基金定价管理办法

基金定价管理办法一、总则（一）目的本办法旨在规范公司基金定价行为，确保基金价格的公平、公正、合理，保护投资者合法权益，维护市场秩序，促进基金业务健康发展。（二）适用范围本办法适用于公司管理的各类开放式基金、封闭式基金以及其他特定基金产品的定价活动。（三）定价原则1.公平公正原则基金定价应遵循公平、公正的原则，充分考虑市场供求关系、基金资产净值等因素，确保价格合理反映基金的价值，避免价格操纵和不正当竞争。2.合规性原则基金定价必须严格遵守国家法律法规、行业监管要求以及公司内部规定，确保定价行为合法合规。3.透明性原则定价过程和结果应保持透明，及时向投资者披露相关信息，保障投资者的知情权。4.稳定性原则在确保定价合理的前提下，尽量保持基金价格的相对稳定，避免价格大幅波动对投资者造成不利影响。二、定价依据（一）基金资产净值基金资产净值是基金定价的核心依据。公司应按照相关会计准则和规定，准确计算基金资产净值，确保其真实、准确、完整。（二）市场供求关系充分考虑市场供求状况对基金价格的影响。当市场需求大于供给时，基金价格可能上涨；反之，当市场供给大于需求时，基金价格可能下跌。（三）同类基金价格水平参考市场上同类基金的价格表现，分析比较本公司基金与其他同类基金在投资策略、业绩表现、风险特征等方面的差异，合理确定基金价格。（四）宏观经济形势和金融市场环境关注宏观经济形势的变化以及金融市场的整体走势，如利率、汇率、通货膨胀等因素对基金投资收益的影响，进而对基金定价进行适当调整。三、定价方法（一）开放式基金定价1.认购价格开放式基金的认购价格为基金份额面值加上一定的认购费用。基金份额面值通常为人民币1.00元。2.申购价格申购价格为基金份额净值加上一定的申购费用。申购费用根据申购金额的不同实行不同的费率标准。3.赎回价格赎回价格为基金份额净值减去一定的赎回费用。赎回费用根据持有期限的不同实行不同的费率标准。（二）封闭式基金定价1.上市交易前定价封闭式基金在上市交易前，其定价主要参考基金资产净值，并结合市场预期、同类基金价格等因素确定。2.上市交易后定价封闭式基金上市交易后，其价格由市场供求关系决定，但公司应密切关注基金价格波动情况，必要时采取适当措施进行调整，以维护基金价格的相对稳定。（三）特殊情况下的定价1.分红除息基金进行分红时，应按照相关规定对基金价格进行除息处理，除息日的基金价格计算公式为：除息日基金价格=前一交易日基金价格每份基金分红金额。2.拆分合并当基金进行拆分或合并操作时，应根据拆分或合并的比例对基金价格进行相应调整，确保投资者的权益不受影响。调整后的基金价格计算公式为：调整后基金价格=调整前基金价格×调整比例。四、定价流程（一）净值计算与核对1.基金会计每日按照规定的估值方法计算基金资产净值，并生成估值报表。2.估值报表应经过基金会计主管、投资部门负责人等相关人员的核对和审核，确保净值计算的准确性。（二）价格确定1.根据基金资产净值、市场供求关系、同类基金价格水平等因素，由公司定价决策委员会确定基金的认购价格、申购价格、赎回价格等。2.定价决策委员会应定期召开会议，对基金定价进行审议和决策，确保定价决策的科学性和合理性。（三）信息披露1.公司应在规定的时间内，通过公司官网、基金销售机构等渠道向投资者披露基金的净值信息、价格信息等。2.信息披露应准确、及时、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（四）价格调整1.当市场情况发生重大变化，如宏观经济形势、金融市场环境、基金投资组合等因素发生变化，可能影响基金价格时，公司应及时评估并调整基金价格。2.价格调整应按照规定的流程进行，经定价决策委员会审议通过后实施，并及时向投资者披露调整信息。五、定价风险管理（一）风险识别1.市场风险：市场供求关系变化、宏观经济形势波动、金融市场不确定性等因素可能导致基金价格波动，影响公司收益和投资者权益。2.合规风险：定价行为不符合法律法规、行业监管要求以及公司内部规定，可能导致公司面临法律责任和声誉损失。3.操作风险：净值计算错误、信息披露不准确、定价流程不规范等操作失误可能引发定价风险。（二）风险评估1.建立风险评估指标体系，对市场风险、合规风险、操作风险等进行量化评估。2.定期对基金定价风险进行评估，及时发现潜在风险因素，并采取相应的风险控制措施。（三）风险控制1.市场风险管理加强市场监测和分析，及时掌握市场动态，为基金定价提供参考依据。合理调整基金投资组合，降低市场风险对基金价格的影响。运用套期保值等风险管理工具，对冲市场风险。2.合规风险管理加强法律法规和行业监管要求的学习和培训，确保定价行为合法合规。建立健全内部合规审查机制，对基金定价进行严格的合规审查。定期开展内部审计和合规检查，及时发现和纠正违规行为。3.操作风险管理完善净值计算和定价流程，加强内部控制，确保操作的准确性和规范性。加强人员培训，提高员工的业务素质和风险意识，减少操作失误。建立应急处理机制，应对可能出现的操作风险事件，及时采取措施降低损失。六、监督与检查（一）内部监督1.公司内部审计部门定期对基金定价管理情况进行审计，检查定价依据是否充分、定价方法是否合理、定价流程是否规范等。2.合规管理部门对基金定价行为进行日常监督，确保定价行为符合法律法规和公司内部规定。（二）外部监督1.接受监管机构的监督检查，积极配合监管机构的工作，及时整改发现的问题。2.定期向监管机构报送基金定价管理情况报告，接受监管机构的指导和监督。七、信息沟通与披露（一）内部信息沟通1.建立健全内部信息沟通机制，加强基金会计、投资部门、定价决策委员会等相关部门之间的信息交流和沟通。2.定期召开定价工作会议，通报基金定价情况，分析市场形势，研究解决定价过程中存在的问题。（二）外部信息披露1.按照法律法规和监管要求，定期向投资者披露基金的净值信息、价格信息、定价依据、定价方法等相关信息。2.及时向投资者披露基金价格调整信息，说明价格调整的原因、调整幅度等情况，保障投资者的知情权。八、附则（一）解