湖北省武汉控股水厂发展情况分析

湖北省武汉控股水厂发展情况分析一、企业简介武汉三镇实业控股股份有限公司成立于1998年，是武汉市城建系统进行股份制改造的第一家上市公司，注册资本44115万元，主营业务为城市给排水、污水综合治理、道路、桥梁、供气、供电、通讯等基础设施的投资、建设和经营管理等。公司下属宗关水厂、白鹤嘴水厂在武汉市汉口地区的供水中占主导地位，供水量约占汉口地区供水总量的97%；公司在武汉市污水处理行业占有重要地位，公司下属武汉市水质净化厂是武汉市建设、运行最早的二级污水处理厂。2009年公司实现销售收入151亿元，利润总额62亿元，是武汉地区最主要的供水企业。二、股权关系结构截至2009年12月31日，武汉控股的控股股东是武汉市水务集团有限公司，持股数为26928.4万股，持股比例是61.04%。武汉控股前十大股东截止日期：2009年12月31日股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)股份性质武汉市水务集团有限公司26928.461.04流通A股中国农业银行－长信银利精选证券投资基金3500.79流通A股招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金326.760.74流通A股焦朝刿259.810.59流通A股平安证券有限责任公司224.990.51流通A股中国工商银行股份有限公司－中海量化策略股票型证券投资基金211.850.48流通A股中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金149.990.34流通A股中国建设银行－交银施罗德蓝筹股票证券投资基金122.90.28流通A股国际金融－渣打－CITIGROUPGLOBALMARKETSLIMITED94.260.21流通A股陈元峰91.60.21流通A股数据来源：上市公司年报三、经营状况分析（一）经营情况概述2009年，公司实现营业收入31898万元，比计划增加7860万元，增加了32.7%。公司营业成本30923万元，比计划增加11183万元，增加了56.65%。营业收入比计划大幅增加，主要是因为房地产业务收入增加和污水处理规模扩大；长江隧道公司的营业成本计入，致使营业成本比计划大幅增加。（二）财务情况分析2009年，武汉控股获利能力指标中，销售毛利率和销售净利率均下降，获利能力有所下降；由于经营状况良好，公司的各项经营指标上涨，经营能力有所上升；从偿债能力来看，利息保障倍数上升，流动比率和速动比率均下降，偿债能力有所减弱；发展能力方面，除了营业利润增长率和总资产增长率有所下降之外，武汉控股大部分发展能力指标均上涨，发展状况较好。2005-2009年武汉控股财务状况报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力销售毛利率(%)3.0629.9930.0432.2829.19销售净利率(%)22.7123.9722.3016.9426.62总资产收益率(%)2.171.942.422.622.84净资产收益率(%)4.783.894.023.593.29加权平均净资产收益率(%)4.863.864.073.613.31经营能力应收账款周转率(次)5.954.976.051.770.97存货周转率(次)0.810.540.691.192.22股东权益周转率(次)0.210.160.180.210.12总资产周转率(次)0.100.080.110.150.11偿债能力流动比率(倍)1.403.425.135.869.47速动比率(倍)0.721.893.694.178.65利息保障倍数(倍)2.02-233.55-34.90-23.95-61.28资本结构资产负债比率(%)51.7948.6439.3030.3018.31股东权益比率(%)43.4146.0954.4665.6680.15发展能力主营业务收入增长率(%)34.33-9.64-12.5675.830.52营业利润增长率(%)-377.86-21.58-38.87339.88-60.30净利润增长率(%)27.25-2.8615.1011.8727.70利润总额增长率(%)27.03-14.67-4.476.9041.39净资产增长率(%)3.590.392.992.301.39总资产增长率(%)10.0018.6124.1724.8816.79数据来源：上市公司年报四、主要业务分析2009年，武汉控股的业务主要以自来水生产与供应为主，占总业务比重的50.16%；其次是房地产开发和城市污水处理业务，分别占38.30%和11.54%。与2008年相比公司自来水生产与供应业务比重有所下降。

2007-2009年武汉控股主营收入构成情况单位：万元；%项目名称主营业务收入主营业务利润毛利率占主营业务收入比例2009年12月自来水生产与供应15851.513693.9923.3050.16房地产开发12103.904956.0840.9538.30城市污水处理3645.151277.8635.0611.542008年12月自来水生产与供应15857.593932.1924.8066.94房地产开发6413.812997.9646.7427.07污水处理1181.74163.5013.844.99物业服务237.23-28.12-11.851.002007年12月自来水生产与供应15318.013676.0319.0861.78房地产开发9476.653888.9115.6538.22数据来源：上市公司年报五、企业经营策略和发展战略分析公司以武汉市城市基础设施的投资、建设与经营管理为主业，在保障公司主营业务稳定发展的情况下，不断提高管理水平、节能增效、降低成本，同时积极开拓新的投资领域，不断提升整体竞争力，实现公司的持续稳定发展。公司2010年主要发展战略如下：一是把握水务市场的发展机遇，做好供水与污水处理两大主营业务。自来水生产与供应、城市污水处理是公司利润的主要来源，公司将在做好两水厂和沙湖污水处理厂生产、经营的同时，把握全国水务行业市场化发展的机遇，寻找新的供水和污水处理投资项目，在条件成熟时采用投资新建、收购、BOT、TOT等方式，加大对水务市场的投资力度。二是致力于城市基础设施建设。一方面长江隧道公司将在长江隧道试运行期间加强运营管理，同时加紧完善隧道工程的各项收尾工作，为竣工验收做准备。另一方面，三镇地产公司将开始“都市经典”小区二期开发的前期准备工作和一期三、四组团市场营销工作，制定合理的营销推广方案。另外，公司将在适当的时机继续投资城市建设业务。三是降低成本、节能增效。一方面，通过自来水、污水处理生产工艺和技术的改造提高出厂水质、控制生产成本；另一方面，重点把好采购关，控制各项成本费用，提高经济效益和整体竞争能力。六、SWOT分析武汉控股SWOT分析表优势（S）劣势（W）区域行业内龙头企业；区域垄断优势；业务较多，差异性强。公司产业链不够完善，其供水要通过控股股东的管网实现。机会(O)威胁（T）在金融危机影响下，行业进入风险期，作为龙头企业，是进行战略扩张和战略调整的机遇期；。国内外经济增长仍存在不确定性，存在市场需求风险；受到金融危机波及，汉口地区工业企业开工不足，用水量下降，供水需求减少；电力等原料价格波动也会对公司造成风险；供水市场竞争激烈。数据来源：世经未来整理七、企业竞争力评价武汉控股公司主要经营自来水生产与供应、房地产开发和城市污水处理等业务。从财务指标上看，公司的