《制造企业财务管理存在的问题及对策研究-以安徽口子酒业公司为例【数据图表论文】》9400字

制造企业财务管理存在的问题及对策研究—以安徽口子酒业公司为例摘要 摘要：我国制造企业在发展过程中，财务管理存在一定的问题。本文在查阅相关资料和了解制造企业财务管理背景的前提下，以安徽口子酒业股份有限公司（以下简称口子公司）为例，分析口子公司财务管理存在的问题并提出对应的解决对策。本文首先介绍财务管理相关基本理论，对制造企业财务管理有大体的了解和认识。基于对口子公司经营现状初步了解后，查阅大量数据总结研究公司财务存在的问题。针对公司财务管理存在的问题，提出相应的改善策略。关键词：制造企业；财务管理；问题；对策前言财务管理在制造企业中占扮演着不可忽视的关键角色，直接关系着制造企业经营发展。在市场经济体制日益完善的过程中，制造企业为适应形势的发展变化，对自身财务管理更应严格要求。因此严谨分析财务管理，对财务管理中存在的不足和缺陷及时采取相应的对策解决，对制造企业发展很有必要。本文立足于安徽口子酒业股份有限公司，运用财务管理相关理论知识分析口子公司财务管理存在的问题并提出相应的改进措施，对促进口子公司健康持续发展有一定的积极作用。凭借对口子公司财务管理的分析，制造企业可以同自身经营状况比照，完善财务管理体系。一、相关基本理论（一）财务管理概念简单来讲，财务管理就是企业一项经济管理工作，通过进行各项财务活动和处理财务关系以获得丰厚的经济回报。（二）财务管理目标财务管理目标是企业开展其财务活动所要实现的基本目的，通常用来衡量企业理财活动有效性的标准。企业根据自身的经营发展目标选择适宜的财务管理目标，其中财务管理目标基本上分为利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化等。1.利润最大化利润最大化，换而言之就是企业在经营过程中使用各种类型的营运策略实现企业整体利润最大化。若利润越高，则代表着企业所积累的财富越多，促进企业的整体效益。然而，过于追求利润最大化往往会给企业带来一定的弊端。出于对货币时间价值观的考虑，利润最大化并不满足企业长期发展的需求，从而造成短期获利行为给企业带来经济危机。2.每股收益最大化由于利润最大化存在局限性，每股收益最大化将公司的利润与股东投入的资本结合，体现企业经营成果。但是每股收益最大化依旧没有考虑货币时间价值带来的局限性，每股收益存在风险，给企业长期持续发展带来影响。3.股东财富最大化股东作为企业的所有者，期望投入的资本尽可能回报更多的价值。股东财富最大化就是增加股东财富作为企业财务管理目标的实现。股东财富最大化充分考量股票价格的风险因素，在一定程度上解决了利润最大化和每股收益最大化的局限性，规避企业短期获利行为。但是，股东财富最大化适用于股份制企业，不能反映非股份制企业的价值。（三）财务管理的内容1.筹资活动企业的日常经营活动都离不开资金的支持，因此资金是企业经营维持和发展的关键。筹资活动，即企业采取各种方式通过不同途径取得资金，用以满足自身需求的财务活动。鉴于筹集资金可以根据不同的标准划分不同类别，诸多筹资方式可供企业选择。从资本的属性来看，筹资活动可以分为股权筹资和债务筹资。股权筹资包括吸收直接投资、发行股票、借助留存收益三种方式。债务筹资主要有向银行借款，发行债券，融资租赁，利用商业信用等方式。相比之下股权筹资可以降低企业财务风险，然而资本成本较高且易分散企业控制权。债务筹资的资本成本较低，弹性大速度快，不会分散股东对企业的控制权，但是债务筹资风险较大且筹资数额有限。企业应根据自身条件选择合适的筹资方式。2.投资活动在一定时期内企业将筹集的资金投入，在未来可预见的时期内获得收益，这就是投资活动。投资活动基于与企业本身生产经营活动的关系可划分为直接投资和简介投资。企业将货币资金直接投入投资项目获得收益是直接投资，而间接投资就是企业购买债券、股票各种有价证券等预期获取一定收益。直接投资和间接投资相辅相成，直接投资可通过间接投资筹集所需资本，使投资项目顺利进行。3.营运活动营运活动是指企业日常经营活动中采购材料，生产加工产品，销售商品，发放工资等有关资金收付的活动。营运资金的周转和生产经营周期存在一定的联系，随着资金周转速度加快，相同资金生产的产品的数量增加，意味着获得更多的报酬。所以，企业要逐步提高资金周率和资金利用率。4.分配活动分配活动是指企业在经营活动中取得的利润先向国家缴纳相应的税款，剩余的利润按照规定进行分配。企业获取利润后可以用于弥补以前年度的亏损，提取一定的公积金后同投资者进行分配或用于企业日后经营发展的需要。由于企业投资者和管理层的出发点相矛盾，投资者想要尽可能获取更多的收益，而管理层出于对企业日后发展的考虑想提取较多的留存收益。因此，制定合理的分配方法是企业财务管理活动的关键。（二）财务管理在制造企业中的重要意义制造企业经营活动离不开财务管理，财务管理是制造企业管理的重中之重。财务管理贯穿制造企业生产与经营的整个过程，能够为企业提供真实可靠的信息。加强财务管理使有关人员严格把控企业实际情况，对经营决策提供有力的依据，有利于企业长远持续发展。在制造企业发展过程中难免会遇到风险，财务管理可以防患未然，规避或降低风险给企业带来的损失。在如今竞争激烈的经济市场中，加强财务管理有助于提升制造企业竞争能力，使制造企业长远发展。二、安徽口子酒业股份有限公司发展现状及存在的问题（一）公司发展现状1.公司简介安徽口子酒业股份有限公司位于安徽淮北市，成立于2002年，2015年在上海证券交易所成功上市，是安徽第四家白酒类上市企业。口子公司以生产国家优质著名白酒口子系列白酒得到广泛关注，是我国酿酒行业的中坚力量。口子公司现有4000余名员工，拥有高水平的技术创新队伍，其中包括国家首届酿酒大师，技术研究中心和博士后科研工作站也具有现代化设施。口子公司创建的口子窖、口子坊等系列品牌，在安徽、江苏、北京、河南等地区市场份额领先且有很大的影响力。2009年12月，公司成为全国白酒标准化技术委员会兼香型白酒分技术委员会秘书处承担单位。口子公司在追求发展的同时，秉行“理智、规范、敬业、创新”的企业宗旨，以品牌带动战略，促进技术升级改造，提升信息化水平。为实现市场开拓，进一步全面推进了“口子”品牌，发挥品牌优势提升行业竞争力。随着公司不断发展，口子公司在全国白酒行业占据重要地位。2.公司经营情况分析口子公司主要生产、制造并销售低中高三个档次的白酒。截止2025年9月，口子公司销售白酒数额达到358526.77万元，同比增长35.07%。其中中档类白酒表现突出，2024年1-9月销售收入为4094.93万元，截至2025年9月销售额达到8027.74万元，与上年同期相比增长35.09%。公司销售渠道主要依靠批发代理，直接销售占比较少。口子公司位于安徽淮北，在安徽省内有较高的知名度和占据市场份额较大，近来逐步向东北和西北地区拓展，截至2025年9月安徽省外销售额达到71707.39万元，同比增长14.22%。根据国家统计局数据显示，2024年全国酿酒产业规模以上企业1887家平均销售收入4.43亿元，口子公司2024年度销售收入达到40.11亿元，远远超过全国酿酒产业规模以上企业的平均值。表2-12021-2024年安徽口子酒业股份有限公司盈利能力分析指标表2021202220232024销售毛利率（%）72.9074.3775.7075.17销售净利率（%）30.9135.9036.8231.80净资产收益率（%）24.0027.4226.3618.10数据来源：根据安徽口子酒业股份有限公司年报手工计算表2-22021-2024年金徽酒股份有限公司盈利能力分析指标2021年2022年2023年2024年销售毛利率（%）63.0162.3060.7263.51销售净利率（%）18.9817.6816.5619.14资产净收益率（%）14.5813.5711.8411.53数据来源：根据金徽酒股份有限公司年报手工计算销售毛利率、销售净利率和资产净收益率是分析企业盈利能力的重要指标。为了进一步分析安徽口子股份有限公司的盈利能力，将口子公司的盈利指标与同行业金徽酒业股份有限公司对比，更为可靠有效。由表2-1可以看出，2021年-2024年口子公司销售毛利率起伏不大；销售净利率呈现先增大后减小的趋势，资产净收益率呈逐渐下降趋势。销售净利率主要受净利润、营业收入和期间费用等影响，口子公司2023年研发投入大幅度增大，引起相关成本和费用增加，净利润减少，进而销售净利率下降。资产净收益率是净利润与平均净资产比值得出的系数，同上净利润减少，资产收益率也会有所下降。通过表2-2金徽酒业股份有限公司指标对比发现，口子公司的各盈利指标均高于对方，整体的盈利能力较为更强。总的来说，口子公司保持稳定，同行业中公司盈利能力较好。（二）安徽口子酒业股份有限公司存在的问题1.研发投入利用率不佳口子公司凭借“口子”系列在白酒市场中拥有显著的知名度，且精湛的酿酒技术和醇香的口感深受大众消费者的爱戴。近年来，口子公司践行“创新”的企业精神，主导“口子”系列白酒的同时，设计开发新的白酒系列。创新对于企业来说是立身之本，是长期持续发展的前提条件。在激烈的竞争市场下，口子公司自主创新才不会被市场所淘汰。然而，口子公司研发大量的投入并没有带来高回报的效果。表2-32021年-2024年安徽口子酒业股份有限公司收入与研发投入表2021年2022年2023年2024年营业收入（元）3,602,647,189.794,268,964,661.644,672,086,011.624,011,144,406.75研发投入合计（元）10,270,966.6415,108,090.7040,584,440.8858,581,315.04研发投入强度（%）393587146营业收入增长率（%）27.2918.59.44-14.15研发投入增长率（%）25.968.14168.6344.34数据来源：安徽口子酒业股份有限公司年报及手工计算依据表2-3可以看出，2021年-2024年口子公司在营业收入增加的过程中，伴随着研发投入也在增加，尤其是2023年研发投入增长率更是达到168.63%且研发投入总额占据营业收入的87%。由此可见，口子公司高度重视自主研发和创新，每年投入大量的资金致力于开发新技术和新品种。然而从表中数据可以看出口子公司资金的大量投入并没有给对自身经营效益创造更大价值。通过对比口子公司营业收入增长率与研发投入增长率可以发现，研发投入的逐年递增对营业收入的增长影响不显著。同时根据上文对口子公司盈利能力分析可知，口子公司资产净利率呈逐年下降的趋势，意味着口子公司没有较好利用闲置资金，资金利用率不佳，其中研发投入是造成这种情况的主要原因。除此以外从口子公司每年披露的年报数据显示，研发人员数量规模不小，所以口子公司需要给员工支付相应的薪资从而增加公司成本。因此，口子公司所耗用的成本与获取的回报不协调，研发投入利用率不佳。2.应收账款、应收票据占比大应收账款和应收票据是口子公司流动资产的重要组成部分，流动资产支撑着公司日常经营活动，对口子公司财务管理有举足轻重的作用。应收账款在商业信用较高的市场背景中可以保障口子公司稳定经营，及时收回应收账款可以填补口子公司经营中的资金空缺，如若应收账款不能按时收回形成坏账会给口子公司造成经济损失。应收票据较应收账款来说较为安全保障，但是应收账款也会存在一定潜在的风险问题，影响口子公司经营发展。总体来说，应收账款和应收票据过多会给口子公司带来不利。口子公司中应收账款和应收票据在流动资金中占比较大，使公司存在潜在风险影响。表2-4安徽口子酒业股份有限公司部分流动资产表（单位：元）2021年2022年2023年2024年应收账款12,025,607.1813,132,069.083，787,694.671,568,527.97应收票据712,143,821.00834,361,046.00643,461,075.58702,683,563.00现金及现金等价物1,351,808,356.171,271,782,193.761,533,192,630.121,504,352,061.12流动资产合计5,587,343,739.386,411,337,383.886,887,842,667.146,623,247，058.22数据来源;安徽口子酒业股份有限公司年报依据表2-4可以发现，口子公司应收账款和应收票据数额整体呈现上升后下降的趋势，但是仍然占据流动资产较大的比重；现金及现金等价物数额呈上涨走向且占据流动资产比例最大，由此说明口子公司满足日常经营所需资金充足，然而从侧面却说明出口子公司资金利用效率不佳，资金空闲没有发挥其效用给口子公司带来价值，需要口子公司管理人员注意并加以解决。在日趋激烈的竞争市场中，口子公司为了取得更多的销售收入而采取赊销手段促进成交实现。从某种程度上说，应收账款和应收票据都是口子公司为了增加销售额赊销商品未收到的资金，虽然口子公司销售额增加但同时也会带来风险，口子公司管理者不能只着眼于销售额的增加而忽略自身资金的保障，应收账款未及时收回形成坏账给口子公司造成损失，而且直接影响了口子公司的利润。应收账款并没有给口子公司带来实际的资金，占用了资金的投放使得口子公司资金周转速率减慢，影响现金流管理，不利于口子公司生产经营。从机会成本的角度来看，口子公司资金投入被占用，从而丧失了其他盈利机会。应收票据相对于应收账款而言更保险安全，但是也存在一定的风险。应收票据是其他企业赊购货物签发的不能立即偿付的票据。如果应收账款到期无力支付账务处理为应收账款或短期借款，那应收账款具有更大的不确定风险。由于应收票据具有一定时间的承兑期限，进而会影响口子公司资本成本。通常而言，销售商品取得的货款本该是现金却是应收票据，汇票贴现等行为会增加口子公司资本成本，尤其是企业欠款或继续资金的情况下影响更大。此外，近年来的市场上假冒票据层出不穷，口子公司对真伪票据的辨别稍有不慎会造成重大的损失。出于对口子公司财务风险的考虑，口子公司应该对应收账款和应收票据的管理引起重视。3.企业存货过多存货对于制造企业而言是重要管理内容，存货的管理直接贯穿着企业整个生产运营过程。一般而言，制造企业会预备一定数量的存货以满足日常生产经营的需要，但是过多的存货会占用口子公司的资金影响资金周转率，还会增加经营管理的费用。口子公司在正常生产经营中合理控制存货数量和良好管理存货，可以把控成本费用，尽可能给自身带来经济效益。表2-52021-2024年安徽口子酒业股份有限公司部分运营指标2021202220232024存货周转率（次）0.560.570.540.38存货周转次数（天）640.68627.72669.39941.92数据来源：根据安徽口子酒业股份有限公司年报手工计算表2-62021-2024年金徽酒股份有限公司部分运营指标2021202220232024存货周转率（次）1.160.920.810.65存货周转天数（天）310.56392.67443.57550.63数据来源：根据金徽酒股份有限公司年报手工计算为了全面研究口子公司存货管理方面的问题，可以利用对存货周转率和存货周转次数指标数据分析，同时将数据与相同行业的金徽酒公司进行对比。存货周转速率和存货周转天数通常适用于判断口子公司资金利用能力的强弱，若存货周转率越高周转天数越低，则意味着口子公司存货没有占据资金较大的比重，口子公司的资金利用能力强；反之则口子公司营运能力较差和资金利用能力弱。除此之外，存货周转速率可以侧面体现出口子公司销售情况，存货周转率高代表着口子公司销售无阻，资金流动性良好。通过表2-5可以发现，口子公司存货周转率逐年下降，2024年下降幅度最大；存货周转天数先下降后上升，2024涨幅最大。对比表2-6，口子公司存货周转率均低于金徽酒公司，存货周转天数均高于对方。表2-72021-2024年安徽口子酒业股份有限公司部分流动资产表（单位：元）2021年2022年2023年2024年存货1,800,116,356.65

2,015,899,531.842,332,618,571.982,879,312,575.65流动资产合计5,587,343,793.38

6,411,337,483.886,887,842,667.146,623,247,058.22数据来源;安徽口子酒业股份有限公司年报由表2-7可知，2021年-2024年口子公司存货数额逐年递增且占据流动资产大部分比例，口子公司最新发布的2025年第三季度报告中存货数额比往年增长更快。从公司披露的报告中可以看出，流动资产比重较大，相比之下非流动资产没有占用过多的资金。而流动资产中存货大部分的占比会影响口爱公司资金周转，同上文所述的应收账款和应收票据带来的风险一样，影响口子公司的经营发展。口子公司主要从事白酒的生产制作及销售，白酒的酿造过程中需要储藏一段时间，白酒也并非大众所认知的时间越久越好。白酒存放的过程中会发生酯化反应，酯化反应达到一定程度后会速度缓慢直至停止，酒精挥发后会影响白酒的香味和口感，继而影响到产品的品质。口子公司的存货基本都是半成品酒及成品白酒等，均属于易燃物，如若存放管理不善引起事故，会给口子公司带来巨大的损失。大量的存货会加重口子公司存货管理的负担，增加口子公司经营成本。口子公司白酒的生产需要粮食农产品作物，农作物类受国家政策等方面的影响价格存在波动，因此存货成本核算可能会影响口子公司利润的计算。存货管理人员的水平能力至关重要，根据披露的报告中显示口子公司成员近74%属于大专以下学历，管理人员具备一定的财务知识和核算水平才能有益于口子公司存货的管理。因此，口子公司存货比重较大，会占据口子公司营运资金，影响其资金利用能力。三、解决安徽口子酒业股份有限公司问题的对策通过上述对口子公司的财务管理分析评价总结的问题，现针对口子公司存在的问题提出改进策略，为口子公司的管理层提供参考建议。（一）提高研发投入利用率培养资金预算意识，完善资金预算体系制造企业的资金预算体系贯穿整个生产经营，口子公司更应根据自身经营活动目标的需要，合理规化资金安排，建立全面的资金预算体系。首先，口子公司需要设定科学合理的资金预算目标，以便于后面资金预算工作顺利展开。为提升口子公司内部控制管理，口子公司应建立独立于其他部门的审计部门和资金预算管理机构，这样可以使口子公司资金信息来源真实可靠，资金预算管理工作更加规范。资金构建良好的资金预算系统有助于口子公司合理安排资金的使用，防止资金投入过多不能给口子公司创造应有的价值。2．严格控制资金预算，加强资金监督和反馈在资金投入前严格把控资金预算有助于口子公司避免资金的浪费，物尽其用使资金利用最大化。后期口子公司对资金的使用情况进行整理总结，可以使口子公司的管理层更加清楚投入资金带来的效益如何，同时对以后口子公司资金投入提供借鉴经验，帮助管理层制定高效的资金预算规划，另一方面也提升了口子公司资金使用效率。口子公司建立全面资金预算体系，在资金调度方面严格把控，后面再对资金的资金情况进行反馈，这就形成了“事前，事中，事后”的全覆盖管理，为口子公司良好的经营提供重要保障。3.严格规范研发投入决策口子公司如果不规范研发投入的决策可能会造成研发投入的目的性不强，盲目地投入资金使资金使用率低下。在研发投入前，口子公司可以使用科学有效的方法对研发方案进行评估分析和预测可行性，降低研发投入失败的风险，执行期间合理安排方案程序，让决策的进行更加顺利。与此同时，口子公司的管理层在提出研发的项目时要严谨考虑所需耗用的成本与口子公司当时经营状况是否相宜，避免投入过多的资金使口子公司正常经营陷入危机。（二）严格规范应收账款和应收票据的管理1.完善日常管理口子公司应对应收账款和应收票据管理风险高度重视，避免所引发的风险给企业带来损失，因此口子公司完善日常管理很有必要。首先，口子公司的财务人员是负责处理账款和票据收发管理的执行人员，其扎实的专业知识和业务能力可以提升管理的质量降低风险。口子公司在录用财务人员时要注意考核其防范风险的应对能力，同时合理分配财务人员的管理内容，进一步落实财务人员的职责强化责任意识。应收账款方面，口子公司的财务人员与销售人员建立业务对接关系互通有无，财务人员对应收账款的期限和金额等进行分类明确，销售人员实时跟踪对应的应收账款，各部分分工协作紧密配合才能确保高效的应收账款回收率。对于应收票据，口子公司在交易发生后收取票据对票据严谨检查，确保各项内容完整、条理清晰和逻辑连贯等，如若审核过程中发现票据与实际内容有差距，必须及时核对反馈，确有差错的退回票据要求对方重新提供。同时市场上伪劣票据混乱，口子公司相关人员要严密鉴别票据的真伪。因此，口子公司完善应收账款和应收票据的日常管理，可以降低其带来的风险，有助于口子公司健康持续发展。2.全面优化企业信用政策企业的信用政策直接联系着商品赊销行为，口子公司在赊销商品前综合评估分析对方企业的信用情况可以从根源上有效预防应收账款和应收票据存在的风险。口子公司制定信用政策要结合自身管理经验，采用科学有效的标准和合理的方法对客户分类划定等级，对于等级较高的客户可以积极进行交易活动，反之等级较低的客户需要引起重视，不能为了盲目提高销售量给自身造成风险。同时口子公司对于客户信用等级的评判要定期再次审查，防止客户信用下降影响资金安全。口子公司要提升信用管理观念，逐步完善信用政策体系，充分确保应收账款和应收票据的安全。（三）进一步加强存货管理1.改善存货结构从制造企业角度来看，存货是企业财务管理必不可少的一部分，口子公司应结合自身的情况对存货的存储和需求数量分析，合理规划适合自己的存货结构体系。显而易见，口子公司白酒酿造的特殊性，一般制造企业追求“零库存”的结构模式以追求最少的资金占用并不适合。口子公司需要根据市场白酒情况的需求理性分析，合理规划原材料、半成品、产成品的比例结构。与此同时，口子公司对市场的分析要持有严谨的态度，断不可对市场情况趋势太过极端，如若原材料价格呈上涨趋势就大面囤积，一旦后期价格下降，过量的存货会增加企业制造成本。分析市场情况并不是一劳永逸，市场的不断变化需要口子公司根据各方面的数据信息适时调整，避免存货结构片面性。2.注重存货管理质量通常而言，白酒的口感和气味决定着品质的优劣，所以口子公司在酿造及存放白酒使尤其要注重存货质量的管理。相对来说高质量水平和经验丰富的管理人员对口子公司存货管理有很大的帮助，口子公司应定期对管理人员培训，通过优秀的管