【产业链图谱】人工智能数据中心AIDC全景解析（附图表）

【产业链图谱】人工智能数据中心AIDC全景解析（附图表）承载企业级应用和数据存储的传统互联网数据中心IDC，正在向专注于AI模型训练和推理，提供高效算力资源，支持大数据集处理的新一代智算数据中心AIDC飞速前进。消息面上，阿里巴巴2月20日发布的2025财年第三季度季报显示，截至2024年12月31日止季度，阿里巴巴营收为2801.5亿元，同比增长8%；归属于普通股股东的净利润为489.45亿元，净利润为464.34亿元，同比增长333%。其中，云服务业务的季度收入增速创下近两年来最高水平。受阿里巴巴资本开支超预期刺激，AIDC（人工智能数据中心）中概股全线大涨，截至北京时间23：00，世纪互联、万国数据大涨超15%，玉柴国际暴涨超29%。（来源于wind）海外厂商也在加速布局AIDC建设。2024年4月，微软宣布与OpenAI合作投资1000亿美元建设数据中心，其中包括“星际之门”（Stargate）AI超级计算机，将在2030年前得到进一步扩建。2024年10月，谷歌透露未来六年建立数据中心投资总额超60亿美元，包括美国本土投资30亿美元、泰国投资10亿美元、马来西亚投资20亿美元。2024年以来，亚马逊旗下云业务AWS陆续宣布在美国、日本、沙特、印度、欧洲、墨西哥、马来西亚等地建立数据中心，总投资超500亿美元。行业定义AIDC是指集成了高性能计算能力、大数据处理能力、人工智能算法和云计算服务的综合信息处理中心，是由硬件、软件、网络和应用等多个层面组成的复杂系统。根据《中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）》，AIDC资本开支大头仍在IT侧（即服务器、网络设备、软件系统等），约10%-20%的资本开支投入土建、机电设备配套中。在IT侧，服务器成本占比最高，达到近70%，其次就是网络设备和安全设备，分别占11%和9%；非IT成本中，主要为供电系统相关（柴油发电机组、电力用户站、UPS、配电柜），其次为制冷系统相关（冷水机组、精密空调、冷却塔等），分别占69%和10%。AIDC与IDC的区别AIDCIDC芯片类型CPU+GPUCPU机柜功率单机柜功率较高，通常在12-24KW以上单机柜功率相对较低，一般在2-10KW配电架构DR/BRN+1冗余架构2N架构配电设备电力模块预制集成，模块化UPS高功率密度化，自带BBU的分布式配电架构方案受到挑战集中式的UPS+备电系统备电设备锂电方案阀控铅酸电池配电系统大母线+小母线配电系统UPS输出柜-电缆-列头柜行业格局据信通院数据，总体规模排名前十的IDC厂商包括万国数据、秦淮数据、润泽科技、世纪互联、数据港、普洛斯、中金数据、有孚、光环新网和浩云长盛。（数据区间：截至2022年）行业规模2023年起国内智算中心建设进入高速增长期，截至2024年5月，国内已建成和在建智算中心超250个。预计到2027年我国智能算力规模有望突破1117EFLOPS。（数据来源：IDC）AIDC产业链产业链覆盖建设土建基础设施、核心硬件服务器、芯片、网络设备中的交换机、路由器和光模块等；电力供应设备、机柜机架以及AI平台软件等。AI算力芯片是服务器的核心，分为通用型AI芯片和专用型AI芯片。通用型AI芯片主要包括CPU、GPU、DSP、FPGA等，专用型AI芯片主要包括TPU、NPU、ASIC等。液冷服务器方面，据IDC统计，截至2024年11月，统计的42个液冷智算中心项目中，35个为2024年新增，液冷智算中心建设落地呈加速趋势。在AIDC运营过程中，供电是关键。一般供电故障是数据中心机房宕机的主要原因。据国际能源署的数据，单个ChatGPT查询的电量需求是过去谷歌搜索的十倍。一旦出现电力故障，很容易导致服务大规模中断造成数据丢失。电力供应设备分为机柜内电源（AI服务器电源）、机柜外电源（UPS/HVDC）、HVDC电源（高压直流电源）、备用电源（柴油发电机、BBU）、超级电容等。高盛研究表明，2023-2030年间，AI将使数据中心的电力需求每年增加约200TWh。据预测，到2026年，AI的电力需求将激增550%。微软和谷歌等科技巨头报告称，它们的电力消耗量已经超过了100多个国家的总用电量。相关政策梳理2024年1月，国家发展改革委、国家数据局等部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，首次提出“算力电力协同机制”。产业链相关标的梳理（以下涉及标的按照细分领域流通市值降序排序，数据来源于涨乐财富通，数据截至2025年2月20日）AIDC机房：万国数据-SW、宝信软件、润泽科技、科华数据、世纪互联液冷服务器：中兴通讯、中科曙光、浪潮信息、曙光数创、高澜股份电力供应设备UPS：科华数据、科士达、禾望电气、中恒电气、英威腾HVDC电源：科华数据、禾望电气、中恒电气、动力源、英可瑞超级电容：中天科技、法拉电子、振华科技、江海股份、风华高科光通信&CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、光迅科技交换机及芯片：寒武纪、中兴通讯、海光信息、紫光股份、盛科通信服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、华勤技术、烽火通信刘佳投顾执业编号S0570624080047本材料仅适用于面向投顾服务协议签约客户。免责声明：1、市场有风险，投资需谨慎。本材料所表述的意见或观点力求客观、公正，但由于时代发展、市场变动等因素，导致本材料中部分信息（包括不限于产业链、相关公司等）可能不准确，请勿作为长期参考资料。2、本材料涉及的公司简介仅为产业链细分图解示例。如某公司经营某一产业领域，则在产业链细分图解中对应展示。范围包括所有沪深A股的上市公司，按照流通市值由高到低排序展示。因材料篇幅有限，不能穷尽展示所有公司，仅展示排位前五的相关公司。其中，