经济韧性提升中的金融支持策略

经济韧性提升中的金融支持策略引言在全球经济格局深度调整、外部环境不确定性加剧的背景下，经济韧性已成为衡量一个国家或地区应对冲击、实现可持续发展的核心指标。经济韧性既体现为短期抵御风险的能力，如应对突发疫情、地缘冲突、市场波动等外部冲击时的稳定性；也包含长期转型升级的潜力，如通过结构优化、创新驱动实现发展动能的迭代。金融作为现代经济的核心，其资源配置、风险分散、价值发现等功能，天然与经济韧性提升形成紧密关联。如何通过金融体系的有效运作，构建覆盖“风险缓冲—结构优化—动能培育”的全链条支持机制，是当前经济发展中亟待解决的重要课题。本文将从基础支撑、结构优化、创新驱动三个维度，系统探讨金融支持经济韧性提升的具体策略。一、夯实基础：构建金融支持经济韧性的底层支撑经济韧性的提升，首先需要金融体系为实体经济提供稳定、可持续的资金供给，同时建立有效的风险对冲机制，避免局部风险演变为系统性危机。这一阶段的金融支持，是保障经济“稳得住”的基础。（一）完善多层级融资体系，缓解实体融资约束实体企业，尤其是中小微企业和民营企业，往往是经济韧性的“神经末梢”。它们数量庞大、吸纳就业能力强，但普遍面临融资难、融资贵问题。金融支持的首要任务，是通过完善“间接融资+直接融资”的多层级体系，打破融资瓶颈。在间接融资领域，需强化银行体系的普惠属性。传统银行信贷仍是企业融资的主渠道，但部分银行存在“重抵押、轻信用”的倾向，难以满足轻资产企业的融资需求。为此，需推动银行机构优化风险评估模型，引入大数据、供应链金融等技术，将企业的交易流水、订单合同、信用记录等非财务信息纳入授信评价体系。例如，通过与产业链核心企业合作，基于真实贸易背景为上下游中小微企业提供应收账款质押融资，既能降低信息不对称，又能提升资金投放的精准性。此外，差异化监管政策需进一步落实，如对普惠小微贷款实施更低的风险权重、更高的不良容忍度，激发银行服务小微的内生动力。在直接融资领域，需加快多层次资本市场建设。科创板、创业板、北交所等市场的设立，为科技型、创新型企业提供了股权融资渠道，但覆盖面仍需扩大。一方面，要推动区域性股权市场（四板市场）与全国性市场的有机衔接，建立“孵化—培育—转板”的企业成长通道，让更多早期企业获得股权融资机会；另一方面，需丰富债券市场产品供给，发展绿色债券、科创票据、供应链ABS等创新品种，满足不同企业的融资需求。例如，针对中小微企业信用等级低的问题，可探索“信用增进+集合发行”模式，由专业担保机构提供增信，帮助企业以更低成本发行债券。（二）健全风险对冲机制，增强经济抗冲击能力经济运行中难免遭遇各类风险，金融体系的风险分散功能，能有效避免单一主体风险向全系统传导。这需要从保险保障、衍生品工具、危机响应机制三个层面协同发力。保险是最基础的风险对冲工具。需扩大保险覆盖面，特别是针对重点领域和薄弱环节。例如，在农业领域，推广完全成本保险、收入保险等新型产品，覆盖自然灾害、市场价格波动等风险，稳定农民收入；在企业端，发展营业中断险、关键设备险等，帮助企业应对突发事故导致的经营停滞；在民生领域，强化健康险、养老险与社会保障体系的衔接，减轻居民后顾之忧，稳定消费预期。此外，巨灾保险制度需进一步完善，通过“政府+市场”的共担模式，提升应对地震、洪水等重大灾害的能力。衍生品市场是管理价格波动风险的重要工具。当前，我国已上市多种商品期货、期权及金融衍生品，但企业参与度仍有提升空间。需加强市场培育，引导实体企业利用期货套保锁定原材料成本或产品售价，避免因价格大幅波动导致利润受损。例如，钢铁企业可通过铁矿石期货对冲原材料价格上涨风险，农产品加工企业可通过白糖、大豆期货管理成本波动。同时，需丰富衍生品品种，逐步推出更多与产业链相关的特色期货产品，如新能源金属、绿色建材等，满足新兴产业的风险管理需求。危机响应机制是应对突发冲击的“应急工具箱”。需建立金融机构与政府部门的联动机制，在疫情、自然灾害等突发事件中，快速出台临时性支持政策，如贷款延期还本付息、降低担保费率、提供专项再贷款等，为受困企业“输血”。例如，在疫情期间，多家银行推出“抗疫贷”“复工贷”，并对受影响企业不抽贷、不断贷、不压贷，有效缓解了企业现金流压力。此外，需完善金融安全网，包括存款保险制度、金融稳定保障基金等，防范个别金融机构风险引发连锁反应。二、优化结构：推动金融资源与经济转型协同共进经济韧性的提升，不仅需要“稳得住”，更需要“转得动”。金融支持需突破“量”的供给，向“质”的优化转变，通过引导资源向重点领域和薄弱环节集聚，推动经济结构升级，增强发展的内生动力。（一）聚焦产业升级，培育新质生产力产业是经济的核心载体，产业结构的高级化是经济韧性的关键支撑。金融需围绕“传统产业改造升级”和“新兴产业培育壮大”双向发力，构建与产业周期相匹配的支持体系。对于传统产业，金融支持的重点是推动数字化、绿色化转型。例如，在制造业领域，可通过设备更新贷款、融资租赁等工具，支持企业引进智能化生产线；通过绿色信贷、碳资产质押融资等方式，鼓励企业实施节能改造、淘汰落后产能。部分银行已探索“数字信用贷”模式，根据企业数字化转型投入（如工业软件采购、物联网设备部署）给予额外授信，既降低了企业转型成本，又提升了生产效率。对于新兴产业，金融支持需更注重“早”和“长”。新兴产业（如人工智能、生物医药、新能源）具有高投入、高风险、长周期的特点，传统信贷难以满足需求，需强化股权融资和长期资本的作用。创业投资、风险投资（VC/PE）是新兴产业的“孵化器”，需完善政策环境，鼓励社保基金、保险资金等长期资本加大对VC/PE的投资，扩大早期项目的资金供给。同时，可探索“投贷联动”模式，由银行与投资机构合作，对已获股权融资的企业提供信贷支持，形成“股权+债权”的组合融资，降低企业财务压力。（二）促进区域协调，缩小发展差距区域发展不平衡是影响经济韧性的重要因素。金融需通过差异化政策，推动资金、技术、人才向欠发达地区流动，增强区域经济的互补性和协同性。一方面，需强化政策性金融的引导作用。政策性银行（如开发性金融机构）可针对区域发展规划，设立专项贷款支持交通、能源、水利等基础设施建设，改善欠发达地区的投资环境。例如，在乡村振兴领域，政策性银行可提供低息长期贷款，支持农村道路硬化、电网改造、冷链物流等项目，为农产品上行和工业品下行打通“最后一公里”。另一方面，需发展普惠金融，激活区域内生动力。普惠金融不是“撒胡椒面”，而是要结合区域特色产业精准发力。例如，在特色农业产区，可推广“农户+合作社+金融机构”的供应链金融模式，以合作社为枢纽，为农户提供种子、农资采购贷款，并通过订单质押锁定农产品销售渠道；在县域工业集中区，可依托产业园区平台，为入园企业提供厂房按揭贷款、设备租赁等综合服务，降低企业初期投入成本。此外，数字技术的应用能有效扩大普惠金融覆盖面，通过手机银行、移动支付等工具，让偏远地区居民也能便捷获取基础金融服务。（三）支持市场主体，激发微观活力企业是经济的细胞，企业活力强则经济韧性足。金融支持需关注不同规模、不同类型企业的需求差异，构建“大中小协同、内外资并重”的支持体系。对于大型企业，重点是支持其发挥产业链“链主”作用。大型企业往往具备技术、资金和市场优势，金融机构可通过提供并购贷款、跨境融资、财务顾问等综合服务，支持其整合产业链资源，带动上下游中小企业共同发展。例如，大型制造企业通过设立产业基金，投资孵化产业链上的科技型中小企业，既能完善自身技术布局，又能为中小企业提供资金和市场支持。对于中小微企业和个体工商户，需深化“精准滴灌”。除了前文提到的融资支持，还需提供更多增值服务，如账户管理、财务咨询、汇率避险等，帮助其提升经营管理能力。部分银行已推出“小微服务平台”，整合税务、工商、水电等多维度数据，为企业提供经营分析报告，辅助其优化采购、销售策略，这种“融资+融智”的模式，能更有效地提升企业生存能力。三、创新驱动：探索适应新发展格局的金融模式面对全球产业链重构、科技革命加速、“双碳”目标推进等新趋势，金融支持经济韧性提升需突破传统思维，通过模式创新、技术创新和制度创新，构建更具适应性、普惠性、可持续性的现代金融体系。（一）科技金融：构建“技术—资本”深度融合机制科技创新是经济韧性的“源动力”，但科技成果转化存在“死亡之谷”（从实验室到产业化的资金缺口）。金融需建立与科技周期相匹配的支持模式，打通“基础研究—应用开发—成果转化—产业扩张”的全链条。在基础研究环节，需引导长期资本投入。可探索设立政府引导基金，吸引社会资本参与，重点支持高校、科研院所的前沿科技项目；鼓励保险资金、养老金等长期资金通过股权形式投资科技类产业基金，延长投资周期，容忍更高风险。在成果转化环节，需创新金融工具。例如，知识产权质押融资是科技型中小企业的重要融资方式，但存在评估难、处置难的问题。可建立区域性知识产权交易平台，完善评估标准，引入保险机构对质押融资提供风险补偿，降低金融机构顾虑。此外，“科技保险”需加快发展，针对科技研发过程中的技术风险、市场风险，推出研发中断险、专利侵权险等产品，分散企业创新风险。在产业扩张环节，需强化资本市场的“助推器”作用。科创板已为科技企业上市提供了便利，未来需进一步优化发行定价机制，允许未盈利的科技企业上市，同时完善退市制度，形成“有进有出”的良性生态。此外，可探索“科技REITs”等新型工具，通过资产证券化方式，盘活科技园区、实验室等重资产，为科技企业提供低成本资金。（二）绿色金融：推动经济社会低碳转型“双碳”目标下，经济发展模式将发生深刻变革，绿色金融既是支持转型的工具，也是经济韧性提升的新增长点。金融需从“供给端”和“需求端”双向发力，引导资金流向绿色产业，同时推动高碳产业有序转型。在绿色产业支持方面，需丰富产品体系。除了传统的绿色信贷、绿色债券，可探索碳金融产品，如碳配额质押贷款、碳汇收益权融资、碳指数基金等。例如，林业企业可通过碳汇项目（森林吸收二氧化碳）获得碳汇收益权，以此为质押向银行申请贷款，既保护了生态环境，又为企业创造了融资渠道。此外，绿色保险需加快创新，推出环境污染责任险、气候指数保险等，覆盖绿色项目的运营风险。在高碳产业转型方面，需避免“一刀切”式退出。传统能源、钢铁、建材等行业是国民经济的重要组成部分，其转型需要时间和资金支持。金融机构可提供“转型贷款”，专项用于企业的节能改造、技术升级；发行“转型债券”，明确资金用途为低碳技术研发或设备更新。同时，需建立“绿色项目库”和“转型企业白名单”，通过差异化的利率、期限等政策，引导资金精准支持真正有转型意愿和能力的企业。（三）数字金融：提升金融服务的效率与普惠性数字技术的应用，正在重塑金融服务的底层逻辑。通过大数据、人工智能、区块链等技术，金融机构能更精准地识别客户需求、评估风险，从而扩大服务覆盖面、降低服务成本，这对提升经济韧性具有重要意义。在精准服务方面，数字技术能解决“信息不对称”难题。例如，通过分析企业的电商平台交易数据、物流数据、税务数据等，金融机构可构建更全面的企业信用画像，为缺乏抵押品的小微企业提供信用贷款。某互联网银行基于商户的支付宝收单数据，推出“310”模式（3分钟申请、1秒钟放款、0人工干预），大幅提升了小微贷款的可得性。在风险防控方面，数字技术能实现“实时监测、提前预警”。通过搭建金融风险监测平台，整合宏观经济、行业运行、企业经营等多维度数据，运用机器学习模型识别潜在风险点（如企业资金链紧张、行业产能过剩），金融机构可提前调整信贷策略，避免风险积累。例如，在房地产领域，通过监测房企的拿地节奏、销售回款、债务到期情况等指标，可及时发现流动性风险，采取展期、重组等措