九可发现,产权比例在近三年呈现减少态势,但最近三年内的股东权益总额都与负债总额相比相差甚远,且产权比例都达到了百分之一百的理想标准值,说明企业在2021年到2023年的资产业务迅速成长,债务成本不断增加,这一数据表明了对江淮汽车今后的还款增加了一定的压力,偿还债务的能力与担保水平很低,面临着无法按时偿还的问题。而这些问题的具体表现也是江淮汽车的问题存在。4江淮汽车偿债能力存在的问题4.1流动比率的指标未达最佳值该公司经营活动现金净流量在2021年到2023年的这三年时间，流动比率直到最后都未有超过历史最佳值二，而净资产回报率然而也在逐渐增加上升，但也还是会存在一定的存在风险。流动比率反应了中小型企业短期内偿债意志的关键指标数据，表示了中小企业每一元流动负债中有几个流动负债规模作为保障,也表现了中小企业流动负债在中小企业债务结束时,以企业流动资本作为清偿流动负债的力量。一般而言,从债务人利益立场来看,企业流动比例越高越好,因为企业流动比例越高,对债权人利益更有保证,所贷出的资本也更安全,但从经营户和股东角度看,并不一定企业流动比例越高越好,在还款能力许可的范围内,按照公司业务要求实施资产运营也是现代公司运营的基本方针所在。从江淮汽车来看,该指标应达到2以上,从数据上来看仅仅在2023年达到了1.14。看该指数还能够体现出公司在目前和今后的生产运营过程中提供大量现金清偿企业欠款。4.2流动资产变现能力差由上述的数据分析就可发现,公司应收账款周转速率已经从2023年减少到了19.71,而应收账款的收回速率降低,很可能会是因为公司实行了比较放松的信贷政策和收账政策,使得应收账款占流动负债的比重增大了。在数量上它同时反映了负债构成的不合理,也造成了债务人的收益收到了负面影响。由上述的数据分析中可发现,在2021年，该公司资产负债率虽有所下滑,但股东权益比确在2021年出现了上升态势。公司所有者投入的资金也在下降,随着对外接资本的逐渐增加,公司在其融资策略的问题方面也很大,公司的资产占比中资产占比过大,但所有者投入的资产却在公司总资产中占据的比重相对较少。针对江淮汽车公司存在的高资产负债率公司的资产负债率二列应二个方面评价及横向看同行,纵向比自己债务比率过低,不利于公司开拓和发展资产业务,增加公司经济效益,反之又会抑制公司经济效益,影响财务信用,最后导致股东权益和资产增值率的减少。4.3资金利用不合理由以上的数据中可发现,尽管公司确实能清偿欠款,但自留资金较多,且资产类金融负债在公司资产中占的收入比重也较多，使得不利公司资金收益。且该公司利用资产储备的财务杠杆的效果较低，事实上上述计算的资产占总较高，而公司自有资金多在资产中又具有了过高的所占比，公司闲散资本驱动也较多，虽然减轻了公司业务债权到期款项的压力之下，但并非影响公司的财务杠杆化。那么公司业务实际运行利用的财务杠杆作用也较少，不利于公司更多的超额收益的获得。5江淮汽车偿债能力优化措施5.1优化资本结构,提升资本运用效益经过以上分析,江淮汽车公司在今后的发展中,需要通过合理降低向商业银行和其他债权人融资,减少公司的资产负债率,在确保公司通过债务实现正常财务杠杆性的前提下,可以适当增加所有者资本在公司资产中的比重,譬如,通过公开向中小企业筹措融资,发放优先股,或者运用节能增收提高公司收益,又或是在公司筹资时,运用公司的优质商誉,或者运用商业信誉加以筹资等等。同时,对剩余的资金,公司还应往外进行投入,比如向新能源产业进行投入,从而在确保公司能够偿还债务的前提下,充分发挥资本的最大功效,减少了闲散资本,以此增强了公司的赢利能力,使公司健康、高速的发展。5.2做好还款风险的预防,增强及时还款的意识一家公司的成功发展,并不仅仅在于有好的决策队伍、运营队伍,更关键的是该公司在汽车行业中的良好声誉。按照上述统计的数据,当江淮行省汽车企业还款实力相对薄弱,或者资产虽有闲置,但盱偿还债务的能力不足时,该公司将加大对变现差的企业资产的管理,以增加现金流,从而增加销售收入,同时改善企业车辆的服务品质,以确保产品在售出后不被退货。同时,在进行举债之前,针对公司目前状况,进行科学合理的规划,谨慎选用最适合公司状况、风险小的融资方法,如此才能使不能及时偿还债务的风险减小。公司也应该时时注意各种债务的偿付时限和数额,做好未雨绸缪,利用其他途径,清偿即将到期的欠款。5.3加强了对应收账款、存货等变现能力相对较弱的流动负债的管理监管在进行往来时,有关人员应当仔细比较结算成本费用与收益,时时注意各赊销账款公司的信誉情况与公司运营情况,时时监测应收账款是否能够及时归还,针对各个公司的情况,制订适合各个公司的收帐优惠政策,避免应收账款过大。同时,该公司对于企业进行科学合理的评估,在购买各类中长期固定资产时会进行详细计划,预估每个项目未来可以为公司提供哪些收益,剖析各种长期性投入的经营风险,防止盲目投入,在购买固定资产时,公司应按照企业要求购买,防止购入过多的固定资产,从而过多浪费公司的资金。在公司的生产运营中,保持各项资产良好的质量水准,为偿付负债奠定牢固的基石。6结论通过对安徽省江淮汽车控股