热点新闻和事件驱动下的A股港股投资机会（二）（2026.1.11-2026.1.17）

投资要点投资要点基于2025年12月28日至2026年1月10日期间国内外重大热点事件分析，结合1月11日至17日即将发生的重要事件，我们认为A股和港股市场将迎来结构性投资机会。**核心判断：AI科技主线持续强化，人形机器人、脑机接口、商业航天等板块迎来量产元年；光伏出口退税政策调整加速行业洗牌，龙头企业受益；货币政策保持适度宽松，流动性充裕支撑市场上行。**建议投资者重点关注五大投资主线：人工智能产业链、人形机器人、脑机接口、商业航天、光伏龙头。一、近期热点事件梳理与市场影响分析1.1人工智能与科技产业重大突破2026年开年以来，人工智能和科技产业迎来多项重磅突破，成为推动市场上涨的核心动力。在CES2026展会上，物理AI成为焦点，多家公司展示人形机器人和AI硬件整合成果，波士顿动力与谷歌DeepMind合作，利用Gemini模型提升阿特拉斯机器人感知和工具使用能力(1)。这一合作标志着人工智能技术在机器人领域的深度融合，为产业化落地奠定了基础。更值得关注的是，联想与英伟达达成"联想人工智能云超级工厂"合作，联想董事长杨元庆与英伟达CEO黄仁勋在CES期间宣布共建AI云超级工厂，推动AI基础设施建设和应用落地(3)。这一合作不仅体现了全球科技巨头对AI产业的战略布局，也预示着中国在AI基础设施领域的加速追赶。市场影响评估：人工智能相关事件对A股和港股市场产生了显著的正面影响。从板块表现来看，人工智能概念股在开年以来持续走强，成为推动上证指数实现16连阳的重要力量(11)。港股科技股表现尤为突出，1月2日恒生科技指数大涨4%，华虹半导体涨9.4%、中芯国际涨5.1%，BAT均大涨(93)。1.2人形机器人产业进入量产元年人形机器人产业在2026年迎来历史性转折点，多家企业宣布进入规模化生产阶段。小鹏汽车董事长何小鹏在2026年全球新品发布会上宣布，将正式开启物理AI的落地与规模量产阶段，量产版的人形机器人已完成首台下线调试，将于2026年启动规模量产(39)。这一消息引发了市场对人形机器人产业的强烈关注。国际巨头方面，特斯拉在业绩会上披露，将于2026年一季度推出Optimus-3，年底投产，未来目标年产千万甚至上亿台(37)。同时，美国辅助驾驶巨头Mobileye斥资9亿美元收购AI人形机器人公司MenteeRobotics，收购预计于2026年第一季度完成(38)。这些动作表明，全球科技巨头正加速布局人形机器人赛道。中国企业在人形机器人领域也取得重要进展。2025年12月31日，智元机器人推出全球首款便携人形机器人启元Q1，这款机器人可直接收纳于背包，其核心QDD准直驱关节仅鸡蛋般大小；2026年1月4日，宇树科技发布新一代仿生人形机器人UnitreeH2的训练视频，机器人流畅完成飞踢、空翻、踢踹沙袋等高难度动作。市场影响评估：人形机器人概念成为2026年开年最热门的投资主题之一。从资金流向看，机器人ETF易方达（159530）规模首破150亿元，成为跟踪国证机器人指数的ETF中唯一规模破百亿元的产品(99)。人形机器人指数从2025年12月30日的2237.3480点上涨至2026年1月9日的2657.0170点，累计涨幅达18.7%。1.3脑机接口技术实现商业化突破脑机接口技术在2026年迎来商业化元年，马斯克的Neuralink公司成为行业焦点。2025年12月31日，马斯克在社交媒体上宣布Neuralink的脑机接口设备将在2026年实现大规模量产，并采用简化、几乎完全自动化的手术流程(64)。2026年1月3日，马斯克在加州理工学院的发布会上再次确认了这一消息，标志着脑机接口技术从临床试验迈出商业化落地的关键一步(63)。技术突破方面，Neuralink的超高密度柔性微电极取得重大进展，这种电极丝的直径仅4-6微米，相当于头发丝的1/20至1/100，比传统刚性电极细了数十倍。通道数量实现飞跃，单设备电极数从早期的1024个提升至3072个，未来计划增至2.5万个通道，信号采集密度远超传统脑机接口(65)。市场影响评估：脑机接口概念在A股市场引发强烈反响。2026年1月5日A股开盘首日，脑机接口概念股集体狂欢，20余只相关个股涨停，板块指数走出超13%的超级阳线(80)。市场机构测算，脑机接口市场规模可以突破1000亿美元(79)。相关受益公司包括三博脑科、创新医疗、美好医疗等(76)。1.4商业航天产业迎来爆发式增长商业航天成为2026年开年最具爆发力的投资主题之一。中国在商业航天领域取得重大突破，据国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座，其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院(9)。这一申请规模前所未有，预示着中国商业航天产业即将进入高速发展期。政策支持方面，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出细化规定，更好支持尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业适用第五套上市标准。12月31日，蓝箭航天科创板IPO获受理，正式冲刺"商业火箭第一股"(50)。产业链合作方面，意法半导体与SpaceX的合作值得关注。自2015年合作以来，意法半导体已向SpaceX的"星链"卫星网络累计交付超50亿枚射频天线芯片，且计划到2027年再交付50亿枚，届时累计交付总量将达100亿枚(52)。这一合作模式为中国企业参与全球商业航天产业链提供了借鉴。市场影响评估：商业航天板块在港股和A股均表现强劲。港股市场方面，1月2日商业航天板块整体涨幅超12%，亚太卫星涨34.53%，金风科技涨20.95%，航天控股涨18.33%(90)。A股市场方面，商业航天指数从2025年12月30日的2237.3480点上涨至2026年1月9日的2657.0170点，涨幅显著。核心标的包括中国卫星、航天电子、中国卫通、臻镭科技、雷科防务等(110)。1.5光伏出口退税政策重大调整2026年1月9日，财政部、国家税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，宣布自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，涉及249项产品；自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税(42)。这一政策调整的背景是中国光伏产品在海外市场面临日益激烈的恶性竞争，出口价格持续走低，呈现"量增价减"态势。部分企业在出口过程中，不仅低价竞争还将出口退税额折算为对外议价空间，导致原本用于对冲国内增值税负担的财政资金在议价环节被让渡给境外采购方。市场影响评估：光伏出口退税政策调整对市场产生了分化影响。短期内，市场出现恐慌情绪，光伏板块整体承压，隆基绿能、通威股份等龙头企业股价下跌。但从长期看，这一政策有助于推动行业洗牌，具备海外产能、高附加值产品与光储协同能力的龙头企业将受益(82)。预计一季度将出现"抢出口"潮，推高短期组件出口量和产业链景气度(87)。1.6货币政策保持适度宽松2026年中国货币政策定调为"适度宽松"，为市场提供了充裕的流动性支持。1月5日至6日召开的中国人民银行工作会议明确，2026年继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕(20)。央行在《中国金融稳定报告（2025）》中提出，将显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例，努力实现中长期资金保值增值、资本市场平稳健康运行与实体经济高质量发展的良性循环。这一表态对A股市场构成重大利好。财政政策方面，2026年将继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出盘子，继续安排资金支持消费品以旧换新(73)。财政部提前下达2026年第一批625亿元消费品"以旧换新"资金计划(69)，将有效刺激内需。二、下周重要事件前瞻2.1经济数据发布密集期2026年1月11日至17日将迎来重要经济数据发布密集期，对市场走势具有重要影响。国内方面，1月12日将发布12月M1、M2货币供应量同比数据以及社融和新增人民币贷款数据，这些数据将反映流动性状况和实体经济融资需求。1月14日中国海关总署将发布12月贸易账数据，1月15日公布社零数据和规模以上工业增加值，1月16日公布全年GDP和社会用电量数据(22)。国际方面，美国经济数据尤为关键。1月13日将公布12月CPI数据，这是1月底美联储议息会议前最重要的通胀参考指标，将影响市场对美联储未来降息时间点和幅度的预期(21)。同日还将公布11月PPI数据和零售销售数据。1月15日美联储将公布经济状况褐皮书，揭示各地区联储的就业和通胀状况。2.2重要产业大会密集召开下周将举办多场高规格产业大会，为相关板块带来催化剂。1月11日，2026算力产业生态高质量发展大会将召开，影响算力AI板块(136)。1月12日，2026工业机器人产业发展论坛在深圳举办，聚焦工业机器人领域的最新进展和应用前景。1月15日是脑机接口主题的重要日子，2026脑机接口技术应用峰会将在上海举办，预计将发布脑机接口领域的最新技术突破和商业化进展(136)。同日，第二届中国eVTOL创新发展大会将在上海召开，主题为"创新领航，智启eVTOL新商业时代"，关注电动垂直起降飞行器这一新兴领域。1月16日至17日，2026核聚变能科技与产业大会将在安徽合肥举办，这是2026年度核聚变能领域规格最高、影响力最广的科技与产业盛会之一，主题为"聚核之力，创见未来"(139)。核聚变作为终极能源解决方案，一旦取得突破将对能源产业产生革命性影响。1月17日，2026中国人工智能产业创新发展大会将召开，影响AI应用和人工智能板块(136)。同日，第五届AIGC中国开发者大会将在北京举办，主题为"生态・扶持・国产・风向"，关注人工智能生成内容领域的发展机遇。2.3企业财报季开启美股2025年第四季度财报季将于下周正式开启，大型银行将率先公布业绩。1月13日，摩根大通将公布第四季度财报，市场预期其每股收益将同比增长4%至5美元，营收增长8%至461亿美元(152)。花旗集团、美国银行、高盛等金融巨头也将陆续披露业绩，分析师预计金融板块第四季度盈利同比增长约7%。科技巨头方面，1月15日台积电将发布财报，市场预计其第四季度收益将增长29%至每股2.83美元，营收增长24%至236.7亿美元(152)。台积电作为全球半导体代工龙头，其业绩表现将对全球半导体产业链产生重要影响。三、A股市场5只ETF投资建议基于对近期热点事件的分析和下周重要事件的前瞻，我们从人工智能产业链、人形机器人、脑机接口、商业航天、光伏龙头五个维度，精选5只ETF作为波段交易标的。3.1人工智能ETF（515070）投资逻辑：人工智能是2026年最确定的投资主线，近期多项重磅事件强化了产业发展预期。联想与英伟达合作建设AI云超级工厂，波士顿动力与谷歌DeepMind在机器人领域的合作，都预示着AI产业正进入新一轮高速发展期(3)。下周1月11日的算力产业生态高质量发展大会和1月17日的中国人工智能产业创新发展大会将为板块提供持续催化(136)。基本面分析：人工智能ETF跟踪中证人工智能主题指数，成分股涵盖AI芯片、算法、应用等全产业链龙头企业。从估值角度看，经过前期调整，AI板块估值已回到合理区间，具备较好的风险收益比。从业绩预期看，2026年AI产业有望迎来商业化落地元年，相关公司业绩增长确定性较强。技术面分析：人工智能ETF近期呈现稳步上涨态势，均线系统呈多头排列，成交量温和放大，显示资金持续流入。从K线形态看，ETF在突破前期高点后回踩确认，目前处于上升通道中。交易策略：建议在5日均线附近买入，目标价看至前高位置，涨幅空间约15%-20%。止损位设在20日均线下方，风险控制在5%以内。考虑到下周有多个AI相关会议，建议分批建仓，在会议前逢低布局。3.2机器人ETF（159530）投资逻辑：人形机器人产业在2026年迎来量产元年，小鹏、特斯拉等巨头纷纷宣布量产计划，产业拐点已经到来(39)。机器人ETF易方达规模已突破150亿元，成为市场认可度最高的机器人主题ETF(99)。1月12日的工业机器人产业发展论坛将为板块提供催化剂(136)。基本面分析：机器人ETF跟踪国证机器人指数，成分股包括机器人本体、核心零部件、系统集成等领域的优质企业。从产业发展阶段看，2026年被认为是人形机器人商业化元年，多家企业订单开始落地，业绩有望迎来爆发式增长。从政策支持看，工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，为产业规范发展提供保障。技术面分析：机器人ETF近期表现强势，从2025年12月30日至2026年1月9日，人形机器人指数累计涨幅达18.7%。ETF价格在突破历史高点后，目前处于高位震荡整理阶段，量价配合良好。交易策略：建议在震荡调整时逢低买入，重点关注30分钟K线的支撑位。目标价看至前期高点上方，涨幅空间约20%-30%。止损位设在10日均线下方，严格控制风险。考虑到板块涨幅已大，建议采用分批建仓策略。3.3半导体ETF（512480）投资逻辑：半导体是AI产业链的基础，AI算力需求爆发带动芯片需求激增。2026年1月2日，壁仞科技成功登陆港交所，成为"港股GPU第一股"，首日涨幅超118%，市值突破千亿港元(60)。下周台积电财报发布将对半导体板块产生重要影响(152)。基本面分析：半导体ETF跟踪中证半导体指数，成分股包括设计、制造、封测、设备、材料等全产业链企业。从产业周期看，半导体行业正处于新一轮上升周期起点，AI、5G、新能源汽车等下游需求旺盛。从国产化进程看，在外部环境不确定性增加的背景下，半导体国产替代加速推进。技术面分析：半导体ETF近期呈现震荡上行走势，在突破前期平台后，目前处于上升趋势中。从成交量看，近期量能有所放大，显示资金关注度提升。交易策略：建议在回调至20日均线附近买入，目标价看至前期高点，涨幅空间约15%。止损位设在30日均线下方。考虑到下周台积电财报可能带来波动，建议在财报前布局，财报后根据业绩情况调整仓位。3.4光伏龙头ETF（560980）投资逻辑：光伏出口退税政策调整短期利空但长期利好龙头企业。虽然4月1日起取消出口退税将增加企业成本，但这将加速行业洗牌，具备技术优势和海外产能的龙头企业将受益于市场份额提升(82)。一季度"抢出口"行情将为相关企业带来业绩支撑(87)。基本面分析：光伏龙头ETF跟踪中证光伏龙头30指数，成分股为光伏产业链各环节的龙头企业，包括阳光电源、隆基绿能、通威股份等(106)。从估值角度看，经过前期调整，光伏板块估值已处于历史低位，具备较好的安全边际。从竞争格局看，政策调整将加速落后产能出清，龙头企业市场地位将进一步巩固。技术面分析：光伏龙头ETF近期处于底部震荡阶段，在政策消息公布后出现调整，但跌幅有限。从技术形态看，ETF在重要支撑位获得支撑，目前处于筑底阶段。交易策略：建议在当前位置逐步建仓，采用逢低加仓策略。目标价看至前期平台位置，涨幅空间约20%。止损位设在前期低点下方。考虑到政策影响的复杂性，建议采用分批建仓，降低风险。3.5商业航天ETF（886078）投资逻辑：商业航天是2026年最具爆发力的主题之一，中国申请20.3万颗卫星、蓝箭航天IPO获受理等事件标志着行业进入高速发展期(9)。港股商业航天板块开年涨幅超12%，为A股相关ETF提供了估值参考(90)。基本面分析：商业航天板块涵盖火箭制造、卫星通信、地面设备等产业链环节。从市场规模看，2025年我国商业航天市场规模达2.5万亿-2.8万亿元，年均复合增长率超过20%(54)。从发展前景看，低轨卫星互联网建设、商业火箭发射等领域都有巨大发展空间。技术面分析：商业航天指数从2025年12月30日至2026年1月9日涨幅显著，板块呈现强势上涨态势。从技术指标看，指数突破前期高点后加速上涨，目前处于上升趋势中。交易策略：建议在回调时买入，重点关注5日均线支撑。目标价看至前期高点上方，涨幅空间约25%-30%。止损位设在10日均线下方。考虑到板块涨幅已大，建议采用金字塔式建仓，越涨越减。四、A股市场5只股票投资建议在个股选择上，我们重点关注在热点事件中受益、具备核心竞争力、估值合理的龙头企业。4.1科大讯飞（002230）投资逻辑：科大讯飞是国内人工智能龙头企业，在语音识别、自然语言处理等领域处于领先地位。公司深度布局AI教育、AI医疗、AI办公等应用场景，随着AI技术商业化落地加速，公司业绩有望迎来爆发式增长。下周的多个AI相关会议将为公司带来催化剂。基本面分析：公司2025年前三季度营收增长稳健，研发投入持续加大，技术壁垒不断提升。从业务布局看，公司在教育、医疗、智慧城市等领域的AI应用已形成规模化收入。从竞争优势看，公司拥有完整的AI技术栈和丰富的应用场景，护城河深厚。技术面分析：股价近期呈现震荡上行走势，在突破前期高点后回踩确认，目前处于上升通道中。成交量温和放大，显示资金关注度提升。交易策略：建议在55元附近买入，目标价65元，涨幅空间约18%。止损位设在50元，风险控制在10%以内。4.2汇川技术（300124）投资逻辑：汇川技术是国内工业自动化龙头，在伺服系统、变频器等领域市场份额领先。随着人形机器人产业进入量产阶段，公司作为核心零部件供应商将直接受益。同时，公司在新能源汽车电控领域也有重要布局，受益于新能源汽车渗透率提升。基本面分析：公司2025年业绩保持稳健增长，研发投入占比超过10%，技术实力雄厚。从业务结构看，工业自动化业务占比约60%，新能源汽车业务占比约30%，业务结构合理。从客户资源看，公司客户涵盖众多行业龙头企业，客户粘性强。技术面分析：股价在创出历史新高后出现调整，目前在100元附近获得支撑。从技术形态看，股价处于上升趋势中的调整阶段，调整幅度有限。交易策略：建议在100元附近买入，目标价120元，涨幅空间约20%。止损位设在95元，严格执行风险控制。4.3三博脑科（301293）投资逻辑：三博脑科是国内脑科医疗服务龙头，在脑机接口相关的神经外科领域具有领先优势。随着马斯克Neuralink宣布2026年量产脑机接口设备，脑机接口概念持续发酵，公司作为相关概念股有望受益(76)。1月15日的脑机接口技术应用峰会将为板块提供催化剂。基本面分析：公司专注于脑科医疗服务，拥有国内顶尖的神经外科专家团队。从业务发展看，公司近年来保持快速增长，新院区陆续开业，规模效应逐步显现。从行业地位看，公司在脑科医疗领域具有较高的知名度和美誉度。技术面分析：股价在脑机接口概念爆发后出现大幅上涨，目前处于高位震荡阶段。从K线形态看，股价在重要支撑位获得支撑，震荡整理后有望继续上行。交易策略：建议在震荡调整时逢低买入，重点关注20日均线支撑。目标价看至前期高点上方，涨幅空间约15%-20%。止损位设在30日均线下方。4.4中国卫星（600118）投资逻辑：中国卫星是航天科技集团旗下唯一卫星制造上市公司，在卫星研制、卫星应用等领域具有垄断地位。中国申请20.3万颗卫星将带来巨大的市场机会，公司作为核心受益标的将充分享受行业红利(9)。基本面分析：公司是国内卫星制造龙头，具备完整的小卫星研制能力。从业务结构看，公司主营业务包括卫星研制和卫星应用服务，其中卫星研制业务占比约70%。从技术实力看，公司在遥感卫星、通信卫星等领域技术领先。技术面分析：股价在商业航天概念推动下出现大幅上涨，从2025年11月24日至2026年1月6日累计涨幅超165%(54)。目前股价处于高位，但上升趋势保持完好。交易策略：由于股价涨幅已大，建议谨慎参与。如要介入，建议在急跌时少量买入，目标价看至前期高点上方5%，涨幅空间有限。止损位设在10日均线下方，严格控制仓位。4.5阳光电源（300274）投资逻辑：阳光电源是全球光伏逆变器龙头，在储能系统集成等领域也处于领先地位。光伏出口退税政策调整将加速行业洗牌，公司作为技术领先、具备海外产能的龙头企业将受益于市场份额提升(82)。基本面分析：公司2025年业绩保持稳健增长，逆变器全球市场份额超过30%。从产品布局看，公司产品涵盖光伏逆变器、风电变流器、储能系统等，产品结构多元化。从技术优势看，公司在大功率逆变器、储能系统集成等领域技术领先。技术面分析：股价在创出历史新高后出现调整，目前在165元附近获得支撑。从技术形态看，股价处于上升趋势中的调整阶段，调整基本到位。交易策略：建议在165元附近买入，目标价190元，涨幅空间约15%。止损位设在160元，风险控制在3%以内。五、港股市场投资机会分析5.1港股科技股整体机会港股科技股在2026年开年表现强劲，1月2日恒生科技指数大涨4%，主要受益于AI科技主线的强化(93)。从估值角度看，港股科技股经过前期大幅调整，估值已处于历史低位，具备较好的投资价值。特别是在美联储降息预期和中国货币政策宽松的背景下，港股流动性环境改善，科技股有望迎来估值修复行情。投资策略：建议通过港股通互联网ETF（520913）布局港股科技股，该ETF前十大成分股包括阿里巴巴、腾讯、美团等中国核心科技资产，集中度高达78.2%(109)。这些公司在各自领域具有垄断地位，业绩增长确定性强，长期投资价值突出。5.2商业航天港股标的港股商业航天板块在开年表现尤为突出，成为市场焦点。1月2日商业航天板块整体涨幅超12%，其中亚太卫星涨34.53%，金风科技涨20.95%，航天控股涨18.33%(90)。核心标的分析：亚太卫星（01045.HK）：公司是亚洲领先的卫星运营商，拥有多颗通信卫星。在卫星互联网建设加速的背景下，公司作为稀缺的卫星运营标的具有独特价值。股价在1月2日大涨38%，创下近几年新高(114)。金风科技（02208.HK）：公司通过子公司持有拟IPO企业蓝箭航天股权，受益于商业火箭产业发展。股价在商业航天概念推动下大幅上涨，具备较好的投资机会。中国技术集团（00023.HK）：公司在航天科技领域有重要布局，是商业航天产业链的重要参与者。股价在1月2日涨幅超20%，显示市场对公司前景的认可。5.3港股半导体标的港股半导体板块受益于AI算力需求爆发和国产替代加速。华虹半导体、中芯国际等龙头企业在开年表现强劲，1月2日分别上涨9.4%和5.1%(93)。投资机会：建议关注华虹半导体（01347.HK）和中芯国际（00981.HK）。华虹半导体是国内领先的特色工艺晶圆代工企业，在功率器件、射频器件等领域具有技术优势。中芯国际是国内最大的晶圆代工企业，在先进制程和成熟制程领域都有重要布局。六、风险提示与投资策略6.1市场风险提示政策风险：需关注货币政策和产业政策的变化。虽然央行定调适度宽松，但如果通胀超预期或经济增长过快，可能导致政策转向。产业政策方面，需关注对热点板块的监管态度，深交所已对商业航天、国防军工等板块的部分个股进行重点监控(146)。估值风险：部分热点板块如商业航天、脑机接口等涨幅已大，存在估值