2025年上半年原材料工业情况分析报告

材料工业研究赛迪研究院主办□上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好2025年上半年，在全球经济持续低迷且外部发展环境较为严峻的背景下，我国原材料工业整体处于较为稳定态势，但存在国外市场增长放缓，政策分裂与风险交2025年下半年应从产业链稳定、优化供给结构、扩内外需求等多方面发力，助力原国原材料工业上半年运行情况的基础上，分析了上半年我国原材料工业遇到的困难与问题，并结合产业的发展趋势，对原材料工业下半年的运行情况进行展望，同时CONTENTS上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好一、上半年原材料工业整体处于动态平衡，主要产品产量、不同原材料工业投资规模、行业经济效益、产品出口总数都走势分化，产品进口数量与产品价格都持续下降 1（一）原材料行业整体走势较为平稳 （二）化工、有色金属产品产量有所增长，钢铁产品产量增减不一，建材产品产量持续下降 2（三）不同原材料工业投资规模增减不一 3（四）原材料产品出口贸易有增有减，进口贸易整体呈下降趋势 3（五）除铜、铝等部分金属外，其他产品价格持续下跌 4（六）行业经济效益增减不一 5二、上半年原材料工业发展面临“国外市场增长放缓且政策分裂与风险交叠、行业经济效益持续下滑、国内大市场供需失衡矛盾突 5 7 8本期主题：上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好在全球经济低迷的背景下，发展较为平稳，不同原材料产品的产量、投资规模、进出口贸易增减不一，产品价格下跌；除部分金属冶炼和压延加工业外，原材料行业整体的经济效益持续下滑。上半年原材料工业发展面临“国外市场增长放缓且政策分裂与风险交叠、行业经济效益持续下滑、国内大市场供需失衡矛盾突出”三大问题。针对以上，赛迪研究院提出多元破壁优化供给结构，多举措扩大内外需求；加快产业结构升级，多维度降一、上半年原材料工业整体处于动态平衡，主要产品产量、不同原材料工业投资规模、行业经济效益、产品出口总数都走势分化，产品进口数量与产品价格都持续下降（一）原材料行业整体走势较1-3月期间，石油和化工行业进入偏冷区间，4月有一定的回调本保持在97.8左右。钢铁行业运行情况整体稳定，钢铁运营景气指数在1-4月先升后降，四月底回归整体运营景气指数一般。1-6月有色金属产业景气指数持续下降，从常”区间之间。建筑材料工业景气指数先升后降，从101.1点上升至除4月外，上半年景气指数均高于 1专业就是实力精准就是品牌2025.1（二）化工、有色金属产品产量有所增长，钢铁产品产量增减不1-6月，我国主要原材料产品产量有增有减。生铁、粗钢产量增粗钢同比降低3.4%和2.0%。十种有色金属产量增加，但增速低于上硫酸、烧碱、乙烯产量均呈正增长态势，其中乙烯同期增速大幅度增加了16.7%，而硫酸、烧碱的同期增速分别降低0.7%、0.5%。平板玻璃产量同比去年减少了11.8%，水泥产量同样大幅下降，较去年同期硫酸54918.59.2钢材734384.82.8烧碱22686十种有色金属4032-1.8水泥81530-4.3-10生铁43468-0.2-3.6平板玻璃48487-4.3粗钢51483-3.0-1.12 2本期主题：上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好 （三）不同原材料工业投资规模增减不一投资同比增长3.4%，其中黑色金属矿采选业固定资产投资同比增长选业固定资产投资同比下降9.7%，金属冶炼和压延加工业同比正增长5（四）原材料产品出口贸易有1-6月，我国原材料产品出口未锻轧铝及铝材出口292万吨，同 原材料产品进口均不同程度下降。1-6月，未锻轧铝及铝材的进专业就是实力精准就是品牌和7.6%。市场重点关注材料方面，铜、铝价格实现平稳增长，分别较铜铝锌本期主题：上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好 1-6月，我国原材料工业经济效益有增有减。黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业利润总额有不同幅度增长，黑色金属矿采选业、化学原料和化学制品制造业、非金属矿物制品业、非金属矿采选业利润总额均呈现下滑态势。具体来看，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额扭转去年同期亏损状态，实现大幅增长，涨幅高达15029.0%；黑色金属矿采选业利润同比下降35.8%。有色金属行业经济效益实现较快增长，有色金属矿采选业同比增长38.4%，有色金属冶炼和压延加工业同比增长8.8%。化学原料和化学制品制造业利润同比下降11.1%。建材行业盈利水平进一步下降，非金属矿采选业利润二、上半年原材料工业发展面临“国外市场增长放缓且政策分裂与风险交叠、行业经济效益持续下滑、国内大市场供需失衡矛盾突出”三大问题与风险交叠。一是外需收缩与政策壁垒叠加，出口不确定性陡升。美铝材、钛白粉出口均价同比分别下专业就是实力精准就是品牌机、巴拿马干旱推高运费，欧地主航线集装箱即期运价较2024年同期上涨2.4倍，交货期延长20—30天，部分长单被迫取消。二是美关税政策的频繁冲击下，我国原材料产业全线承压。2025年4月，美将钢铁和铝衍生产品的“232关税”从25%提高至50%，覆盖范围扩大至407个产品类别，直接推高其进口价格，我国面临出口量下滑、库存积压、价格承压的局面；2025年7月，美将对进口半成品铜产品（如铜管、铜线、铜棒和铜板）及铜密集型衍生产品（如管件、电缆、连接器和电气元件）实施“铜我国对美铜出口量将随着外盘铜溢价被抹平而显著下降，我国铜市场恐将面临供应结构调整和价格波动的双重挑战；此外美欧对我国电工钢、光伏玻璃、聚氯乙烯等17类原材料密集发起反倾销、反补贴及所谓“强迫劳动”调查，平均税率由18.7%抬升至34.2%，涉及出口金额超120亿美元；印度、土耳其、墨西哥等新兴产能享受美欧关税豁免与补贴红利，快速替代我国份额，6 6导致我国原材料出口交货值同比下行业经济效益有所下滑。受下游需求不振、行业竞争加剧等因素影响，原材料产品价格与行业经济效益总体呈现下滑趋势。一是原材料产品价格总体下行，建材、钢铁、石化化工等行业产品价格下行趋势明显，仅有色行业产品价格有所回升。1-6月，全国钢材、水泥天然橡胶等产品价格较1月初分别有下滑。1-6月，有色行业盈利水平显著提升，有色金属矿采选业和有色金属冶炼和压延加工业的利润受下游需求低迷、产品价格下降等影响，建材、石化化工行业经济效钢铁行业有所分化，上游采矿环节利润同比下降，中游冶炼和压延加工环节利润大幅增长，实现扭亏为本期主题：上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好 国内市场供需失衡矛盾持续突出。供需失衡已成为原材料行业的整体性矛盾，尤其是基础原材料和中低端产品产能过剩严重。从供给端看，部分行业产能集中释放，主要产品开工率不足。锂离子电池材料、光伏材料、部分化工新材料等产品均出现阶段性、结构性产能过剩。主要石化产品中，只有醋酸开工率超过80%，其他产品均低于甲基叔丁基醚等产品开工率长期不足50%。从需求端看，房地产市场持续低迷，对建材、钢铁等行业的产品需求加速下滑。1-6月，建筑国内浮法玻璃表观消费量1864.63万吨，同比降11%。尽管基建投资试图“托底”，但受制于地方债务压力，其力度难以完全对冲地产下三、对策建议多元破壁与强化政策支持，保障产业链稳定。一是积极实施出口市场多元化战略，加大对“一带一路”、东盟、金砖国家等新兴市场的开拓力度，通过建立海外仓、本地化生产等方式规避贸易风险；二是要组建行业联合应诉体，积极应对欧美“双反”等调查，利用WTO规则维权，同时加快构建绿色认证与溯源体系，破解非关税壁垒；三是政府与行业组织应加强协调，提供出口信保、汇率避险等政策工具支持，帮助企业稳订单、降成本，通过内外协同、创新驱动与精益运营，推动原材料行业从规模扩张转向质量效益型发展，在全球供应链优化供给结构，多举措扩大内外需求。一是提升供给体系质量与品质，高质量满足需求侧要求；建立健全供需预警机制，构建覆盖主要原材料品种的“供需平衡监测预警平台”。定期发布产能利用率、库存水平、价格指数等权威信息，引导市场形成稳定预期，防范价格过度波动。二是加强需求侧精细化管理。稳定传统需求基本盘，着力稳定房地产市场预期，为钢铁、水泥、玻璃等需求提供托底支撑。激发新兴需求“新引擎”，面向低空经济、人形机器人、无人驾驶车等专业就是实力精准就是品牌新下游应用端，鼓励市场主体培育消费新热点、打造新场景、消费新体验，有效地扩大国内原材料的市借助“一带一路”倡议、RCEP等平深度参与国际产能合作。鼓励企业出口高附加值产品，积极参与国际标准制定，将国内过剩的优质产能加快产业结构升级，多维度降本增效。一是加速政策落地与产业链整合，推动设备更新、“两重”项目建设等政策实施，通过税收优惠、专项补贴等工具支持企业升级。进一步鼓励钢铁行业跨区域兼并重组，提升集中度并优化产能布局，如中国宝武通过整合实现技术协同突破；建材行业可依托“两新”政策拓展绿色建材市场，缓解房地产低迷压力。二是推动循环经济发展与成本控制，建材行业可加大粉煤灰、磷石膏等固废资源化利用，通过税收优惠降低企业成本；钢铁行业通过优化采矿工艺提升资源回收率，同时中游环节通过智能化改造降低能耗。三是强化数智化与绿8 8色转型，推进原材料工业全流程数字化改造，重点突破高端传感器、升关键工序数控化率；加快绿色技术应用，如钢铁行业推广氢冶金、电炉短流程炼钢，石化行业探索绿电与绿氢耦合工艺，降低碳排放并四、下半年展望铁需求呈“外冷内热”，地产用钢继续探底，但风光电、氢能储罐、船舶动力改造等新兴领域用钢量增速超2位数，对冲部分减量。供应端在产能置换、“能耗双控”的约束下，粗钢、钢材产量同比增速下降。整体来看，钢铁业正由规模竞预计下半年随着设备更新需求释放及出口订单回流，行业利润有望由石化化工行业投资增速有所回落，石化化工产品价格和行业利润水平本期主题：上半年原材料工业平稳运行，下半年发展形势有望向好 行业转型升级进程加快，高端产品和绿色低碳产品有望成为新的增长有色行业：上半年有色金属行业总体呈现稳健向好态势，固