《非横向经营者集中审查指引》深度解读

20XX/XX/XX《非横向经营者集中审查指引》深度解读汇报人:XXCONTENTS目录01

制定背景与重要意义02

非横向经营者集中的定义与类型03

《指引》的主要内容架构04

市场份额与竞争风险初步判断CONTENTS目录05

相关市场界定规则06

证据材料提交要点07

竞争问题与效应分析08

抗辩性因素考量制定背景与重要意义01政策背景与决策部署

贯彻落实党的重要会议精神深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，将党中央关于加强反垄断和反不正当竞争的战略要求转化为具体制度安排。服务国家经济体制建设目标落实构建高水平社会主义市场经济体制、加快建设全国统一大市场的决策部署，推动完善公平竞争制度机制。健全审查制度的客观需要

落实《反垄断法》修订要求2022年修订的《反垄断法》明确规定健全经营者集中分类分级审查制度，《指引》是继《横向经营者集中审查指引》后落实修订成果的重要举措。

优化经营主体制度环境为经营主体提供更加透明、规范和可预期的制度环境，完善经营者集中审查规则体系。提升监管效能的有力保障应对非横向集中复杂性挑战非横向经营者集中类型多样、竞争影响复杂深远，《指引》基于对数千起案件（含30余起附条件批准或禁止决定）的实践经验总结分析。固化成熟审查思路方法将实践中行之有效、较为成熟的分析评估思路以指引形式确定，明晰并购竞争风险，提升监管科学性和有效性。推动监管现代化建设强化经营者集中反垄断监管效能，助力我国反垄断监管体系和能力现代化水平提升。扩大制度型开放的积极举措

对接国际高标准经贸规则立足我国市场竞争规律和执法实践，充分借鉴全球通行竞争执法理论和实践，积极对接国际高标准经贸规则。提升执法国际影响力响应全球主要司法辖区加强非横向集中执法的趋势，提升我国反垄断执法国际化水平和国际影响力，稳步扩大制度型开放。非横向经营者集中的定义与类型02非横向经营者集中的界定

核心定义指参与集中的经营者存在非横向关系，即处于不同相关市场开展业务的经营者集中。

判断标准需同时考虑相关商品或服务市场和相关地域市场，以确定经营者是否处于不同相关市场。

类型特点主要包括纵向经营者集中和混合经营者集中，类型多样，实践中判断经营者关系难度较大。纵向经营者集中

定义与构成条件指参与集中的经营者分别处于同一产业链不同层级，构成上下游关系；以下游经营者向上游采购用于特定生产性投入或转售为条件。

案例解析：电力供应不构成上下游关系若电力供应不属于某个产业的特定生产性投入，则不构成上下游关系，《指引》以此案例明确非生产性投入不形成纵向关联。

实践判断要点需结合产业链层级、采购用途等因素综合判定，强调“生产性投入或转售”是构成上下游关系的关键。混合经营者集中

01主要类型包括存在相邻、互补等关系的经营者之间的集中，以及没有业务联系的纯混合集中。

02相邻与互补关系定义相邻关系指经营者提供的商品具有共同客户群和最终用途；互补关系指商品不仅有共同客户群和用途，且具有互补性、通常需组合使用。

03互补关系的特殊定位《指引》将互补关系视为特殊的相邻关系，以避免经营者申报时产生困扰，降低准备申报材料的难度，符合征求意见反馈需求。《指引》的主要内容架构03整体结构与案例运用

条文与案例结合的编制方式《指引》采用条文与案例相结合的方式，将实践中行之有效、较为成熟的分析和评估思路以指引形式予以确定，明晰并购活动的竞争风险。

整体章节与条款数量《指引》全文共9章、82条，系统构建了非横向经营者集中审查的规则体系，覆盖从定义到竞争影响评估、抗辩因素等全流程内容。

案例运用规模与作用《指引》穿插设置34个案例对重要概念和条款进行解释说明，对执法实践中经常遇到的问题尽可能予以明确回应，增强规则的可读性和实操性。与横向指引框架对比01审查框架的一致性《指引》与《横向经营者集中审查指引》审查框架基本保持一致，均包含总则、证据材料、相关市场、市场份额和市场集中度、竞争影响评估、市场进入、买方力量和效率、其他因素以及附则等章节。02非横向集中特点的专门阐述基于非横向经营者集中类型多样、竞争影响复杂的特点，《指引》专门阐述了非横向经营者集中的类型及相应的相关市场界定思路，列举了审查时可关注的特殊证据材料类型。03效率评估的差异化侧重《指引》重点说明非横向经营者集中可能产生的特有效率提升，如消除双重加价、减少交易成本、保证重要原料供应稳定性等，体现与横向集中在效率分析上的不同关注点。特色章节设置

纵向经营者集中竞争影响章节第五章专门阐述纵向经营者集中的审查思路，包括原料封锁和客户封锁等单边效应的损害原理，以及能力、动机和效果的评估顺序与方法，并结合电力供应等案例明确上下游关系判定标准。

混合经营者集中竞争影响章节第六章聚焦混合经营者集中的竞争影响，重点关注存在相邻、互补等紧密关系的经营者集中，阐述通过搭售、捆绑等排他性行为将控制力传导到关联市场的封锁效应损害原理，以及网络效应、数据集中等特殊领域的竞争风险分析。

竞争损害评估的系统性呈现特色章节通过条文与案例结合的方式，对纵向和混合经营者集中的单边效应（如原料封锁、客户封锁、跨市场控制力传导）与协调效应的表现形式进行列举和分析，展现执法机构针对非横向集中特有竞争损害的审查逻辑。市场份额与竞争风险初步判断04市场份额的重要性市场份额的定义市场份额是指经营者在某一相关市场的规模占该市场总规模的比例，是衡量经营者市场地位的基础指标。初步筛查竞争风险的核心指标作为反垄断审查的初始判断工具，市场份额可初步筛查集中是否具有排除、限制竞争效果，为后续深入分析提供基础。市场控制力的间接体现一般情况下，市场份额与经营者控制力正相关，份额越大表明经营者越可能拥有影响市场竞争格局的能力。四档市场份额判断标准

0150%以上：推定具有竞争损害风险经营者在上下游或相邻、互补市场份额超50%，通常推定具有排除、限制竞争效果，除非经营者能证明无不利影响。

0235%-50%：倾向认定并重点分析市场份额处于该区间时，倾向认为存在竞争风险，反垄断执法机构将对集中案件开展深度竞争影响评估。

0325%-35%：低风险但需个案分析一般情况下竞争风险较低，但需结合市场结构、竞争动态等个案因素综合判断是否存在潜在损害。

04低于25%：通常推定无竞争损害参与集中经营者市场份额均低于25%时，执法机构通常推定集中不具有排除、限制竞争效果。特殊情形的进一步分析短期内急速扩张的潜在风险若有证据表明经营者可能在短期内快速扩大市场规模，可能导致集中前低份额低估其潜在市场力量，需进一步评估。其他需关注的特殊情形参考国际执法经验，《指引》明确对可能影响市场竞争的特殊情形保留审查权，确保监管覆盖潜在竞争风险点。动态评估与综合判断原则市场份额标准仅为初始依据，执法机构需结合市场结构、竞争行为等因素动态评估，确保审查结论科学准确。相关市场界定规则05界定原则与范围全面界定原则审查非横向经营者集中，原则上应对所有可能受到集中影响的相关市场进行界定，确保全面评估竞争影响。重点界定范围重点对参与集中的经营者之间存在横向、纵向以及相邻、互补关系的相关市场予以界定，聚焦核心业务关联领域。不同集中情形的界定重点

经营者合并重点对参与集中经营者间存在横向、纵向及相邻、互补关系的相关市场进行界定，覆盖多维度业务关联。

收购股权或资产取得控制权通常从目标经营者或目标资产的业务出发，重点围绕其与取得控制权的参与集中经营者之间存在横向、纵向及相邻、互补关系的业务界定相关市场。

新设合营企业从合营企业拟从事的业务出发，重点对合营企业与参与集中经营者之间存在横向、纵向及相邻、互补关系的业务界定相关市场。补充界定要求补充界定条件

当初步界定的相关市场不足以反映集中对市场竞争的影响时，需对营收占比大于5%且市场份额可能超过10%的其他业务界定相关市场。规定意义

既有利于全面、准确考察集中对市场竞争的影响，防范隐瞒、遗漏问题，又明确量化标准，提升审查透明度，稳定申报人预期。证据材料提交要点06横向指引证据材料的适用性

横向指引证据材料的通用性《横向经营者集中审查指引》中关于证据材料的类型、来源、收集方式及评估标准等内容，同样适用于非横向经营者集中审查。

通用性的意义此举保证了经营者集中审查证据规则的一致性，便于经营者和专业人员理解与遵循，提升审查工作的规范性和效率。非横向集中特有的证据材料反映业务关系与定价机制的信息此类信息有助于评估集中后实体是否具有实施封锁（如原料封锁、客户封锁）的能力和动机，是分析非横向集中竞争影响的重要依据。集中带来的成本节约与创新文件资料这些材料可用于评估非横向集中可能产生的效率提升，如规模经济、范围经济、技术进步等，是考量集中积极影响的关键内容。证据材料列举的目的并非增加申报负担，而是帮助和提示经营者了解执法机构评估竞争影响的考虑因素，助力审查工作全面、准确开展。竞争问题与效应分析07单边效应表现纵向经营者集中：原料封锁指集中后实体利用上游原料市场控制力，通过提高下游竞争者采购成本或切断供应，削弱其竞争能力，减少自身在下游市场的竞争压力，排除、限制下游市场竞争。原料包括传统工业原材料、关键设施、知识产权、数据、技术和算法等。纵向经营者集中：客户封锁指集中后实体凭借下游市场控制力，显著增加上游竞争者获取客户的成本，降低其竞争能力和动机，进而减少自身在上游市场的竞争压力，同时可能间接影响下游市场竞争，排除、限制上游市场有效竞争。混合经营者集中：封锁效应指集中后实体通过捆绑搭售、拒绝交易、降低互操作性等排他行为，将一个或多个市场的控制力传导至关联市场，排挤竞争对手。可能借助网络效应限制客户转换、通过必需设施限制竞争、导致数据过度集中、跨市场传导控制力等。单边效应表现获取竞争性敏感信息非横向经营者集中可能使集中后实体获得其实际或潜在竞争者的竞争性敏感信息，损害上下游或关联市场竞争者的竞争能力和动机，对市场竞争产生不利影响。协调效应分析协调效应损害原理非横向经营者集中可能改变市场竞争特征，使集中后实体与上下游或关联市场竞争者之间倾向于达成明示或默示协调行为，或使已有的协调行为更易、更稳定、更有效，共同排除、限制市场竞争。与横向经营者集中的差异非横向经营者集中通常不改变市场结构，但仍可能产生协调效应，其损害原理与横向经营者集中存在差异，但评估分析时可参考《横向经营者集中审查指引》。执法机构审查思路展现《指引》通过条文与案例相结合的方式，对纵向和混合经营者集中协调效应的表现形式进行列举和分析，展现执法机构审查思路，供经营者申报时了解和参考。抗辩性因素考量08主要抗辩理由

效率抗辩经营者可提出集中带来的成本节约、创新等效率提升，以抵消竞争损害，相关评估参照《横向经营者集中审查指引》。

破产抗辩若参与集中的经营者面临破产且无其他挽救方案，可作为抗辩理由，具体分析参照横向指引规定。

评估依据抗辩理由的考虑和分析评估，均参照《横向经营者