2025年证券从业资格考试发行承销考前必做真题试卷

2025年证券从业资格考试发行承销考前必做真题试卷

姓名：__________考号：__________题号一二三四五总分评分一、单选题(共10题)1.发行股票时，承销商在发行过程中应承担的主要责任是什么？()A.确保股票发行价格合理B.确保所有投资者获得相同的机会C.确保股票发行后公司业绩持续增长D.确保股票发行成功2.以下哪项不属于发行股票的承销方式？()A.公开招标B.余额包销C.固定价格承销D.代理发行3.首次公开发行股票（IPO）中，保荐人的主要职责是什么？()A.审查发行人的财务状况B.组织发行人进行路演C.协助发行人制定发行价格D.代表发行人签署承销协议4.在股票发行过程中，如果发行价格低于发行底价，承销商应承担哪些责任？()A.仅退还已收取的佣金B.补足发行底价与发行价格之间的差额C.承担发行失败的责任D.退还所有已收取的费用5.在股票发行过程中，以下哪种情况会导致发行失败？()A.发行人自愿取消发行B.投资者认购不足C.承销商未能按时完成发行D.发行价格低于市场预期6.承销团在股票发行中的作用是什么？()A.确保发行人获得最高发行价格B.分散发行风险C.提高发行效率D.降低发行成本7.以下哪项不属于股票发行过程中的信息披露要求？()A.发行人应披露财务报表B.承销商应披露佣金收入C.投资者应披露持股比例D.发行人应披露董事名单8.股票发行价格确定的依据有哪些？()A.发行人历史业绩B.市场同类股票价格C.投资者预期收益D.以上都是9.在股票发行过程中，以下哪种行为属于内幕交易？()A.承销商泄露发行价格B.发行人发布虚假信息C.投资者购买股票D.承销商与发行人协商发行条件10.在股票发行过程中，发行人应承担哪些义务？()A.提供真实、准确、完整的发行文件B.不得泄露内幕信息C.保障投资者合法权益D.以上都是二、多选题(共5题)11.以下哪些属于证券发行过程中的发行定价方法？()A.固定价格法B.市场比价法C.竞价发行法D.摊薄法12.在股票发行过程中，承销团成员可能遇到的风险有哪些？()A.市场风险B.发行失败风险C.财务风险D.信用风险13.首次公开发行股票时，发行人应向投资者披露的信息包括哪些？()A.公司主营业务及发展前景B.公司财务状况C.高级管理人员背景D.公司关联交易情况14.在证券承销过程中，承销商的主要职能包括哪些？()A.协助发行人制定发行方案B.组织销售股票C.监督发行过程D.为投资者提供咨询15.以下哪些情况可能导致股票发行失败？()A.投资者认购不足B.发行价格过高C.发行时机选择不当D.法律法规变化三、填空题(共5题)16.首次公开发行股票（IPO）是指股份公司在证券市场上首次向公众投资者发行的股票。17.承销团在股票发行过程中，通常由主承销商和若干副承销商组成。18.证券发行定价方法中的固定价格法是指发行价格在发行前就已经确定。19.竞价发行法中，投资者的报价决定了股票的发行价格。20.证券发行过程中的信息披露要求发行人提供真实、准确、完整的发行文件。四、判断题(共5题)21.证券发行中的余额包销是指承销商承诺全额购买未售出的证券。()A.正确B.错误22.在固定价格法下，发行价格由发行人和承销商协商确定。()A.正确B.错误23.竞价发行法下，投资者的报价越高，其获得的股票数量越多。()A.正确B.错误24.承销团在股票发行过程中，所有成员都承担同等的风险。()A.正确B.错误25.首次公开发行股票（IPO）是所有公司上市的第一步。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.简述首次公开发行股票（IPO）的程序。27.解释什么是固定价格承销，并说明其优缺点。28.在竞价发行法中，如何确定最终发行价格？29.承销团在证券发行中的作用是什么？30.简述发行过程中信息披露的要求及其重要性。

2025年证券从业资格考试发行承销考前必做真题试卷一、单选题(共10题)1.【答案】D【解析】承销商在发行过程中主要负责确保股票发行成功，包括但不限于制定发行计划、组织路演、确定发行价格和销售策略等。2.【答案】D【解析】代理发行不属于发行股票的承销方式。常见的承销方式包括公开招标、余额包销和固定价格承销等。3.【答案】A【解析】保荐人在IPO中的主要职责是审查发行人的财务状况、业务模式、治理结构等，确保发行人符合上市条件。4.【答案】B【解析】如果发行价格低于发行底价，承销商应补足发行底价与发行价格之间的差额，以保证发行人的利益。5.【答案】B【解析】投资者认购不足是导致股票发行失败的主要原因之一，因为这意味着发行的股票未能全部售出。6.【答案】B【解析】承销团通过多个承销商共同参与发行，分散了发行风险，有助于提高发行的成功率。7.【答案】C【解析】投资者持股比例属于投资者信息，不属于发行过程中的信息披露要求。发行人、承销商等需披露相关信息。8.【答案】D【解析】股票发行价格通常依据发行人历史业绩、市场同类股票价格以及投资者预期收益等因素综合确定。9.【答案】A【解析】承销商泄露发行价格属于内幕交易，因为这种行为可能对股票价格产生重大影响。10.【答案】D【解析】发行人在股票发行过程中应承担提供真实、准确、完整的发行文件、不泄露内幕信息、保障投资者合法权益等义务。二、多选题(共5题)11.【答案】ABC【解析】证券发行定价方法包括固定价格法、市场比价法和竞价发行法。摊薄法通常是指通过稀释股份来调整股价，不属于发行定价方法。12.【答案】ABD【解析】承销团成员在股票发行过程中可能面临市场风险、发行失败风险、财务风险和信用风险。市场风险指市场波动影响承销；发行失败风险指未能成功发行；财务风险涉及承销费用；信用风险涉及发行人信用状况。13.【答案】ABCD【解析】首次公开发行股票时，发行人需向投资者披露公司主营业务、财务状况、高级管理人员背景和关联交易情况等，以确保信息的透明度。14.【答案】ABCD【解析】承销商在证券承销过程中的职能包括协助发行人制定发行方案、组织销售股票、监督发行过程和为投资者提供咨询等，以确保发行的顺利进行。15.【答案】ABCD【解析】股票发行失败可能由投资者认购不足、发行价格过高、发行时机选择不当以及法律法规变化等多种因素导致。三、填空题(共5题)16.【答案】股票【解析】首次公开发行股票（IPO）中的“股票”指的是股份公司发行的股份凭证，代表着股东在公司中的权益。17.【答案】主承销商【解析】在股票发行过程中，主承销商负责发行工作的组织和管理，副承销商则协助主承销商进行股票的销售。18.【答案】发行前【解析】固定价格法是指在发行前就已经确定了发行价格，投资者在购买时按照该价格支付，不受市场波动影响。19.【答案】投资者【解析】在竞价发行法中，投资者提交的报价决定了股票的发行价格，价格通常由最高有效报价确定。20.【答案】发行文件【解析】证券发行过程中，发行人需要向投资者提供真实、准确、完整的发行文件，包括招股说明书、财务报表等，以确保信息的透明和公正。四、判断题(共5题)21.【答案】正确【解析】余额包销确实是指承销商承诺购买发行人未能售出的全部证券，以此确保发行成功。22.【答案】正确【解析】固定价格法中，发行价格通常是在发行前由发行人和承销商协商确定的固定金额。23.【答案】错误【解析】在竞价发行法下，股票的分配通常是基于所有有效报价的累积情况，而非单个高报价，因此高报价不一定能获得更多股票。24.【答案】错误【解析】承销团成员的风险承担并不是均等的，主承销商通常承担主要风险，而其他副承销商风险相对较小。25.【答案】错误【解析】并非所有公司上市都必须经过首次公开发行股票（IPO），有些公司可能通过其他方式上市，如并购上市等。五、简答题(共5题)26.【答案】首次公开发行股票（IPO）的程序通常包括：1.发行人准备相关文件，如公司章程、招股说明书等；2.发行人聘请保荐人，进行尽职调查；3.保荐人组织发行人和投资者进行路演；4.发行人确定发行价格和发行规模；5.向证监会提交发行申请，并等待审核；6.审核通过后，发行人公告发行信息，开始公开认购；7.认购结束后，发行人按照认购结果配售股票；8.股票上市交易。【解析】IPO程序是证券发行中的重要环节，涉及多个步骤和参与者，确保了发行的顺利进行。27.【答案】固定价格承销是指发行人和承销商事先约定一个固定的发行价格，投资者按照该价格购买股票。其优点是价格稳定，便于投资者决策；缺点是可能存在定价过高或过低的风险，影响发行效果。【解析】固定价格承销是一种常见的承销方式，其特点在于价格确定性和透明度，但也存在定价风险。28.【答案】在竞价发行法中，最终发行价格通常由所有有效报价中的最高价确定。如果最高价有多家投资者出价相同，则可能通过抽签或其他方式决定最终发行对象。【解析】竞价发行法通过市场竞价来决定发行价格，最终价格反映了市场的供求关系。29.【答案】承销团在证券发行中的作用包括：1.分散发行风险；2.提高发行效率；