十二月金股汇

十二月金股汇总以下汇总东兴证券行业组12月推荐标的及上月金股组合表现：表1：十二月金股汇总简称证券代码行业总市值（亿元）2025EPE2026E2025EEPS2026E联系人2027E2027E日联科技688531电子10253.736.325.41.151.702.43刘航威胜信息688100通信17324.221.518.71.451.631.88石伟晶福昕软件688095计算机92197.4109.473.00.510.921.38张永嘉浙江仙通603239汽车4923.920.216.80.760.901.08李金锦中科海讯300810机械50423.3201.6120.90.100.210.35任天辉金银河300619金属7291.87.14.00.455.8510.40张天丰北京利尔002392建材8721.419.217.30.340.380.42赵军胜牧原股份002714农业2,72216.011.38.03.124.416.26程诗月甘源食品002991食饮5621.915.012.72.733.994.71孟斯硕江苏银行600919银行1,9785.65.04.51.922.152.40林瑾璐注：所有标的PE基于2025年11月25日收盘价计算表2：上月金股组合表现简称证券代码行业联系人月涨幅伊利股份600887食饮孟斯硕6.38%精智达688627电子刘航4.21%邮储银行601658银行林瑾璐2.26%圆通速递600233交运曹奕丰0.58%派克新材605123机械任天辉-2.18%中国神华601088能源莫文娟-3.08%浙江仙通603239汽车李金锦-3.66%沪硅产业688126电子刘航-8.53%金银河300619金属张天丰-9.45%美格智能002881通信石伟晶-10.03%金山办公688111计算机张永嘉-11.14%北京利尔002392建材赵军胜-11.54%金股组合-3.85%沪深300-3.24%注：所有标的及组合月涨幅基于2025年11月25日收盘价计算十二月金股推荐理由日联科技（853.S：营收同比增长4，横纵向拓展，订单持续增长事件：20251028202520257.3744.01%0.9641.54%。2025年前三季度营收同比增长7.3744.01%1.2518.83%0.9641.54%2025Q32.77亿元，45702884%036260；Q344.23%0.40pctX射线源不断迭代，X射线检测为新兴场景提供解决方案。日联科技已经实现了闭管微焦点射线源、开管射线源、大功率射线源等多类型射线源的全谱系覆盖，2025年上半年，日联科技新增8款射线源产品，纳米XPCB2D/2.5D/3D检测，已经为下游部分知名PCBXX分半固态电池厂商提供X公司拟收购SSTI，践行横向拓展、纵向深耕的发展战略。公司拟并购新加坡半导体检测设备供应商SSTI66%SSTI30SSTI盈利预测及投资评级：公司是国内领先的工业X射线检测装备供应商，看好X射线设备和射线源的自主开发。预计公司2025-2027年EPS分别为1.15、1.70和2.43元，维持推荐评级。（3）详情参见：8851H4412日威胜信息（810.S：深耕能源物联网，海外市场加速拓展威胜信息成立于2004年，是国内最早布局能源物联网的厂商之一。2020年1月21日公司在上海证券交易所科创板成功挂牌上市，成为湖南省首家科创板上市企业。公司重视国际业务发展，积极参与一带一路国家能源物联网建设，持续开拓市场，在亚洲、非洲和美洲等主流市场形成了稳定的业务渠道。202427.4523.35%；6.3120.07%23.144.2185.40%2025年13.6811.88%3.0512.24%具有全产业链布局优势，市场地位领先。公司积累丰富的能源互联网行业解决方案经验，产品覆盖能源互联网各个层级，从应用层的系统到网络层的数据传输管理设备，再到感知层各类智能监测终端均有所布局。此外公司积极开拓智慧水务、智慧消防等数智城市化业务，大力拓展海外市场，打造新的增长驱动力。公司通过了国家电网公司和南方电网公司两家央企严格的供应商资质审查，在国网和南网每年的集中采购中，公司产品份额名列前茅。2024FCCCE-REDMID/OIML证、STS预付费产品认证等各类国际相关认证，为国际化发展战略夯实基础。海外产能陆续建设投运，一带一路沿线国家成为核心增量市场。公司重点布局东盟十国、中东海湾六国和非洲政治稳定经济活跃的新兴市场国家。2025年4月10日，公司首家海外工厂——PTWILLFAR印尼工厂开业。9月28日，公司沙特技术中心正式启用。公司盈利预测及投资评级：国内业务依旧稳中向好。公司加大海外产能扩充与海外客户订单开拓，海外市场有望成为公司第二增长曲线。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为30.23、34.56、40.55亿元，归母净利润分别为7.12、8.01、9.25亿元，对应PE分别为26X、23X、20X。首次覆盖给予推荐评级。风险提示：全球地缘政治风险波动，国内电力及智慧城市相关政策推进不及预期，海外市场拓展缓慢。详情参见：《威胜信息（688100.SH）：深耕能源物联网，海外市场加速拓展》，石伟晶，2025年11月17日福昕软件（809.S：双转型提速，经营活动现金流改善明显事件：福昕软件披露025673210.01（2.54（47.80%）、0.06（）、0.005（）点评：2可分为产品化的核心版式文档主业+项目制的政务信息化业务两部分，项目制业务受下游客户预算周期及验35.72%均有较为明显改善。在商业模式从永久授权向订阅制转型升级的过程中，福昕单三季度的订阅收入规模为1.52（同比+68%）65%ARR（二、三季度增幅分别为0.40、0.47、0.52亿元，续费率维持90%以上，截至三季度末，公司订阅ARR已达5.51亿元，增长稳健且客户高粘性，转型成效显著。1.0564%接近40%。11.33%143%2.33亿元，预25全年福昕中国收入占比将大幅提升。垂IDP（）40.06%（同比-11.48pct）、20.77%（同比-3.30pct）21.52%（同比-15.66pct），0.070.60A的内生优化、控费效果的改善、人工智能的助力以及国内市场的进一步打开，中期利润释放动能强劲。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.46、0.84、1.26亿元，当前股价对应PE值分别为212、117、78倍，维持强烈推荐评级。风险提示：行业竞争加剧、公司订阅制转型及渠道转型速度不及预期、公司控费效果及利润释放不及预期、海外地缘政治影响、信创及政务信息化业务推进不及预期、人工智能协同作用不及预期等。详情参见：《福昕软件（688095.SH）：双转型提速，经营活动现金流改善明显》，张永嘉，2025年11月3日2.4浙江仙通（023.S：密封条业务稳健增长，布局机器人开新篇公司多年深耕汽车密封条业务。公司创建于1994年，2016年12月于上交所上市，三十年深耕已稳居汽车密封条行业第一梯队，2023年获评浙江省隐形冠军企业。公司核心业务聚焦汽车密封条研发、生产与销售，产品矩阵完善。202229.09%"10续提升推动汽车密封条单车价值量增长。无边框车门设计车型销量攀升，密封条迎量价齐升趋势。24全年/25H1国内市场新能源乘用车中，主流车企的无边车门车型销量分别达231.3/125.4万辆，渗透率约21.2%/22.9%ModelYL202429.7%业（72CoperSndad1）（76%（28524ROE14.0%10pct技术积累与客户覆盖领先，无边框密封条持续放量。公司以无边框密封条等拳头产品为突破口，持续切入国（（/（华（）8S7S9、极001/007战略投资切入具身智能领域，有望拓展精密制造业务第二增长极。2025年9月23日公司与浩海星空签署了4,0002,0001,02051%盈利预测与投资评级：在传统业务汽车密封条领域，公司有望凭借较强的技术积累与成本控制优势，维持大幅领先同业的盈利能力，并充分受益于欧式导槽、无边车门密封条等产品价值量提升及国内自主品牌车企崛起趋势，份额有望持续提升；在新业务方面，公司切入具身智能新产品领域，或将凭借其精益制造能力加速赋能推动合作方机器人产品的应用落地进程，进一步推动公司产品价值量的提升，助力公司形成汽车行业外的第二业绩增长曲线。我们预计公司2025-2027年营收规模为14.7亿元、17.86亿元和21.82亿元，同比增长20.2%、21.4%和22.2%，归母净利润分别为2.04亿元、2.43亿元和2.92亿元，对应EPS0.76/0.90/1.08元。按照当前股价对应PE25x/21x/17x，首次覆盖，给予推荐评级。详情参见：《浙江仙通（603239.SH）：密封条业务稳健增长，布局机器人开新篇》，李金锦、吴征洋、曹泽宇，2025年10月27日中科海讯（081.S：水声龙头构建覆盖全产业链的深海科技解决方案中科化的仿真模拟评估平台、仿真推演系统已完成交付，标志着公司已成功由核心配套商转变为配套+系统供应商，公司的信号处理平台类、声呐系统类产品将主要面向国家大型企事业单位、科研院所进行配套级销售，水声大数据类、仿真训练系统类产品将主要面向国家特种部门等终端用户进行系统整机级销售。公司在后续研发方向中，将继续围绕水声技术与高性能计算、大数据、人工智能等领域的先进技术进行融合创新，针对声呐装备领域有前景的垂直应用场景，持续进行更加聚焦的研发投入。公司信号处理平台成为国家特种电子信息行业声纳装备强制采用的标准信号处理平台仅有的两家供应商之一。声纳作为深海科技核心装备，行业参与主体较少，公司信号处理平台产品通过竞争择优程序，成为国家深海科技为新质生产力重要内容，公司有望充分受益。2025年《政府工作报告》提出开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。首次将深海科技列为新兴产业重点发展领域。根据《2024年中国海洋经济统计公报》，2024年全国海洋生产总值105438亿元，其中海洋工程装备制造业、海洋电力业、海洋旅游业等均实现了9%以上的快速发展，海洋工程装备制造业占比2.4%，约为2530亿元。未来随着我国在深海极端环境技术应用的突破，公司产品应用场景有望持续拓展，公司业绩有望得到提升。公司盈利预测及投资评级：公司作为我国少数具备深海核心装备产品迭代与交付能力的上市公司，未来随着我国深海经济规模持续扩大，有望充分享受行业发展红利。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.250.41EPS0.100.210.352025PE461207、126倍。首次覆盖给予推荐评级。风险提示：行业政策出现重大变化、下游需求不及预期、费用压降不及预期。详情参见：0080Z2251030日金银河（3069.S：公司或已正式进入强业绩弹性的高速增长期事件：202513.717.33%0.120.07元220.39%25Q3单季7.110.540.31/比增长+125.6%（盈利显现显著提升。公司年内已有效切入固态电池生产设备领域，并推出相关产品（黄金龙干法电极制造机组－已获得商业化订单落地）。凭借公司在锂电设备前段的技术积累和客户黏性，公司有望在固态电池行业Beta（3）2510强化公司（考们10月23发的 全最铷产基建，缺素值链或重公成及值性）。25Q3销售04216C（24318724T251178%230162436%747（2H1772413的870降至175（同比12T29降至10（05T382降至368%01PT715736（0143497（00C3048.2同比35054628（223%24Q3的-4.17-0.0624Q3的-4.552.5624Q3的-1.98-1.3124Q32.36亿元降至-1.3025Q3+10%0.32+18%0.53ROE24Q3的-0.5925Q30.75ROA由-0.39ROE与ROA24Q1盈利预测与投资评级：我们预计公司2025—2027年实现营业收入分别为20.50/42.43/59.05亿元，归母净利润分别为0.61/7.83/13.92亿元，对应EPS为0.45/5.85/10.4元/股，对应PE分别为88.71X/6.87X/3.87X，维持推荐评级。风险提示：30619.Z20251029日北京利尔（039.S：行业低迷期主业和投资驱动业绩增长202554.463.4812.28%2.1226.66%EPS0.29元。点评：0.019.16%0.832024R05149，0.3420251.36/10.51%1.360.6920250.622024AI2025公司盈利预测及投资评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.03、4.52和5.05亿元，对应EPS分别为0.34、0.38和0.42元。公司耐火材料传统业务综合竞争优势明显，抗风险能力强，逆势提升市占率。同时努力打造传统产业+新兴科技的复合增长体系，维持公司强烈推荐评级。风险提示：耐火材料行业环境低迷持续性超出预期，复合增长体系推进速度低于预期。详情参见：0232Z205年10月20日牧原股份（071.S：生猪养殖持续降本，屠宰单季扭亏2025202515.52%，实现147.7941.01%353.27实现归母净利润42.49亿元，同比下降55.98%。生猪增量降本，成本优势进一步强化。公司25年前三季度合计销售生猪5732.3万头，同比增长27.0%。公9元11.5元3330.5屠宰量大幅提升，单季度实现扭亏。25年1-9月，公司屠宰生猪1916万头，同比增长140%，产能利用率88%2555.5%1050亿50%BAF公司盈利预测及投资评级：我们看好公司作为生猪龙头企业的核心成本优势，预计公司25-27年归母净利分别为170.58、240.91和341.71亿元，EPS为3.12、4.41和6.26元，PE为16、12和8倍，维持强烈推荐评级。风险提示：公司生猪销售不及预期，生猪价格波动风险，生猪疫病风险等。02714SZ205年1月5日甘源食品（099.S：不破不立，有望逐季改善公司在产品风味开发上具备优势，产品以青豆、蚕豆、瓜子仁等为基础，已拓展至坚果炒货、豆果套餐、烘焙膨化等多品类产品组合。2018-20246CAGR16.32%21.00%2025H1-9.3%-55.2%。区域动力：2024年下半年公司海外业务获得突破性增长，越南销售额的大增让我们看到了公司海外增长的2525H1161%的高产品动力：19-245CAGR32.37%2439.8%31225年H1192不代表品类受限，认为综合果仁及豆果的市场空间明显大于老三样产品，未来随着渠道调整的结束将重回高增。消费者零食购买的首要考虑因素为口味，其次为价格、成分、口感等，而公司恰好擅长口味的研发。我们估算目前口味型树坚果市场规模约为55亿元左右，占树坚果市场的10%左右，占比仍低，我们认为未来口味型树坚果的市场规模将超过150亿元。SKU202325H12、零食量贩：我们推测，2024年的零食量贩渠道收入占比超过20%，25年依然保持两位数增长，收入占比进一步增加。零食量贩渠道仍处于扩张期，尽管行业增速有所放缓，但是公司将通过进一步提升上架产品种类和SKU的数量，通过深化供应链合作和优化产品性价比来进一步抢占市场份额。该渠道的规模效应也将进一步摊薄成本，提升公司盈利能力。3、山姆：预计25年开始山姆每年新增8-10家门店，较之前的每年开约6家门店有所提速。公司在山姆主（202410（20256。公司盈利预测及投资评级：我们预计公司2025-2027年净利润分别为2.54/3.72/4.39亿元，对应EPS分别为2.73/3.99/4.71元。当前股价对应2025-2027年PE值分别为22/15/13倍。首次覆盖，给与强烈推荐评级。风险提示：详情参见：《甘源食品（002991.SZ）：不破不立，有望逐季改善》，孟斯硕、王洁婷，2025年8月26日江苏银行（091.S：营收增速环比提升，资产质量保持优异事件：82220251H25448.6202.47880（156282RE为1506pc6月末0.84%2bp331.0%12.5pct。点评：1H25448.6+7.8%，12516c（1）+19.1%，环比小幅下降2.8pct（2）-14.6%收窄8.1pct-20.1%，降幅环比收窄12.6pct。此外，净手续费收入同比+5.1%。净利润保持大个位数增长。1H25实现归母净利润202.48002c（27（124（83%12）信贷投放保持高增，对公贷款贡献主要增量。1H25江苏银行总资产、贷款同比+27.0%、+18.3%，预计增速处于上市银行前列。其中，对公、零售、票据贴现同比分别+24.4%、+9.6%、-2.5%；上半年新增占比分别为91.7%、6.2%、2.1%33.5%17.1%10.6%5.3%、2.3%净息差小幅收窄，负债成本持续下降。1H25江苏银行披露净息差为1.78%，同比下降12bp；较24年下降8bp2432bp、38bp2432bp30bp2Q2560.84%2bp1.24%9bp1.1%1bp9099.22431bp+48.2%331%12.5pct。零售经营贷资产质量边际改善，对公不良率延续下降趋势、房地产风险有所暴露。细分行业来看：个人贷款0.87%1bp1.67%37bp8bp（不良率35175p2%投资建议：2025-2027为10.9%、11.5%、11.7%，对应BVPS分