全球光伏：2025 年值得关注的四大趋势

全球光伏：2025年值得关注的四大趋势Page2of62024年全球光伏市场延续增长态势，新增装机容量达到495GWdc，同比增长14%。由于数据中心的激增和电气化趋势的增强，全球各地区的电力需求都将上升。然而，受制于政策的不确定性、区域保护主义的抬头以及并网瓶颈等因素，即便在当前组件供应过剩的情况下，也会使全球光伏市场年度增长趋势受挫。这些限制因素以及各区域市场的动态变化，将导致2025年全球光伏新增装机容量降至493GWdc，同比略有缩减。以下四大趋势将构成2025年及以后的全球光伏市场格局：1.光伏行业需要适应全新的、更加复杂多变的政策环境。随着政策调整尘埃落定，多国将放缓光伏部署。大选带来的不确定性、激励措施的削弱、电力行业的改革以及向更加保守的气候议程的转变，将导致全球光伏市场年新增装机容量在经历了多年的爆发式增长后回落至493GWdc。2.光伏行业将利用数据中心的需求以实现增长。数据中心对于稳定、零排放能源的需求将促使光伏项目的开发模式发生变化。更多的光伏项目将与风电、储能及（或）天然气配套建设，以满足更大规模的能源需求。此外，我们还将看到合同条款、商业模式和系统架构的创新。预计数据中心驱动下的能源竞争将会推高光伏购电协议（PPA）的价格。3.2024年全球光伏制造业在“寒冬”中度过，2025年将是回归理性之年。在全球产能过剩导致光伏组件价格连续两年处于低位之后，我们预计2025年组件价格将会上涨，以弥补制造商在过去两年所经历的巨额利润损失。中国仍将是全球最大的光伏制造中心，而印度、美国和中东等新兴光伏制造中心将给全球光伏制造业带来至少100GW的产能。中国制造商之间的协作以及中国政府的支持，将是行业回归理性的关键。4.光伏设备的技术革新将开创光伏高效新时代。N型电池片将取代传统的P型PERC成为主流技术。交叉指式背接触（IBC）电池片技术将主导分布式光伏领域。高压逆变器技术将迈向2000Vdc，成为降本增效、提高可扩展性的新利器。人工智能（AI）跟踪支架解决方案将有效提升光伏系统的发电效率，机器人将被广泛应用于施工和维护，以解决人工成本上涨和工人短缺的问题。尽管光伏技术发展已历经数十载的更迭，但其仍有广阔的发展空间。全球光伏：2025年值得关注的四大趋势Page3of62024年许多国家举行了换届选举，一些新政府上台后提出了更加保守的气候议程。围绕可再生能源政策和未来激励机制的不确定性导致多地光伏项目开发受阻或停滞。再次当选总统的特朗普给美国关税和税收抵免政策带来了不确定性，影响了未来光伏项目的可行性和盈利能力。墨西哥政府将推行电力市场改革，限制私人资本参与电力生产，这使私人光伏投资的前景迷雾重重。阿根廷政府将撤销电力市场运营商签署电力供应合同的权利，导致新方案下达成协议的过程更加复杂。中国作为全球最大的光伏市场，时值“十四五”规划（2021-2025年）尾声，光伏行业亟待新的政策信号，光伏产业或将从快速增长转向稳定发展。在许多成熟市场，诸如建设成本（capex）补贴和上网电价补贴（FIT）等财政激励措施的减少，给光伏行业带来了重大挑战。德国减少了分布式光伏的capex补贴和电力外送补贴，这给开发商带来了财务风险。荷兰和意大利也将经历类似的政策转变，影响分布式光伏行业的增长。在智利，一项通过降低小型分布式项目的FIT来补贴电费的提案可能会抑制光伏项目的收入潜力，影响投资者信心。南非净计量机制和竞争性招标的不确定性将给投资者带来疑虑，尤其是在分布式光伏领域。这种不确定性将影响储备光伏项目的开发，无论规模大小。区域保护主义政策和本地化率要求给光伏项目的开发增加了额外成本和挑战，尤其是在没有成熟光伏产业链的市场。例如，印度开发商和制造商饱受高昂的本土组件和上游零部件成本的困扰，相关政策影响了项目进度和经济可行性，阻碍了2024年的增长态势。澳大利亚也面临着类似的问题，区域保护主义政策影响了本土光伏零部件的竞争力。美国政府对多晶硅产品征收的关税不断增加，并提议对进口产品征收普遍关税，这些举措可能会对设备采购商和项目开发商产生重大影响，因为本土产量无法满足2025年的装机需求。数据中心和其它能源密集型行业带来的电力需求激增需要创新的解决方案，光伏行业将专注于以可持续的方式满足不断增长的电力需求。过去，可再生能源装机容量取代了已有的化石能源发电装机，降低了电力生产过程中的碳排放强度。而在这个新的时代，可再生能源不仅需要取代现有发电资产，还需要满足持续增长的电力需求。随着AI和ChatGPT一类的大型语言模型的应用，数据中心的数量将会激增。AI应用有望创造史上最快的市场渗透速度，堪比手机的快速普及。尽管未来数据中心的需求增长仍然充满不确定性，但我们目前跟踪到全美多地拟建数据中心超过100GW，未来五年，即使仅有50GW的数据中心得以建成，其也将给美国市场带来高达10-20%的需求增长。目前，共计93GW的容量申请正在由美国少数几家电力公用事业公司处理，这些公司遇到了与发电侧类似的审批挑战和并网瓶颈。2025年，我们预计在先进数据中心客户的影响下，光伏开发领域将出现一波创新浪潮。对于寻求零排放的稳定发电资产的购电方而言，配置储能、风电、天然气或上述所有设施的光伏项目将成为其采购的标准答案。电力供应将决定新建数据中心项目的成败，因此开发商会动用一切资源保障电力供应，即便成本更高。传统的购电方将与数据中心开发商共同竞争光伏资产，从而推高光伏PPA价格。拥有必要技能和资源来承担大型项目的光伏开发商和施工单位将在这个竞争激烈且迅速扩大的市场中取得成功，这将可能在2025年推动市场整合和交易活动的增加。过去两年，光伏行业的产能过剩迫使制造商陷入激烈竞争，全球光伏组件价格经历了前所未有的低谷。组件买家对于创纪录的低价兴奋不已，但业内其它人士则担心低价对制造业的影响。我们预计2025年将迎来巨大转折，中国光伏组件离岸价格将上涨至US$0.15/W左右，达到2021年以来的最高水平。尽管组件制造的各个环节仍存在严重的产能过剩，但制造商已承诺限制产量。多晶硅制造商协鑫和通威已同意限产，而头部组件制造商天合光能、隆基、晶科、晶澳、阿特斯和通威已就最低定价达成共识。组件制造商也决定将产量限制在全球需求水平，这将促使组件市场再次回归卖方市场。全球光伏：2025年值得关注的四大趋势Page4of6中国将继续作为全球最大的光伏制造中心，其主要组件的全球运营产能占比达75%（1.2TW）。不过，在各国政府激励政策的驱动下，更多的制造中心将不断涌现。例如，印度政府提出了电池片制造商批准名单（ALMM以减少对中国电池片的依赖，这将会推动印度的电池片产能增加。美国将有更多的组件、电池片乃至硅片产能上线，归因于来自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的电池片和组件将面临关税。中东也是正在崛起的光伏制造中心之一，目前已吸引了多家企业在该地区建设多晶硅、硅片、电池片和组件产能。数十亿的投资计划和激励措施促使中国制造商在沙特阿拉伯、阿曼、阿联酋和埃及建立其制造基地。这些产能将满足当地市场不断增长的光伏需求，同时也能出口至美国市场，规避从东南亚出口所面临的关税。创新不断推动光伏组件技术的发展。2025年，TOPCon和HJT技术将取代p型PERC技术作为集中式光伏项目的主流电池片技术。这一转变将促使组件效率提升、功率密度更高。2025年初，天合光能的HJT光伏组件效率达到了25.44%，刷新世界纪录。晶科、晶澳、阿特斯等头部制造商已经能够提供超过650-700Wp的组件，部分制造商（例如东方日升）甚至可以提供超过750Wp的组件。我们预计2025年的组件功率将超过800Wp。组件尺寸的扩大可以提高光伏电池片的功率密度，从而减少15%的土地使用面积，这也就意味着整个项目可以节省5-10%的成本。不过，更大尺寸的组件也会带来安装和运输方面的挑战，而这些挑战可能会抵消部分节约的成本。在分布式光伏领域，采用IBC技术的组件将在2025年占据主要市场份额。IBC技术的发展速度远超预期，隆基、爱旭、TCL和ZE等巨头的IBC组件出货量已达到数十吉瓦，重塑了户用和商用光伏市场。逆变器技术也将在2025年实现从1500Vdc到2000Vdc架构的飞跃。直流电压等级越高，允许的组串长度就越长。将额定电压为2000Vdc的逆变器与更长的大型高功率密度组件组串搭配使用，将降低集中式光伏项目的成本，并增强其可扩展性。GEVernova和阳光电源等逆变器制造商已经在筹备此类试点项目。随着2024年电气规范和安全法规的实施，我们预计新的电压等级将在2025年得到广泛应用。2025年，光伏跟踪支架行业将迎来新一代智能跟踪支架，其软件将具备AI和机器学习（ML）功能。据称，AI驱动的跟踪支架可提升光伏发电量2-6%，并为组件提供最佳摆放位置，以减轻冰雹和大风的影响。Nextracker、ArrayTechnologies与GameChangeSolar等领先制造商通过其专有软件解决方案与跟踪支架硬件搭配，可提供智能跟踪功能。2025年，人工成本的上涨与合格工人的持续短缺将促使机器人在项目建设、运营和维护环节得到更广泛的应用。TerabaseEnergy等公司提供了现场自动化组装跟踪支架和组件的服务，这使劳动生产率翻了一番。AES和LuminousRobotics等其它公司则开发了能够在现场安装光伏组件的成熟机器人。这些颠覆性的解决方案声称能将安装时间缩短50%，并且可以在恶劣环境下进行安装，而这些环境中的劳动力资源本就稀缺且更加昂贵。自动化服务提供商称安装机器人技术中立，但需要根据项目所选的光伏组件和跟踪支架硬件进行校准。另一个例子是SwapRobotics公司，最近ArrayTechnologies公司投资了该公司，旨在为大型光伏电站实现植被管理自动化，有望节省10-20%的维护成本。securities,orinvestmentadvice.WoodMackenzie'sproductsdonotprovideacomprehensiveanalysisofthefinancialpositionorprospectsofanycompanyorentityandnothinginanysuchproductshouldbetakenascommentregardingthevalueofthesecuritiesofanyentity.If,notwithstandingtheforegoing,youoranyotherpersonreliesuponthesematerialsinanyway,WoodMackenziedoesnotaccept,andherebydisclaimstotheextentpermittedbylaw,allliabilityforanylossanddamagesufferedarisinginconnectionwithsuchreliance.Copyright©2025,WoodMackenzieLimited.Allrightsreserved.Page5of6Thesematerials,includinganyupdatestothem,arepublishedbyandremainsubjecttothecopyrightoftheWoodMackenziegroup("WoodMackenzie"),oritsthird-partylicensors(“Licensors”)asrelevant,andaremadeavailabletoclientsofWoodMackenzieundertermsagreedbetweenWoodMackenzieandthoseclients.Theuseofthesematerialsisgovernedbythetermsandconditionsoftheagreementunderwhichtheywereprovided.Thecontentandconclusionscontained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