金融学信用课件

Ch2

信用授课教师：教学目标与要求理解信用及其本质、各种信用形式及其在经济活动中的地位和作用；初步掌握各种信用工具的特征及其功能；了解信用体系的构成。目录§1信用概述§2信用形式§3信用工具§4信用体系§1信用概述§1信用概述一、信用的含义（一）社会学中的信用（二）经济学中的信用是借贷的总称，是以偿还和付息为条件的特殊的价值运动形式，体现一定的债权债务关系。通常包括3个构成要素：1．债权人与债务人2．时间间隔3．信用工具§1信用概述二、信用的本质（一）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为偿还和付息是信用最基本的特征，债权人是以收回为条件的付出，债务人是以归还为义务的取得。（二）信用反映的是债权债务关系有价物的所有者由于让渡有价物的使用权而取得了债权人的地位，有价物的需要者则成为债务人，借贷双方有着各自对应的权利和义务。§1信用概述（三）信用是价值运动的特殊形式信用是价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。其特殊之处在于：1.没有对等的价值交换；2.没有让渡所有权，只是使用权的暂时让渡。§1信用概述三、信用的产生和发展（一）信用的产生1.前提条件：私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现；2.直接原因：经济主体调剂资金余缺的需要。§1信用概述（二）信用的发展1.从信用的客体形态发展来看：实物借贷→货币借贷2.从生产方式的发展与信用的联系角度来看：高利贷信用→资本主义信用→社会主义信用§1信用概述四、信用与金融实物借贷所有权（股票）货币借贷债权债务借贷行为资金融通信用金融§1信用概述五、信用风险与泡沫经济信用风险：指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。泡沫经济：一种或一系列资产在经历一个连续的涨价过程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。信用扩张→虚假需求→经济虚假繁荣→经济过度扩张→价格过度偏离价值→泡沫经济§2信用形式§2信用形式一、商业信用企业之间进行商品交易时，以延期付款或预付款等形式提供的信用，以商品的赊销为主。（一）商业信用的特点1．商业信用的主体是厂商；2．商业信用的客体是商品资本；3．商业信用与产业资本的动态一致。§2信用形式（二）商业信用的局限性1．受商品资本规模的限制——最大赊销额度为企业整体；2．受商品流转方向的限制——上游企业→下游企业；3．存在着分散化的弊端。§2信用形式二、银行信用银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用，是现代信用经济中的重要形式。（一）银行信用的特点1．银行信用是一种间接信用；2．银行信用的客体是货币资本；3．银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性。§2信用形式（二）银行信用的优点1．克服了商业信用在规模上的局限性——能够聚集社会上各种暂时闲置的货币资本和货币储蓄；2．克服了商业信用在方向上的局限性——货币资本可以不受商品流转方向的限制。§2信用形式（三）银行信用与商业信用的关系1．银行信用区别于商业信用——商业信用是现代信用制度的基础，银行信用是商业信用的必要补充和延伸；2．银行信用与商业信用有密切的联系——银行信用的产生和发展以商业信用为基础，银行信用的出现又进一步完善了商业信用。§2信用形式三、国家信用（一）国家信用的含义以国家为债务人，从社会上筹措资金以满是财政需要的一种信用形式。主要目的：弥补财政赤字、满足国家投资资金需要。（二）国家信用的形式国库券——解决财政先支后收的矛盾（短期）；公债券——满足国家经济建设需要（长期）。§2信用形式四、消费信用（一）消费信用的含义企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于生活消费目的的信用。（二）消费信用的形式——分期付款、消费贷款、信用卡透支。（三）消费信用的作用——刺激消费需求、促进生产发展。§2信用形式五、民间信用（一）民间信用的含义及形式我国指居民个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷。（二）民间信用的特点1．数量有限，期限较短；2．范围有限；3．利率较高，且具有较大的弹性；4．主体主要是自然人。§2信用形式（三）民间信用的优缺点优点：1.扩大了社会融资的范围；2.满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费效用最大化等方面的需求。缺点：1.存在的盲目性和不规范性、增加了国家实行宏观调控的难度和金融风险；2.对其他信用形式产生“挤出”效应。§3信用工具§3信用工具一、信用工具的含义和基本特征（一）信用工具的含义信用工具，又称金融工具、金融商品，是指在金融活动中产生的，能够证明金融交易金额、期限、价格的合法凭证，是一种具有法律效力的契约。（二）信用工具的基本特征偿还性、流动性、收益性和风险性§3信用工具1.偿还性指信用工具的发行者或债务人必须按期归还本金和利息的特性，除股票和永久债券外，大多数信用工具都注明期限。2.流动性一般来说，流动性与偿还期成反比关系，与债务人的信用能力成正比。§3信用工具

§3信用工具

§3信用工具

§3信用工具4.风险性指信用工具不能充分履约或价格不稳定的程度，主要包括市场风险和信用风险。市场风险：信用工具市场价格波动而给投资者带来损失的可能性。信用风险：债务人不能按规定还本付息而给债权人带来损失的可能性。§3信用工具二、票据由出票人签名于票据上，约定由自己或另一个无条件地支付确定金额、可流通转让的证券。分为两大类：1.传统的商业票据（真实票据），需要有真实的交易为基础，如汇票、本票和支票；2.创新的商业票据（空票据），不以真实的商品交易为基础，如融通票据。§3信用工具（一）汇票(billofexchange/postalorder/draft)由出票人签发的、委托汇票付款人在见票时或者在指定日期向收款人或者持票人无条件支付确定金额的票据。按出票人的不同，分为商业汇票和银行汇票。基本特征：1．汇票是一种无条件的书面支付命令；2．汇票有三方当事人，即出票人、付款人和收款人；3．汇票是委付（委托他人付款）证券；4．远期汇票必须承兑。§3信用工具（二）本票(promissorynote)由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的付款承诺书。按出票人的不同，分为商业本票和银行本票。基本特征：1．自付票据——由出票人本人对持票人付款；2．基本当事人少——只有出票人和收款人；3．无须承兑。§3信用工具（三）支票(check)银行的存款客户签发的、委托银行在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的一种票据，即以银行为付款人的即期汇票。按支付方式可分为现金支票和转账支票。主要特征：1．支票的付款人是银行；2．支票为见票即付的票据。§3信用工具（四）融通票据(commercialpaper，CP)由资信好的大企业或金融公司等机构以融资为目的而开出的无担保的短期期票，其签发不需要有真实商业交易发生。在融通票据的关系中，出票人是资金需求者，是真正的债务人，而承兑人和银行则是真正的债权人。§4信用体系§4信用体系一、现代信用体系的构成（一）信用制度狭义：国家管理信用活动的规章制度和行为规范；广义：由相互联系、相互制约的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体。§4信用体系（二）信用机构1．信用中介机构——为资金借贷和融通直接提供服务的机构，通常简称金融机构；2．信用服务机构——提供信息咨询和征信服务的机构；3．信用管理机构——对各种信用中介机构和信用服务机构实施管理的机构，包括政府设立的监管机构和行业自律型管理机构。§4信用体系（三）信用管理体系表现为社会征信系统，主要包括两大系统：1.以企业、公司为主体法人组织的信用征信；2.与公民个人经济和社会活动相关的信用征信。根据征信数据库的形成、使用过程，征信系统分为五个子系统：信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系统和失信公示系统。§4信用体系二、我国信用体系建设的现状1999年7月，上海资信有限公司成立，成为新中国建立以来首家开展个人信用联合征信的专业资信机构；2002年，中国人民银行牵头成立了“建立企业和个人征信体系专题工作小组”，2003年中国人民银行征信局成立；2005年7月1日起，全国个人征信系统在8个省市联网，2006年1