互联网金融导论

互联网金融第一章互联网金融导论互联网金融导论第一章互联网技术的发展不仅极大地改变了人类的信息传播方式，而且正在深刻改变着人类的生产和生活方式，已经渗透到经济社会的各个领域，尤其是金融领域。互联网金融是近年来随着互联网技术的发展和普及以及金融创新的不断发展而衍生出的一种全新的金融模式，是互联网与金融的结合。那么，什么是互联网金融？纯互联网与传统互联网又有何种区别？驱动互联网金融发展的因素有哪些？互联网金融的发展具有哪些现实意义？导读contents目录一、互联网金融概念二、纯互联网金融与传统互联网金融的区别三、互联网金融发展的驱动因素四、互联网金融发展的现实意义1第一节互联网金融概念1.1互联网金融概念互联网金融的案例1、余额宝2013年6月13日，支付宝余额理财产品余额宝上线，上线一年内用户数量超1亿人次，规模超过5700亿元人民币，成为世界第四大货币基金。2、阿里金融阿里金融始于2010年6月，并利用其天然优势，引入网络数据模型和在线资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，解决小微企业融资。3、第三方支付第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。中国国内的第三方支付产品主要有支付宝、微信支付、百度钱包、PayPal、中汇支付等。1.1互联网金融概念一、互联网金融的定义互联网金融是互联网企业和传统金融机构利用互联网技术和移动通信技术等现代信息科学技术手段，在各种金融活动中实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的一种新型金融模式。1.1互联网金融概念二、互联网金融的特点1.服务高效、便捷互联网金融以互联网、移动支付、大数据等为基础，具有强大的信息挖掘优势，并且可以突破传统金融业务时间和区域的限制。2.低成本互联网金融是基于互联网虚拟空间开展的金融业务，一切都在网上进行，与传统实体营业店相比，成本大大降低，而且覆盖网点更广。3.普惠性传统金融机构主要服务于二八定律中20%的高价值客户，而80%的长尾小微客户成为传统金融服务的盲区。互联网金融可以为80%的长尾小微客户提供更加丰富的金融工具，满足这部分客户的金融需求。1.1互联网金融概念

三、互联网金融的主要模式（一）新型互联网金融的主要模式1.第三方支付2.P2P网贷（PeertoPeerLending）3.众筹（Crowdfunding）4.大数据金融5.信息化金融机构6.互联网金融门户（二）传统金融机构互联网化1.商业银行的互联网化2.非银行类金融机构互联网化（1）证券业的互联网化（2）理财基金销售的互联网化（3）信托产品销售的互联网化（4）保险业的互联网化2第二节纯互联网金融与传统互联网金融的区别1.2纯互联网金融与传统互联网金融的区别

一、市场定位不同传统金融机构主要为二八定律中20%的中高端客户提供服务，导致金融资源不断向发达地区、中心城市、大企业和高收入人群集中。互联网金融将目标客户群体定位在被传统金融放弃的80%的长尾小微客户，依托互联网技术、移动通信、大数据、云计算等现代信息技术，有效降低逆向选择和道德风险发生的概率，降低金融市场的交易成本和搜寻匹配成本，以及新技术所带来的规模效应和成本边际递减效应，为小微企业和个体工商户为主的大众客户群体提供低成本、高效、便捷、优质的金融服务。1.2纯互联网金融与传统互联网金融的区别

二、技术基础不同传统金融在处理存款、贷款、结算等相关业务的过程中主要使用电子终端设备，虽然互联网技术的应用在其中也扮演了一定的角色，但其深度和广度远不及互联网金融。互联网技术是现代信息社会的标志，是信息传递、信息交换、信息管理、信息应用的重要手段，是互联网金融发展的前提条件，是互联网金融最坚实的技术基础，没有互联网技术就谈不上互联网金融。1.2纯互联网金融与传统互联网金融的区别

三、经营模式不同传统金融机构具有分布全面的实体服务营业网点，经营模式主要是在线下进行，也有向线上的拓展，但主要的是把线下的实体做好做实，提升服务的效率和质量。而互联网金融则主要以线上服务为主，同时也注重由线上向线下拓展，线上线下相结合。在互联网金融的经营模式下，资金供需双方依赖平台寻找与其资金期限、金额、利率相匹配的对方，即可完成资金的借贷。这种模式不仅手续简便、操作简单，而且适合个性化的需要，更好地满足小微客户的要求。1.2纯互联网金融与传统互联网金融的区别

四、治理机制不同传统金融所服务的客户对象虽然主要是二八定律中20%的高端客户，但金融服务的规模一般较大，容不得马虎，要尽量将风险降到最低，而且这些客户的相关资信记录较为详细规范完整，便于进行严格的监管。而互联网金融市场化程度高，打破了传统金融对行业、地区和时间的限制，面临着一些特殊的风险，诸如法律合规风险，信用风险，流动性风险，利率风险，操作风险，信息技术风险，包括信息数据的安全风险，网络安全风险，系统性安全风险，技术支持风险，还有系统性风险、信息技术风险、长尾风险等。1.2纯互联网金融与传统互联网金融的区别

五、竞争优势不同传统金融的竞争优势主要体现在资金、产品、风险管理、客户和实体营业网点等方面。而互联网金融的竞争优势则主要体现在普惠性、效率、成本、技术和创新等方面。1.2纯互联网金融与传统互联网金融的区别

传统金融互联网金融市场定位中高端客户长尾小微客户技术基础电子终端移动通信、大数据、云计算等经营模式以线下实体网点为主线上模式治理机制抵押担保，监管严格规则透明，监管相对宽松竞争优势资金资本、风险管理、网点方便快捷、低成本、规模效应总结传统金融主要具备存款、贷款和结算三大功能。互联网金融是一种金融创新，是互联网企业和传统金融机构利用互联网技术和移动通信技术等现代信息科学技术手段，两者之间必然存在差别。3第三节互联网金融发展的驱动因素1.3互联网金融发展的驱动因素互联网金融的发展首先离不开互联网技术的进步，这是前提条件。没有互联网技术、移动通信、大数据、云计算等现代信息技术的支撑，互联网金融的发展就是一句空话。另一方面，居民财富收入的增长使个人财富管理需求旺盛、中小微企业及个人等80%的长尾小微客户群体的融资需求无法通过传统金融体系得到满足，而且传统金融的服务效率和资源配置效率及服务的便捷程度也不够高，这些都促进了互联网金融的发展。1.3互联网金融发展的驱动因素

一、技术因素互联网技术的进步，尤其是社交网络、搜索引擎、大数据、云计算等技术的普及，使信息传播快而便捷，降低了投融资者们获取信息的难度，使市场信息不对称程度大大降低，信息处理成本和交易成本大幅度降低，为互联网金融的产生和发展提供了必备的条件。1.3互联网金融发展的驱动因素

二、社会需求传统金融体系已经不能满足人们对金融服务日益增长变化的需求是互联网金融产生和发展的根本原因。具体来看，互联网金融产生和发展的动力来自于支付、融资和投资三个方面。1.支付现金、票据和银行卡作为传统的支付方式已经不足以满足现代人的金融需求，网银、支付宝等移动在线支付发展迅速。2.融资中小企业对国内经济增长具有重要作用，但是能从传统渠道获得融资规模有限，互联网金融依托互联网、移动支付、搜索引擎、大数据、云计算和社交网络等先进的信息科学技术手段，为中小企业提供多样的金融服务。3.投资传统金融无法满足人们对于投资多样性的需求，互联网金融具有平台优势，可以为每一个大众客户提供自助化服务，提高资源配置效率。1.3互联网金融发展的驱动因素

三、政策因素互联网金融的发展离不开政府的大力支持。比如《关于加强商业银行于第三方支付机构合作业务管理的通知》等一系列促进和支持互联网金融发展的政策和规定。4第四节互联网金融发展的现实意义1.4互联网金融发展的现实意义

一、有助于促进金融产品创新创新既是互联网金融的发展的动力，也是互联网金融的本质特征。P2P网贷和众筹中的中介平台为借贷双方提供信息发布、风险评估、信用咨询、交易管理、客户服务等，实现借贷双方的快速融资和投资，使传统金融机构难以覆盖的小微企业、个体工商户及其他个体客户群体能够充分享受网络借款和投资的高效和便捷。大数据、云计算、人工智能、区块链等现代信息技术的应用使互联网金融具有强大的核心竞争力和广阔的发展前景。另外，民间借贷也开始规范化，线上各类融资平台不断涌现、智慧金融也由概念开始走向市场。1.4互联网金融发展的现实意义

二、有助于弥补传统金融的不足传统金融机构的服务对象主要定位于二八定律中20%的高端客户，互联网金融的服务客户主要是中小微企业、个体工商户、农户和个人等80%的长尾大众客户群体。互联网金融的出现弥补了传统金融服务覆盖面较窄的不足。使那些无法享受传统金融体系服务的广泛群体通过互联网金融得到种类众多、更优质的金融服务，体现出了金融的普惠性。同时，互联网金融的服务高效、便捷化，低成本，资源配置效率高，个性化等优势一方面弥补了传统金融低效、僵化的不足。1.4互联网金融发展的现实意义

三、有助于降低成本互联网金融依托互联网、移动支付、大数据、云计算、社交网络和搜索引擎、人工智能、区块链等现代信息科学技术，具有强大的信息传递、信息搜寻、数据挖掘等方面的优势。1.4互联网金融发展的现实意义

四、有助于缓解中小微企业的融资压力由于受到规模小、抵押物少和信用信息缺乏等因素的制约，绝大多数被传统金融机构拒之门外。传统的商业银行出于风险管理的需要，很难看上这些中小微企业，向他们提供资金支持。而互联网金融借助于互联网、移动支付、第三方支付平台等在资金需求方和供给方之间提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道，门槛低，无需抵押品，提高了资金融通的效率。互联网金融导论第一章本章小结对于互联网金融，目前尚无一个严格准确的统一定义。综合分析各种观点，本书给出的互联网金融定义为：互联网金融是互联网企业和传统金融机构利用互联网技术和移动通信技术等现代信息科学技术手段，在各种金融活动中实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的一种新型金融模式。与传统金融相比，互联网金融主要有服务高效、便捷、低成本、普惠性等特点。互联网金融目前仍处于一个快速发展的时期，出现了各种模式分类。本书主要按照业务模式将互联网金融划分为第三方支付、P2P网贷、众筹、大数据金融、信息化金融机构及互联网金融门户。互联网金融改变的只是金融业