全球资产配置资金流向月报：5月欧洲股债流入明显中国股债出现“跷跷板”效应

证券研究报

告5月欧洲股债流入明显，中国股债出现“跷跷板”效应全球资产配置资金流向月报（2025年5月）主要内容市场回顾：中美瑞士会谈成功提升全球风险偏好，全球股指上涨全球大类：全球资金流出中国权益市场，流入欧美权益市场中国股债：5月固收基金大幅流入，内资大幅流出权益市场国别配置：4月全球股市基金减美股增配欧股3证券研究报告45月中美瑞士会谈成功提升全球风险偏好，全球股指上涨资料来源：ifind24,000.0023,500.0023,000.0022,500.0022,000.0021,500.0021,000.0020,500.004,000.003,950.003,900.003,850.003,800.003,750.003,700.003,650.002025-042025-042025-042025-042025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-052025-056,000.005,900.005,800.005,700.005,600.005,500.005,400.005,300.005,200.00◼

5月12日，中美瑞士日内瓦会谈取得阶段性成果。中美互相大幅降低“对等关税”，全球风险偏好显著提升，全球股指普遍上涨。5月22日，20年期美债拍卖遇冷，拍卖的最终得标利率为5.047%，突破5%大关。得标利率较预发行利率5.035%高出约1.2个基点，创下去年12月以来的最大尾部利差。拍卖的投标倍数为2.46，是自2月以来的最低水平。美债拍卖遇冷引发全球对美国财政压力的担忧，叠加指数涨幅已经出现明显修复。全球股指进入震荡形态。总的来看，5月中美日欧股市都有上涨，其中港股和美股涨幅靠前，沪深300涨幅靠后。沪深300 恒生指数(右) 标普500560.00550.00540.00530.00520.00510.00500.00欧洲斯托克60038,500.0038,000.0037,500.0037,000.0036,500.0036,000.0035,500.0035,000.0034,500.0034,000.0033,500.0033,000.00日经225证券研究报告5元走弱◼

5月中美瑞士贸易会谈取得阶段性重要成果提升全球风险偏好，20年美债拍卖遇冷，美债收益率上升，美元指数跌破100。1）权益方面，5月12日的中美瑞士贸易会谈取得重要成果，双方同意大幅削减4月2日以来的关税税率，全球风险偏好明显提升，全球股指多数上涨，其中韩国、越南和美国股市涨幅靠前；2）固收层面，20年美债拍卖的遇冷使得市场开始担忧美国财政压力，10Y美债收益率5月上升24BPs，美元指数跌破100；3）商品层面，黄金上涨2.1%，布伦特原油上涨1.7%。10%5%0%-5%-10%-15%15%KOSPI200指

数指

数数DAX30500市韩

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债源GSCI综合指数布

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比 然主 索

农 气权 业债指数全球大类资产涨跌幅(2025/05/01~2025/05/31)美元计价权益 固收 货币 商品 其他资料来源：Factset主要内容市场回顾：中美瑞士会谈成功提升全球风险偏好，全球股指上涨全球大类：全球资金流出中国权益市场，流入欧美权益市场中国股债：5月固收基金大幅流入，内资大幅流出权益市场国别配置：4月全球股市基金减美股增配欧股6证券研究报告7基金出现大幅流出近一个月以来（截止2025年5月28日），大类资产上，全球货币基金市场资金大幅流入215亿美元，发达市场股市流入305亿美元，而新兴市场股市则流出了83亿美元；美国和发达欧洲固收类基金大幅流入394和190亿美元；权益类基金方面，发达欧洲股市流入247亿美元，流入靠前，而中国、日本和新兴市场权益则出现流出。近一周来看（截止2025年5月28日），全球资金流出货币市场和发达市场股市，美国和日本权益类基金出现流出，其中日本权益基金流出了112亿美元，流出幅度较大。资料来源：EPFR，截止到2025年5月28日-18879.021474.930517.0325999.1356764.7419009.0326929.1-11531.5209678.3235006.3165627.3281133.71988.9-8334.0-18864.625671.954983.8-58.83334.57731.233583.32392.140331.566548.72802.67682.5599.3-14324.5-1063.42977.83521.813679.020053.621848.939668.324534.51888.311839.411992.86849.716657.3344.34727.19107.018972.226903.829583.626540.043304.739423.0125429.6105929.7151842.2141981.8263.3277.3-285.4828.71057.5-436.82144.84907.31530.3705.61533.39080.19162.63511.210453.73730.9-10076.32815.464.5175.0-355.3-735.744.1-774.7大类资产类别基金(百万美元)近一周流入近一个月流入2025Q12024Q42024Q3年初以来全球货币市场发达市场股市新兴市场股市全球政府债券新兴市场债券投资级企业债高收益债券固收类基金，分国家/地区(百万美元)近一周流入近一个月流入2025Q12024Q42024Q3年初以来发达欧洲国家美国日本中国新兴市场印度权益类基金，分国家/地区(百万美元)近一周流入近一个月流入2025Q12024Q42024Q3年初以来发达欧洲国家2900.124680.035623.6-17689.53825.169711.4美国-3952.75327.9149344.7248164.7149643.2177760.2日本-11230.6-6907.912017.4-9455.47023.88741.7中国1215.4-10903.2-16638.930896.446097.4-3775.7新兴市场2499.6-4731.0-14518.730008.958893.09038.8印度164.71301.8-4003.8-2489.43992.6-3074.9海外投资中国基金类别(百万美元)近一周流入近一个月流入2025Q12024Q42024Q3年初以来主动型固收共同基金63.0103.4-1003.4-620.9-833.3-777.9被动型固收共同基金-7.288.8-47.1306.072.04.6安硕中国ETF..-..-.-.富时三倍做空中国ETF11.865.456.249.2103.955.8证券研究报告8比例明显，中国固收类基金相对流入比例领先相对AUM的流出方面，近一个月(截止到5月28日)以来，中国的固收类基金获得大量流入，而权益类基金则出现大量流出；发达欧洲的权益和固收均流入明显近一周来看(截止到5月28日)，中国固收基金相对流入比例靠前，日本权益基金流出比例较大。资料来源：EPFR，截止到2025年5月28日大类资产类别基金(资金相对AUM流入比例)近一周流入近一个月流入2024Q42024Q32024Q2年初以来全球货币市场-0.2%0.2%3.8%4.7%0.9%3.4%发达市场股市-0.1%0.2%1.2%0.9%0.4%1.4%新兴市场股市0.1%-0.4%1.4%3.1%0.7%0.0%全球政府债券0.2%0.5%0.1%3.0%2.6%4.6%新兴市场债券0.5%1.4%-2.9%-0.2%-0.2%0.5%投资级企业债0.2%1.0%1.7%3.1%1.7%1.8%高收益债券0.3%1.9%1.1%2.8%1.0%0.1%固收类基金，分国家/地区(资金相对AUM流入比例)近一周流入近一个月流入2024Q42024Q32024Q2年初以来发达欧洲国家0.3%1.0%1.7%1.5%1.7%2.4%美国0.2%0.7%2.1%3.1%1.9%2.7%日本0.3%0.3%1.1%1.5%0.2%-0.6%中国2.4%5.6%1.0%2.2%2.9%10.8%新兴市场0.5%1.5%-1.6%0.5%0.5%1.3%印度0.3%0.7%-3.5%0.2%0.5%-3.7%权益类基金，分国家/地区(资金相对AUM流入比例)近一周流入近一个月流入2024Q42024Q32024Q2年初以来发达欧洲国家0.1%0.7%-0.5%0.1%0.0%2.0%美国0.0%0.0%1.7%1.1%0.5%1.2%日本-0.8%-0.5%-0.7%0.6%0.2%0.7%中国0.1%-1.1%3.3%6.2%0.1%-0.2%新兴市场0.1%-0.2%1.2%2.8%0.7%0.5%印度0.1%0.5%-0.8%1.3%2.4%-1.1%海外投资中国基金类别(资金相对AUM流入比例)近一周流入近一个月流入2024Q42024Q32024Q2年初以来主动型固收共同基金0.2%0.3%-1.6%-2.2%-1.9%-2.0%被动型固收共同基金-0.1%1.7%2.2%1.7%4.1%0.0%安硕中国ETF.%.%-.%.%-.%-.%富时三倍做空中国ETF4.4%24.3%18.2%16.0%33.7%18.1%证券研究报告9走弱，新兴股市转为流出◼

5月货币市场资金转为流入，发达股市流入边际走弱，新兴股市转为流出。货币市场方面，全球资金5月流入货币市场基金规模约210亿美元，较4月（流出530亿美元）转为流入；股市方面，全球资金5月大幅流入发达市场股市310亿美元，环比4月(510亿美元)边际走弱，新兴市场股市流出80亿美元，环比4月流入230亿转为流出；债市方面，新兴市场债券、投资级企业债和高收益债均由4月的流出转为流入，其中投资级企业债和高收益债流入较多，分别流入140亿和120亿美元。0100020003000400050006000050010001500200025002018/1全球资金大类资产累计流向（十亿美金）2019/1 2020/1发达市场股市2021/1 2022/1 2023/1 2024/1 2025/1新兴市场股市 全球货币市场基金（右轴）0200400600800-2002018/1 2019/1 2020/1 2021/1 2022/1 2023/1 2024/1 2025/1全球资金大类资产累计流向（十亿美金）全球政府债券投资级企业债新兴市场债券高收益债券资金流动（十亿美元）全球货币市场基金发达市场股市

新兴市场股市

全球政府债券新兴市场债券投资级企业债高收益债券2317241989781664222024Q12024Q22024Q32024Q42024年全年114426259453115524144173340596-8-1-1-14-2436204022118126176412025年3月352025年4月-535251223717-2-63-101-19年月2025年初至今327-281

0资料来源：EPFR673250证券研究报告10现流出◼

美国5月货币市场基金流入330.93亿美元，环比4月流出的755.98美元出现扭转。◼

全球来看，除了美国以外，1）欧洲货币基金市场的由流入转为流出，5月流出99.56亿美元，而4月流入127.31亿美元；3）新兴市场方面，5月流入75.44亿美元，4月流入73.81亿美元；2）投资中国货币基金市场的资金在5月为流入12.36亿美元，4月为流入45.32亿美元，资金流入放缓。资料来源：EPFR，Wind200150100500-50-100-1502025/12025/12025/12025/12025/12025/22025/22025/22025/22025/32025/32025/32025/32025/42025/42025/42025/42025/42025/52025/52025/52025/5货币市场基金流动（十亿美元）新兴市场 中国 中国香港 日本 美国 发达欧洲120000001300000014000000150000001600000017000000180000001900000075000007000000650000060000005500000500000045000004000000350000030000002020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042023/072023/102024/012024/042024/072024/102025/012025/04美国货币市场基金（百万美元）美国商业银行存款（百万美元，右轴)证券研究报告11入继续走强，中国权益基金流出明显资料来源：EPFR5月，美国固收基金由4月的流出转为流入，5月流入394.23亿美元，而4月则为流出232.35亿美元；发达欧洲市场5月流入189.72亿美元，而4月仅流入0.45亿美元20151050-5-105月，权益型资金大幅流入发达欧洲市场，流入规模达到246.80亿美元，环比4月的流入173.62亿美元边际走强；美国股市流入速度放缓，5月流入53.28亿美元，而4月为流入167.23亿美元权益型基金资金流动(十亿美元)-505101520固收型基金资金流动(十亿美元)美国 发达欧洲国家 日本 中国10008006004002000-200日本 美国 发达欧洲国家 中国5月中国权益市场基金大幅流出109.03亿美元，而4月则为流入209.76亿美元权益型基金累计资金流动(十亿美元)新兴市场日本美国发达欧洲国家中国1400120010008006004002000250200150100500-505月，新兴市场固收基金资金流入104.53亿美元，4月则为流出41.58亿美元固收型基金累计资金流动(十亿美元)发达欧洲国家新兴市场中国日本美国（右轴）证券研究报告12全球权益：5月全球资金流出新兴市场流入发达权益市场2025年5月，全球资金流出新兴市场流入发达权益市场，流入发达权益市场的速度边际减小，而新兴市场则由4月的流入转为5月的流出；其中，流入发达权益市场175.09亿美元，前值流入564.70亿美元；新兴权益市场流出45.27亿美元，前值为流入170.46亿美元资料来源：EPFR，ifind3.003.504.004.505.005.50-20002004006008001000流入发达权益市场(亿美元)流入新兴权益市场(亿美元)美国:国债收益率:10年(%，右轴，逆序)3.003.504.004.505.005.505.004.003.002.001.000.00-1.00-2.00-3.002023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/052024/062024/072024/082024/092024/102024/112024/122025/012025/022025/032025/042025/05发达市场相对新兴权益市场流动美国:国债收益率:10年(%，右轴，逆序)98.00100.00102.00104.00106.00108.00110.005.004.003.002.001.000.00-1.00-2.00-3.00发达市场相对新兴权益市场流动美国:美元指数(右)证券研究报告13电信和基建资料来源：EPFR资金流动(百万美元)原材料必需消费能源金融医疗健康工业基建房地产科技电信

公共事业700-21595701379853 -3023-1600630-1017-454715601257343-2852-179215-1886-1342-5007953-23421106411491311975-12381054261

32024Q12024Q22024Q32024Q4-464220-586710-3-23039719-567611872547-176210509-11492025年3月2025年4月-204-692-690-969-954-3350-1468-2180-7353653-892-1441-124-315-765-7028285913-80168104089-----年月2025年初至今-1032713-7545-882-4266--3257--6618-964-1038-315577249401903120000100000800006000040000200000-20000-400002016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/072024/092024/112025/012025/035月股市资金大幅流出科技，流入工业、电信和基建；环比4月，科技板块的资金由流入转为大幅流出，工业由流出转为大幅流入。原材料、必需消费、能源、金融、医疗健康和房地产的边际流出速度减缓。美国股票基金累计流动——按行业分类(百万美元)原材料必需消费能源金融医疗健康工业基建房地产科技电信公共事业证券研究报告14美国债券：5月，企业债和主权债资金流入明显5月，中美瑞士会谈取得阶段性成果，同时10Y美债利率高位的背景下，资金开始重新流入企业债和主权债分类型看，5月企业债流入105亿美元，4月流出190亿美元，主权债5月流入108亿美元，4月流出140亿美元；分信用级别来看，高收益债5月流入71亿美元，4月流出185亿美元；投资级债5月流入241亿美元，前值5亿美元，流入速度大幅加速。资料来源：EPFR1500.01450.01400.01350.01300.01250.01200.01150.01100.01050.01000.0590.0550.0510.0470.0430.0390.0350.0310.0270.0230.0190.0150.02022/1/12023/1/12024/1/12025/1/1美国债券基金累计流动——按类型划分（十亿美元）企业债主权债混合型（右轴）18001700160015001400130012001100100050403020100-10-20-30-40-502022/12022/32022/52022/72022/92022/112023/12023/32023/52023/72023/92023/112024/12024/32024/52024/72024/92024/112025/12025/32025/5美国企业债基金累计流动——按质量划分（十亿美元）高收益投资级（右轴）主要内容市场回顾：中美瑞士会谈成功提升全球风险偏好，全球股指上涨全球大类：全球资金流出中国权益市场，流入欧美权益市场中国股债：5月固收基金大幅流入，内资大幅流出权益市场国别配置：4月全球股市基金减美股增配欧股15证券研究报告16新兴市场：5月新兴权益市场资金流出，中国为流出主力全球资金流动口径而言，5月全球权益资金流出新兴市场，其中主动型基金流出39.39亿，被动型基金流出7.92亿美元。国家/地区来看，全部权益新兴市场流出45亿美元，中国是流出主力，5月流出81亿美元；中国台湾是流入主力，5月流入21亿美元，但是环比4月的流入49亿美元边际递减。资料来源：EPFR-10010203050402023/112023/112023/122024/012024/012024/022024/032024/032024/042024/052024/052024/062024/072024/072024/082024/092024/102024/102024/112024/122024/122025/012025/022025/022025/032025/042025/042025/05近一年全球主动/被动基金对新兴市场的流向(十亿美元)主动型基金被动型基金净流入-1001020304050新兴市场权益基金流向-按国家/地区（十亿美元）中国印度韩国菲律宾泰国其他印尼马来西亚中国台湾越南全部新兴市场证券研究报告172025年5月，中国是新兴市场权益的流出主力权益基金方面，2025年5月，新兴市场累计流出47.31亿美元，中国权益市场基金累计流出109.03亿美元；固收基金方面，2025年5月，新兴市场累计流入104.54亿美元，中国固收市场基金累计流入49.07亿美元。资料来源：EPFR；累计净流入起始日为2000年10月140.0120.0100.080.060.040.020.00.0-20.0-40.0-6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.02019/10/302024/10/30权益型基金对新兴市场（除中国）的资金流动(十亿美元)2020/10/30 2021/10/30 2022/10/30 2023/10/30新兴市场除中国权益净流入(十亿美元)新兴市场除中国权益累计流入(右，十亿美元)-80.0-60.0-40.0-20.00.020.040.05.04.03.02.01.00.0-1.0-2.0-3.0-4.0-5.02020/5/272021/5/272025/5/27固收型基金对新兴市场（除中国）的资金流动(十亿美元)2022/5/27 2023/5/27 2024/5/27新兴市场除中国固收净流入(十亿美元)新兴市场除中国固收累计流入(右，十亿美元)证券研究报告1825年5月，中国是新兴市场被动基金的流出主力2025年5月，25年5月，中国是新兴市场被动基金的流出主力，主动流出边际减小。被动型权益方面，新兴市场5月流出7.92亿美元，环比4月的流入331.61亿美元大幅减小；中国市场5月流出94.34亿美元，环比4月的流入228.67亿美元，由流入转为流出。中国是新兴市场被动基金的流出主力。主动型权益方面，2025年5月，新兴权益市场累计流出38.62亿美元，中国权益市场累计流出15.46亿美元；而在4月，两者的资金流向分别为新兴市场流出18.91亿美元，中国为流出50.77亿美元，新兴市场流出速度加剧而中国流出速度放缓。资料来源：EPFR；累计净流入开始日为2000年10月-50.0150.0100.050.00.0200.0250.08.06.04.02.00.0-2.0-4.0-6.0被动型权益型基金对新兴市场（除中国）的资金流动(十亿美元)新兴被动权益市场流入除中国(十亿美元）新兴被动权益市场累计流入除中国(右，十亿美元）100.090.080.070.060.050.040.030.020.010.00.0-10.02.01.00.0-1.0-2.0-3.04.03.0主动型权益型基金对新兴市场（除中国）的资金流动(十亿美元)新兴主动权益市场流入除中国(十亿美元）新兴主动权益市场(除中国)累计流入(右，十亿美元)证券研究报告19中国股市：从EPFR口径看，5月被动ETF大幅流出根据EPFR的基金口径，截止2025年5月30日，5月全球权益基金资金流出中国市场的规模为88.5亿美元，4月为流入198.3亿美元，由流入转为流出。按类型来看，5月流出中国的基金类型主要来源于被动型ETF，5月被动型ETF流出82.5亿美元，而4月则为流入203.9亿美元；主动共同基金5月流出6.4亿美元，4月为流出5.8亿美元，流出边际加速。资料来源：EPFR1614121086420-2-4-6流入中国的基金-按主动/被动&ETF/共同基金（十亿美元）主动型ETF被动型ETF主动型共同基金被动型共同基金净流入证券研究报告20◼

拆分海外和国内资金，5月内资大幅流出中国股市，而外资则小幅流入。2025年5月，外资流入3.78亿美元，而4月则为流出73.78亿美元；内资流出77.98亿美元，而4月则为流入269.77亿美元。◼

海外资金投资类型方面，25年5月，海外主动基金流出13.62亿美元，4月流出16.35亿美元，流出速度减缓；海外被动基金流入17.40亿美元，而4月则为流出57.43亿美元。资料来源：EPFR(10.0)(5.0)0.05.010.015.020.0////////////////////////////////////////国内基金投资中国股市（十亿美元）海外基金投资中国股市（十亿美元）5.04.03.02.01.00.0(1.0)(2.0)(3.0)//////////////////////////////////////////海外主动基金投资中国股市（十亿美元）海外被动基金投资中国股市（十亿美元）证券研究报告21，电信、必需消费和医疗健康流出较多资料来源：EPFR9000080000700006000050000400003000020000100000-100002500020000150001000050000-5000◼

主要投资中国股市（包括A股、H股和中概股）的全球基金中，大幅流入科技、房地产和原材料，电信、必需消费和医疗健康流出较多。相比2025年4月，科技的资金流入速度加速，5月流入15.97亿美元，4月流入14.38亿美元；金融4月流出6.94亿美元，而5月流出的为0.41亿美元，流出幅度大幅收窄。中国股票基金累计流动——按行业分类(百万美元)工业原材料基建必需消费房地产能源电信金融公共事业医疗健康科技(右)资金流动(百万美元)原材料必需消费能源金融医疗健康工业基建房地产科技电信公共事业2024Q1-127.9-1131.4135.4-514.6-326.56.6-20.2-74.2-222.966.8-33.72024Q2132.0-508.3-80.5571.3710.7-2.4-30.0218.6-890.0-80.460.22024Q3-51.3-231.2-112.0-1277.1372.0-13.9-17.626.81585.62.3-105.22024Q451.61094.7-167.6

-1273.31645.9-32.910.9-96.4-1787.8-105.1-14.22025年3月以来113.4151.383.1237.7-997.614.3-10.1126.013.262.02025年4月以来-68.9-140.3-26.6-694.06.5-23.1-4.330.85871.11437.910.9-11.1年月以来.-.-.-.-.-.-...-..2024年初至今387.8-593.7251.8 981.1 -1733.94.7-20.2460.02265.774.5303.9证券研究报告22◼

根据Wind，南向资金5月流入420亿元，环比4月流入1574亿元大幅放缓。◼

截止到6月2日，近一个月南向资金主要买入的行业为金融业和非必需消费业。资料来源：Wind-100-20001002003004002025/1/212025/2/212025/3/212025/4/212025/5/21港股通日度资金净流入（亿元）400.00300.00200.00100.000.00-100.00-200.00-300.00-400.00月度净买入(亿元)证券研究报告23◼

中国固收市场，EPFR资金流动口径下，5月全球资金(包括中国资金)流入中国固收市场45.03亿美元，4月为流入15.23亿美元。资料来源：EPFR50000400003000020000100000-10000-20000-300002020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/032024/052024/072024/092024/112025/012025/032025/05新兴亚洲市场债券基金(百万美元)中国市场债券基金(百万美元)主要内容市场回顾：中美瑞士会谈成功提升全球风险偏好，全球股指上涨全球大类：全球资金流出中国权益市场，流入欧美权益市场中国股债：4月固收基金大幅流入，内资大幅流出权益市场国别配置：4月全球股市基金减美股增配欧股24证券研究报告25国别/地区配置：4月全球股市基金减配美股，继续增配欧股2025年4月，由于特朗普对等关税法案，市场对美国经济前景产生担忧。4月全球市场资金大幅减配美股市场达到1.0

pct，年初至4月全球市场资金已经减少了3.6%的配置比例。与此同时，英国、法国以及德股等欧洲股市的配置比例持续增加；全球市场资金配置中国的比例在4月保持基本不变，目前中国配置比例位于10年来的26.4%，仍有较大上升空间。资料来源：EPFR，ishares全球市场资金(以发达市场为主)国家/地区参考权重基金配置权重2025-04基金配置权重2025-03相比上个月的配置比例变化年初以来配置比例变化Q4配置比例变化近十年来的配置比例分位数美国71.70%60.0%61.0%-1.0%-3.6%1.5%88.0%日本5.40%5.3%5.0%0.2%0.3%0.0%11.2%中国1.1%1.1%0.0%0.2%0.0%26.4%英国3.77%5.5%5.4%0.0%0.4%-0.2%37.6%法国2.87%3.9%3.8%0.1%0.5%-0.2%37.6%瑞士2.48%2.8%2.8%0.1%0.3%-0.2%10.4%加拿大3.08%2.8%2.8%0.1%0.2%-0.1%67.2%德国2.49%3.0%2.9%0.1%0.5%0.0%27.2%澳大利亚1.63%1.0%1.0%0.1%0.0%0.0%22.4%中国台湾1.0%1.0%0.0%-0.2%0.0%89.6%韩国0.6%0.6%0.0%0.1%-0.1%3.2%荷兰1.09%1.8%1.8%0.1%0.1%0.0%15.2%印度0.5%0.5%0.0%0.0%0.0%84.8%巴西0.4%0.4%0.0%0.1%-0.1%88.8%南非0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%7.2%俄罗斯0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%15.2%沙特阿拉伯0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%96.0%泰国0.1%0.0%0.0%0.0%0.0%8.8%马来西亚0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%27.2%墨西哥0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%39.2%印度尼西亚.%.%.%.%.%.%菲律宾.%.%.%.%.%.%越南0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%48