第21章 十九大报告与我国金融改革实践

第21章十九大报告与我国金融改革实践第一节十九大报告的理论精髓第二节十九大报告中相关的金融改革论述第三节我国现代金融改革趋势第四节我国金融监管的改革第一节十九大报告的理论精髓一、十九大报告关于金融改革的论述二、科学价值观与金融改革三、百年奋斗目标与金融改革2017年10月18日，中国共产党第十九次全国人民代表大会在北京开幕。习近平向大会作报告，明确了我国未来一段时期经济社会发展的总体目标，同时确立了各项政策和体制改革的重点方向。在金融工作方面，报告明确提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”。十九大报告关于金融改革的论述十九大报告关于金融改革的论述着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系强调深化金融改革是金融发展与转型的重要动力，是实现金融服务实体经济和转型发展的必由之路强调金融要增强服务实体经济能力健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架进一步强调守住不发生系统性金融风险底线绿色金融进入快速道六大亮点科学价值观：用科学的世界观和方法论来看待某一事物所具有的价值。科学价值的全面认识是和市场经济分不开的。从根本上讲，科学价值观的改变是社会大环境变迁的结果。在市场经济条件下，科学技术是第一生产力，是发展的重要内在推动力。社会希望科学技术能够创造更多的社会财富，从而增强国家的实力，提高人民的生活水平。科学价值观与金融改革科学价值观与金融改革十九大报告指出：创新是引领发展的第一动力突出关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新深化科技体制改革，建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业创新的支持，促进科技成果转化加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能科学价值观与金融改革金融改革的方向应与新兴科技进行深度融合，成为促进金融业全面转型升级的重要推动力量。对于技术与实体经济的融合，中国正在经历一个经济社会转轨的阶段，如果打开管理、技术方面的空间和潜力，能使我国这种发展中经济体在追赶的过程中出现守正出奇的效果，能够让中国在和社会其他经济体的良性互动中寻求到命运共同体式的完美共赢，进而在多赢的和平式发展中充分发挥出后发优势。百年奋斗目标与金融改革2020年2021年2035年2049年本世纪中叶新中国成立100年把我国建设成富强、民主、文明、和谐、美丽的社会主义现代化强国中国共产党成立100年我国将全面建成小康社会基本实现社会主义现代化

把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国“两个一百年”奋斗目标两个阶段百年奋斗目标与金融改革在金融方面，建设成社会主义现代化强国就是努力建立现代化经济体系，深化金融改革。现代化经济体系应以社会主义市场经济体制为基础。而市场经济有效性的保证体现在完善的产权制度与要素市场化配置为主。对于金融企业而言，需要促进产权激励的有效性、要素自由流动、竞争公平有序和企业优胜劣汰。习近平在十九大报告中表示，要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，加快国有经济结构调整，同时发展混合所有制经济，还将全面实施市场准入负面清单制度，激发各类市场主体活力。第二节十九大报告中相关的金融改革论述一、关于金融风险的防范二、关于直接融资模式的论述三、金融脱虚向实的改革四、十九大之后金融系统的反腐关于金融风险的防范随着中国经济进入新常态，实体经济部门进入动能转换、结构调整的新时期，实体企业在产能过剩、库存增加、杠杆率提高和成本上升的压力下，经济效益有所下滑。与此同时，国际金融危机发生以来，全球经济一直处于深度调整阶段，国际金融市场不确定因素还有很多，内外因素共同作用导致我国金融风险不断积聚。防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。要加快金融市场基础设施建设，稳步推进金融业关键信息基础设施国产化。要做好金融业综合统计，健全及时反映风险波动的信息系统，完善信息发布管理规则，健全信用惩戒机制。要做到“管住人、看住钱、扎牢制度防火墙”。关于金融风险的防范防范化解金融风险、维护金融稳定不仅要强化监管，其治本之道是深化金融改革，完善和健全金融市场，引导金融回归服务实体经济的本源。防范化解金融风险，同时还要坚决巩固信贷资产质量向好局面，强化“新增、潜在、逾期、不良”四位一体统筹管理，持续推进信贷体制机制改革，推行专家治贷、从严治贷。抓好各类风险的管控，完善全面风险管理体系。专栏21-1金融反腐撕开潜藏腐败网络——中纪委通报查处金融领域领导干部【案例通报】据中纪委网站的公开信息不完全统计，自十八大以来,金融领域涉嫌违规违纪被调查的金融监管人员和金融机构人员至少有近50个，其中不乏“大老虎”。

【案件启示】着重从以下五个环节加以注意：滥用权力利用职务便利泄露重大信息灰色商业贿赂和单位犯罪多发参与洗钱等金融犯罪活动关于金融风险的防范关于直接融资模式的论述长期以来，我国企业融资主要依赖银行信贷，增加了实体经济的融资成本，也不利于银行业降低系统性风险。因此，需要大力发展资本市场，调整直接融资和间接融资的融资结构，提高直接融资比重。发展直接融资，主要还是去银行中介作用，通过股票和债券市场融资，直接对接资金供给方和需求方，提高资金配置效率。一方面要发展多层次资本市场，改革股票发行制度，实施注册制，鼓励更多的企业通过股权融资，切实降低企业资产负债率；另一方面，还要积极发展企业债券市场，创新债券品种，从而有效降低企业融资成本。关于直接融资模式的论述从世界经验来看,侧重股权融资为主的直接融资比以银行贷款为主的间接融资更有利于发展新经济。从长远看，经济发展的长远动力是创新驱动，直接融资不仅优化资源配置、降低金融风险，更对助推资本形成，促进创新驱动有关键的作用。但中国的金融体系一直以银行向企业发放贷款的间接融资为主，即使过去二十多年股权融资市场已经取得长足进步，但是资本市场的发展速度与中国经济发展速度出现明显的不匹配。此外，以银行信贷为主的融资对企业而言是一笔债务要支付利息。如果经济下行会导致企业收入下降，企业负担加重，从而形成恶性循环。因此要把发展直接融资放在重要位置,形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。中国资本市场是中国金融体系的短板,中国资本市场要打好防范化解重大风险的攻坚战，要补短板，不能制约去杠杆的进程，要为融资结构的优化做出应有贡献。金融脱虚向实的改革金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要。金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴，金融兴；经济强，金融强。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。我们要深化对金融本质和规律的认识，立足中国实际，走出中国特色金融发展之路。金融脱虚向实的改革金融脱虚向实改革应落实到服务实体经济和供给侧结构性改革上把服务现代化经济体系建设作为工作的出发点和落脚点，在促进经济发展质量变革、效率变革、动力变革及全要素生产率提高中，在增强我国经济创新力和竞争力中，发挥金融机构应有作用。落实好深化供给侧结构性改革的要求，科学把握信贷投放总量、节奏和投向，前瞻谋划信贷布局，优化存量资源配置，扩大优质增量供给，重点对银行同业业务及理财业务从多个方面严查严纠，严格控制资金空转。在加大监管行政处罚力度的同时，也督促商业银行开展自查，严格问责。坚定不移支持“三去一降一补”。金融脱虚向实的改革金融脱虚向实改革应落实到乡村振兴战略上党的十九大报告中提出乡村振兴战略，需要金融业在针对“三农”等领域提供更多普惠金融服务，完善承包地“三权”分置制度，深化农村集体产权制度改革，培育新型农业经营主体，健全农业社会化服务体系，实现小农户和现代农业发展有机衔接。促进农村一二三产业融合发展，支持和鼓励农民就业创业，拓宽增收渠道。加快完善社会主义市场经济体制、推动形成全面开放新格局的要求、建设美丽中国、保障和改善民生等各项要求，不断提升对经济新领域、“一带一路”、绿色金融、普惠金融等服务水平。重点支持普惠金融、小微企业融资、三农融资、脱贫攻坚方面的融资。同时，继续支持基础设施建设、安居工程等重大的公益性项目。十九大之后金融系统的反腐中共中央总书记习近平在十九届中央纪委二次全会的讲话中做出“一个判断”，总结“六条经验”，提出“五项举措”，明确“八项任务”，被视为是中共十九大后中国反腐如何开局的“密钥”。在金融系统方面，不断加强党对金融工作的集中统一领导，把党的政治建设融入重大决策部署的制定和落实全过程，着力防范化解重大金融风险。持续推进形式主义、官僚主义集中整治，弘扬实践实干实效之风。要管住金融机构、金融监管部门主要负责人和高中级管理人员,加强对他们的教育监督管理，加强金融领域反腐败力度。第三节我国现代金融改革趋势01加强我国私募股权基金的改革02加强互联网金融的监管与改革03加强普惠金融改革与精准扶贫040504加强金融机构对乡村振兴战略的支持05我国利率市场化改革进程030102加强互联网金融监管与改革02加强我国私募股权基金的改革根据中国基金业协会统计，截至2019年末，在协会登记的私募股权投资基金管理人数量为14882家，较2018年末增长1.36%。在协会备案且正在运作的私募股权投资基金（含创业投资基金及FOF）36455只，基金规模10.08万亿元，较2018年末分别同比增长8.22%、15.72%。私募股权投资基金在培育新的经济增长点、促进动能转换和产业升级方面发挥了不可替代的作用,已经发展成为支持实体经济和服务供给侧结构性改革的重要力量。加强我国私募股权基金的改革鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组、债转股以及股权融资，鼓励各类各级政府管理的投资基金、私募股权投资基金管理人和券商资管等设立股权并购基金，提升上市公司的融资便利，改善上市公司的治理结构，有效防范股权质押风险；充分发挥私募基金积极作用，激发市场活力。进一步健全适应创投行业的差异化监管机制，研究完善并购重组领域创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩机制。优先支持设立主要投资于民营企业的各类股权和债权投资基金。推动完善相应的财税政策，进一步支持私募股权基金投向高新技术企业与产业。加强互联网金融监管与改革基于技术层面的特有风险基于传统金融层面的相关风险互联网金融依托于计算机网络技术，对金融工具、软件、平台的依赖性极强，具有较高被攻克的风险，进而可能导致严重的信息泄露、信息篡改，系统瘫痪等问题。传统金融所面临的信息不对称风险、流动性风险、长尾风险等风险同样对互联网金融也造成威胁。加强互联网金融监管与改革按照国家关于促进社会组织健康有序发展的决策部署和互联网金融风险专项整治工作再动员再部署的任务要求，银保监会、证监会、网信办、统计局、外汇局、国标委等部门应通力配合和支持,充分凝聚广大会员机构合力，始终秉持“服务监管、服务行业、服务社会”的职责定位，全力参与互联网金融风险专项整治工作,按照将互联网金融从业机构全面纳入自律管理的要求，持续完善并充分发挥登记披露、统计监测、信息共享、举报受理、资金存管、身份核验、反洗钱监测等行业基础设施功能作用，有效夯实标准、研究和科技支撑，针对性开展金融知识普及教育培训和风险提示，切实加强金融科技研究与应用的国际交流，各项工作不断取得新突破，为打好防范化解金融风险攻坚战和促进行业规范健康发展发挥积极作用。加强普惠金融改革与精准扶贫普惠金融助力精准扶贫的重要意义：普惠金融的创新性符合精准扶贫的内生扶贫目标普惠金融的广覆盖性符合精准扶贫的均等扶贫目标普惠金融的可持续性符合精准扶贫政策的持续扶贫目标加强普惠金融改革与精准扶贫建立有中国特色的普惠金融体系,加强对小微企业、“三农”和偏远地区的金融服务，充分运用金融工具，让低收入人群获得小额信用贷款，推进金融精准扶贫。发展农村草根金融是金融扶贫的重要内容。多位专家指出，应探索建设适宜中国农村的金融服务体系，活跃中国农村的金融市场，改“输血式扶贫”为“造血式扶贫”，提高贫困农户的自立和自我发展能力。具体到实践上,要为农村市场量身打造保险、汇兑、理财等多方位的金融服务产品，以市场经济的手段帮助农户早日实现脱贫致富。另外，多层次组织体系是加强普惠金融服务的基础，其中涵盖了大型国有银行普惠金融事业部，中小银行、农村商业银行和农信社,以及与“三农”“小微”关系密切的非银行金融机构。尤其是小微金融机构扎根基层、服务灵活、业务便利，与大型商业银行优势互补，是普惠金融的“毛细血管”，近年来在提升金融可获得性、降低融资成本方面取得了明显实效，在未来也应继续立足这个方面,建立长期可持续的金融服务体系，培育能够实现商业化、市场化运作的普惠金融服务模式。加强金融机构与乡村振兴战略的支持实施乡村振兴战略，是党的十九大作出的重大决策部署，是决胜全面建成小康社会、全面建设社会主义现代化国家的重大历史任务，是新时代“三农”工作的总抓手，是实现农业农村现代化总目标的有效途径。金融部门要按照“产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕”的总要求,认真研究和找准金融支持乡村振兴战略的方向和重点，准确把握金融服务乡村振兴战略的难点和问题，借鉴国际经验，在现有“三农”金融服务模式基础上，深入推进金融服务乡村振兴战略模式创新，积极支持乡村振兴战略总体目标的实现。2018年，中共中央政治局召开会议审议通过了《乡村振兴战略规划(2018~2022年)》，标志乡村振兴这一重大战略全面进入落地实施期，以新时代“三农”提供了历史性的发展机遇，必将给我国“三农”发展带来重大而深远的影响。加强金融机构与乡村振兴战略的支持发挥乡村金融在支持乡村经济振兴中的主观能动性，基于供给侧结构性背景下的乡村金融体制改革与机制建设，坚持市场主导的改革方向，在发挥政府推进改革、健全农村金融体系、宏观调控作用的同时，大力发展乡村持牌微型金融机构，优化乡村金融供给机构的布局，充分发挥其在支持乡村振兴战略实施中的作用，探寻有效提升乡村金融支持效率等是我国未来落实乡村振兴战略，发展农村金融的重点工作方向。我国利率市场化改革进程1999年-2003年2004年-2012年2012年-2018年2018年至今1996年-1997年银行间同业拆借利率和债券利率的市场化放开外币存贷款利率和机构大额存款利率放开人民币贷款利率上限和存款利率下限放开贷、存款利率浮动区间限制推进存贷利率和市场利率“两轨并一轨”我国利率市场化改革进程按部就班地做出安排，有序实施存贷款基准利率与市场利率的并轨。培育和完善市场利率体系和政策利率体系。加大力度培育金融机构和商业银行的定价能力。

通过专业精准的风险识别和风险防控机制来提升风险定价能力。

以动态优化的管理机制来提升定价管理能力。以2018年两会落幕为标志，我国基本完成金融管理机构改革，形成了“一委一行两会”的新监管格局。第四节我国金融监管的改革金融稳定委员会中国银保监会中国人民银行负责“货币政策保障币值稳定”和“宏观审慎监管”在“一行两会”之上，起“加强宏观审慎保障金融稳定”和“监管协调”之责。单击此处添加文本中国证监会中国银保监会和中国证监会负责“加强微观审慎保障个体金融机构稳定”和“保障消费者权益”2017年7月14日至15日召开的全国金融工作会议宣布设立国务院金融稳定发展委员会。九大职责：落实党中央国务院关于金融工作的决策部署权；金融业改革发展重大规划审议权；金融改革发展与监管的统筹权；货币政策与金融监管的协调权；统筹协调金融监管重大事项；金融政策与相关财政政策、产业政策的协调权；国际金融风险应对和研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策；指导地方金融改革发展与监管；对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责。国务院金融稳定发展委员会的建立金稳会位于监管顶层设计关键地位，这也决定了它的职能的全局性和战略性：一是它不是一般的咨询议事机构，而是在党中央、国务院领导下的重要决策协调机构。二是它不是对其他机构的替代，而是强化、协调和监督，并且这些职能建立在原有监管职能强化基础之上。三是金稳会的根本出发点是为了宏观审慎和金融稳定。国务院金融稳定发展委员会的建立银监会、保监会合并还有出于沟通成本的考量。银监会、保监会和证监会由于行政级别相同，相互之间只有建议权，没有行政命令权。这导致沟通成本上升，各监管部门难以达成有效的沟通。解决分业监管体制存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问题，强化综合监管，补监管短板空白让不该混业的交叉金融回归本业，合并分业监管体系适应正常的混业经营趋势，守住不发生系统性金融风险的底线。“三会”变“两会”的改革的意义银监会保监会合并，并提出“将银监会和保监会拟定银行业、保险业重要性法律法规草案和审慎监管基本制度的职责，均划入中国人民银行”。央行主要负责通过货币政策和宏观审慎政策的"双支柱"调控框架防范系统性金融风险，同时为整个金融业制定发展方向和规划。银保监会和证监会在机构和市场层面贯彻微观审慎监管，从机构监管到行为监管来统一把控。人民银行与银保监会的关系1.十九大报告关于金融领域的论述有哪些亮点？2.简述我国现代金融的改革趋势。3.金稳会的主要职责是什么？4.“三会”变“两会”的改革意义是什么？思考题全会高度评价决胜全面建成小康社会取得的决定性成就。（部分）经济实力、科技实力、综合国力跃上新的大台阶，经济运行总体平稳，经济结构持续优化，预计2020年国内生产总值突破一百万亿元；脱贫攻坚成果举世瞩目，5575万农村贫困人口实现脱贫；对外开放持续扩大，共建“一带一路”成果丰硕；人民生活水平显著提高，高等教育进入普及化阶段，城镇新增就业超过6千万人，建成世界上规模最大的社会保障体系，基本医疗保险覆盖超过13亿人，基本养老保险覆盖近10亿人，新冠肺炎疫情防控取得重大战略成果等等补充：十九届五中全会的相关论述全会深入分析了我国发展环境面临的深刻复杂变化，认为当前和今后一个时期，我国发展仍然处于重要战略机遇期，但机遇和挑战都有新的发展变化。当今世界正经历百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革深入发展，国际力量对比深刻调整，和平与发展仍然是时代主题，人类命运共同体理念深入人心，同时国际环境日趋复杂，不稳定性不确定性明显增加。我国已转向高质量发展阶段，制度优势显著，治理效能提升，经济长期向好，物质基础雄厚，人力资源丰富，市场空间广阔，发展韧性强劲，社会大局稳定，继续发展具有多方面优势和条件，同时我国发展不平衡不充分问题仍然突出，重点领域关键环节改革